新常態(tài)下的金融市場(chǎng)的監(jiān)管與金融風(fēng)險(xiǎn)的思考

【摘要】隨著我國(guó)對(duì)外開(kāi)放進(jìn)程的加快，我國(guó)已經(jīng)逐步顯示出金融風(fēng)險(xiǎn)的趨勢(shì)。特別是自2008年以來(lái)，由于城市的地方政府融資平臺(tái)和地方政府融資的非理性擴(kuò)張，從而增加我們的國(guó)家金融體系的動(dòng)蕩。2010年，南方證券，齊魯銀行破產(chǎn)欺詐等金融事件的發(fā)生，我國(guó)金融行業(yè)發(fā)展中暴露出了越來(lái)越多的風(fēng)險(xiǎn)。基于對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的研究，在對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管的發(fā)展現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上，對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管中存在的問(wèn)題進(jìn)行了詳細(xì)的分析，最后結(jié)合與金融風(fēng)險(xiǎn)控制和防范的相關(guān)理論提出完善中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)管的有效措施。希望本文能為我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)督體系建設(shè)和金融業(yè)的發(fā)展提供一些可行的參考方法。

【關(guān)鍵詞】金融市場(chǎng) 金融風(fēng)險(xiǎn) 監(jiān)管

一、金融風(fēng)險(xiǎn)控制與監(jiān)管的相關(guān)理論

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)控制理論

金融風(fēng)險(xiǎn)控制有狹義與廣義之分，狹義上是指運(yùn)用一定的手段對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行處理，為了防止進(jìn)一步的損失；金融風(fēng)險(xiǎn)控制廣義包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，預(yù)測(cè)，評(píng)估和預(yù)防的每一個(gè)環(huán)節(jié)，治理風(fēng)險(xiǎn)，減少損失為目標(biāo)，是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的一部分。在本文中，金融風(fēng)險(xiǎn)控制的理論是在詞的最廣泛意義上的金融風(fēng)險(xiǎn)控制的理論。預(yù)測(cè)和評(píng)估金融風(fēng)險(xiǎn)是金融風(fēng)險(xiǎn)控制，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的前提條件是其主要控制對(duì)象，防止風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理的最終目的。

（二）金融風(fēng)險(xiǎn)控制的一般原則

金融風(fēng)險(xiǎn)控制的一般原理就是以最低的成本，最高的效率，保證利潤(rùn)。

1.最低成本的原則。主要包括金融風(fēng)險(xiǎn)控制的交易成本，執(zhí)行成本，機(jī)會(huì)成本和風(fēng)險(xiǎn)成本的費(fèi)用。在金融風(fēng)險(xiǎn)控制的實(shí)現(xiàn)都應(yīng)該先考慮如何以最小的成本，以達(dá)到最佳的成本。

2.最高效率的原則。原則上是最有效的金融風(fēng)險(xiǎn)控制遵循的另一個(gè)重要原則。通過(guò)采用一定的控制策略，在最短的時(shí)間內(nèi)，以降低風(fēng)險(xiǎn)的影響降到最低，強(qiáng)調(diào)速度和效果的風(fēng)險(xiǎn)控制是指金融風(fēng)險(xiǎn)。

3.保證利潤(rùn)的原則。有些風(fēng)險(xiǎn)可能不能帶來(lái)好處，如信用風(fēng)險(xiǎn)損失，要盡量避免這種風(fēng)險(xiǎn)。和對(duì)偶的絕大多數(shù)，金融風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失，并能帶來(lái)的好處。金融風(fēng)險(xiǎn)控制的得與失，盡可能的綜合平衡，以減少保障利潤(rùn)損失的同時(shí)。

（三）金融風(fēng)險(xiǎn)控制與監(jiān)管的內(nèi)容

金融風(fēng)險(xiǎn)控制是風(fēng)險(xiǎn)決策和風(fēng)險(xiǎn)處理過(guò)程的實(shí)施，是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的最終目標(biāo)，主要在三個(gè)層面上的風(fēng)險(xiǎn)控制。為了控制金融風(fēng)險(xiǎn)分為內(nèi)部控制和外部控制的兩個(gè)方面。

是內(nèi)部控制的主體是金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)，以規(guī)范的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)，人員，和不同的部門對(duì)商業(yè)活動(dòng)的限制的盈利目標(biāo)，以預(yù)防和控制潛在的風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部控制主要包括部門職責(zé)明確，這樣做的權(quán)利，相互制約；定期披露的流動(dòng)性指標(biāo)，安全性和盈利性指標(biāo)，通過(guò)檢查表及時(shí)發(fā)現(xiàn)和解決問(wèn)題。

外部控制主要是指監(jiān)管控制。監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過(guò)建立和完善金融監(jiān)管，監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的制度，減少和控制對(duì)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)。外部控制方式包括發(fā)展穩(wěn)定的金融發(fā)展戰(zhàn)略，以防止經(jīng)濟(jì)大起大落；建立和完善有關(guān)法律法規(guī)和約束金融機(jī)構(gòu)的行為；顯然，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)和審計(jì)責(zé)任的其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)；建立監(jiān)督和金融風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系，運(yùn)用計(jì)算機(jī)技術(shù)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。

二、我國(guó)的金融監(jiān)管發(fā)展現(xiàn)狀與其主要問(wèn)題的分析

對(duì)后危機(jī)時(shí)代的金融監(jiān)管法制變革進(jìn)行理論研究和制度研究的最終目的都是為了學(xué)習(xí)其有益經(jīng)驗(yàn)，讓中國(guó)的金融監(jiān)管法制變革“站在巨人的肩膀上”，盡快完善，躋身世界金融監(jiān)管法制強(qiáng)國(guó)之列。

（一）我國(guó)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀

目前，我國(guó)金融監(jiān)管法制層次分明，主要是由中國(guó)人民銀行法律規(guī)范、銀行業(yè)監(jiān)管法律規(guī)范、證券業(yè)監(jiān)管法律規(guī)范和信托業(yè)監(jiān)管法律規(guī)范構(gòu)成。具體而言，整個(gè)金融監(jiān)管法律制度分為四個(gè)層次，首先為全國(guó)人大頒行的法律；其次為國(guó)務(wù)院或地方政府為主體制定的行政法規(guī)；再次為證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)和其他相關(guān)部門制定的部門規(guī)章及其規(guī)范性文件；第四層次為交易所、行業(yè)協(xié)會(huì)以及相應(yīng)的自律性規(guī)則。監(jiān)管內(nèi)容的制定逐層細(xì)化，但都以上一層次內(nèi)容為主要依據(jù)而制定。

（二）我國(guó)金融監(jiān)管中存在的主要問(wèn)題

金融危機(jī)發(fā)生后，我國(guó)諸多富豪一夜間傾家蕩產(chǎn)，諸多金融投資者、消費(fèi)者的積蓄化為烏有等等情況的發(fā)生，不能說(shuō)和落后的金融監(jiān)管法律制度無(wú)關(guān)。由此可見(jiàn)，我國(guó)金融監(jiān)管法制在金融綜合經(jīng)營(yíng)程度不斷加深、金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新的形勢(shì)下面臨著諸多問(wèn)題。

首先，同業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不同。根據(jù)我國(guó)目前的金融監(jiān)管法制的規(guī)定，對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管的只是根據(jù)其注冊(cè)成立之時(shí)所屬性質(zhì)進(jìn)行監(jiān)管。這就導(dǎo)致同種金融業(yè)務(wù)有可能適合不同的法律。這樣以來(lái)，有些金融機(jī)構(gòu)在逐利去害的天性驅(qū)使下，將業(yè)務(wù)投向監(jiān)管較為寬松的領(lǐng)域，容易導(dǎo)致金融業(yè)的畸形發(fā)展和金融市場(chǎng)的混亂。

其次，監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間缺乏溝通協(xié)調(diào)，易于出現(xiàn)監(jiān)管真空和監(jiān)管重疊。我國(guó)目前嚴(yán)格的分業(yè)監(jiān)管模式，導(dǎo)致監(jiān)管機(jī)構(gòu)各管一方。但是在金融綜合經(jīng)營(yíng)的條件下，例如保監(jiān)會(huì)僅對(duì)相應(yīng)金融機(jī)構(gòu)的保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行相關(guān)監(jiān)管，對(duì)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)制作的兼具證券保險(xiǎn)性質(zhì)的金融產(chǎn)品，通常因?yàn)闆](méi)有相應(yīng)的法律規(guī)范而忽視對(duì)其的監(jiān)管。或者，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)因金融產(chǎn)品本身性質(zhì)屬于自身監(jiān)管范圍，都對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，這勢(shì)必就形成了監(jiān)管真空或者監(jiān)管重疊的情形。在金融自由化和一體化的全球影響下，隨著中國(guó)金融業(yè)的發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)分離工作線正變得越來(lái)越模糊。監(jiān)管部門有效地識(shí)別和控制金融控股集團(tuán)管理的整體風(fēng)險(xiǎn)，銀行業(yè)占據(jù)了整個(gè)金融部門的資產(chǎn)減少，不良貸款率，資本為銀行監(jiān)管體系的主要指標(biāo)是面臨著巨大的挑戰(zhàn)，銀行監(jiān)管效率是有限的，劃分監(jiān)管層對(duì)于新的金融衍生產(chǎn)品，缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制的經(jīng)驗(yàn)，即使個(gè)別金融衍生品的監(jiān)管盲區(qū)，對(duì)大型金融集團(tuán)的監(jiān)管實(shí)踐中經(jīng)常出現(xiàn)交叉調(diào)節(jié)和反復(fù)現(xiàn)象的監(jiān)管，造成監(jiān)管效率低。

最后，缺乏對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管。在我國(guó)，金融監(jiān)管法制并沒(méi)有對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管做出制度性的規(guī)定。在實(shí)踐中，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)曾經(jīng)協(xié)商達(dá)成《三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在金融監(jiān)管方面分工合作備忘錄》，但此種形式的協(xié)調(diào)機(jī)制并沒(méi)有法律強(qiáng)制力，最后也流于形式，沒(méi)有產(chǎn)生真正的協(xié)調(diào)效果，無(wú)法實(shí)現(xiàn)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)互通有無(wú)從而對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管的目標(biāo)。

三、健全我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管與防范的舉措

（一）實(shí)施金融監(jiān)管方式的改革

我國(guó)金融監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)妥協(xié)部門行業(yè)的發(fā)展很容易忽略了機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展積累，最終導(dǎo)致災(zāi)難的整個(gè)系統(tǒng)。因此，中國(guó)應(yīng)該進(jìn)一步推進(jìn)商業(yè)銀行的市場(chǎng)化改革，強(qiáng)調(diào)金融穩(wěn)定監(jiān)管責(zé)任。根據(jù)不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)更多考慮到行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，并考慮較少的現(xiàn)狀行業(yè)問(wèn)題之間的相互影響，建議的責(zé)任和金融穩(wěn)定的問(wèn)題金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的考慮監(jiān)管部門，并注意監(jiān)管和層次的綜合性。從經(jīng)營(yíng)層面，直接面向市場(chǎng)，監(jiān)管者可以掌握第一手的數(shù)據(jù)和案例，可以最大限度地減少監(jiān)管信息失真的問(wèn)題，其金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)是可行的，可靠的。經(jīng)過(guò)金融危機(jī)的主要西方國(guó)家提議的實(shí)體劃分，以控制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，在中國(guó)的實(shí)際情況而言，你可以使用這個(gè)功能來(lái)中國(guó)的人民銀行，加強(qiáng)其權(quán)威，以穩(wěn)定我們的金融體系。

（二）銀行要加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)防范

為了防止銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，有必要采取積極措施，在管理，以提高其通過(guò)增加盈利的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。首先要加強(qiáng)銀茂的合作，積極支持外貿(mào)出口，以符合外貿(mào)企業(yè)擴(kuò)大封閉式貸款的條件；開(kāi)放式外匯擔(dān)保人民幣貸款業(yè)務(wù)積極，拓寬了貸款期限，擴(kuò)大外匯擔(dān)保人民幣貸款申請(qǐng)等。其次，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，積極創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，推動(dòng)多元化的資產(chǎn)和收入。政府應(yīng)以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以客戶為中心，不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，特別是要改變信貸資產(chǎn)的情況占了絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)和資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)，調(diào)整資產(chǎn)發(fā)展戰(zhàn)略，促進(jìn)多元化的資產(chǎn)和收入。此外，應(yīng)及時(shí)妥善處理銀行的不良貸款。現(xiàn)在，在不良的大量的降水貸款，鑒于復(fù)雜的原因，處理不良貸款難，應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)的銀行，債轉(zhuǎn)股，企業(yè)重組，政府的支持我國(guó)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)消化“的理念。關(guān)閉銀行的不良資產(chǎn)，在某種意義上是政府為防止金融危機(jī)和財(cái)政政策的調(diào)整。

（三）進(jìn)一步完善金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管機(jī)制

隨著金融競(jìng)爭(zhēng)的擴(kuò)大和金融信息化的發(fā)展，銀行，證券，保險(xiǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，各種業(yè)務(wù)監(jiān)控的互動(dòng)難免出現(xiàn)交叉和真空。因此，人民銀行，證券和保險(xiǎn)監(jiān)管委員會(huì)，以加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)與合作，業(yè)務(wù)洽談，定期交流監(jiān)管信息，解決問(wèn)題以及各自的監(jiān)督，支持銀行，證券，保險(xiǎn)業(yè)拓寬業(yè)務(wù)，同時(shí)還可以減少對(duì)整個(gè)監(jiān)管成本，提高監(jiān)管效率。此外，中國(guó)加入WTO后，我國(guó)開(kāi)放金融業(yè)的不斷深入，和不斷增長(zhǎng)的程度，才能有效地預(yù)防和控制由外部帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)，在加強(qiáng)銀行、證券、保險(xiǎn)三大監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)和合作的同時(shí)，也必須符合國(guó)家金融監(jiān)管部門加強(qiáng)開(kāi)展有效的雙邊和多邊合作，建立一個(gè)系統(tǒng)，定期進(jìn)行有效的磋商和交流與合作，相互學(xué)習(xí)好的監(jiān)管方法，互相補(bǔ)足對(duì)方的不足，使本國(guó)的監(jiān)管體系得到完善，加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的跨境監(jiān)督管理。具體措施如下：一建立協(xié)調(diào)和溝通的機(jī)制，構(gòu)建系統(tǒng)的金融穩(wěn)定。銀行、個(gè)人，銀安監(jiān)局定期召開(kāi)聯(lián)席會(huì)議，加強(qiáng)監(jiān)管，信息溝通和區(qū)域金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息進(jìn)行分析，妥善解決金融監(jiān)管政策協(xié)調(diào)的問(wèn)題。二是要建立一個(gè)金融監(jiān)管信息共享機(jī)制，建立金融數(shù)據(jù)信息數(shù)據(jù)庫(kù)。三是建立區(qū)域金融生態(tài)監(jiān)測(cè)，區(qū)域金融生態(tài)科學(xué)的系統(tǒng)的情況下時(shí)間控制，提供決策依據(jù)有效防范金融生態(tài)失衡。四是行業(yè)自律組織的培育和發(fā)展金融業(yè)。設(shè)立金融同業(yè)公會(huì)，根據(jù)聯(lián)合自律，互相監(jiān)督，行業(yè)和共同規(guī)范的要求，督促引導(dǎo)會(huì)員單位的行業(yè)慣例和自律規(guī)則的范圍內(nèi)，開(kāi)展金融法律，法規(guī)和政策，加強(qiáng)內(nèi)部控制，促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)，合法權(quán)益維護(hù)會(huì)員單位。五是加強(qiáng)對(duì)有問(wèn)題的金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制，研究盡快，徹底解決由我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的歷史遺留問(wèn)題，推動(dòng)金融生態(tài)環(huán)境的改善。

作者簡(jiǎn)介：黃愛(ài)玲（1967-），女，漢族，新疆和田人，畢業(yè)于云南大學(xué)，現(xiàn)任職于中國(guó)人民銀行和田地區(qū)中心支行研究方向：金融學(xué)，職稱：經(jīng)濟(jì)師。