互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品風(fēng)險管理問題分析

李航

摘要：隨著科學(xué)技術(shù)的快速發(fā)展，我國已經(jīng)進入互聯(lián)網(wǎng)金融時代，各種互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品層出不窮，實現(xiàn)了金融市場產(chǎn)品的極大豐富，有效滿足了金融消費主體的個性化、多元化需求。當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在發(fā)展中面臨管理風(fēng)險，必須要針對風(fēng)險制定應(yīng)對措施，避免風(fēng)險危害的發(fā)生。本文在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品風(fēng)險管理研究中，以余額寶為例，在對余額寶涵義進行簡單分析的基礎(chǔ)上，重點論述余額寶產(chǎn)品存在的風(fēng)險因素，最后根據(jù)其風(fēng)險因素提出應(yīng)對措施。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;風(fēng)險管理;余額寶;措施

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融相結(jié)合所形成的新型模式，為傳統(tǒng)金融提供了新的發(fā)展途徑，實現(xiàn)了傳統(tǒng)金融的可持續(xù)發(fā)展。信息化、網(wǎng)絡(luò)支付、去中介化是互聯(lián)網(wǎng)金融的主要特點。效率高、成本低、杠桿高、技術(shù)強、風(fēng)險高等也成為互聯(lián)網(wǎng)金融的主要特征。余額寶作為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的一種類型，同樣具備這些特點。

一、余額寶的涵義

1.含義

余額寶是2013年由支付寶公司及天弘基金公司合作開發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，屬于支付寶旗下理財產(chǎn)品，具有理財和消費雙重特性。余額寶產(chǎn)品靈活性極高，用戶可以將閑余資金放在余額寶獲取利息，也可以在購買商品或網(wǎng)絡(luò)消費中使用，同時，該產(chǎn)品具有及時贖回特點，不影響用戶消費使用。余額寶依托于云計算、大數(shù)據(jù)技術(shù)，其安全性較高。

2.特點

余額寶是當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品中最為靈活的產(chǎn)品，其本身特點相對突出：首先，沒有資金門檻限制。余額寶從本質(zhì)來講屬于理財基金，一般基金在購買時有最低標(biāo)準(zhǔn)，而且當(dāng)日內(nèi)不能贖回，而余額寶具有相對特殊性，不僅沒有門檻限制，而且在贖回上不受限制，能夠進行及時交易。所以，余額寶用戶非常廣泛，尤其是普通用戶比較常用，即便1元錢也可以存入余額寶。其次，收益率相對銀行活期利息高，具有穩(wěn)定性。余額寶之所以能夠吸引大量用戶，主要在于其具有利息收益，而且利息比銀行活期利息高，尤其在余額寶發(fā)展初期，利息高達(dá)7%，而銀行活期利息不足0.5%，所以余額寶在短期內(nèi)獲得了飛速發(fā)展。再次，便捷性特點。余額寶是支付寶旗下產(chǎn)品，是建立在淘寶、天貓客戶資源基礎(chǔ)之上建立的，客戶可以將閑余資金放入余額寶，在購物時可以直接從余額寶中進行支付，操作非常便利，沒有限制性，同時，余額寶還具有自動轉(zhuǎn)賬功能，通過設(shè)置可以將用戶支付寶剩余資金直接轉(zhuǎn)入余額寶，提高客戶收益率。

3。運行模式

余額寶是支付寶當(dāng)中的理財產(chǎn)品，用戶可以直接將剩余資金轉(zhuǎn)入余額寶，資金轉(zhuǎn)入的同時，意味著用戶購買了等價的天弘基金，由天弘基金對用戶資金進行打理，同時天弘基金會根據(jù)用戶購買資金給予相對應(yīng)的利息。當(dāng)用戶賣出基金時，支付寶平臺會率先將用戶資金達(dá)到用戶支付寶賬戶，代替天虹基金贖回產(chǎn)品，并支付對應(yīng)利息，后期支付寶與天虹基金會進行賬戶的核對，這樣能夠第一時間滿足用戶需求，確保用戶資金的靈活性。余額寶的誕生讓人們的存儲習(xí)慣發(fā)生了重大變化，很多人開始將閑余資金放人余額寶，而且余額寶具有相對安全性。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品余額寶面臨的風(fēng)險因素

1.操作因素

由于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品主要依托于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，在購買過程中需要通過網(wǎng)絡(luò)平臺進行操作方可實現(xiàn)。但是，網(wǎng)絡(luò)本身具有相對風(fēng)險性，一旦操作不當(dāng)就會導(dǎo)致風(fēng)險發(fā)生。操作因素主要來源于兩個層面，一方面，用戶在購買理財產(chǎn)品中由于自身操作失誤而引發(fā)的風(fēng)險，例如，出現(xiàn)資金轉(zhuǎn)賬錯誤或者誤入風(fēng)險網(wǎng)站造成資金被盜等;另一方面，網(wǎng)絡(luò)詐騙近年來層出不窮，各種違法分子利用網(wǎng)絡(luò)漏洞對用戶余額寶資金進行竊取，由此引發(fā)諸多操作風(fēng)險。此外，余額寶與淘寶、天貓是直接相連的，而且余額寶中的資金可以直接用于生活消費，在此過程中，存在對接風(fēng)險，一旦支付寶、天弘基金沒有實現(xiàn)有效對接，操作風(fēng)險就會發(fā)生。

2.利率因素

余額寶屬于理財產(chǎn)品，作為理財產(chǎn)品本身具有風(fēng)險性。天虹基金在出售理財產(chǎn)品，獲得資金后，會對資金進行統(tǒng)一打理，并將理財獲得部分收益以利率的方式發(fā)放給用戶，余額寶利息從一定程度來講受制于余額寶資金的投資效益。余額寶作為金融產(chǎn)品，勢必受市場因素、利率因素等影響，在利率波動下難免會存在風(fēng)險性。通常情況下，余額寶資金投資有兩種途徑：第一，將余額寶資金用于短期國債投資等方面的投資，以此獲取穩(wěn)定收益，不過，受宏觀因素影響，這種投資數(shù)額相對較小;第二，主要是通過大規(guī)模儲蓄來獲取利益，通常將資金放人商業(yè)銀行，不過銀行利息在市場機制下波動較大，難以保障其收益性，整體而言，利率風(fēng)險相對較大。

3.信用因素

余額寶之所以能夠快速崛起，并獲得市場廣泛認(rèn)可，其主要原因在于借助支付寶名譽，而且有天貓、淘寶龐大的用戶群體。就余額寶產(chǎn)品自身來講，本身并沒有完善的信用等級，一旦發(fā)展中遇到資金不足情況就會出現(xiàn)較大風(fēng)險。一方面，余額寶在風(fēng)控方面缺乏完善的監(jiān)管機制，與傳統(tǒng)金融產(chǎn)品風(fēng)險管理難以比擬，主要依托于支付寶公司龐大的資金予以扶持，這就導(dǎo)致該產(chǎn)品缺乏健全信用保障機制，違約風(fēng)險隨時存在;另一方面，余額寶是支付寶旗下的產(chǎn)品，但是屬于天虹基金，余額寶經(jīng)營權(quán)、所有權(quán)相互分離，這就導(dǎo)致管理風(fēng)險加劇。同時，在現(xiàn)有階段，余額寶缺乏完善的信用擔(dān)保機制，存在信用風(fēng)險。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品風(fēng)險管理的應(yīng)對措施

1.加強互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的監(jiān)管力度

互聯(lián)網(wǎng)金融在近年來發(fā)展較快，使得我國相關(guān)法律制度未能跟上互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展需求，由此導(dǎo)致我國互聯(lián)網(wǎng)金融存在諸多問題。余額寶作為當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的典型代表，同樣存在著監(jiān)管漏洞，需要加強監(jiān)管力度，提高監(jiān)管效率，降低余額寶產(chǎn)品風(fēng)險的發(fā)生。首先，對現(xiàn)有金融產(chǎn)品風(fēng)險監(jiān)管機制進行完善，制定嚴(yán)格的金融產(chǎn)品審核機制，降低金融產(chǎn)品的風(fēng)險性;其次，完善金融監(jiān)管部門，加強互聯(lián)網(wǎng)金融部門的構(gòu)建，提高監(jiān)管人員的管理效率，做好風(fēng)險的預(yù)防;再次，加強部門之間的合作，將互聯(lián)網(wǎng)金融關(guān)聯(lián)部門進行有效整合，提高信息的共享力度，實現(xiàn)監(jiān)管效率的全面提升。

2.完善互聯(lián)網(wǎng)金融信用評估體系

目前，我國尚未形成完善的征信體系，這對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展而言是極為不利的，成為制約互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的瓶頸。對此，我國必須完善信用評估體系，加強信用機制建設(shè)，同時，要積極推動第三方評估機構(gòu)的發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品信用評估提供堅實保障。一方面，對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺資質(zhì)進行嚴(yán)格審核，通過信用評估對平臺技術(shù)因素、財務(wù)因素、管理狀況等進行綜合評估，對風(fēng)險管理、信用資質(zhì)相對較差的平臺進行取締，并對信用資質(zhì)一般平臺的產(chǎn)品進行嚴(yán)格把關(guān)，避免風(fēng)險發(fā)生;另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品屬于理財產(chǎn)品，本身具有風(fēng)險性，需要提高準(zhǔn)入門檻，對一些抗風(fēng)險能力較低的投資者以及信用資質(zhì)不良的平臺進行規(guī)避，實現(xiàn)風(fēng)險的有效控制。

3.創(chuàng)新金融產(chǎn)品，提高金融服務(wù)水平

在科技快速發(fā)展下，市場需求呈現(xiàn)多元化、個性化趨勢，這就要求互聯(lián)網(wǎng)金融平臺在產(chǎn)品研發(fā)過程中，以市場需求為導(dǎo)向，不斷開發(fā)適合市場需求的金融理財產(chǎn)品。首先，對已發(fā)行的理財產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺要定期進行維護，并結(jié)合市場反饋對現(xiàn)有金融產(chǎn)品進行優(yōu)化，不斷降低產(chǎn)品風(fēng)險發(fā)生率;其次，在產(chǎn)品經(jīng)營過程中，對于存在的潛在風(fēng)險或者隱患，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺一定要高度重視，及時解決客戶遇到的問題;再次，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)主要依托于網(wǎng)絡(luò)交易，客戶通過網(wǎng)絡(luò)操作能夠完成產(chǎn)品交易，網(wǎng)絡(luò)交易具有固定模式，相對便捷。但由于客戶群體的多元化，一些客戶缺乏理財經(jīng)驗，對理財產(chǎn)品交易并不熟悉，需要專業(yè)客戶來為其提供服務(wù)，以更好確保用戶操作的規(guī)范性、高效性、安全性，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺要注重自身服務(wù)水平的提升，不斷提升網(wǎng)絡(luò)客服人員的專業(yè)性，提升客戶滿意度，實現(xiàn)自身的長遠(yuǎn)發(fā)展。

結(jié)語

在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，市場對金融產(chǎn)品需求不斷擴大，各種金融平臺層出不窮，有效滿足了市場多元化、個性化需求，當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在滿足人民需求的同時，也存在一定的風(fēng)險性，因此，加強互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品風(fēng)險管理勢在必行。本文主要以余額寶為例，在分析余額寶產(chǎn)品風(fēng)險因素的基礎(chǔ)上，從市場監(jiān)管機制構(gòu)建、信用評估體系完善、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面提出了優(yōu)化方案，希望能夠提高互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品風(fēng)險管理的水平。當(dāng)然，對于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺而言，在產(chǎn)品風(fēng)險管理中，需要從自身人手，結(jié)合自身情況制定對應(yīng)的風(fēng)險應(yīng)對措施，提升企業(yè)產(chǎn)品的信用度，實現(xiàn)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。