從委內(nèi)瑞拉“石油幣”看人民幣國(guó)際化新機(jī)遇

夏雪

摘 要：當(dāng)前，由于“一帶一路”倡議的不斷發(fā)展以及中美關(guān)系的不確定性因素增強(qiáng)，人民幣國(guó)際化在國(guó)際經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易中有了更堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)和更廣泛的支持，并且也對(duì)中國(guó)未來的發(fā)展起到戰(zhàn)略性作用。本文從委內(nèi)瑞拉“石油幣”入手，詳細(xì)闡述了其對(duì)中國(guó)人民幣國(guó)際化的借鑒意義，并對(duì)人民幣國(guó)際化未來的發(fā)展提出了建議。

關(guān)鍵詞：石油幣；人民幣；國(guó)際化

2017年底到2018年初，委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)擬設(shè)計(jì)并推出與石油掛鉤的虛擬數(shù)字貨幣“石油幣”，在短時(shí)間內(nèi)搭上了當(dāng)前迅速發(fā)展的區(qū)塊鏈技術(shù)以及數(shù)字加密貨幣的快車，而且與大宗商品石油掛鉤，并成為首個(gè)政府發(fā)行的數(shù)字加密貨幣，這預(yù)示著傳統(tǒng)的美元霸主地位受到挑戰(zhàn)，國(guó)際貨幣多元化將成為趨勢(shì)。本文將以“石油幣”為例，結(jié)合當(dāng)前貨幣多元化的發(fā)展趨勢(shì)，深入探討人民幣國(guó)際化面臨的新機(jī)遇以及人民幣國(guó)際化的應(yīng)對(duì)策略。

1 “石油幣”博人眼球但前景堪憂

委內(nèi)瑞拉發(fā)行“石油幣”的最大目的是募集資金，拓寬融資渠道，增加外匯儲(chǔ)備；但更重要的是，試圖繞過美國(guó)制裁，突破石油美元的局限，鞏固委內(nèi)瑞拉在世界主要產(chǎn)油國(guó)中的地位。

根據(jù)委官方公布的《“石油幣”白皮書》和其他相關(guān)信息，我們得知“石油幣”有以下幾個(gè)特點(diǎn)：一是每枚“石油幣”的價(jià)值與油價(jià)掛鉤（石油幣折算價(jià)=石油價(jià)格*石油幣交易所價(jià)格*[1-貼現(xiàn)率]）并號(hào)稱以原油作背書；二是“石油幣”只能以美元、歐元或比特幣支付；三是“石油幣”只能在委內(nèi)瑞拉繳納稅費(fèi)和購買公共服務(wù)，并不能直接從委內(nèi)瑞拉政府兌換石油；四是“石油幣”不能通過“挖礦”來創(chuàng)造更多價(jià)值，數(shù)字加密貨幣“去中心化”的特點(diǎn)在“石油幣”身上被打了折扣。

2 數(shù)字加密貨幣開啟貨幣多元化時(shí)代

2.1 數(shù)字加密貨幣挑戰(zhàn)美元結(jié)算體系

當(dāng)前，以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)的數(shù)字加密貨幣成為各行各業(yè)的關(guān)注重點(diǎn)，而搭上這趟快車的“石油幣”也作為試水者，引得國(guó)際社會(huì)紛紛效仿。

一方面，“石油幣”從發(fā)行至今的確收到了一定效果，這給其他與委內(nèi)瑞拉境遇相似的國(guó)家提供了規(guī)避制裁的新思路，比如同樣石油儲(chǔ)量豐富并遭受制裁的俄羅斯和伊朗。2017年10月份，俄羅斯政府正式宣布將發(fā)行官方數(shù)字貨幣“數(shù)字加密盧布”，據(jù)稱，推出數(shù)字貨幣有利于繞過國(guó)際制裁，在全球范圍內(nèi)完成貿(mào)易結(jié)算，“數(shù)字加密盧布”預(yù)計(jì)將于2019年中期正式推出。無獨(dú)有偶，伊朗方面也開始將目光轉(zhuǎn)向數(shù)字加密貨幣。除此之外，如瑞典的e- krona、新加坡的ubin和愛沙尼亞的 estcon等都在孕育之中，而類似比特幣、門羅幣等非官方的數(shù)字加密貨幣更是層出不窮，貨幣多元化趨勢(shì)已十分明顯。

另一方面，委內(nèi)瑞拉為推廣“石油幣”所做出的積極努力客觀上為打破石油美元體系創(chuàng)造了有利條件。馬杜羅在推出“石油幣”后會(huì)見了歐佩克秘書長(zhǎng)，在向歐佩克國(guó)家推銷委內(nèi)瑞拉“石油幣”的同時(shí)，他也呼吁歐佩克各個(gè)成員國(guó)共同建立以原油為背書的數(shù)字加密貨幣以及交易平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)原油貿(mào)易的數(shù)字化，從而擺脫石油美元的限制。此外，馬杜羅還向俄羅斯等其他“盟友”國(guó)家發(fā)出類似呼吁，力圖建立打破石油美元體系的新型貨幣。

2.2 石油美元自身弊病令其日漸式微

二十世紀(jì)七十年代牙買加協(xié)議簽訂以來，美國(guó)一直試圖通過美元與石油掛鉤，實(shí)現(xiàn)對(duì)命脈資源和世界經(jīng)濟(jì)秩序的控制。石油美元侵蝕了世界經(jīng)濟(jì)的安全穩(wěn)定，對(duì)于石油出口國(guó)尤其如此，我們可以通過以下幾個(gè)方面來了解石油美元的弊病。

首先是由于美國(guó)的國(guó)際地位，美元的上下浮動(dòng)會(huì)給經(jīng)濟(jì)帶來巨大的影響。近年來，由于美元匯率上升，使得石油國(guó)以美元計(jì)價(jià)的石油出口所帶來的收入有所下降，而出口創(chuàng)造的外匯水平的下降，又進(jìn)一步給石油出口國(guó)和世界經(jīng)濟(jì)帶來了多米諾骨牌式的效應(yīng)，如出口國(guó)國(guó)內(nèi)的通貨膨脹和資本外逃等。

其次是經(jīng)濟(jì)危機(jī)最終會(huì)引發(fā)國(guó)家安全危機(jī)。當(dāng)前，美國(guó)政府能夠掌握和控制石油美元清算體系，從而在國(guó)際石油貿(mào)易和金融領(lǐng)域中占據(jù)霸主地位，并不時(shí)的給能源國(guó)家的石油出口帶來危機(jī)。這導(dǎo)致包括俄羅斯、伊朗、委內(nèi)瑞拉等多個(gè)石油出口國(guó)遭受到美國(guó)的制裁，與此同時(shí)，越來越多的產(chǎn)油國(guó)已經(jīng)開始嘗試在貿(mào)易結(jié)算中采用包括歐元等其他貨幣，以試圖繞過石油美元的牽制。

再次是貿(mào)易戰(zhàn)令美元自身受損。2018年3月以來，特朗普政府宣布針對(duì)歐、日、澳等多國(guó)和地區(qū)提高關(guān)稅，悍然發(fā)動(dòng)貿(mào)易戰(zhàn)，盡管經(jīng)過協(xié)商多國(guó)獲得豁免，但貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)美元的國(guó)際貨幣功能產(chǎn)生了嚴(yán)重的負(fù)面影響，短短一個(gè)月之內(nèi)美元下跌了3.4%，成為當(dāng)前較不穩(wěn)定的資產(chǎn)之一，且未來長(zhǎng)期仍將維持弱勢(shì)，美元風(fēng)險(xiǎn)增加且隨著貿(mào)易保護(hù)主義抬頭以及全球系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)增加，美元的避險(xiǎn)功能和國(guó)際支付功能將受到削弱。

3 石油人民幣為人民幣國(guó)際化提供動(dòng)力

3.1 石油人民幣是對(duì)抗美元的起點(diǎn)

2018年美國(guó)主動(dòng)向多國(guó)發(fā)起貿(mào)易戰(zhàn)，美國(guó)同中國(guó)的貿(mào)易戰(zhàn)不斷升級(jí)，其本質(zhì)即是對(duì)中國(guó)崛起的遏制與打壓，貿(mào)易戰(zhàn)在給美元帶來負(fù)面影響的同時(shí)，也為人民幣國(guó)際化創(chuàng)造了有利條件，因此加速推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程，將成為應(yīng)對(duì)貿(mào)易戰(zhàn)的最好的反制措施。目前國(guó)際貨幣框架下的單一石油美元體系限制了人民幣國(guó)際化的發(fā)展空間。近年來，由于我國(guó)供給側(cè)改革帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，人民幣國(guó)際化不能再單純依靠附加值較低的國(guó)際貿(mào)易，因此，我們更應(yīng)該從“石油幣”的發(fā)展中有所借鑒：

首先，只有當(dāng)人民幣在國(guó)際原油貿(mào)易結(jié)算體系中占據(jù)一定比例，即人民幣作為國(guó)際貨幣的職能得到體現(xiàn)，才可能促使石油人民幣體系的建立。而石油國(guó)家的人民幣外匯持有量，則是國(guó)際原油貿(mào)易以人民幣結(jié)算的先決條件。

其次，石油作為國(guó)際經(jīng)濟(jì)的命脈行業(yè)，應(yīng)成為人民幣國(guó)際化的突破口，隨后，中國(guó)政府可以將其推廣到其他大宗商品交易中，如小麥、礦產(chǎn)等，不斷拓展和完善人民幣作為國(guó)際貨幣的功能。

再次，如果越來越多的石油和其他大宗交易選擇使用人民幣進(jìn)行結(jié)算，出口國(guó)會(huì)在出口貿(mào)易中積累大量的人民幣外匯，由于人民幣匯率的穩(wěn)定性以及我國(guó)的國(guó)家主權(quán)安全性，出口國(guó)可以選擇將積累下來的人民幣外匯進(jìn)行投資，從而在金融領(lǐng)域也將打破石油美元的統(tǒng)治地位。

最后，當(dāng)石油人民幣體系不斷發(fā)展和人民幣作為國(guó)際貨幣流通性能不斷加強(qiáng)，勢(shì)必會(huì)使越來越多的石油出口國(guó)和其他國(guó)家對(duì)人民幣產(chǎn)生更強(qiáng)的信心，從而不斷增持人民幣，形成良性循環(huán)。

3.2 中國(guó)原油期貨上市成為石油人民幣新引擎

2018年3月26日，中國(guó)原油期貨正式上市交易，該舉措有利于打破當(dāng)前倫敦、紐約、迪拜“三足鼎立”的原油價(jià)格體系，對(duì)于中國(guó)乃至世界經(jīng)濟(jì)都有重要影響。一方面，通過推出以人民幣計(jì)價(jià)的原油期貨，能促進(jìn)石油人民幣在亞洲范圍內(nèi)的循環(huán)，能推動(dòng)我國(guó)金融領(lǐng)域的進(jìn)一步市場(chǎng)化，增強(qiáng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理能力，健全我國(guó)金融體制，增強(qiáng)人民幣的穩(wěn)定性及國(guó)際貨幣功能；另一方面，中質(zhì)含硫原油在眾多備選標(biāo)的物中成功脫穎而出，它能夠?yàn)橥顿Y者實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖和套期保值的目的，也能有效的滿足當(dāng)前的市場(chǎng)需求，是我國(guó)在人民幣國(guó)際化的道路上一個(gè)成功的基石。

3.3 石油人民幣與“一帶一路”相輔相成

人民幣原油計(jì)價(jià)體系的建立與“一帶一路”是相輔相成的過程，二者共同助推人民幣國(guó)際化進(jìn)程?！耙粠б宦贰毖鼐€國(guó)家油氣儲(chǔ)量豐富，但面對(duì)美元疲軟、盧布狂跌、歐元不給力的局面，“石油人民幣”無疑給產(chǎn)油國(guó)帶來新的希望，加之人民幣順利加入SDR，目前已有多個(gè)產(chǎn)油國(guó)表達(dá)了愿以人民幣進(jìn)行原油貿(mào)易結(jié)算的意愿。

3.4 俄羅斯和沙特是石油人民幣潛在推動(dòng)極

目前，我國(guó)金融市場(chǎng)尚未完全開放，所以人民幣回流最主要的形式仍然是通過國(guó)際原油貿(mào)易來實(shí)現(xiàn)的。當(dāng)前，俄羅斯和沙特阿拉伯作為國(guó)際原油市場(chǎng)出口國(guó)的前兩位，中國(guó)與俄羅斯和沙特兩國(guó)石油貿(mào)易聯(lián)系相當(dāng)緊密，且這兩個(gè)國(guó)家的人民幣外匯儲(chǔ)備量也很高，因此，除了原油貿(mào)易外，金融也可以成為人民幣回流的另外一種方式。

俄羅斯已在雙邊貿(mào)易中使用人民幣進(jìn)行結(jié)算，我國(guó)同沙特的合作也在進(jìn)一步加強(qiáng)。我們應(yīng)將俄羅斯和沙特作為突破口，使人民幣被更為廣泛的應(yīng)用在國(guó)際貿(mào)易和金融領(lǐng)域，從而吸引更多的國(guó)家持有和使用人民幣。

4 結(jié)束語

綜上所述，當(dāng)前世界貨幣體系正在發(fā)生顛覆性變化，一方面是以“石油幣”為代表的貨幣數(shù)字化趨勢(shì)，另一方面是石油美元貨幣體系的松動(dòng)。因此，中國(guó)應(yīng)從兩方面著手在當(dāng)前的貨幣主導(dǎo)權(quán)爭(zhēng)奪戰(zhàn)中占得先機(jī)。

一是應(yīng)順應(yīng)潮流，積極迎接“數(shù)字貨幣時(shí)代”。一方面中國(guó)央行已經(jīng)開始研究發(fā)行“數(shù)字人民幣”，“石油幣”給我們帶來的最大的啟示有兩點(diǎn)，即利用政府信用和資產(chǎn)背書，中國(guó)政局穩(wěn)定，政府信用良好，因此中國(guó)發(fā)行數(shù)字加密貨的關(guān)鍵是找到優(yōu)勢(shì)明顯的資產(chǎn)，比如“碳”，即碳排放額度。按照《巴黎氣候協(xié)定》，全球各國(guó)按照配額排放碳，超過配額的部分就要交錢買，而且碳的總量有限，保值增值潛力較大，目前中國(guó)是全球掌握碳現(xiàn)貨最多的國(guó)家，因此將數(shù)字加密貨幣與當(dāng)前方興未艾的“碳”金融相結(jié)合是可供參考的方案；另一方面應(yīng)加強(qiáng)對(duì)其他數(shù)字加密貨幣的監(jiān)管，數(shù)字加密貨幣的多元化將增加全球金融監(jiān)管難度，給恐怖主義融資、龐氏騙局以及其他金融詐騙提供溫床，增加全球金融風(fēng)險(xiǎn)，怎樣趨利避害，為我所用是擺在中國(guó)面前的重要課題。

二是應(yīng)抓住當(dāng)前貨幣多元化的趨勢(shì)，著力打造石油人民幣能源貨幣體系。如前文所述，目前發(fā)行數(shù)字加密貨幣較積極的國(guó)家皆為受美國(guó)制裁的國(guó)家，且皆為重要產(chǎn)油國(guó)。然而與“石油幣”類似，這些國(guó)家因其國(guó)情特殊，發(fā)行數(shù)字加密貨幣前景并不被看好，而其他國(guó)家的官方數(shù)字貨幣尚處于研究階段，加之中國(guó)原油期貨剛剛上市，此“空檔期”為我國(guó)推進(jìn)人民幣國(guó)際化的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，可先從俄羅斯、伊朗、委內(nèi)瑞拉等受制裁國(guó)以及安哥拉、沙特等我原油進(jìn)口“大戶”入手，加強(qiáng)各國(guó)政府增持和使用人民幣的信心，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)從石油人民幣到全方位、多維度的人民幣國(guó)際化的最終目標(biāo)。

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