我國商業(yè)養(yǎng)老保險的供需匹配分析及發(fā)展建議

朱雯倩　劉洪民

[摘? ? ?要] 隨著我國社會老齡化程度逐漸加深，給國家財政帶來的壓力愈加明顯，將商業(yè)養(yǎng)老保險有效融入到養(yǎng)老保障體系中，對于提高整個社會的養(yǎng)老保障水平具有重要作用和意義。目前我國的商業(yè)養(yǎng)老保險普遍存在著個性化需求與同質(zhì)化產(chǎn)品不匹配，團(tuán)體險種設(shè)計缺乏吸引力，保費(fèi)與投資者收入不匹配，農(nóng)村市場供給缺乏且民眾保險意識淡薄等問題。要解決這些問題，政府需要進(jìn)一步明確商業(yè)養(yǎng)老保險的發(fā)展定位;加大扶持力度，積極引導(dǎo)商業(yè)養(yǎng)老保險的發(fā)展;開發(fā)多樣化保險產(chǎn)品，實現(xiàn)對“三支柱”養(yǎng)老產(chǎn)品的互補(bǔ);加大社會宣傳力度，改變公眾對保險的偏見，為我國養(yǎng)老保障體系的建設(shè)添磚加瓦。

[關(guān)鍵詞] 養(yǎng)老保險;商業(yè)養(yǎng)老保險;供需匹配;供需分析;養(yǎng)老保障

[中圖分類號] F842.0? [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A? [文章編號] 1002-8129（2020）02-0089-08

一、引言

據(jù)全國老齡辦最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至 2018 年年底，全國 60 歲以上老年人口達(dá) 2.49 億，占總?cè)丝诒戎氐?17.9%，意味著平均近 4 個勞動力就要扶養(yǎng)一位老人[1]。傳統(tǒng)的家庭養(yǎng)老模式面臨現(xiàn)實壓力。當(dāng)前，作為基本養(yǎng)老保險重要補(bǔ)充的商業(yè)養(yǎng)老保險在我國仍處于建設(shè)的初級階段，商業(yè)養(yǎng)老保險的供需嚴(yán)重不平衡，養(yǎng)老形勢亦愈發(fā)嚴(yán)峻，單一的依靠政府養(yǎng)老對國家財政也形成了巨大的壓力。目前國家正在積極發(fā)展“三支柱”的養(yǎng)老保障體系，而讓商業(yè)養(yǎng)老保險成為解決老齡化問題的有效一環(huán)是關(guān)鍵所在。本文通過闡述商業(yè)養(yǎng)老保險在當(dāng)前中國社會的發(fā)展?fàn)顩r和存在的問題，從供需匹配的角度為商業(yè)養(yǎng)老保險未來的發(fā)展提供建議。

二、商業(yè)養(yǎng)老保險文獻(xiàn)概述

（一）商業(yè)養(yǎng)老保險的屬性與需求特征

商業(yè)養(yǎng)老保險是具有其特有屬性的，孫雅州（2012）認(rèn)為由于商業(yè)養(yǎng)老保險的特殊性，其需求在極大程度上具有較強(qiáng)的收入彈性[2]，且由于商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品的定價是通過嚴(yán)格的風(fēng)險評估，以及對投資收益等其他相關(guān)因素的精算分析確定的，波動較小，所以其價格彈性相對也較弱。宋泓靜（2012）通過實證分析證明人口老齡化成為影響我國商業(yè)養(yǎng)老保險的重要因素，且居民收入的增加對保險購買的直接影響為需求的增加[3];商業(yè)養(yǎng)老保險的需求是多方面的決定的，楊權(quán)威，徐穎（2019）認(rèn)為身體狀況，家庭收入來源，繳費(fèi)水平，認(rèn)知水平四個方面都會對商業(yè)養(yǎng)老保險的購買意愿產(chǎn)生影響[4][5];鄒小芃等（2019）認(rèn)為風(fēng)險的認(rèn)知程度會對商業(yè)養(yǎng)老保險的參與決策形成異質(zhì)性影響，計算所得養(yǎng)老費(fèi)用越高的家庭，越容易從商業(yè)養(yǎng)老保險市場中獲益，其參與概率也越高[6];姚慈康（2019）則認(rèn)為在現(xiàn)有的市場環(huán)境中，造成我國商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展緩慢的主要原因是商業(yè)養(yǎng)老保險的需求方居民收入水平的限制和保險意識不足造成的[7]。

（二）我國養(yǎng)老保險的供給特征

針對我國養(yǎng)老保險的供給特點(diǎn)學(xué)者們進(jìn)行了諸多探索。張晶（2008）認(rèn)為中國農(nóng)村現(xiàn)行的養(yǎng)老依舊以家庭保障為主，但國家提供的養(yǎng)老保障制度只能覆蓋到一部分人[8]。馮蘭（2013）也認(rèn)為在傳統(tǒng)的家庭養(yǎng)老保障功能弱化等因素的影響下，廣大農(nóng)民的社會養(yǎng)老需求越來越大，但是中國現(xiàn)有的新農(nóng)保制度在供給上制度穩(wěn)定性不夠[9]。對于供給主體保險公司方面，易佳（2013）認(rèn)為在保險產(chǎn)品的創(chuàng)新上提出保險公司應(yīng)當(dāng)提供多種附加險以供投保人選擇，可以提供反抵押保險幫助老人通過其住房抵押來獲取養(yǎng)老金，為社會基本養(yǎng)老保險提供新形式的補(bǔ)充[10]。另一方面，學(xué)者們也普遍認(rèn)為我國商業(yè)養(yǎng)老保險存在著明顯的供需矛盾。晏艷（2007）認(rèn)為養(yǎng)老供需矛盾是現(xiàn)有的包括多層次養(yǎng)老體系及其他保障方式在內(nèi)的養(yǎng)老制度安排與經(jīng)濟(jì)因素、社會因素和制度因素影響下城鎮(zhèn)普通居民整體養(yǎng)老需求之間的沖突[11]。區(qū)域特征方面，徐穎（2019）認(rèn)為目前河北省的商業(yè)養(yǎng)老存在服務(wù)質(zhì)量不一，營銷模式不規(guī)范，缺乏專業(yè)人才等問題，商業(yè)養(yǎng)老保險投資回報率與通貨膨脹率不匹配?？子穑?015）探討了黑龍江省商業(yè)養(yǎng)老保險在農(nóng)村地區(qū)的供需現(xiàn)狀，認(rèn)為其存在政策支持不明顯、保險產(chǎn)品供給乏力以及保險公司監(jiān)管缺失，農(nóng)民投保存疑三大問題[12]。

目前已有很多關(guān)于商業(yè)養(yǎng)老保險的供給和需求的研究，但是大多數(shù)研究都側(cè)重于供給或需求一方而談，較少從供需匹配的角度去研究商業(yè)養(yǎng)老保險的發(fā)展問題。

三、現(xiàn)階段我國商業(yè)養(yǎng)老保險的需求分析

（一）20年來我國老齡化情況分析

由圖1可以看出，近20年來，中國65歲及以上人口在不斷增加，但0-14歲的人口卻在減少，甚至與65歲及以上的人口數(shù)量即將持平，可以明顯看出我國的老齡化趨勢已愈發(fā)明顯，且我國的老年撫養(yǎng)比的增長速度也在明顯提高（如圖2）。老齡人口的增多，青壯年人口的減少所造成的養(yǎng)老問題如果僅依靠國家財政解決必然會帶來巨大的財政壓力，不利于國家長遠(yuǎn)的發(fā)展。商業(yè)養(yǎng)老保險的介入不僅可以解決日益嚴(yán)重的養(yǎng)老保障問題，還可以為我國的保險市場注入新的活力。

（二）20年來中國城鄉(xiāng)人均可支配收入分析

經(jīng)過20年的發(fā)展，中國城鄉(xiāng)居民的可支配收入都有了顯著提高，越來越多的國人可以支付得起商業(yè)養(yǎng)老保險保費(fèi)（如圖3）。隨著生活水平的進(jìn)一步提高，國人對于退休后的生活水平也提出了更高的要求。目前我國養(yǎng)老保險的替代率在60%左右，低于世界銀行建議的70%。由于國家財政對于養(yǎng)老保障的補(bǔ)貼金額是基本恒定的，所以商業(yè)養(yǎng)老保險在保障老年人生活方面還要發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

（三）中國基本養(yǎng)老保險制度的現(xiàn)狀

基于現(xiàn)實的計劃生育政策，原本的大家庭模式向4-2-1的小家庭模式轉(zhuǎn)變。國家的工業(yè)化和城市化進(jìn)程的推進(jìn)，國人的養(yǎng)老觀念也在發(fā)生改變。強(qiáng)制儲蓄養(yǎng)老的觀念也逐漸得到加強(qiáng)，越來越多的人愿意把購買商業(yè)養(yǎng)老保險作為一種投資方式和養(yǎng)老保障。

隨著城鎮(zhèn)化的逐步推進(jìn)，我國的城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)越發(fā)明顯，農(nóng)村和城市之間的養(yǎng)老保障水平也逐漸呈現(xiàn)出二元結(jié)構(gòu)特征，農(nóng)村社會養(yǎng)老保險與城鎮(zhèn)職工和居民的養(yǎng)老保障體系存在著巨大差距[13]，城鎮(zhèn)職工的退休收入往往隨著城鎮(zhèn)居民收入水平的提高而不斷上漲，而絕大多數(shù)農(nóng)民往往是活到老干到老，直到完全喪失勞動能力為止，根本不存在退休之說。我國雖然在2016年底實現(xiàn)了農(nóng)村社會養(yǎng)老保險的基本全覆蓋，但是新農(nóng)保的替代率還比較低，目前僅解決了覆蓋問題，要實現(xiàn)真正的靠“新農(nóng)?！别B(yǎng)老，還有很長的路要走。

因此，要解決農(nóng)村老人的養(yǎng)老問題，必須依靠政府和社會兩種途徑雙管齊下。中國有5.8億的農(nóng)民，其中65周歲以上老年農(nóng)民超過了6000萬，如此龐大的農(nóng)村人口基數(shù)對現(xiàn)階段的養(yǎng)老保障體系帶來了巨大的挑戰(zhàn)，現(xiàn)階段政府在農(nóng)村養(yǎng)老保障體系中發(fā)揮的作用是給農(nóng)民提供低額養(yǎng)老金并在此基礎(chǔ)上引導(dǎo)和激發(fā)農(nóng)民養(yǎng)老保險意識。

四、現(xiàn)階段我國商業(yè)養(yǎng)老保險的供給現(xiàn)狀

（一）商業(yè)養(yǎng)老保險的產(chǎn)品分析

1. 個人商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品分析。目前，各大保險公司銷售的產(chǎn)品主要以萬能型保險為主，而在分紅型保險、新型年金保險及傳統(tǒng)型保險方面的產(chǎn)品則相對較少。萬能型保險通常是以產(chǎn)品組合的形式出現(xiàn)，購買相對比較靈活，功能也較為多樣。分紅型保險打破了傳統(tǒng)保險利率相對固定的這一特點(diǎn)，讓客戶能夠在一定程度上享受市場紅利，稍微彌補(bǔ)了保險產(chǎn)品流動性不足的風(fēng)險。傳統(tǒng)型保險雖然回報固定看得見，但難以抵御通貨膨脹的影響。因此，多樣的養(yǎng)老方式并進(jìn)將是大勢。

2. 稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品分析。稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)行的主要就是三類產(chǎn)品，基本上由收益和風(fēng)險來劃分。稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險區(qū)別于一般商業(yè)養(yǎng)老保險一個很重要的因素是它對于個人收入的要求——需要達(dá)到個稅起征點(diǎn)，這可能限制了一般收入人群購買商業(yè)養(yǎng)老保險。而稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險的激勵力度偏小，如表1中泰康稅延型保險，其年化收益基本同銀行一年期收益持平，導(dǎo)致有購買能力的居民的購買意愿也不是很大。因此，稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險在一定程度上甚至造成了退休人群的繳稅負(fù)擔(dān)。

3. 養(yǎng)老保障產(chǎn)品分析。養(yǎng)老保障產(chǎn)品采用了信托模式，產(chǎn)品主要分為團(tuán)體養(yǎng)老保障產(chǎn)品和個人養(yǎng)老保障產(chǎn)品。團(tuán)體養(yǎng)老保障產(chǎn)品采取了類似企業(yè)年金的管理模式，其功能上也與企業(yè)年金有相似之處。其不僅擁有靈活的資產(chǎn)管理方式，還可以根據(jù)客戶的需求量身打造不同的產(chǎn)品形式，滿足很多中小企業(yè)的需求，而且區(qū)別于企業(yè)年金的領(lǐng)取限制，養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品允許退休、滿期、身故、出國定居、離職領(lǐng)取、個人退出等多種領(lǐng)取形式;而個人養(yǎng)老保障產(chǎn)品又分為封閉式和開放式，封閉式類似銀行定期理財產(chǎn)品。開放式則類似公募基金，這兩種模式基本上可以滿足消費(fèi)者短期或中長期的理財需求。另外，個人養(yǎng)老保障產(chǎn)品的起投點(diǎn)和收益率都介于銀行理財產(chǎn)品和貨幣、債券基金產(chǎn)品之間，且期限相對比較靈活，流動性相對于其他養(yǎng)老產(chǎn)品也較高。且養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品的起投點(diǎn)低于一般銀行理財產(chǎn)品，滿足一般經(jīng)濟(jì)條件人群的投資需要。

4. 支付寶全民保終身養(yǎng)老金分析。支付寶全民保終身養(yǎng)老保險本質(zhì)上是一種年金保險，具有保障和理財雙重作用。它的保障作用主要體現(xiàn)在身故賠償金上，但是身故賠償金僅限于投入的本金，這相對于其他一般保險的保障作用來說，保障作用不明顯。在理財方面，這款產(chǎn)品的保底收益是1.8%左右，后期會有分紅，其分紅分為三檔，低檔紅利是零，中檔和高檔分紅相當(dāng)于年化收益率3.2%和6.1%，中檔紅利接近于五年期定期存款，高檔紅利高于目前一般理財產(chǎn)品，但紅利是具有波動和不確定性的。低收益在當(dāng)下也是大概率事件，這使其也不能成為一個很好的選擇，而且條款中暗藏，如果選擇月繳或周繳，看起來繳費(fèi)少，但必須不間斷繳費(fèi)，一旦中間斷繳或退保，不僅只能取回很少的現(xiàn)金價值，還有可能損失大量保費(fèi)。因此，可以說這款產(chǎn)品適合想要避免極端風(fēng)險保住本金的人群。

雖然支付寶全民保養(yǎng)老金對于普通投資者來說，并不是一個優(yōu)秀的產(chǎn)品，但是支付寶作為國內(nèi)最大的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺之一，推出這款全民保養(yǎng)老金所采取的一系列創(chuàng)新舉措也值得不少傳統(tǒng)的商業(yè)養(yǎng)老保險公司借鑒。比如支付寶推出的某款養(yǎng)老保險1元起投，隨時追加，相對于很多傳統(tǒng)保險公司規(guī)定的比較高昂的起投價格，給了中低收入群體購買保險的機(jī)會，而且可以選擇周繳、月繳不同的繳費(fèi)方式，相對于年繳降低了投保人的負(fù)擔(dān)，參保機(jī)制也更靈活。

5. 養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品分析。養(yǎng)老目標(biāo)基金的目的是保持養(yǎng)老金資產(chǎn)長期穩(wěn)定的增值，并且鼓勵投資者長期持有，其采取了資產(chǎn)配置策略以便合理控制投資組合波動風(fēng)險[14]。養(yǎng)老目標(biāo)基金可以根據(jù)投資策略分為目標(biāo)日期基金和目標(biāo)風(fēng)險基金。2018年8月6日， 國內(nèi)首批14只養(yǎng)老目標(biāo)基金正式獲得證監(jiān)會發(fā)行批文，對于想穩(wěn)健及長期持有的人群，是不錯的選擇。

五、我國商業(yè)養(yǎng)老保險供需匹配存在的主要問題

（一）個性化需求與同質(zhì)化產(chǎn)品不匹配

我國的商業(yè)養(yǎng)老保險主要是傳統(tǒng)型養(yǎng)老保險產(chǎn)品、分紅型養(yǎng)老保險產(chǎn)品、萬能型養(yǎng)老保險產(chǎn)品、投資連接型保險產(chǎn)品，這些產(chǎn)品的保障范圍都各有不同，保障用途不十分明確，服務(wù)供給缺乏，覆蓋率低，契合剛需的保障型商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品幾近空白。很難有效滿足消費(fèi)者通過商業(yè)養(yǎng)老保險提升養(yǎng)老保障水平的客觀需求，在目前養(yǎng)老保障領(lǐng)域發(fā)揮的作用還不大。

隨著老齡化社會的到來，我國的商業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品在市場化的條件下，日趨呈現(xiàn)多樣化的發(fā)展態(tài)勢，但是產(chǎn)品同質(zhì)化的問題依舊存在。產(chǎn)品繳費(fèi)時間，繳費(fèi)金額的靈活性并不能全部涵蓋客戶的個性化需求，只是在一定標(biāo)準(zhǔn)上放寬了購買資格。針對客戶對于投資的特殊要求以及未來實際的養(yǎng)老需求大多數(shù)產(chǎn)品仍無能為力。目前有一些保險公司推出了長期護(hù)理保險和醫(yī)療保險，有些甚至設(shè)立了養(yǎng)老機(jī)構(gòu)、養(yǎng)老社區(qū)，這是十分必要的。養(yǎng)老不是一個專門針對老年人的，它和處于任何階段，任何身份的人都息息相關(guān)。每個人在不同的狀態(tài)下，產(chǎn)生的需求是不同的，保險公司在創(chuàng)新產(chǎn)品的同時更需要做好市場調(diào)查，進(jìn)行市場細(xì)分，針對不同的人群開發(fā)不同的產(chǎn)品，讓民眾真正體會到個性化的養(yǎng)老需求。

（二）團(tuán)體險種設(shè)計缺乏吸引力

團(tuán)體養(yǎng)老保險是為了滿足不符合建立企業(yè)年金的企業(yè)而建立的團(tuán)體養(yǎng)老保障業(yè)務(wù)。從之前的數(shù)據(jù)中得出，團(tuán)體養(yǎng)老保障業(yè)務(wù)在整個養(yǎng)老保障業(yè)務(wù)中只占了很小的一部分，就如同企業(yè)年金覆蓋率很低，一般只有國有企業(yè)才會建立一樣。這說明大多數(shù)的民營企業(yè)不建立企業(yè)年金的原因并非在于要求過于嚴(yán)苛。因為對于增加了靈活度，降低了建立難度的團(tuán)體養(yǎng)老保障業(yè)務(wù)，對民營企業(yè)仍不具備十足的吸引力。傳統(tǒng)保險公司就必須更多關(guān)注于解決企業(yè)痛點(diǎn)，如提高了企業(yè)經(jīng)營成本諸如此類，然后協(xié)助企業(yè)解決這些問題。通過企業(yè)投保的形式，可以使一批收入較低的人群同樣擁有商業(yè)養(yǎng)老保險，才是未來的趨勢。

（三）保費(fèi)與投資者收入不匹配

商業(yè)養(yǎng)老保險的定位尷尬，目前我國把商業(yè)養(yǎng)老保險的定位放在了補(bǔ)充基本養(yǎng)老保險的位置，關(guān)于這樣的一個定位既可以解釋為商業(yè)養(yǎng)老保險是為那些退休后依然希望享受高質(zhì)量生活的高收入人群準(zhǔn)備的;也可以解釋為購買商業(yè)養(yǎng)老保險是為未來可能不能保障自己老年生活的人準(zhǔn)備的。第一種情況中，高收入人群本身就具有購買商業(yè)養(yǎng)老保險的能力，如何開發(fā)客戶是保險公司需要考慮的問題。第二種情況中，雖然我國的人均可支配收入在不斷提高，但普通人支付保費(fèi)依舊存在困難。從產(chǎn)品分析中可以得知，盡管目前很多商業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品的繳費(fèi)時間和繳費(fèi)金額有了較大的靈活性，但是一份商業(yè)養(yǎng)老保險依舊不是大多數(shù)普通收入人群能夠承擔(dān)的。如何開發(fā)一款普通收入人群也能負(fù)擔(dān)的商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品，傳統(tǒng)保險公司完全可以借鑒支付寶等一些網(wǎng)絡(luò)金融平臺的做法，進(jìn)一步降低門檻，服務(wù)大眾。

（四）農(nóng)村市場供給缺乏且民眾保險意識淡薄

目前，中國農(nóng)村的商業(yè)養(yǎng)老保險市場存在供給主體缺少的情況，大多數(shù)商業(yè)養(yǎng)老保險公司由于在農(nóng)村的保險營銷成本和保險管理業(yè)務(wù)成本高于城鎮(zhèn)，不愿意進(jìn)入農(nóng)村市場。由于商業(yè)養(yǎng)老保險在城鎮(zhèn)的市場已經(jīng)成熟穩(wěn)定，若額外開辟農(nóng)村市場，面臨農(nóng)村截然不同的文化背景，以及因農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的分散性而加大的保險業(yè)務(wù)的管理難度。所以，在政策沒有明顯支持的情況下，傳統(tǒng)商業(yè)養(yǎng)老公司缺少進(jìn)入農(nóng)村市場的動力。

從保險產(chǎn)品來看，目前進(jìn)入農(nóng)村市場的商業(yè)養(yǎng)老保險公司都沒有為農(nóng)村特定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境設(shè)置產(chǎn)品，仍舊是銷售和城市相同的產(chǎn)品，導(dǎo)致水土不服。甚至有個別的商業(yè)養(yǎng)老保險公司，在未建立農(nóng)村地區(qū)業(yè)務(wù)統(tǒng)計分析系統(tǒng)的情況下，為了自身利益隨意開展業(yè)務(wù)，損害了農(nóng)民客戶切身利益的情況[12]。由于中國農(nóng)村的大多數(shù)農(nóng)民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱，保費(fèi)負(fù)擔(dān)能力有限，是不具備購買大額保單能力的。此外，大多數(shù)農(nóng)民的保險意識淡薄，缺乏對保險的基本認(rèn)識，且保險行業(yè)又往往因為業(yè)務(wù)人員不恰當(dāng)?shù)膫€人營銷方式，如講解保險產(chǎn)品不專業(yè)、低素質(zhì)，加上保險行業(yè)惜賠、少賠、重承保輕售后現(xiàn)象的存在，以及新聞媒體的負(fù)面報道，使一些有購買能力的村民也不愿意購買。

六、推進(jìn)我國商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展的建議

（一）明確商業(yè)養(yǎng)老保險的發(fā)展定位

我國正在邁入老齡化社會，養(yǎng)老保障制度可持續(xù)性面臨威脅，當(dāng)前商業(yè)養(yǎng)老保險在整個養(yǎng)老保險制度中發(fā)揮的作用不大。商業(yè)養(yǎng)老保險在我國實現(xiàn)長遠(yuǎn)健康發(fā)展的必要前提是明確商業(yè)養(yǎng)老保險的定位，讓商業(yè)養(yǎng)老保險和社會養(yǎng)老保險各司其職，充分發(fā)揮各自的作用，提高整個社會的養(yǎng)老保障水平。從政府角度來說，需要對“三支柱”商業(yè)養(yǎng)老保險進(jìn)行一個明確的頂層設(shè)計，確定基本養(yǎng)老保險、企業(yè)年金和商業(yè)養(yǎng)老的目標(biāo)定位、構(gòu)成比例、功能作用。從商業(yè)養(yǎng)老保險公司角度來說，應(yīng)該明確其在不同的區(qū)域與基本養(yǎng)老保險的關(guān)系，推出更多適合當(dāng)下國人的保險產(chǎn)品。同時更要規(guī)范自身的服務(wù)意識，扭轉(zhuǎn)民眾對保險公司的負(fù)面認(rèn)識。

（二）加大政府扶持力度，積極引導(dǎo)商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展

政府需要降低基本養(yǎng)老保險的保險費(fèi)率，在不影響企業(yè)利潤和員工收入的基礎(chǔ)上積極引導(dǎo)民營企業(yè)發(fā)展企業(yè)年金和商業(yè)養(yǎng)老保險，避免“三支柱”養(yǎng)老保障體系的“瘸腿”現(xiàn)象。鑒于不同收入水平的人養(yǎng)老保險需求不同，以及同一個人在不同的人生階段養(yǎng)老保險需求也會發(fā)生變化，政府需要為不同需求層次群體提供差異化的優(yōu)惠方案和制度安排。且我國目前的商業(yè)養(yǎng)老保險相對來說仍舊獨(dú)立于其他兩種養(yǎng)老保障體系之外，建設(shè)好商業(yè)養(yǎng)老保險、企業(yè)年金以及基本養(yǎng)老保險三者之間的聯(lián)動機(jī)制，使三者互為補(bǔ)充，相輔相成是當(dāng)下當(dāng)務(wù)之急。另外，由于我國的資本市場還有待加強(qiáng)，商業(yè)養(yǎng)老保險的長期性資金的投資仍舊存在限制。政府需要進(jìn)一步完善資本市場，使商業(yè)養(yǎng)老保險的資金能夠投資于優(yōu)質(zhì)項目，實現(xiàn)其收益的最大化。

（三）開發(fā)多樣化保險產(chǎn)品，實現(xiàn)三支柱養(yǎng)老產(chǎn)品的互補(bǔ)

商業(yè)養(yǎng)老保險的產(chǎn)品需要更加多樣化，與基本養(yǎng)老保險和企業(yè)年金在不同區(qū)域?qū)崿F(xiàn)互補(bǔ)。比如在不增加保費(fèi)的基礎(chǔ)上將長期護(hù)理險，將重大疾病保障的功能加入原有的商業(yè)養(yǎng)老保險，不僅提高商業(yè)養(yǎng)老保險的吸引力，也能覆蓋另外兩種養(yǎng)老保險產(chǎn)品無法涉及的保障區(qū)域。開發(fā)適銷對路的商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品，做好市場調(diào)研，明確市場細(xì)分，滿足農(nóng)村人口和城鎮(zhèn)人口不同的需求、高收入者和低收入者不同的需求，積極開展政保合作，推進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展。團(tuán)體商業(yè)養(yǎng)老保險設(shè)計可以更加靈活化、定制化，比如對于民營企業(yè)，團(tuán)體商業(yè)養(yǎng)老保險的設(shè)計應(yīng)側(cè)重合理合規(guī)避稅;對于社會組織，團(tuán)體商業(yè)養(yǎng)老保險的設(shè)計應(yīng)側(cè)重福利保障等。

（四）加大社會宣傳力度，改變公眾的保險偏見

由于早期保險業(yè)的野蠻生長，保險給人們留下了“騙錢”的印象，保險公司和政府都要加強(qiáng)宣傳力度，擴(kuò)大宣傳規(guī)模，積極引進(jìn)專業(yè)的保險從業(yè)人員，利用現(xiàn)代技術(shù)手段，提高保險服務(wù)質(zhì)量，提高公眾的保險消費(fèi)體驗，改變保險業(yè)在人們心中的不良印象。如可以印發(fā)小冊子，利用政府的公信力，推廣養(yǎng)老保險觀念，使公眾逐步形成自發(fā)的養(yǎng)老保障意識。

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[責(zé)任編輯：汪智力]

Abstract： With the gradual deepening of China's social aging， the pressure on the state finance becomes more and more obvious. Effectively integrating commercial endowment insurance into the endowment security system is of great significance and significance for improving the level of endowment security for the entire society. At present， China's commercial endowment insurance generally has problems such as the mismatch between individual needs and homogeneous products， the lack of attractiveness of group insurance design， the mismatch of premiums and investor income， the lack of supply in the rural market， and the weak awareness of the public insurance. To solve these problems， the government needs to further clarify the development positioning of commercial endowment insurance; increase support and actively guide the development of commercial endowment insurance; develop diversified insurance products to achieve complementarity of the "three pillars" endowment products; and increase social publicity Efforts will change the public's prejudice against insurance and contribute to the construction of China's endowment insurance system.

Keywords： Endowment Insurance; Commercial Pension Insurance; Supply and Demand Matching; Supply and De-

mand Analysis; Endowment Security