我國綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀與體系構(gòu)建
——基于可持續(xù)發(fā)展背景

王建發(fā)

（中國社會科學(xué)院研究生院，北京102488）

一、引言

自改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)在近40年的高速發(fā)展過程中，逐步成長為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果顯著。但是，伴隨著粗放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，帶來的還有一定程度的生態(tài)環(huán)境污染。生態(tài)環(huán)境污染不僅給城鄉(xiāng)居民帶來了潛在的健康危險，同時也阻礙了我國經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。根據(jù)美國耶魯大學(xué)在2016年所發(fā)布的全球環(huán)境表現(xiàn)指數(shù)（EPI）結(jié)果顯示，在研究范圍內(nèi)的全部178個國家中，我國環(huán)境表現(xiàn)排名處在中下游位置，遠(yuǎn)低于世界平均水平。其中，英國環(huán)境表現(xiàn)得分為87.38，位列第12位；美國環(huán)境表現(xiàn)得分為84.72，位列第26位；日本環(huán)境表現(xiàn)得分為80.59，位列第39 位；中國環(huán)境表現(xiàn)得分為65.1，位列第109 名，環(huán)境質(zhì)量遠(yuǎn)低于其他經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家。從我國生態(tài)環(huán)境發(fā)展實際狀況來看，根據(jù)中華人民共和國生態(tài)環(huán)境部發(fā)布的《2017 年中國生態(tài)環(huán)境狀況公報》統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在2017 年全國338 個地級以上城市共發(fā)生空氣重度污染2311天、空氣嚴(yán)重污染802天。其中PM2.5為主要污染物，占據(jù)污染天數(shù)的74.2%、PM10 污染占比為20.4%、O3污染占比5.9%。然而，根據(jù)醫(yī)學(xué)研究資料顯示，平均每立方米的PM2.5增加10 微克就可以增加3.1%的人群患有呼吸道疾病，每平方米的灰霾從25 微克增加到200 微克就可以將呼吸道病死率提升11%。由此可見，生態(tài)環(huán)境破壞以及環(huán)境污染將極大地影響我國人民群眾的身體健康與生活質(zhì)量。因此，以犧牲環(huán)境換取經(jīng)濟(jì)發(fā)展的粗放式經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式已經(jīng)難以為繼，需要改變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，積極推動綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康可持續(xù)發(fā)展。

2015年4月，黨中央和國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于加快推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)的意見》（以下簡稱《意見》），成為我國生態(tài)文明建設(shè)及綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的開端?！兑庖姟纷鳛楫?dāng)前和今后一段時期內(nèi)我國生態(tài)文明建設(shè)的綱領(lǐng)性文件和頂層設(shè)計，對我國生態(tài)文明建設(shè)做出了具體部署，包括“五位一體”“五個堅持”“四項任務(wù)”以及“四項機(jī)制”，具體內(nèi)容如表1 所示。然而經(jīng)濟(jì)的綠色可持續(xù)發(fā)展，需要大量資金支持，因此發(fā)展綠色金融，引導(dǎo)社會資金流向綠色產(chǎn)業(yè)意義重大。貫徹我國“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享”五大發(fā)展理念以及充分展現(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)改革中作用，也是我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革戰(zhàn)略背景下優(yōu)先發(fā)展的重要事項。

表1 《關(guān)于加快推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)的意見》重要內(nèi)容

二、文獻(xiàn)綜述

綠色金融作為傳統(tǒng)金融理論與實踐的具體延伸，是金融體系中的重要組成部分。與傳統(tǒng)金融相比，綠色金融更強(qiáng)調(diào)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“綠色”職能作用，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中更為關(guān)注環(huán)境污染與生態(tài)保護(hù)等問題。通過傳統(tǒng)金融杠桿和利益?zhèn)鲗?dǎo)機(jī)制將社會資金引向綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)，以保證經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。由于綠色金融與傳統(tǒng)金融的交易主體及交易機(jī)制存在差異，因此綠色金融的內(nèi)涵又有別于傳統(tǒng)金融。當(dāng)前學(xué)術(shù)界對綠色金融并沒有統(tǒng)一界定，有關(guān)綠色金融內(nèi)涵的說法可謂眾說紛紜。從現(xiàn)有的文獻(xiàn)研究結(jié)果來看，綠色金融涉及領(lǐng)域廣泛，其內(nèi)涵隨著經(jīng)濟(jì)與綠色技術(shù)的發(fā)展而不斷演變，具體可以分為四個階段，分別為：環(huán)境金融、可持續(xù)金融、生態(tài)金融、碳金融。具體而言：

第一，環(huán)境金融階段。環(huán)境金融概念最早由學(xué)者Salazar（1998）提出，他認(rèn)為環(huán)境金融作為金融領(lǐng)域的重要創(chuàng)新，是連接金融與環(huán)境兩大領(lǐng)域的重要橋梁，其目的是在環(huán)境保護(hù)過程中探尋經(jīng)濟(jì)發(fā)展路徑，以平衡經(jīng)濟(jì)與環(huán)境之間的關(guān)系。隨后，2000年《美國傳統(tǒng)詞典》（第四版）對環(huán)境金融進(jìn)行了解釋：環(huán)境金融是金融理論和環(huán)境經(jīng)濟(jì)理論的交叉學(xué)科。環(huán)境金融試圖使用傳統(tǒng)金融理論的資金融通方式以達(dá)到促進(jìn)環(huán)境經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并從環(huán)境經(jīng)濟(jì)發(fā)展中獲得一定收益。Labatt與White（2002）從金融風(fēng)險角度入手，認(rèn)為環(huán)境金融是環(huán)境保護(hù)以及金融創(chuàng)新的成果，其本質(zhì)是一種金融工具，其目的是最大化經(jīng)濟(jì)主體的環(huán)境質(zhì)量，通過轉(zhuǎn)移潛在的環(huán)境風(fēng)險以幫助提高經(jīng)濟(jì)主體的市場聲譽(yù)和風(fēng)險管理能力。

第二，可持續(xù)金融階段。Graede（l2004）指出金融機(jī)構(gòu)是影響可持續(xù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最重要因素，對解決環(huán)境污染問題至關(guān)重要。由于相關(guān)研究表明清潔能源技術(shù)的實施可以在一定程度上減少人類經(jīng)濟(jì)活動對環(huán)境的污染與破壞，而同時資本要素的流向和利用狀況又是清潔能源技術(shù)的開發(fā)、使用和推廣的基礎(chǔ)。Jeucken（2006）最早探究了經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展與金融產(chǎn)業(yè)之間的關(guān)系，并以金融發(fā)展中最主要的組成主體——銀行為例，分析了銀行對待可持續(xù)發(fā)展的態(tài)度。研究結(jié)果表明，銀行對于環(huán)境問題存在四種階段，分別為抵制（Defensive）、規(guī)避（Preventice）、積極（Offensive）以及可持續(xù)（Sustainable）。然而，Jeucken 表示只要經(jīng)濟(jì)發(fā)展對環(huán)境的影響無法具體量化，經(jīng)濟(jì)發(fā)展就無法實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

第三，生態(tài)金融階段。綠色金融在生態(tài)金融階段的研究目的是為了緩解人類經(jīng)濟(jì)發(fā)展與生態(tài)污染之間的矛盾。鄧翔（2012）認(rèn)為生態(tài)金融其實與環(huán)境金融和可持續(xù)金融的核心觀念沒有偏差，并將生態(tài)金融解釋為最優(yōu)的金融工具或者最優(yōu)的金融產(chǎn)品組合。王瑤（2015）同樣將生態(tài)金融定義為金融工具，其目的是解決生態(tài)環(huán)境問題，并從廣義和狹義兩個角度對生態(tài)金融進(jìn)行了解釋。從廣義角度來看，生態(tài)金融與環(huán)境金融并無差異，都是平衡經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)之間的關(guān)系。從狹義角度來看，生態(tài)金融屬于金融創(chuàng)新模式，其實質(zhì)是為一國或某一地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和生態(tài)環(huán)境保護(hù)提供資金的具體模式。

第四，碳金融階段。碳金融最早是由Meijeretal（2006）從《京都協(xié)議書》的框架下抽離出來的概念，是利用金融手段在市場中對碳金融產(chǎn)品及其金融衍生品進(jìn)行交易與流通，以達(dá)到低碳發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展的最終目標(biāo)。廣義的碳金融指一切解決氣候變化的市場手段，狹義的碳金融指在碳排放約束條件下，如何使用金融手段在保證經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時轉(zhuǎn)移環(huán)境風(fēng)險，從而達(dá)到經(jīng)濟(jì)與環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展的目的。近年來，隨著人們對碳排放所帶來的危害認(rèn)識不斷加深，越來越多的人推崇低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展，倡導(dǎo)低耗能、低污染和低排放的綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。因此，在社會低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求不斷增多的背景下，目前國內(nèi)外逐漸將碳金融作為綠色金融的研究主體，研究范圍包括：碳金融產(chǎn)品及相關(guān)政策和運(yùn)行機(jī)制等領(lǐng)域。

三、綠色金融的發(fā)展意義

1.發(fā)展綠色金融是保護(hù)環(huán)境、實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的客觀要求

隨著我國工業(yè)化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，大量化石能源的使用已經(jīng)嚴(yán)重超過我國生態(tài)環(huán)境的承載能力，導(dǎo)致我國自然災(zāi)害頻發(fā)。根據(jù)國家發(fā)改委統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2017年我國洪澇、滑坡、泥石流、崩坍等自然災(zāi)害頻發(fā)，全國共有1.4 億人次受災(zāi)。共計525.3 萬人次被緊急轉(zhuǎn)移安置、170.2 萬人次急需生活救助。自然災(zāi)害不僅對我國造成了較大的經(jīng)濟(jì)損失，更是影響了我國居民的生命健康安全。同時，我國在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中所采用的“高投入、高消耗、高排放、低效率”發(fā)展模式不僅消耗了大量不可逆的自然資源，造成能源緊張，引發(fā)能源安全問題。而工業(yè)生產(chǎn)廢棄物任意排放的行為，更是對生態(tài)環(huán)境和社會發(fā)展造成了重大負(fù)面影響，直接威脅到了居民生命安全。對此，我國政府早在2015 年就已經(jīng)表明，當(dāng)前我國生態(tài)環(huán)境承載力已經(jīng)達(dá)到上限，如不積極治理，將導(dǎo)致進(jìn)入“環(huán)境陷阱”。因此，政府也將環(huán)境保護(hù)、節(jié)約資源、實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展納入到基本國策當(dāng)中，以推動綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

2.發(fā)展綠色金融是我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革及加速產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的迫切需求

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是使用改革的方法推動我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，通過對生產(chǎn)要素的最優(yōu)化配置提升社會有效供給，以滿足消費(fèi)者的多樣化需求，最終達(dá)到經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的目的。而供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中的“去庫存”、“去產(chǎn)能”兩項任務(wù)則與我國某些高耗能、高污染以及低效率產(chǎn)業(yè)息息相關(guān)。因此，需要借助綠色金融的資金支持發(fā)展綠色技術(shù)，推動產(chǎn)業(yè)綠色化轉(zhuǎn)型，以增加有效供給。同時，綠色金融將對社會資源重新分配，進(jìn)一步釋放市場活力，拓展市場需求，也可以解決我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中的“去庫存、去產(chǎn)能”難題。此外，綠色金融所支持的綠色節(jié)能減排技術(shù)和設(shè)備的研發(fā)會助力企業(yè)尋找“新常態(tài)”下的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，淘汰落后產(chǎn)業(yè)，加速企業(yè)綠色化轉(zhuǎn)型。

3.發(fā)展綠色金融是解決政府失靈及降低政府治理財政壓力的重要手段

當(dāng)前，我國環(huán)境治理主體主要是政府機(jī)構(gòu)。政府主要采用直接投資或者通過行政手段來治理環(huán)境或者保護(hù)環(huán)境。對于行政治理而言，雖然在短期內(nèi)政府可以通過下達(dá)強(qiáng)制性節(jié)能減排指標(biāo)等方式，約束企業(yè)的“綠色生產(chǎn)”，可以在短期內(nèi)達(dá)到目的。而從長期來看，行政手段收效甚微。具體原因如下：第一，行政手段將迫使企業(yè)減產(chǎn)甚至停產(chǎn)，導(dǎo)致社會成本較高，無法真正促進(jìn)企業(yè)積極參與綠色經(jīng)濟(jì)建設(shè)；第二，各地政府對于環(huán)保要求不統(tǒng)一，對待環(huán)境保護(hù)的態(tài)度不統(tǒng)一，存在監(jiān)管不到位或者缺失現(xiàn)象。因此，行政手段治理環(huán)境收效甚微。對于投資治理而言，雖然資金的投入可以有效達(dá)到環(huán)境治理的目標(biāo)，但是大量的資金壓力是政府難以承擔(dān)的。根據(jù)全國環(huán)境統(tǒng)計公報（2015）的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011 年至2014 年我國環(huán)境治理的投資費(fèi)用逐年遞增（表2）。而根據(jù)相關(guān)部門的預(yù)測，在“十三五”期間，生態(tài)環(huán)境保護(hù)及治理的花費(fèi)將超過2萬億元，其中政府只能承擔(dān)20%左右的資金，所以急需綠色金融的支持以保證環(huán)境治理投資的資金充足。

表2 2011-2014年我國環(huán)境治理花費(fèi)統(tǒng)計 （單位：億元）

四、我國綠色金融體系建設(shè)現(xiàn)狀分析

自2015年4月，中共中央和國務(wù)院聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)的意見》標(biāo)志著我國生態(tài)文明建設(shè)正式開始之后，有關(guān)綠色金融發(fā)展的政策文件不斷出臺，為我國綠色金融發(fā)展提供了發(fā)展依據(jù)。2016年8月財政部、環(huán)保部等七部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》充分表明綠色金融在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位，為我國綠色金融體系建設(shè)提供了發(fā)展方向。經(jīng)過三年多的發(fā)展，目前我國基本形成了包括綠色金融監(jiān)管、綠色金融資金供需者、綠色金融中介、綠色金融市場及中間服務(wù)機(jī)構(gòu)等主體的綠色金融發(fā)展體系，具體如圖1所示。其中，綠色金融監(jiān)管包括綠色金融相關(guān)法律和政策；綠色金融資金提供者包括政府、銀行及居民；綠色金融資金需求者包括使用綠色技術(shù)的企業(yè)及在建的綠色項目；綠色金融中介包括傳統(tǒng)商業(yè)銀行、專業(yè)綠色銀行、綠色基金公司、綠色交易所等；綠色金融市場主要指綠色金融產(chǎn)品，包括綠色信貸、綠色債券及碳金融等；中間服務(wù)機(jī)構(gòu)包括綠色金融發(fā)展相關(guān)的法律、咨詢及社會評估機(jī)構(gòu)等。

圖1 綠色金融體系

1.綠色金融監(jiān)管發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問題

（1）綠色金融監(jiān)管發(fā)展現(xiàn)狀。綠色金融監(jiān)管體系主要由綠色金融法律和綠色金融政策兩部分組成。其中，綠色金融法律屬于基礎(chǔ)性政策，是綠色金融發(fā)展的外部配套設(shè)施，包括環(huán)境相關(guān)法律、財政稅收法律等方面。如《中華人民共和國環(huán)境保護(hù)法》作為我國環(huán)境保護(hù)基礎(chǔ)法律，為我國綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了方向指引，更為綠色金融監(jiān)管體系的建立提供了法律基礎(chǔ)。財政稅收法律則是綠色金融發(fā)展的重要激勵政策，可以通過優(yōu)惠及懲罰等方式引導(dǎo)企業(yè)開展綠色生產(chǎn)進(jìn)行綠色融資；而綠色金融政策則是具體到綠色金融本身，直接對綠色金融發(fā)展起到激勵作用。當(dāng)前，我國綠色金融政策主要涉及綠色保險、綠色信貸、綠色證券等領(lǐng)域，部分重要政策如表3所示。

（2）綠色金融監(jiān)管存在問題。當(dāng)前，我國綠色金融監(jiān)管體系處于建設(shè)初期，無論是相關(guān)法律還是政策均存在不足。例如，在立法方面，只有《環(huán)境保護(hù)法》及其他一些零散意見和通知。綠色金融法律之間的關(guān)聯(lián)性較差，難以形成完整的綠色金融法律體系。同時，法律及政策的操作性不強(qiáng)，對污染企業(yè)的約束力不足。比如：在《節(jié)能減排授信工作指導(dǎo)意見》里只表明金融機(jī)構(gòu)要嚴(yán)格審查，但沒有對違規(guī)企業(yè)制定明確的懲罰措施，降低了政策的執(zhí)行力。而在政策制定方面較為單一，大部分以污染治理為主，而對于新能源等新興產(chǎn)業(yè)的政策制定不足。

表3 部分綠色金融政策（“十一五”時期至“十三五”時期）

2.綠色金融資金供需主體發(fā)展現(xiàn)狀及問題

（1）綠色金融資金供需主體發(fā)展現(xiàn)狀。綠色金融供需主體是綠色金融體系服務(wù)的主要對象。綠色金融資金提供者包括銀行、政府及居民，其中銀行為主要資金供應(yīng)者，因此本文以我國商業(yè)銀行綠色金融發(fā)展?fàn)顩r來代表綠色金融資金提供者發(fā)展?fàn)顩r。當(dāng)前，我國商業(yè)銀行已經(jīng)意識到綠色金融發(fā)展對我國經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要意義，許多大型商業(yè)銀行紛紛加入國際可持續(xù)金融倡議，在生態(tài)保護(hù)、節(jié)能減排等綠色產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域開發(fā)了相應(yīng)產(chǎn)品，如：能效融資業(yè)務(wù)、碳資產(chǎn)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)及未來收益權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)等。在商業(yè)銀行的組織架構(gòu)中，許多大型商業(yè)銀行（工行、交行等）專門開設(shè)了綠色信貸部門，對綠色金融業(yè)務(wù)進(jìn)行專門受理。在風(fēng)險管理方面，商業(yè)銀行普遍建立了全行綠色信貸風(fēng)險監(jiān)控體系，并采用“一票否決”機(jī)制對客戶風(fēng)險進(jìn)行評估。此外，為響應(yīng)國家節(jié)能減排、可持續(xù)發(fā)展的號召，部分商業(yè)銀行在日常運(yùn)營中開展無紙化辦公，以電子賬單形式代替紙質(zhì)賬單。

綠色金融需求主體主要指從事綠色產(chǎn)業(yè)的企業(yè)。當(dāng)前，我國綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，一方面表現(xiàn)為綠色產(chǎn)業(yè)種類不斷增加，商業(yè)模式不斷豐富；另一方面表現(xiàn)為市場規(guī)模不斷擴(kuò)大。根據(jù)《中國綠色產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)報告——2017》的研究數(shù)據(jù)顯示，我國綠色產(chǎn)業(yè)正處于快速擴(kuò)張階段，2016年固定資產(chǎn)投資較2015年增長19.24%，保持著較高的擴(kuò)張速率。

（2）綠色金融資金供需主體發(fā)展存在問題。當(dāng)前我國金融系統(tǒng)對發(fā)展綠色金融產(chǎn)業(yè)缺乏充足的準(zhǔn)備。例如：銀行等金融機(jī)構(gòu)的綠色金融發(fā)展目標(biāo)還停留在“兩高一?！逼髽I(yè)。同時，大部分銀行金融機(jī)構(gòu)對于綠色金融發(fā)展只專注于經(jīng)營環(huán)節(jié)，而忽視了有關(guān)綠色發(fā)展的文化培養(yǎng)，內(nèi)部缺乏與發(fā)展綠色金融相匹配的管理機(jī)制，缺乏整體發(fā)展規(guī)劃。目前，我國僅有興業(yè)銀行承諾遵循“赤道準(zhǔn)則”開展綠色金融業(yè)務(wù)，具有較強(qiáng)的綠色金融發(fā)展意愿。而部分中小型銀行則沒有將發(fā)展綠色金融業(yè)務(wù)提升到企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略高度，只是迎合上級部門檢查，缺乏主動性。而對于開展綠色項目的企業(yè)而言，由于綠色新興產(chǎn)業(yè)的不確定性及綠色技術(shù)研發(fā)難度較高，因此企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型難度較大。再加上綠色產(chǎn)業(yè)建設(shè)開發(fā)周期較長以及運(yùn)營后經(jīng)濟(jì)效益無法保障的問題，部分傳統(tǒng)企業(yè)綠色化轉(zhuǎn)型意愿不足。

3.綠色金融中介及綠色金融市場發(fā)展現(xiàn)狀及問題

（1）綠色金融中介及綠色金融市場發(fā)展現(xiàn)狀。綠色金融中介是綠色金融系統(tǒng)運(yùn)行的中樞，是連接綠色金融供需雙方的中轉(zhuǎn)站。綠色金融中介與傳統(tǒng)金融中介并無明顯差別，我國大部分綠色金融中介都是由傳統(tǒng)金融中介充當(dāng)，用于專門從事綠色金融業(yè)務(wù)。值得一提的是，專業(yè)綠色銀行是綠色金融產(chǎn)業(yè)下特有的政策性銀行，其目的是為綠色基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供融資服務(wù)。由于我國綠色金融發(fā)展起步較晚，目前僅有一個正在籌建的綠色銀行——大同市商業(yè)銀行。而該綠色銀行的過審和籌建對我國綠色金融意義非凡，對我國綠色金融創(chuàng)新、指導(dǎo)我國綠色金融發(fā)展與實踐，提升我國綠色金融國際地位和話語權(quán)均有重要意義。當(dāng)前我國綠色金融產(chǎn)品類型廣泛，具體發(fā)展?fàn)顩r如表表4所示。

（2）綠色金融中介及綠色金融市場發(fā)展存在問題。綠色金融中介和綠色金融市場主要存在以下問題：第一，綠色金融中介管理能力有待提升，表現(xiàn)為綠色金融業(yè)務(wù)信息搜集及處理能力不足，缺乏專業(yè)人力資源及技術(shù)，無法為綠色金融創(chuàng)新發(fā)展提供基礎(chǔ)保障；第二，綠色金融發(fā)展水平呈現(xiàn)出明顯的地域特征，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的綠色金融中介綠色金融政策執(zhí)行能力較高，在綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新與服務(wù)方面也更加完善和健全；第三，綠色金融市場發(fā)展方向受政府干預(yù)影響較大。由于各地政府過于重視GDP 發(fā)展水平，在金融機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)時，更傾向于銀行等金融機(jī)構(gòu)將資金發(fā)放到“兩高一?！钡冉?jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)，進(jìn)而影響了綠色金融中介的產(chǎn)品創(chuàng)新及綠色金融市場的發(fā)展。

表4 我國綠色金融產(chǎn)品發(fā)展?fàn)顩r總結(jié)

五、推動我國綠色金融體系構(gòu)建的對策

綠色金融體系作為一項復(fù)雜的運(yùn)行系統(tǒng)，能否更好地為綠色項目提供充足的綠色金融服務(wù)，取決于組成綠色金融體系的各子系統(tǒng)的發(fā)展?fàn)顩r。所以，要想構(gòu)建完善的綠色金融體系，需要從監(jiān)管、供給、市場、中介等多方面入手，通過對體系內(nèi)的每個組成子系統(tǒng)的提升，從而達(dá)到不斷完善綠色金融系統(tǒng)的目的。由于綠色金融主要是通過相應(yīng)的激勵政策及綠色信貸、綠色債券、綠色基金等綠色金融產(chǎn)品，引導(dǎo)資本流入綠色產(chǎn)業(yè)。因此，綠色金融監(jiān)管子系統(tǒng)、綠色金融資金提供方子系統(tǒng)和綠色金融市場子系統(tǒng)是優(yōu)化與改進(jìn)的重點(diǎn)。

1.綠色金融監(jiān)管子系統(tǒng)的優(yōu)化路徑

第一，推動綠色金融立法，完善綠色金融法律政策體系。法律政策作為綠色金融健康發(fā)展的重要保障，是我國綠色金融體系建設(shè)的關(guān)鍵因素之一。由于我國目前并沒有專門針對綠色金融領(lǐng)域的專業(yè)法律，因此制定綠色金融法律是發(fā)展綠色金融的首要任務(wù)。從政策實行角度來看，目前我國綠色金融政策以宏觀指導(dǎo)性為主，但是實際的操作性較差。建議相關(guān)部門要進(jìn)一步細(xì)化和具體化政策文件，如：完善綠色金融業(yè)務(wù)細(xì)則，明確綠色金融主體相關(guān)法律責(zé)任，強(qiáng)制綠色融資企業(yè)進(jìn)行環(huán)境信息披露，讓綠色金融發(fā)展做到有法可依；第二，靈活運(yùn)用政府財政政策，增強(qiáng)對綠色金融發(fā)展的金融扶持力度。由于綠色產(chǎn)業(yè)具有較強(qiáng)的公共性，因此政府必須要給予足夠的財政支持才能保證我國綠色經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展。當(dāng)前，我國無論是金融機(jī)構(gòu)，還是企業(yè)參與綠色經(jīng)濟(jì)建設(shè)的積極性都不高，究其原因在于政府所給予的激勵政策和財政補(bǔ)貼力度不足。因此，建議政府要靈活使用財政政策，加大貼息力度并開放貼息標(biāo)準(zhǔn)限制，讓更多的中小型企業(yè)享受到財政補(bǔ)貼政策。此外，政府部門還以通過采購及直接投資方式促進(jìn)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，帶動綠色金融發(fā)展；第三，建立監(jiān)管部門之間的信息交流機(jī)制，構(gòu)建多層次的綠色金融監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)體系。建議環(huán)保部門與“一行三會”等監(jiān)管部門加強(qiáng)聯(lián)動性，建立內(nèi)部信息交流機(jī)制，隨時對綠色金融發(fā)展問題進(jìn)行總結(jié)與交流，增加監(jiān)管部門之間的監(jiān)管協(xié)調(diào)性。同時，要發(fā)揮社會輿論媒體及社會非盈利組織的監(jiān)督職能，及時對綠色金融監(jiān)管漏洞進(jìn)行彌補(bǔ)，從而打造一個“縱向監(jiān)管，橫向監(jiān)督”的立體網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管體系。

2.綠色金融資金提供方子系統(tǒng)的優(yōu)化路徑

第一，加速金融機(jī)構(gòu)綠色創(chuàng)新及綠色轉(zhuǎn)型，制定符合自身特點(diǎn)的綠色金融發(fā)展戰(zhàn)略。金融機(jī)構(gòu)作為綠色金融資金重要供給者，是綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量及綠色金融體系建設(shè)的核心要素。因此，在我國全面發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)，保證經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的背景下，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)改變經(jīng)營理念，將綠色經(jīng)濟(jì)及可持續(xù)發(fā)展作為自身發(fā)展理念，提升綠色金融創(chuàng)新意識，推進(jìn)金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。由于金融機(jī)構(gòu)類型較多，因此建議銀行、基金、證券以及保險等金融機(jī)構(gòu)可以從自身業(yè)務(wù)特征和業(yè)務(wù)優(yōu)勢入手，創(chuàng)造自身領(lǐng)域范圍內(nèi)的綠色金融產(chǎn)品，提升綠色金融服務(wù)質(zhì)量；第二，建立符合綠色金融發(fā)展需求的管理組織架構(gòu)及管理方法，提升綠色金融業(yè)務(wù)風(fēng)險控制能力。建議大型金融機(jī)構(gòu)要建立專門從事綠色金融業(yè)務(wù)的部門，并賦予其獨(dú)立的審批及管理權(quán)利，給綠色金融更加自由和廣闊的發(fā)展空間。而對于無法獨(dú)立設(shè)置綠色金融部門的中小型金融機(jī)構(gòu)而言，在開展綠色金融服務(wù)時要積極主動咨詢第三方環(huán)境評估機(jī)構(gòu)，對綠色融資者的綠色融資資格進(jìn)行審查。同時，中小型金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對一線綠色信貸人員的職業(yè)技能和綜合素質(zhì)的提升，爭取第一時間內(nèi)將潛在風(fēng)險排除在外。在綠色融資者的資格審查方面，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)實行全過程監(jiān)管與風(fēng)險管理，并建立綠色金融黑名單制度，排除信譽(yù)較差的“劣質(zhì)客戶”；第三，建立金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部人才培養(yǎng)機(jī)制，為綠色金融發(fā)展提供充足的人才資源。不同類型的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身優(yōu)勢有目的地培養(yǎng)綠色金融人才。建議金融機(jī)構(gòu)從內(nèi)部挑選出一批信貸業(yè)務(wù)能力較強(qiáng)的人員并對其進(jìn)行綠色金融培訓(xùn)，作為綠色金融人才培養(yǎng)基礎(chǔ)。同時，鑒于我國綠色金融正處在發(fā)展初期階段，因此要加強(qiáng)與國外綠色金融發(fā)達(dá)國家之間的業(yè)務(wù)和技術(shù)交流?？梢酝ㄟ^出國學(xué)習(xí)、網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)、參加國外綠色項目等方式培養(yǎng)我國的綠色金融人才，提升綠色金融從業(yè)人員的綜合素質(zhì)與能力。

3.綠色金融市場子系統(tǒng)的優(yōu)化路徑

第一，盡快制定符合我國綠色金融發(fā)展的標(biāo)準(zhǔn)及細(xì)則，為豐富綠色金融產(chǎn)品，拓展綠色金融市場做好準(zhǔn)備。由于綠色金融服務(wù)對象涉及不同領(lǐng)域和行業(yè)，且綠色金融融資申請人的周邊環(huán)境、綠色技術(shù)及所處市場條件都不相同，因此建立綠色金融標(biāo)準(zhǔn)及細(xì)則十分必要。建議相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)制定部門可以借鑒國外發(fā)達(dá)國家綠色金融標(biāo)準(zhǔn)，并在此基礎(chǔ)之上根據(jù)我國國情及綠色金融市場環(huán)境等條件，制定綠色金融借貸指引、環(huán)境評級方法、上市融資企業(yè)披露信息等標(biāo)準(zhǔn)，為綠色金融產(chǎn)品的開發(fā)提供創(chuàng)新環(huán)境；第二，建議金融機(jī)構(gòu)借鑒與參考國外綠色金融產(chǎn)品，開發(fā)具有自身特色的綠色金融產(chǎn)品。如綠色資產(chǎn)抵押證券、節(jié)能減排保險、清潔能源車輛貸款等。值得注意的是國內(nèi)外綠色金融發(fā)展條件與環(huán)境存在較大差異，因此金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新時需要結(jié)合本國市場需求進(jìn)行合理創(chuàng)新，即遵循“由簡到繁、由基礎(chǔ)到創(chuàng)新”原則，切勿照搬國外綠色金融產(chǎn)品；第三，加強(qiáng)綠色金融資金提供方之間的業(yè)務(wù)合作與聯(lián)系，發(fā)揮各自業(yè)務(wù)優(yōu)勢，激發(fā)綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)造活力。由于綠色金融是一項新興金融產(chǎn)業(yè)，無論是商業(yè)模式還是盈利方式都在探尋之中。而綠色金融資金主要提供方-金融機(jī)構(gòu)由于資金、人才等方面的約束，往往無法發(fā)揮其最大創(chuàng)造能力。因此，金融機(jī)構(gòu)可以與綠色金融銀行（政策性銀行）或者政府以聯(lián)合發(fā)展、共同研究的形式，發(fā)揮各自領(lǐng)域優(yōu)勢開展綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新。如金融機(jī)構(gòu)可以發(fā)揮其市場信息優(yōu)勢，篩選出符合條件的綠色金融融資需求者。然后，金融機(jī)構(gòu)可以將符合條件的融資申請人上報到綠色金融銀行或相關(guān)的政策性銀行，幫助融資人申請融資貸款，以解決金融機(jī)構(gòu)資金不足問題。待綠色金融銀行審查通過后，向金融機(jī)構(gòu)提供相應(yīng)的申請資金。而對于已經(jīng)完成的融資申請，政府可以按照一定比例對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行利息補(bǔ)貼，進(jìn)一步降低金融機(jī)構(gòu)的資金壓力，從而為金融機(jī)構(gòu)的綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新提供更大空間。