財務(wù)造假手段和對策分析

劉姣麗

【摘要】財務(wù)造假的存在一方面使得公司的投資者遭受慘重的損失，另一方面擾亂經(jīng)濟(jì)市場的秩序，進(jìn)而損害國家的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。同時隨著市場的發(fā)展，造假手段也日益新穎，其具有隱蔽性、復(fù)雜性和嚴(yán)重性，無論對企業(yè)還是對政府來說都是嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。因此，必須高度重視財務(wù)造假行為，對典型公司財務(wù)造假案例做深入的剖析，為規(guī)范其他企業(yè)的行為提供支持。

【關(guān)鍵詞】財務(wù)造假;手段;對策;浙江九好集團(tuán)

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，公司所面臨的壓力和競爭越來越大，持續(xù)地盈利變得不再簡單，因此很多公司選擇在財務(wù)上做文章，“財務(wù)造假”這一說法便由此而來。本文選取浙江九好集團(tuán)這具有代表性的企業(yè)造假案例做深入分析，并提出可行性高的改進(jìn)措施來維護(hù)市場秩序，以規(guī)范市場中其他參與者的行為。

一、案例回顧

浙江九好集團(tuán)自成立以來，由于其“辦公托管”的模式可以為其他企業(yè)帶來便利并且公司管理制度良好而榮獲了很多榮譽(yù)稱號，而就是這樣一所備受矚目的公司在2017年受到了證監(jiān)會的嚴(yán)厲批評。

（一）方案概述

通過上述步驟完成了九好集團(tuán)的借殼上市，其中鞍重股份置出資產(chǎn)為5.93億元而九好集團(tuán)置入資產(chǎn)達(dá)到37.1億元，均占鞍重股份最近一個會計年度經(jīng)審計的合并財務(wù)報表期末凈資產(chǎn)額的比例達(dá)到50%以上，且超過0.5億元元人民幣，因此構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

（二）處罰結(jié)果

2013年至2015年間，浙江九好集團(tuán)為完成上市的愿望，暗中勾結(jié)鞍重股份，打算借“殼”上市，并利用虛增服務(wù)費(fèi)收入，虛增貿(mào)易收入以及虛構(gòu)近3億元資產(chǎn)等手段進(jìn)行財務(wù)造假，嚴(yán)重擾亂了市場秩序，證監(jiān)會于2017年4月21日做出處罰：九好集團(tuán)被處以60萬罰款并責(zé)令改正，對集團(tuán)實(shí)際控制人、財務(wù)負(fù)責(zé)人、董事等處以30萬罰款和5年等不同年限的證券市場禁入限制，并對相關(guān)股東科橋成長等十家公司給予警告并處以10萬至20萬不等罰款。

二、財務(wù)造假特點(diǎn)分析

（一）造假領(lǐng)域新穎

從財務(wù)造假的領(lǐng)域來看，不同于證監(jiān)會之前處罰的案件主體，是首例平臺類企業(yè)通過借殼上市的造假案例。也正因如此，給調(diào)查人員帶來了很大的挑戰(zhàn)，他們沒有可以作為參考的案例，只能是摸著石頭過河，采用由外及內(nèi)的方法，先摸清楚案件線索，掌握違法證據(jù)，再進(jìn)行揭露。

（二）資金流轉(zhuǎn)復(fù)雜

從證監(jiān)會的處罰來看，九好集團(tuán)有3億元的銀行負(fù)債未進(jìn)行披露，而這虛構(gòu)出來的大額資金來源于兩方面。一是老派做法，大股東拿錢墊，明面上是從客戶方收錢，而私底下再通過私人賬戶打回去。二是比較大膽而創(chuàng)新的做法，即第一步向有關(guān)系的第三方公司借款，第二步將借來的錢購買理財產(chǎn)品，第三步將理財產(chǎn)品為貸款企業(yè)提供質(zhì)押擔(dān)保，由其開具銀行承兌匯票，第四步對方將匯票進(jìn)行貼現(xiàn)，以抵消其向九好集團(tuán)的借款，第五步將借來的資金通過隱蔽的關(guān)聯(lián)方倒手和財務(wù)處理，偽造成業(yè)務(wù)收款。這樣一來，該集團(tuán)的賬面上就會有3億元的累積業(yè)務(wù)收款以及理財產(chǎn)品，而實(shí)際上，這是由質(zhì)押擔(dān)保形成的3億元負(fù)債。

（三）造假的技術(shù)含量高

首先，九好集團(tuán)采用偽造合同，偽造供應(yīng)商等手段進(jìn)行造假。其中，由于偽造供應(yīng)商所取得的收入高達(dá)2億多，而其中介的身份特點(diǎn)給造假提供了很好的機(jī)會：輕資產(chǎn)，定價和毛利率缺乏可比較的市場對象，在收入端造假的難度和成本較低，缺少可用來追溯業(yè)務(wù)真實(shí)性的依據(jù)。其次，在選擇金融手段時，它采用承兌匯票的形式，大大增加審計難度。最后，從上述的虛構(gòu)資金的做法來看，其所采用的大膽而創(chuàng)新的手法，給審計人員帶來了極大的阻礙。單看資金流轉(zhuǎn)就至少需要五個步驟，這樣一來就形成了一個隱蔽的資金閉環(huán)，外部人員很難發(fā)現(xiàn)資金問題。

三、關(guān)于財務(wù)造假的對策分析

（一）建立相應(yīng)監(jiān)管體系

資產(chǎn)重組作為資源配置的重要形式，它使得市場資源從不合理的構(gòu)成走向合理的構(gòu)成。從九好集團(tuán)財務(wù)造假一案中可以看出，我國在資產(chǎn)重組上的監(jiān)管力度不夠。一方面，證監(jiān)會應(yīng)該起到行政監(jiān)督的作用，針對重組發(fā)布相應(yīng)的政策和處罰措施。另一方面，證券交易所也要對市場秩序負(fù)責(zé)，對于不合理和反常的股權(quán)交易應(yīng)該做出及時有效的處理。

（二）完善審計制度

審計制度的完善包括內(nèi)部審計和外部審計兩個維度。對于企業(yè)自身來說，應(yīng)該設(shè)立獨(dú)立的審計部門負(fù)責(zé)日常的審計工作，這樣一來，對公司員工會起到督促和監(jiān)督的作用。保持獨(dú)立性是審計部門的基本要求，但就目前來說，大多數(shù)企業(yè)的內(nèi)部控制還是依賴于董事會，因此，在面對財務(wù)問題時，很難保持該有的公正。對于外部審計機(jī)構(gòu)來說，一方面應(yīng)該更加注重對資金流水的審計;另一方面，審計人員應(yīng)該不斷學(xué)習(xí)，提高自己的專業(yè)能力，對于異常數(shù)據(jù)應(yīng)該追問為什么。

（三）加強(qiáng)公司治理

公司治理的內(nèi)涵相當(dāng)豐富，包括企業(yè)文化、董事會組成、股權(quán)結(jié)構(gòu)以及內(nèi)部控制等方面的治理和維護(hù)。從九好集團(tuán)的造假來看，其公司的內(nèi)部治理出現(xiàn)了嚴(yán)重的紊亂，突出體現(xiàn)在股權(quán)結(jié)構(gòu)上，郭叢軍和杜曉芳兩人所掌握的股份超過了百分之五十，成為公司實(shí)際控制人，股權(quán)高度集中，從而為他們的財務(wù)造假提供了便利。因此，我們應(yīng)該根據(jù)公司的經(jīng)營特點(diǎn)適當(dāng)選擇集權(quán)度，以達(dá)到權(quán)力的制衡，要避免出現(xiàn)一股獨(dú)大或是過分松散的情形。前者會導(dǎo)致權(quán)力膨脹而達(dá)到無法控制的地步，給造假提供了良好的機(jī)會。后者會出現(xiàn)各自為政的現(xiàn)象而使公司缺乏該有的凝聚力，阻礙企業(yè)進(jìn)一步的發(fā)展。

四、結(jié)論及展望

資本市場上的違規(guī)一定會留下痕跡，無論是國內(nèi)的皖江物流、萬福生科以及雅百特等企業(yè)的造假，還是國外的日本東芝、美國的安然公司的造假，最終都被揭發(fā)，而由此所付出的代價非常慘重。因此，想要通過財務(wù)造假得到持續(xù)發(fā)展的企業(yè)，應(yīng)該好好考慮如何通過優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)等從根本上改變企業(yè)的困境。同時，本案例所體現(xiàn)出的新穎造假手段也給審計人員敲響了警鐘。在今后的審計過程中，應(yīng)該繼續(xù)持有懷疑的眼光來看待異常交易并注重對資金流的分析和審查。

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