2019年11月國內(nèi)國際鋼材市場價格分析

中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會財務(wù)資產(chǎn)部 冶金價格信息中心

一、鋼材價格明顯回升

2019年11月末，鋼鐵協(xié)會中國鋼材價格指數(shù)（CSPI）為108.17 點，環(huán)比上升3.83點，升幅為3.67%；同比上升1.78點，升幅為1.67%（見圖1）。

從全月情況看，11月份中國鋼材價格指數(shù)（CSPI）平均值為106.55點，比10月份上升1.38點，升幅為1.31%。

1.長材、板材價格均環(huán)比上升，長材價格升幅大于板材

11月末，CSPI長材指數(shù)為116.31點，環(huán)比上升6.18點，升幅為5.61%；CSPI板材指數(shù)為102.65點，環(huán)比上升2.20點，升幅為2.19%；長材價格升幅比板材高3.42個百分點；與去年同期相比，長材價格指數(shù)上升2.33點，升幅為2.04%；板材價格指數(shù)上升1.63點，升幅為1.61%（見圖2、表1）。

2.主要鋼材品種價格變動情況

11月末，鋼鐵協(xié)會監(jiān)測的八大鋼材品種價格漲跌互現(xiàn)。其中高線、螺紋鋼和熱軋卷板價格由降轉(zhuǎn)升且升幅較大，環(huán)比分別上升238元/噸、323元/噸和138元/噸；冷軋薄板、中厚板和鍍鋅板價格小幅上升，升幅分別為46元/噸、4元/噸和5元/噸；角鋼、熱軋無縫管價格雖繼續(xù)下降但降幅收窄，環(huán)比分別下降7元/噸和15元/噸（見表2）。

3.各周鋼材價格指數(shù)變化情況

11月份鋼材價格呈逐周上升走勢。其中，第一、二周小幅上升，第三周升幅加大，第四周升幅收窄；進(jìn)入12月以來，鋼價第一周小幅下行，第二周基本平穩(wěn)（見表3）。

圖1 2018-2019年11月中國鋼材價格指數(shù)（CSPI）走勢圖

圖2 2018-2019年11月CSPI長材和板材價格指數(shù)走勢圖

4.主要區(qū)域市場鋼材價格變化情況

據(jù)鋼鐵協(xié)會監(jiān)測，11月份，CSPI全國六大區(qū)域市場價格指數(shù)均由降轉(zhuǎn)升。其中：中南地區(qū)和華東地區(qū)升幅較大，環(huán)比上升5.32%和4.03%；東北地區(qū)升幅較小，環(huán)比上升1.48%；華北、西南和西北地區(qū)升幅分別為2.70%、3.22%和2.88%（見表4）。

表1 中國鋼材價格指數(shù)（CSPI）變化情況表

表2 主要鋼材品種價格及指數(shù)變化情況表 元/噸

表3 中國鋼材價格指數(shù)（CSPI）各周變化情況表

表4 CSPI分地區(qū)鋼材價格指數(shù)變化情況表

二、國內(nèi)市場鋼材價格變化因素分析

1.主要用鋼行業(yè)保持增長，鋼材需求基本平穩(wěn)

據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，1-11月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長5.2%，增速與1-10月份持平。其中基礎(chǔ)設(shè)施投資增長4.0%，增速比1-10月下降0.2個百分點；全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長10.2%，比上月回落0.3個百分點。其中房屋新開工面積增長8.6%，增速比1-10月回落0.1個百分點；11月份規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.2%，增速比上月加快1.5個百分點。在主要用鋼行業(yè)中，通用設(shè)備制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、鐵路船舶航空航天和其他運輸設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)、計算機(jī)通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)增速均有所加快?？傮w來看，下游用鋼行業(yè)保持增長，鋼材需求基本平穩(wěn)。

2.市場預(yù)期上升，部分品種價格上漲明顯

近期國家出臺的穩(wěn)增長政策措施提振了市場預(yù)期。同時，部分工地為在春節(jié)前完成進(jìn)度加大開動力度，主要鋼材品種社會庫存處于低水平，加之北材南運受阻，導(dǎo)致部分區(qū)域、階段性需求強(qiáng)度增加，11月份鋼材價格明顯上升，特別是螺紋鋼、高線等建筑用鋼材價格漲幅較大，中厚板、熱軋卷板等板材品種漲幅相對較小。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計數(shù)據(jù)，11月份，全國粗鋼和鋼材（不含重復(fù)材）產(chǎn)量分別為8029萬噸和10402萬噸，同比分別增長4.0%和10.4%；1-11月份全國粗鋼和鋼材產(chǎn)量分別是9.04億噸和11.05億噸，同比分別增長7.0%和10.0%?？傮w來看，粗鋼產(chǎn)量雖保持增長，但明顯低于三季度平均水平，市場供需仍基本保持弱平衡態(tài)勢。

3.焦炭、焦煤價格環(huán)比下降，進(jìn)口鐵礦石、廢鋼價格由降轉(zhuǎn)升

11月末，國產(chǎn)鐵精礦、煉焦煤和冶金焦價格持續(xù)下降，分別環(huán)比下降39元/噸、75元/噸和31元/噸；進(jìn)口鐵礦石和廢鋼價格由降轉(zhuǎn)升，環(huán)比分別上升2.15美元/噸和28元/噸。從同比情況看，國產(chǎn)礦和進(jìn)口礦價格比去年同期高16.89%和32.44%，廢鋼價格同比上升14.15%，仍處于較高水平，對鋼價有一定的支撐作用（見表5）。

三、國際市場鋼材價格繼續(xù)下降

11月，國際鋼材價格指數(shù)（CRU）為144.5點，環(huán)比下降3.7點，降幅為2.5%，降幅較上月縮小2.5個百分點；與上年同期相比下降36.9點，降幅為20.3%（見圖3、表6）。

1.長材和板材價格均繼續(xù)下降，板材價格降幅大于長材

11月，CRU長材指數(shù)為158.2點，環(huán)比下降1.7點，降幅為1.1%；CRU板材指數(shù)為137.7點，環(huán)比下降4.7點，降幅為3.3%，較長材降幅高2.2個百分點；與上年同期相比，CRU長材指數(shù)下降30.5點，降幅為16.2%；CRU板材指數(shù)下降40.1點，降幅為22.6%（見圖4）。

圖3 2018-2019年11月國際鋼材價格指數(shù)（CRU）走勢圖

圖4 2018-2019年11月CRU長材和板材價格指數(shù)走勢圖

2.北美、歐洲和亞洲價格均持續(xù)下降

（1）北美市場

11月，CRU北美鋼材價格指數(shù)為150.5點，環(huán)比下降4.1點，降幅為2.7%，較上月縮小4.2個百分點；11月份，美國制造業(yè)PMI為48.1%，連續(xù)第四個月低于50%的榮枯線。其中生產(chǎn)指數(shù)上升2.9個百分點，庫存指數(shù)下降3.4個百分點；11月末，美國國內(nèi)粗鋼產(chǎn)能利用率為79.3%，同比減少3.6個百分點。本月美國中西部鋼廠小型材和型鋼價格保持平穩(wěn)，中厚板、線材下降幅度加大，其他品種價格降幅收窄（見表7）。

表5 主要原燃材料價格變化情況表

表6 國際鋼材價格指數(shù)（CRU）變化表

（2）歐洲市場

11月，CRU歐洲鋼材價格指數(shù)為152.3點，環(huán)比下降7.3點，降幅為4.6%，降幅較上月加大1.2個百分點。11月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI為46.9%，環(huán)比上升1.0個百分點，創(chuàng)三個月以來最高水平。其中德國、意大利和西班牙制造業(yè)PMI分別為44.1%、47.6%和47.5%，仍在50%水平線下；法國制造業(yè)PMI為51.7%，環(huán)比上升1.0個百分點。本月德國市場主要品種中，鋼筋、線材價格由降轉(zhuǎn)升，其他品種價格繼續(xù)下降（見表8）。

（3）亞洲市場

11月，CRU亞洲鋼材價格指數(shù)為136.7點，環(huán)比下降1.5點，降幅為1.1%，較上月縮小3.5個百分點。11月份，日本制造業(yè)PMI為48.9%，環(huán)比上升0.4個百分點；韓國制造業(yè)PMI為49.4%，環(huán)比上升1.0個百分點；中國制造業(yè)PMI為50.2%，環(huán)比上升0.9百分點。其中生產(chǎn)指數(shù)上升1.8個百分點；新訂單指數(shù)上升1.7個百分點。本月遠(yuǎn)東市場鋼筋、線材和熱軋帶卷價格漲幅收窄，冷軋帶卷價格降幅加大（見表9）。

表7 美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表 美元/噸

表9 遠(yuǎn)東市場鋼材到岸價格變化情況表 美元/噸

四、后期鋼材市場價格走勢分析

隨著鋼材市場進(jìn)入消費淡季，后期鋼材需求趨緩態(tài)勢將更為明顯。再加上供暖季環(huán)保限產(chǎn)措施的影響，鋼鐵產(chǎn)量環(huán)比不會有大的增長。后期市場供需態(tài)勢基本保持平穩(wěn)，鋼材價格將呈窄幅波動走勢。

1.用鋼行業(yè)保持增長，鋼材需求將基本平穩(wěn)

2019中央經(jīng)濟(jì)工作會議強(qiáng)調(diào)“穩(wěn)中求進(jìn)”的工作總基調(diào)，繼續(xù)實施“六穩(wěn)”政策；11月13日，國務(wù)院常務(wù)會議決定基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域和其他國家鼓勵發(fā)展的行業(yè)項目，可通過發(fā)行權(quán)益型、股權(quán)類金融工具籌措資本金；在11月14日召開的部分省份經(jīng)濟(jì)形勢和保障基本民生座談會上，國務(wù)院總理李克強(qiáng)說，要狠抓政策落實，把穩(wěn)增長、保持經(jīng)濟(jì)運行在合理區(qū)間放在更加突出的位置。會上釋放出加快補(bǔ)短板項目建設(shè)，促進(jìn)有效投資和產(chǎn)業(yè)升級，增強(qiáng)新動能對經(jīng)濟(jì)的支撐力，支持發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)和新興服務(wù)業(yè)等諸多信號。進(jìn)入年底沖刺攻堅階段，各項穩(wěn)增長政策繼續(xù)加碼發(fā)力，還將改善宏觀預(yù)期，起到穩(wěn)定市場心態(tài)的作用。專項債疊加項目資本金新政，助力基礎(chǔ)設(shè)施項目融資，也給鋼材需求帶來實質(zhì)性利好，鋼材需求有望平穩(wěn)。

2.鋼鐵產(chǎn)量呈下降趨勢，市場供需保持弱平衡態(tài)勢

隨著氣溫進(jìn)一步降低，北方地區(qū)房地產(chǎn)、基建行業(yè)施工對建筑鋼材的需求趨于停滯；由于今年春節(jié)較早，下游工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)或提前走弱，板材需求也將出現(xiàn)下滑。從供給來看，12月北材南下較多，在供給上升、需求趨降的形勢下，鋼材庫存或?qū)⒂蓽p轉(zhuǎn)增，區(qū)域市場局部、階段性短缺得到緩解，鋼材價格將會出現(xiàn)回落走勢。由于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，國家為保持宏觀經(jīng)濟(jì)運行平穩(wěn)，加大基建補(bǔ)短板力度，再加上鋼材冬儲、成本上升以及鋼鐵產(chǎn)量減少等因素影響，鋼材市場會保持供需弱平衡態(tài)勢，鋼材價格將呈窄幅波動走勢。

3.鋼材庫存持續(xù)下降，后期市場壓力減輕

11月份，主要品種鋼材社會庫存繼續(xù)下降。其中鋼筋和線材降幅較大，11月末，分別環(huán)比減少177萬噸和59萬噸，熱軋庫存減少40萬噸；中厚板和冷軋板庫存分別環(huán)比減少5萬噸和7萬噸。進(jìn)入12月份，鋼材庫存繼續(xù)下降，截止12月6日，螺紋鋼、線材、中厚板、熱卷和冷軋板庫存分別降至424萬噸、90萬噸、97萬噸、176萬噸和104萬噸，仍低于年初水平。鋼材庫存保持低水平，對后市壓力有所減輕。

4.后期市場需要關(guān)注的主要問題

一是粗鋼日產(chǎn)環(huán)比上升，供需平衡面臨考驗。11月份，全國粗鋼日產(chǎn)267.63萬噸，環(huán)比上升1.8%，同比增長4.0%。面對消費淡季需求放緩趨勢，鋼鐵企業(yè)應(yīng)積極調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，合理組織生產(chǎn)和銷售，維護(hù)市場平穩(wěn)運行。

二是進(jìn)口鐵礦石價格明顯上漲，鋼價相應(yīng)下降。據(jù)鋼鐵協(xié)會監(jiān)測，12月13日，進(jìn)口鐵礦石價格（CIOPI）升至91.63美元/噸，環(huán)比上漲6.31%。而同期中國鋼材價格指數(shù)（CSPI）環(huán)比下降0.32%。又出現(xiàn)了進(jìn)口鐵礦石價格上升、鋼價下跌的不合理現(xiàn)象，必將影響企業(yè)效益。

三是國際市場需求減弱，鋼材出口形勢仍不容樂觀。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，11月份，全國鋼材出口量458萬噸，環(huán)比下降20萬噸，降幅為4.2%；1-11月份出口鋼材5966萬噸，同比下降6.5%。另據(jù)世界鋼協(xié)（WSA）預(yù)測，2020年，全球鋼鐵需求僅增長1.0%。雖然中美貿(mào)易摩擦?xí)簳r達(dá)成第一階段共識，但從較長期的形勢來看，全球經(jīng)濟(jì)放緩和地區(qū)貿(mào)易保護(hù)主義的增多，國際市場仍然復(fù)雜嚴(yán)峻，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)出口形勢仍不容樂觀。