我國(guó)個(gè)人征信發(fā)展模式研究

郭琪煜

摘要：2012年12月26日，國(guó)務(wù)院常委常務(wù)會(huì)議上審議通過(guò)了《征信業(yè)管理?xiàng)l例（草案）》?！墩餍艠I(yè)管理?xiàng)l例（草案）》指出，征信業(yè)內(nèi)容廣泛且與居民的生活息息相關(guān)，主要是通過(guò)在社會(huì)中提供征信服務(wù)來(lái)維護(hù)信用的穩(wěn)定發(fā)展。征信服務(wù)可以減少信用違約發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)、為保障商品交易安全創(chuàng)造條件，讓社會(huì)有利于守信的人，不利于一些“老賴(lài)”。我國(guó)征信業(yè)由無(wú)到有，剛具雛形。

在此首先，從宏觀(guān)層面上，分析影響我國(guó)個(gè)人征信發(fā)展模式的因素。其次，通過(guò)舉例，由政府主導(dǎo)的個(gè)人征信市場(chǎng)以及騰訊征信有限公司、芝麻信用管理有限公司等獲得金融牌照公司的中征信發(fā)展模式及其選擇的不同得出這種征信模式的原因、發(fā)展前景。最后，通過(guò)借鑒世界上征信模式發(fā)展歷程，結(jié)合中國(guó)的實(shí)際情況以及征信模式的發(fā)展現(xiàn)狀，探索并得出適合我國(guó)的征信模式。

關(guān)鍵詞：個(gè)人征信;發(fā)展模式;公共征信模式;私人征信模式;征信管理

一、研究背景與研究意義

中國(guó)的信用評(píng)級(jí)制度建立于上世紀(jì)30年代。1932年中國(guó)信用辦公室在上海成立，臺(tái)灣經(jīng)營(yíng)。中國(guó)的信用體系建設(shè)以個(gè)人的金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)為主，并輔以市場(chǎng)化的信用。其中，中央銀行信用信息系統(tǒng)作為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)，有4.6億人的信用信息（2017年8月底數(shù)據(jù)）和2千多萬(wàn)的家企業(yè)信用信息，是信用系統(tǒng)的核心環(huán)節(jié)。

因此，征信市場(chǎng)也被認(rèn)為是互聯(lián)網(wǎng)金融的下一個(gè)目標(biāo)市場(chǎng)，也是傳統(tǒng)金融業(yè)的最后一個(gè)即將擊垮的堡壘。從我國(guó)征信發(fā)展的歷史來(lái)看，發(fā)展緩慢并長(zhǎng)期以來(lái)一直未受到重視。這與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中假冒偽劣商品、食品安全危機(jī)和侵權(quán)行為泛濫以及社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活領(lǐng)域信用嚴(yán)重缺失等一系列問(wèn)題是相對(duì)應(yīng)的。

中央銀行批準(zhǔn)芝麻信用、騰訊征信、深圳前海征信、中誠(chéng)信征信、中智誠(chéng)征信、拉卡拉信用、北京華道征信等8家機(jī)構(gòu)做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)工作。這預(yù)示著中國(guó)未來(lái)的信用體系將由中央政府為主導(dǎo)，其它一些互聯(lián)網(wǎng)信用企業(yè)也將積極發(fā)揮重要的補(bǔ)充作用。

二、理論基礎(chǔ)

1.有效市場(chǎng)理論

有效市場(chǎng)假說(shuō)在征信行業(yè)中有一定的體現(xiàn)。從信息采集的角度來(lái)講，個(gè)人信息只有貸款者對(duì)自身有詳盡幾乎完備的了解，其他機(jī)構(gòu)如銀行等借款者想要了解借貸人的個(gè)人征信情況或者企業(yè)完備的征信狀況可能會(huì)付出極高的成本，從而導(dǎo)致對(duì)所有貸款人采取一個(gè)均衡利率。但是有過(guò)良好信貸記錄的人在借貸市場(chǎng)上最終會(huì)得到各種貸款優(yōu)惠，而那些經(jīng)營(yíng)不善或者誠(chéng)信度較低的貸款者最終會(huì)被驅(qū)逐出信貸市場(chǎng)。因此，在這個(gè)角度上講，信貸市場(chǎng)同股票市場(chǎng)一樣存在一定的相似性，但是相對(duì)于股票市場(chǎng)可能存在一定的滯后性，但最終信貸市場(chǎng)可以反映一個(gè)借貸者的信用狀況，因此征信模式分析的理論基礎(chǔ)包括有效市場(chǎng)理論。

2.信息不對(duì)稱(chēng)理論

經(jīng)濟(jì)學(xué)假說(shuō)的基本前提之一是“經(jīng)濟(jì)人”具有完整的信息。實(shí)際上，在全球經(jīng)濟(jì)一體化成為大趨勢(shì)的今天，我們是不可能擁有所有市場(chǎng)信息的。這種信息不對(duì)稱(chēng)理論必然會(huì)導(dǎo)致信息所有者為了獲得自身利益，從而可能存在損害他人利益的現(xiàn)象。根據(jù)發(fā)生的時(shí)間，信息不對(duì)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)可以分為道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)，道德風(fēng)險(xiǎn)主要是事后風(fēng)險(xiǎn)，而逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)主要是事前風(fēng)險(xiǎn)。

逆向選擇在銀行信貸中體現(xiàn)的較為明顯。例如，銀行信貸通常是借款人和貸款人雙方，銀行作為貸款人在放款時(shí)，往往不能全面了解借款人的全部信用違約狀況，也就是指借款人只有自己對(duì)自己的信用狀況有較為全面的掌控，然而對(duì)單個(gè)客戶(hù)即單個(gè)借款人的信用調(diào)查必定會(huì)付出極大的成本，從而使銀行會(huì)采取折中的辦法，對(duì)所有借款者采取一樣的利率。這樣導(dǎo)致整個(gè)借貸系統(tǒng)中財(cái)務(wù)狀況不佳的借款者增多，整個(gè)銀行系統(tǒng)的壞賬機(jī)會(huì)就會(huì)增多，從而進(jìn)一步使借貸系統(tǒng)陷入惡性循環(huán)。因此，在信貸市場(chǎng)中，也會(huì)因信息不對(duì)稱(chēng)的逆向選擇而被擠出信貸市場(chǎng)。

道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題常見(jiàn)于各種保險(xiǎn)問(wèn)題。在貸款市場(chǎng)中，貸款人（如銀行）是被代理人，而借款人是代理人。我們需要一個(gè)機(jī)制約束或激勵(lì)貸款資金方從自身利益出發(fā)，同時(shí)選擇有利于銀行的行為。

三、我國(guó)個(gè)人征信的發(fā)展現(xiàn)狀

1.政府主導(dǎo)下的央行個(gè)人征信中心

中國(guó)人民銀行成立的央行征信系統(tǒng)是國(guó)家金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)。央行征信系統(tǒng)是2018年前國(guó)內(nèi)唯一的一個(gè)官方征信機(jī)構(gòu)，具體負(fù)責(zé)金融和信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的運(yùn)營(yíng)。它同時(shí)具有企業(yè)和個(gè)人的征信系統(tǒng)功能。個(gè)人信用信息系統(tǒng)可以為銀行開(kāi)展信貸業(yè)務(wù)提供基礎(chǔ)的信用數(shù)據(jù)，有效地降低信用風(fēng)險(xiǎn)。在宏觀(guān)方面，可以提供貨幣政策和金融監(jiān)管的統(tǒng)計(jì)報(bào)表。2013年，國(guó)家頒布實(shí)施了《信貸產(chǎn)業(yè)管理?xiàng)l例》，明確了個(gè)人信用信息系統(tǒng)作為國(guó)家金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)的基礎(chǔ)地位。

2.市場(chǎng)化中的個(gè)人征信

從2015年到2017年，個(gè)人征信在我國(guó)引起前所未有的關(guān)注，是我國(guó)征信行業(yè)突飛猛進(jìn)的三年。在2015年1月5日，央行印發(fā)了《關(guān)于做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知》，宣布授予芝麻信用管理有限公司等8家機(jī)構(gòu)做好個(gè)人征信試點(diǎn)工作，開(kāi)展個(gè)人征信工作，同時(shí)社會(huì)信用體系建設(shè)的市場(chǎng)化改革正式啟動(dòng)。但是，這8家征信機(jī)構(gòu)均沒(méi)有獲得個(gè)人征信牌照。2016年6月，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)組織建設(shè)的“互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)信用信息共享平臺(tái)”開(kāi)通，螞蟻金服、京東金融等17家企業(yè)首批簽約《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)信用信息共享平臺(tái)合作協(xié)議》。

（一）騰訊征信有限公司的反欺詐產(chǎn)品已開(kāi)始接入合作機(jī)構(gòu)。該產(chǎn)品是中國(guó)第一款利用互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)識(shí)別欺詐客戶(hù)的產(chǎn)品，其主要服務(wù)對(duì)象是銀行、P2P、小額信貸公司和保險(xiǎn)以及其他機(jī)構(gòu)。它可以幫助公司識(shí)別用戶(hù)身份，發(fā)現(xiàn)惡意或可疑的欺詐客戶(hù)，避免經(jīng)濟(jì)損失，并支持普惠金融政策。

（二）芝麻信用管理有限公司是百行征信的股東之一，擁有獨(dú)立的第三方征信機(jī)構(gòu)。芝麻信用依托大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等創(chuàng)新技術(shù)，通過(guò)連接商業(yè)、民生等多維場(chǎng)景，客觀(guān)呈現(xiàn)個(gè)人的信用狀況，為消費(fèi)者提供普惠平等的信用服務(wù)，幫助社會(huì)形成完整的信用體系。其信用評(píng)分模型具有數(shù)據(jù)收集，數(shù)據(jù)分類(lèi)和評(píng)級(jí)，并通過(guò)各種服務(wù)連接的特點(diǎn)，使每個(gè)人都可以獲得信息信用價(jià)值。因此，根據(jù)芝麻信用的性質(zhì)和功能，它屬于私人模式的私人信用機(jī)構(gòu)。

經(jīng)過(guò)多年經(jīng)營(yíng)，阿里巴巴積累了大量的在線(xiàn)信貸數(shù)據(jù)，成為阿里金融發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力。緊接著，中國(guó)工行和中國(guó)建行決定與阿里巴巴合作，因?yàn)閮杉毅y行都知道阿里巴巴是一家覆蓋幾十萬(wàn)企業(yè)信息數(shù)據(jù)的公司。如果它可以分享其龐大的數(shù)據(jù)庫(kù)，這可以大大促進(jìn)征信發(fā)展現(xiàn)狀，也給公司貸款帶來(lái)了便利，將有利于完善用戶(hù)的信用信息記錄，優(yōu)化現(xiàn)有模型，降低違約風(fēng)險(xiǎn)，提高其效益增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)客戶(hù)綜合貢獻(xiàn)率最大化。因此，工行和建行都與阿里巴巴合作，為阿里巴巴成員公司提供網(wǎng)絡(luò)安全貸款，無(wú)需擔(dān)保。

芝麻信用具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：

1、芝麻信用擁有海量的數(shù)據(jù)庫(kù)。阿里巴巴不但有多年來(lái)積累的電商交易數(shù)據(jù)和參與合作過(guò)的交易數(shù)據(jù)，還擁有螞蟻金服的互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)。此外，芝麻信用數(shù)據(jù)涵蓋了信用卡還款、網(wǎng)購(gòu)、轉(zhuǎn)賬、理財(cái)、煤氣費(fèi)、物業(yè)費(fèi)、有線(xiàn)電視和固話(huà)寬帶等，還介入了公安網(wǎng)、工商、教育部等相關(guān)數(shù)據(jù)。芝麻信用運(yùn)用大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)客觀(guān)呈現(xiàn)個(gè)人的信用狀況，屬于大數(shù)據(jù)信用模式。

2，芝麻信用采用的是國(guó)際上主流的信用評(píng)分模式。該評(píng)分服務(wù)目前是中國(guó)的第一個(gè)個(gè)人信用評(píng)分服務(wù)。芝麻信用與傳統(tǒng)的評(píng)分系統(tǒng)不同，不僅融合了傳統(tǒng)的信用評(píng)估，而且還對(duì)信用評(píng)估進(jìn)行了創(chuàng)新，創(chuàng)建了大數(shù)據(jù)信用模式。

3，芝麻信用服務(wù)與央行征信服務(wù)對(duì)象所受到的限制條件不同。芝麻信用服務(wù)是以營(yíng)利為目的的信用評(píng)估企業(yè)，在符合國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和確保用戶(hù)信息隱私的條件下，并根據(jù)市場(chǎng)需求，向社會(huì)提供體現(xiàn)用戶(hù)信用水平的產(chǎn)品---芝麻信用分。

四、我國(guó)個(gè)人征信中存在的問(wèn)題

1.征信模式

在國(guó)際上，征信模式主要有公共征信模式、私營(yíng)征信模式兩種，這是通過(guò)組織模式分類(lèi)的。

第一種是公共征信模式。這種征信模式主要是政府以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)主導(dǎo)構(gòu)建的。首先這種公共征信模式具有強(qiáng)制性，即不以盈利為目的，而且囊括范圍比較廣闊，主要是政府強(qiáng)制執(zhí)行的。此類(lèi)數(shù)據(jù)來(lái)源主要是各大金融機(jī)構(gòu)如銀行等存款性金融機(jī)構(gòu)的個(gè)人信用報(bào)告等等。公共征信模式主要是以金融監(jiān)管為主要目的，在立法上更注重保護(hù)個(gè)人的隱私權(quán)。

第二種是市場(chǎng)主導(dǎo)的私營(yíng)征信模式。主要是以企業(yè)形式存在的私營(yíng)征信模式為主，這種市場(chǎng)主導(dǎo)的私營(yíng)征信模式相對(duì)于政府以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)主導(dǎo)構(gòu)建的征信模式更加注重市場(chǎng)自由度，更加注重盈利性。私營(yíng)征信機(jī)構(gòu)包括會(huì)員制的模式和市場(chǎng)主導(dǎo)型的模式兩種。會(huì)員制不注重盈利性，市場(chǎng)主導(dǎo)型模式則相比較而言更加注重盈利性。前一種主要是以日本為主，后一種主要是以美國(guó)為主。但是私營(yíng)征信模式存在暴露個(gè)人隱私的風(fēng)險(xiǎn)，在這一點(diǎn)上就不如歐洲等國(guó)家的個(gè)人征信模式。

優(yōu)勢(shì) 數(shù)據(jù)真實(shí)、利于防范金融風(fēng)險(xiǎn) 信息全面，滿(mǎn)足社會(huì)需求 提高會(huì)員之間的信息交流程度

劣勢(shì) 壟斷不利于競(jìng)爭(zhēng)，應(yīng)用范圍狹窄 易過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)而造成資源浪費(fèi) 監(jiān)管要求高不向非會(huì)員提供服務(wù)，應(yīng)用范圍狹窄

表1清楚地顯示了兩種征信模式的優(yōu)缺點(diǎn)。由此可以判斷，中國(guó)人民銀行領(lǐng)導(dǎo)的征信模式屬于政府主導(dǎo)的公共征信模式，而騰訊信用和芝麻信用屬于市場(chǎng)化的民間信用信息征信模式。

2.信用信息數(shù)據(jù)來(lái)源

2.1芝麻信用評(píng)分模型的數(shù)據(jù)來(lái)源

芝麻信用評(píng)分模型具有廣泛的數(shù)據(jù)來(lái)源。阿里巴巴依據(jù)多年來(lái)積累的數(shù)據(jù)及其市場(chǎng)份額，依靠云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等創(chuàng)新技術(shù)，使其信用信息數(shù)據(jù)來(lái)源廣泛。具體來(lái)說(shuō)，數(shù)據(jù)來(lái)源主要包括以下幾類(lèi)：

（ 1）、阿里巴巴的電子商務(wù)平臺(tái)以及參與或合作相關(guān)企業(yè)的交易數(shù)據(jù)。這是芝麻信用評(píng)分?jǐn)?shù)據(jù)的核心來(lái)源。作為阿里巴巴公司的一部分，淘寶網(wǎng)的增長(zhǎng)已經(jīng)見(jiàn)證了用戶(hù)對(duì)在線(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)量的信心增長(zhǎng)。我國(guó)居民在網(wǎng)上購(gòu)物時(shí)經(jīng)常使用淘寶?，F(xiàn)在淘寶在C2C市場(chǎng)占有率最高，占總額的85%左右。

（2）、與阿里巴巴集團(tuán)有關(guān)系的外部機(jī)構(gòu)提供的信用信息數(shù)據(jù)。來(lái)自外部機(jī)構(gòu)的信息可能包括公共政府信息，或工商業(yè)，公安和法院提供的個(gè)人信用相關(guān)信息等。另外，一些國(guó)內(nèi)的P2P平臺(tái)，比如大數(shù)據(jù)，已經(jīng)與芝麻信用簽訂了數(shù)據(jù)交換協(xié)議，但它們并不是商業(yè)對(duì)商業(yè)合作，而是數(shù)據(jù)交換。他們向SesameCredit提供在線(xiàn)貸款數(shù)據(jù)，并向他們提供相同的芝麻信貸及個(gè)人信用信息。

（3）、用戶(hù)提供的個(gè)人信用信息數(shù)據(jù)。在芝麻信用中，個(gè)人消費(fèi)者可以獨(dú)立提供與個(gè)人信用相關(guān)的信息，例如學(xué)歷證明、單位信箱、家庭成員的信用狀況等，以及其他信用狀況，如住房抵押貸款、汽車(chē)貸款等。

2.2央行征信中心數(shù)據(jù)來(lái)源

（一）企業(yè)基本信息采集

企業(yè)信用信息系統(tǒng)收集的企業(yè)基本信息分為五類(lèi)：第一，組織識(shí)別信息，即證書(shū)類(lèi)型、號(hào)碼等識(shí)別信息，可用于準(zhǔn)確定位企業(yè)在信貸系統(tǒng)中的記錄;第二，登記注冊(cè)信息，也就是企業(yè)在主管部門(mén)登記時(shí)留下的基本信息，比如辦公地址、注冊(cè)資本以及聯(lián)系電話(huà)等;第三，關(guān)于高級(jí)管理層和主要附屬機(jī)構(gòu)的信息;第四，重要股東信息。這些信息用于解釋持有5%以上股份的股東;第五，財(cái)務(wù)信息，主要包括公司各項(xiàng)財(cái)務(wù)報(bào)表。收集企業(yè)基本信息主要有兩個(gè)渠道：一是企業(yè)在銀行申請(qǐng)貸款卡，辦理貸款卡年審，申請(qǐng)機(jī)構(gòu)信用代碼時(shí)，主動(dòng)提交的基本信息資料，由中國(guó)人民銀行的分支機(jī)構(gòu)或金融機(jī)構(gòu)審查。二是商業(yè)銀行在與企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)中，收集的基本信息，并上報(bào)企業(yè)信用體系。

（二）信貸信息采集

信貸信息是指企業(yè)和個(gè)人在信貸交易過(guò)程中承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任和履約情況，反映了企業(yè)和個(gè)人的還款意愿和還款能力。信貸信息是反映企業(yè)和個(gè)人信用狀況的主要信息，是征信系統(tǒng)的核心信息。隨著征信業(yè)務(wù)的發(fā)展，征信中心不斷深化信貸信息采集工作，拓展金融領(lǐng)域的信用信息采集。

目前，收集反映信用狀況的其他信息主要有兩種方式。首先，中國(guó)人民銀行采取行政措施與政府部門(mén)合作，收集數(shù)據(jù)。其次是通過(guò)市場(chǎng)化手段收集和配合數(shù)據(jù)源單位，直接與數(shù)據(jù)源單位交換數(shù)據(jù)。

3.公共征信與私營(yíng)征信并存的意義

目前，國(guó)內(nèi)個(gè)人信貸市場(chǎng)仍以央行個(gè)人信用信息系統(tǒng)為主，但在國(guó)家層面上，正在努力推動(dòng)以市場(chǎng)為主導(dǎo)的信貸市場(chǎng)建設(shè)。由于起步較晚，中國(guó)的個(gè)人信用體系覆蓋面仍然不足。到2017年8月底，央行個(gè)人征信系統(tǒng)共覆蓋9.3億自然人，其中僅有4.6億人有信貸記錄，僅占全國(guó)總?cè)丝诘娜种?。此外，信用信息在日常生活服?wù)中的應(yīng)用幾乎是空白。由此可見(jiàn)，中央銀行信貸中心數(shù)據(jù)庫(kù)中有信用記錄的人數(shù)僅占全國(guó)人口的30%，信用覆蓋率較低;而私人信用局可以通過(guò)各種渠道收集不同的數(shù)據(jù)。例如，在互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的背景下，芝麻信用管理有限公司通過(guò)收集個(gè)人消費(fèi)者的互聯(lián)網(wǎng)行為數(shù)據(jù)來(lái)評(píng)估個(gè)人信用，這可以擴(kuò)大個(gè)人信用信息的覆蓋范圍。

五、結(jié)論與建議

我們距離建立全面的信用體系還很遙遠(yuǎn)，但有很大的發(fā)展空間。我國(guó)信貸市場(chǎng)仍處于初級(jí)階段，未來(lái)還有一個(gè)不斷演變的過(guò)程。目前傳統(tǒng)的信用信息主要集中在銀行，小額貸款，擔(dān)保，P2P，租賃等信貸機(jī)構(gòu)，但未來(lái)信用信息服務(wù)的界限將不斷擴(kuò)大，應(yīng)用場(chǎng)景將更加豐富。一些擁有大量信息的互聯(lián)網(wǎng)公司，如阿里和騰訊，在開(kāi)展信用信息服務(wù)方面具有固有的優(yōu)勢(shì)。它體現(xiàn)在數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)和渠道優(yōu)勢(shì)上。阿里騰訊進(jìn)入信貸市場(chǎng)將為市場(chǎng)注入更多活力，同時(shí)也帶來(lái)激烈的競(jìng)爭(zhēng)。阿里巴巴和騰訊基于大數(shù)據(jù)提供的傳統(tǒng)信用信息服務(wù)將成為互補(bǔ)關(guān)系。一方面，大數(shù)據(jù)將大大提高傳統(tǒng)信用信息尚未覆蓋的地區(qū)信用信息服務(wù)的可用性;另一方面，信用信息產(chǎn)生的違法威懾環(huán)境將在一定程度上彌補(bǔ)大數(shù)據(jù)信用的不準(zhǔn)確性。

目前的信貸行業(yè)存在很多問(wèn)題。例如，有效數(shù)據(jù)很少，中央銀行的信用體系覆蓋面很小，都是來(lái)自銀行的信用數(shù)據(jù)，涉及范圍很窄。真實(shí)的信用數(shù)據(jù)應(yīng)該是一個(gè)范圍廣泛的數(shù)據(jù)，涵蓋個(gè)人行為的各個(gè)方面。例如，公共事業(yè)，稅收和公積金都是中國(guó)的獨(dú)立數(shù)據(jù)。這些機(jī)構(gòu)互不溝通，不共享，因此信用信息機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)采集成本自然很高，難以用完善的數(shù)據(jù)來(lái)開(kāi)發(fā)信用產(chǎn)品。在國(guó)有體制中解決這個(gè)問(wèn)題幾乎是不可能的，所以現(xiàn)在將個(gè)人信用許可證發(fā)放給八家機(jī)構(gòu)，并且傾向于由私人市場(chǎng)支配。中國(guó)的信用體系可以從以下兩個(gè)方面入手：一是央行主要收集銀行和金融機(jī)構(gòu)的個(gè)人信用信息，建立全國(guó)性的信用信息系統(tǒng)，二是允許一些完善的機(jī)構(gòu)（包括民營(yíng)企業(yè)）進(jìn)入信用調(diào)查領(lǐng)域，形成一定程度的競(jìng)爭(zhēng)，信貸業(yè)的結(jié)構(gòu)應(yīng)該是雙管齊下的。

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