水庫(kù)工程水價(jià)及貸款能力分析測(cè)算

羅姍姍，劉慧婷，龍章發(fā)

(中國(guó)電建集團(tuán)貴陽(yáng)勘測(cè)設(shè)計(jì)研究院有限公司，貴陽(yáng) 550081)

1 工程概況

該水庫(kù)位于石阡縣中壩鎮(zhèn)上游石阡河上，距石阡縣縣城13 km，河流由南向北流經(jīng)月亮巖、地袍、甘溪、中壩、大沙壩等地后于關(guān)金梁處進(jìn)入思南縣境內(nèi)，最后在塘頭鎮(zhèn)的兩河口匯入烏江。壩址以上流域控制面積335 km2，多年平均流量為6.11 m3/s。水庫(kù)正常蓄水位540.00 m，設(shè)計(jì)洪水位541.37 m，校核洪水位543.77 m。水庫(kù)總庫(kù)容1 947×104m3，正常蓄水位以下庫(kù)容1 461×104m3，興利庫(kù)容為633×104m3，為季調(diào)節(jié)水庫(kù)。工程的主要任務(wù)是向石阡縣城及縣城周邊中壩鎮(zhèn)、大沙壩鄉(xiāng)供水，另兼顧中壩鎮(zhèn)、大沙壩鄉(xiāng)、湯山鎮(zhèn)附近的農(nóng)田灌溉用水。供水人口為20萬(wàn)城鎮(zhèn)人口、2.1萬(wàn)農(nóng)村人口，設(shè)計(jì)年城鎮(zhèn)與農(nóng)村總供水量2 965×104m3(其中城鎮(zhèn)供水量2 867×104m3/a，農(nóng)村供水量98×104m3/a)，農(nóng)田灌溉1 040.666 7 hm2(水田963.333 3 hm2、旱地77.333 3 hm2)，保證率P=80%年灌溉用水量669×104m3。同時(shí)，電站利用棄水發(fā)電，裝機(jī)2 400 kW，年發(fā)電量754 kW·h。

2 投資分?jǐn)偝晒?/h2>

2.1 工程投資估算與分?jǐn)?/h3>

根據(jù)2013年第一季度價(jià)格水平測(cè)算，水庫(kù)工程靜態(tài)總投資59 520.26萬(wàn)元，其第一年靜態(tài)投資9 557.45萬(wàn)元，第二年靜態(tài)投資18 147.51萬(wàn)元，第三年靜態(tài)投資21 528.76萬(wàn)元，第四年靜態(tài)投資10 286.55萬(wàn)元。工程投資按各供水子項(xiàng)供水量進(jìn)行分?jǐn)?，各單?xiàng)工程投資分?jǐn)偳闆r及分?jǐn)偤髮?shí)際應(yīng)承擔(dān)的投資見(jiàn)表1。

表1 各單項(xiàng)工程投資分?jǐn)偧案鞴δ芡顿Y匯總表

2.2 成分費(fèi)用及成本水價(jià)

通過(guò)計(jì)算，水庫(kù)年總成本費(fèi)用為2 060.8萬(wàn)元，年運(yùn)行費(fèi)用為702.4萬(wàn)元；灌溉工程子項(xiàng)年總成本費(fèi)用為310.4萬(wàn)元，年運(yùn)行費(fèi)用為93.7萬(wàn)元；城鄉(xiāng)供水工程子項(xiàng)年總成本費(fèi)用為1 493.6萬(wàn)元，年運(yùn)行費(fèi)用為505.7萬(wàn)元；發(fā)電工程子項(xiàng)年總成本費(fèi)用為264.6萬(wàn)元，年運(yùn)行費(fèi)用為103萬(wàn)元。對(duì)水庫(kù)灌溉和城鎮(zhèn)供水各子項(xiàng)進(jìn)行單位總成本和單位成本分析，成果見(jiàn)表2。

表2 水庫(kù)工程單位總成本及單位成本測(cè)算表

3 水價(jià)分析

3.1 城鎮(zhèn)用水水價(jià)承受能力分析

根據(jù)《水利建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)規(guī)范》(SL 72-2013)條文說(shuō)明和我國(guó)一些調(diào)查研究表明，水費(fèi)支出占人均可支配收入的比重為2%～2.5%時(shí)，絕大多數(shù)居民均能承受。根據(jù)石阡地區(qū)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀水平，居民水費(fèi)支出占家庭可支配收入的比例采用1.0%～1.5%。根據(jù)了解的情況，石阡縣目前實(shí)行水價(jià)由原水費(fèi)、污水處理費(fèi)、水廠建設(shè)基金組成，其中污水處理費(fèi)統(tǒng)一取0.8元/m3，水廠建設(shè)基金取0.2元/m3，居民生活水價(jià)合計(jì)3.0元/m3。居民生活水價(jià)高的原因主要是由于從河道提水至水廠成本高所致。

根據(jù)石阡縣2013年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，縣城居民2013年平均可支配收入為10 469元/人，按年平均增長(zhǎng)率5%計(jì)算，到水庫(kù)設(shè)計(jì)水平年2020年，人均可支配收入為14 769元。根據(jù)我國(guó)建設(shè)部《城市缺水問(wèn)題研究報(bào)告》的研究成果，我國(guó)城市居民生活用水水費(fèi)支出占可支配收入的0.025%～0.030%比較合適。按可承受能力確定的水價(jià)應(yīng)為從取水直至污水治理的水價(jià)，因此供水用戶水價(jià)可按2020年3.69～4.43元/m3，最終確定的水價(jià)需滿足城市供水項(xiàng)目能微利運(yùn)行。 供水成本由水庫(kù)(水庫(kù)至水廠進(jìn)水口斷面位置)和水廠(水廠經(jīng)管網(wǎng)至用戶)兩部分共同承擔(dān)，根據(jù)供水成本費(fèi)用的調(diào)查分析，初步考慮兩部分各分?jǐn)偣┧杀镜?0%。設(shè)計(jì)水平年2020年石阡城鎮(zhèn)居民生活用水可承受的原水水價(jià)為2.69～3.43元/m3。通過(guò)分析，城鎮(zhèn)供水原水價(jià)采用1.23元/m3，城鎮(zhèn)供水收入3 526.4萬(wàn)元，收入大于總成本費(fèi)用2 060.8萬(wàn)元，能滿足整個(gè)項(xiàng)目的運(yùn)行成本要求，且供水原水價(jià)在城鎮(zhèn)居民用水可承受范圍之內(nèi)。

3.2 農(nóng)村用水水價(jià)承受能力分析

根據(jù)2013年石阡縣國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)資料，2013農(nóng)村年人均純收入為2 312元/人，按年平均增長(zhǎng)率5%計(jì)算，到水庫(kù)設(shè)計(jì)水平年2020年，預(yù)測(cè)人均純收入為3 253元。居民水費(fèi)支出占家庭可支配收入的比例采用0.8%～1.2%。設(shè)計(jì)水平年2020年農(nóng)村人均生活用水定額取80 L/人·天，農(nóng)村居民生活用水可承受的水價(jià)為0.89～1.34元/m3。結(jié)合其他地區(qū)類似工程的相關(guān)資料及本工程的實(shí)際情況，農(nóng)村居民飲水水價(jià)考慮當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展水平和農(nóng)民的承受能力，供水水價(jià)采用0.50元/m3。

3.3 灌溉用水水價(jià)承受能力分析

灌區(qū)內(nèi)農(nóng)業(yè)水費(fèi)按灌溉面積采用單一制方式計(jì)收，自流灌溉價(jià)與提水灌溉價(jià)不同。灌區(qū)自流灌溉現(xiàn)行用戶、斗渠口執(zhí)行水價(jià)分別為375和345元/hm2，折合水價(jià)為0.065～0.06元/m3；電力提灌用戶、斗渠口執(zhí)行水價(jià)分別為450和420元/hm2，折合水價(jià)為0.075～0.07元/m3。根據(jù)《水利產(chǎn)業(yè)政策》和《貴州省水利工程供水價(jià)格核定及水費(fèi)計(jì)收管理辦法》，農(nóng)業(yè)灌溉用水按供水成本計(jì)收水費(fèi)，農(nóng)村灌溉水價(jià)不影響農(nóng)民生活、農(nóng)村社會(huì)穩(wěn)定及農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求。工程建設(shè)要提前做好水費(fèi)征收的宣傳工作，工程發(fā)揮效益后，要逐步做到按成本價(jià)計(jì)收水費(fèi)。水庫(kù)灌溉子項(xiàng)年運(yùn)行費(fèi)93.7萬(wàn)元，灌溉年供水量669×104m3，單位供水經(jīng)營(yíng)成本0.21元/m3，灌溉水價(jià)考慮當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展水平和農(nóng)民的承受能力，最終按0.14元/m3計(jì)。

4 貸款能力測(cè)算

由于水價(jià)的擬定是在成本分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，因此只要大于運(yùn)行成本水價(jià)，項(xiàng)目就有一定的債務(wù)資金融資能力。本工程規(guī)模大、工期長(zhǎng)，本階段考慮還貸年限方案為20年。用于還貸資金來(lái)源主要為項(xiàng)目未分配利潤(rùn)。根據(jù)水利部《水利建設(shè)項(xiàng)目貸款能力測(cè)算規(guī)定》，對(duì)不同的資本金采用相同的應(yīng)付利潤(rùn)率。以還貸期內(nèi)全部資本金均不分配利潤(rùn)作為基本測(cè)算條件。

4.1 貸款方案的擬定

根據(jù)擬定的城鎮(zhèn)、農(nóng)村及灌溉供水供水水價(jià)案，測(cè)算出最大貸款額度及相應(yīng)的資本金額度。對(duì)還貸期無(wú)利潤(rùn)，只用折舊還貸的方案，為了盡可能還貸，折舊費(fèi)全部用于還貸；對(duì)于有利潤(rùn)的方案，為了使項(xiàng)目在財(cái)務(wù)計(jì)算期有足夠的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量，使工程具有財(cái)務(wù)生存能力，實(shí)現(xiàn)工程良性運(yùn)行，以還貸期內(nèi)各年扣除公積金后累計(jì)盈余資金不能小于零作為最大債務(wù)融資能力的測(cè)算條件。城鎮(zhèn)供水水價(jià)1.23元/m3，經(jīng)計(jì)算，最大貸款額度為靜態(tài)總投資的20.69%，計(jì)12 315萬(wàn)元。

4.2 資金籌措成果及分析

根據(jù)地方有關(guān)部門認(rèn)定的的水價(jià)方案測(cè)算項(xiàng)目資金籌措方案為：非債務(wù)資金(資本金)為47 205.3萬(wàn)元，占靜態(tài)總投資的79.31%，貸款為12 315萬(wàn)元，貸款利率為6.55%，則建設(shè)期(3年)利息為1 578萬(wàn)元，流動(dòng)資金110萬(wàn)元，工程建設(shè)總投資為61 208.3萬(wàn)元。經(jīng)對(duì)項(xiàng)目債務(wù)資金融資能力分析，按城鎮(zhèn)供水水價(jià)1.23元/m3水價(jià)方案，貸款利率為6.55%，貸款償還期為20年時(shí)，本項(xiàng)目貸款本金為12 315萬(wàn)元，建設(shè)期利息為1 578萬(wàn)元，債務(wù)資金總額為13 713萬(wàn)元。貸款償還方式為還貸期等額本息償還，每年還款額度為1 265萬(wàn)元。在還貸期利息計(jì)入總成本后，每年需償還的貸款本金額度在458～807萬(wàn)元之間；總成本費(fèi)用2 060.8萬(wàn)元，銷售稅金及附加39萬(wàn)元，年平均所得稅430萬(wàn)元，稅后利潤(rùn)扣除法定盈余公積金和任意公積金以及支付應(yīng)付利潤(rùn)后為未分配利潤(rùn)，每年年收入1 631萬(wàn)元，在支出總成本費(fèi)及營(yíng)業(yè)稅以維持工程正常運(yùn)行后，每年剩余利潤(rùn)為1 265萬(wàn)元全部用于還貸，還貸期共計(jì)還款21 818萬(wàn)元，其中償還債務(wù)本金為13 893萬(wàn)元，償還利息為7 926萬(wàn)元；還貸期累計(jì)未分配利潤(rùn)為26 333萬(wàn)元，大于債務(wù)資金總額21 818萬(wàn)元，滿足貸款償還要求。由于推薦的資金籌措方案非債務(wù)資金占項(xiàng)目總投資的比例為79.2%，資產(chǎn)負(fù)債率最高時(shí)為15.3，隨著工程投入運(yùn)行，還款計(jì)劃逐年實(shí)施，資產(chǎn)負(fù)債率在逐步下降。該項(xiàng)目具有一定的償債能力。

5 結(jié) 論

工程建成后，每年可提供城鎮(zhèn)供水2 867×104m3，可解決石阡縣城及縣城周邊鄉(xiāng)鎮(zhèn)的缺水問(wèn)題，為全面建設(shè)小康社會(huì)、資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會(huì)作出了巨大貢獻(xiàn)，具有顯著的社會(huì)效益。

工程采用的水價(jià)方案是合理的，在灌溉水價(jià)0.14元/m3、城鎮(zhèn)供水原水價(jià)1.80元/m3、農(nóng)村人畜供水0.50元/m3情況下，據(jù)此提出的貸款能力分析及資金籌措方案時(shí)合理可行的，工程建設(shè)總投資為61 208.26萬(wàn)元。水庫(kù)工程社會(huì)功能突出，所得稅前FIRR=4.15%，F(xiàn)NPV=1 416萬(wàn)元，所得稅后FIRR=2.69%，F(xiàn)NPV=-11 620萬(wàn)元，計(jì)算出的財(cái)務(wù)指標(biāo)顯示基本合理，項(xiàng)目收入大于運(yùn)行支出，項(xiàng)目具備基本生存能力，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)可行。

城鎮(zhèn)灌溉供水項(xiàng)目雖屬弱盈利項(xiàng)目，但卻是民生工程，在執(zhí)行相應(yīng)水價(jià)的情況下，水庫(kù)工程可實(shí)現(xiàn)“以水養(yǎng)水”。項(xiàng)目的建設(shè)有利于解決當(dāng)?shù)氐摹叭r(nóng)”問(wèn)題，有利于加快脫貧致富的步伐，為全面建設(shè)小康社會(huì)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，應(yīng)盡早立項(xiàng)興建。