加強(qiáng)成本預(yù)算管理 提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益

●黃 偉

經(jīng)濟(jì)效益是衡量一個(gè)企業(yè)一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的最終的綜合指標(biāo)。如何提高經(jīng)濟(jì)效益？所謂提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，就是要降低企業(yè)的生產(chǎn)成本，以最小的資源消耗，生產(chǎn)出盡可能多的適合市場(chǎng)需要的商品和勞務(wù)。

2019年是管委會(huì)首次對(duì)江蘇煒賦集團(tuán)進(jìn)行總部績(jī)效考核的開(kāi)局之年，春節(jié)后管委會(huì)對(duì)集團(tuán)下達(dá)了目標(biāo)任務(wù)：分別是市場(chǎng)化營(yíng)業(yè)收入（市化收入）5 億元，市場(chǎng)化市化利潤(rùn)5000 萬(wàn)元的指標(biāo)任務(wù)。

那么，首先根據(jù)總目標(biāo)，分解細(xì)化，然后形成各企業(yè)今年的市化收入與市化利潤(rùn)目標(biāo)。

2019年江蘇煒賦集團(tuán)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)（預(yù)計(jì)數(shù)）組成明細(xì)表（單位：萬(wàn)元）

為了確?！?5”目標(biāo)及各項(xiàng)細(xì)化計(jì)劃指標(biāo)能夠全面完成，提質(zhì)增效，降本減費(fèi)，便擺在了我們面前，要實(shí)現(xiàn)降本減費(fèi)我們想到的是先從預(yù)算開(kāi)始，今年集團(tuán)財(cái)務(wù)部的重點(diǎn)工作之一，就是開(kāi)始推行財(cái)務(wù)預(yù)算管理。我們先從基礎(chǔ)工作做起，下一步將從建立健全預(yù)算管理機(jī)制與制度著手，逐步開(kāi)展并完善財(cái)務(wù)預(yù)算管理，以期配合企業(yè)發(fā)展的需求。

今年年初，經(jīng)過(guò)多輪總經(jīng)理辦公會(huì)討論，制定目標(biāo)成本費(fèi)用，從控制成本上著手，挖掘潛能，形成的各家公司2019年的目標(biāo)成本：

2019年江蘇煒賦集團(tuán)公司成本費(fèi)用（計(jì)劃）明細(xì)表（單位：萬(wàn)元）

在不超過(guò)預(yù)計(jì)的成本費(fèi)用基礎(chǔ)上，確保目標(biāo)利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)。

同時(shí)根據(jù)總經(jīng)理室的要求，我們還將組織落實(shí)各公司細(xì)化各項(xiàng)成本（預(yù)算）費(fèi)用，明確標(biāo)準(zhǔn)，超過(guò)10 萬(wàn)元以上的費(fèi)用需單列說(shuō)明，抓好成本目標(biāo)的落實(shí)。

此外，區(qū)保障房的掃尾項(xiàng)目：朝陽(yáng)花園和海棠花園將分別以5200 元/平方米和4100 元/平方米, 以代建回購(gòu)的形式與管委會(huì)結(jié)賬,節(jié)約下來(lái)的真金白銀都是自已的。因此，更有必要加強(qiáng)預(yù)算管理。

目前是我們財(cái)務(wù)預(yù)算管理的起步階段，這還只是一個(gè)粗線條的預(yù)算。（今后，在機(jī)制健全與制度完善的基礎(chǔ)上，以經(jīng)營(yíng)目標(biāo)為主線，將進(jìn)一步完善成本預(yù)算管理）

財(cái)務(wù)成本預(yù)算、業(yè)務(wù)預(yù)算、資本預(yù)算、籌資預(yù)算等等共同構(gòu)成企業(yè)的全面預(yù)算。因此，為實(shí)現(xiàn)“專(zhuān)業(yè)化管理推進(jìn)年”的要求，預(yù)算管理工作要得到穩(wěn)步推進(jìn)，先從財(cái)務(wù)成本預(yù)算著手，今后需要努力的方向和建議：

首先，樹(shù)立全員、全面、全過(guò)程的成本管理和控制。要了解每一分錢(qián)是花到了什么地方，不能只依靠財(cái)務(wù)人員去管理成本，成本是在過(guò)程中發(fā)生的，是一個(gè)系統(tǒng)性的問(wèn)題，以房地產(chǎn)企業(yè)為例，從前期、到開(kāi)發(fā)、再到銷(xiāo)售和服務(wù)等過(guò)程的運(yùn)作都會(huì)發(fā)生成本。

由于財(cái)務(wù)人員管理的涉及面小，只能對(duì)一部分過(guò)程進(jìn)行管理和控制，不能深入到所有過(guò)程和整個(gè)系統(tǒng)中，導(dǎo)致出現(xiàn)管理盲區(qū)，如：開(kāi)發(fā)費(fèi)用是由開(kāi)發(fā)過(guò)程中發(fā)生的成本是由開(kāi)發(fā)人員控制的等等，這些過(guò)程是財(cái)務(wù)人員無(wú)法控制的，財(cái)務(wù)人員核算的數(shù)據(jù)往往是和當(dāng)時(shí)開(kāi)發(fā)作業(yè)聯(lián)系不起來(lái)的，所以單純地依靠財(cái)務(wù)人員去管理成本是有局限性的，是管不住的，管理的結(jié)果大打折扣，不能達(dá)到預(yù)期的目的。

所以系統(tǒng)性的問(wèn)題還要系統(tǒng)地去解決，各類(lèi)人員都應(yīng)具有成本管理的職責(zé)和意識(shí)，全面預(yù)算管理是一種上下結(jié)合、全員參與的管理，只有全員、全面和全過(guò)程地去管理和控制才能最終實(shí)現(xiàn)提質(zhì)增效、降本減費(fèi)的目的，提高執(zhí)行力，在為經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)提供參照的同時(shí)，也為領(lǐng)導(dǎo)做好參謀，根椐預(yù)算的實(shí)際執(zhí)行結(jié)果去不斷修正、優(yōu)化各種經(jīng)濟(jì)手段，確保經(jīng)濟(jì)效益的方法和途徑更加符合實(shí)際，真正發(fā)揮預(yù)算管理的事中控制和糾偏作用，起到預(yù)算管理的效果。

除了加強(qiáng)財(cái)務(wù)成本預(yù)算與核算，開(kāi)源節(jié)流，此外，提高集團(tuán)的品牌效益，打通低融資成本的融資渠道，亦是降本增效的一個(gè)路徑。

隨著集團(tuán)市場(chǎng)化不斷深入，信用評(píng)級(jí)將有利于企業(yè)低成本地通過(guò)不斷改善經(jīng)營(yíng)管理，提高自己的資信級(jí)別，降低籌資成本，最大限度地享受相應(yīng)的權(quán)益，籌集資金，促進(jìn)公司業(yè)務(wù)發(fā)展。

近期關(guān)于集團(tuán)信用評(píng)級(jí)，我們做了一些相關(guān)的前期準(zhǔn)備工作，聯(lián)系獨(dú)立的，有市場(chǎng)認(rèn)可度的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行了初步溝通、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)也進(jìn)行了內(nèi)部預(yù)評(píng)。

一、啟動(dòng)信用評(píng)級(jí)、打通直融渠道的必要性

（一）政策背景

1.2018年下半年以來(lái)，受中美貿(mào)易摩擦、金融去杠桿等負(fù)面因素沖擊，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)出現(xiàn)了明顯的下行趨勢(shì)。在此背景下，逆周期調(diào)控成為我國(guó)宏觀調(diào)控的主要政策取向。2018年7 月國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出：“疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)利用降準(zhǔn)資金支持小微企業(yè)等；引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)保障融資平臺(tái)公司合理融資需求”，標(biāo)志著國(guó)內(nèi)政策的重心從“去杠桿”到“疏通信用傳導(dǎo)機(jī)制”，我國(guó)債券市場(chǎng)利率也隨著各項(xiàng)財(cái)政政策和貨幣政策的出臺(tái)而持續(xù)走低。

2. 繼5 月8 日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署推進(jìn)國(guó)家級(jí)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)創(chuàng)新提升，打造改革開(kāi)放新高地后，5 月28 日，《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)國(guó)家級(jí)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)創(chuàng)新提升打造改革開(kāi)放新高地的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》）公布，《意見(jiàn)》指出，積極支持符合條件的國(guó)家級(jí)經(jīng)開(kāi)區(qū)開(kāi)發(fā)建設(shè)主體申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市。支持在有條件的國(guó)家級(jí)經(jīng)開(kāi)區(qū)開(kāi)展資本項(xiàng)目收入結(jié)匯支付便利化、不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金等試點(diǎn)。

（二）房地產(chǎn)企業(yè)融資現(xiàn)狀

回顧近年來(lái)房企資本市場(chǎng)融資，經(jīng)歷了寬松—收緊—適度從緊—收緊四階段：一是2015年至2016年9 月，證監(jiān)會(huì)公司債開(kāi)閘，房企公司債發(fā)行迅速擴(kuò)張。二是2016年10 月至2018年6 月，房地產(chǎn)公司債分類(lèi)監(jiān)管，房企債券融資全面收緊。三是2018年6 月以來(lái)，房地產(chǎn)公司債務(wù)應(yīng)對(duì)到期壓力，審核有所放松，凈融資維持低位。四是2019年5 月末以來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)部分城市掀起一輪土拍熱潮、房?jī)r(jià)持續(xù)走高，房地產(chǎn)行業(yè)的融資監(jiān)管政策正在收緊，交易所審批的公司債和ABS，銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)審批的直接融資等均對(duì)房企融資從嚴(yán)審核。

（三）努力提升企業(yè)品牌、積極打通直融渠道的必要性

鑒于目前整體債券市場(chǎng)利率不斷走低，市場(chǎng)出現(xiàn)部分直融利率與間接融資利率倒掛的現(xiàn)象，疊加近期國(guó)家鼓勵(lì)國(guó)家級(jí)經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)運(yùn)營(yíng)主體申請(qǐng)IPO。煒賦集團(tuán)擬積極搶抓國(guó)家政策紅利，啟動(dòng)集團(tuán)財(cái)務(wù)籌劃整合、獲取公開(kāi)市場(chǎng)評(píng)級(jí)以發(fā)展多元化融資，大力提升煒賦品牌形象。

二、江蘇煒賦集團(tuán)財(cái)務(wù)籌劃與評(píng)級(jí)溝通簡(jiǎn)要

（一）煒賦集團(tuán)財(cái)務(wù)現(xiàn)狀

煒賦集團(tuán)目前未由證券期貨從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，初步財(cái)務(wù)報(bào)告顯示2018年末總資產(chǎn)為172.74 億元，凈資產(chǎn)為31.08 億元，凈利潤(rùn)為1.05 億元。

（二）評(píng)級(jí)預(yù)溝通結(jié)果

經(jīng)煒賦集團(tuán)近期與聯(lián)合信用評(píng)級(jí)有限公司初步溝通，集團(tuán)初步滿足公開(kāi)市場(chǎng)評(píng)級(jí)AA 的要求，若未來(lái)獲取正式AA 評(píng)級(jí)將是集團(tuán)擁有較強(qiáng)履約能力、投標(biāo)信譽(yù)、綜合實(shí)力與競(jìng)爭(zhēng)力的有力體現(xiàn)，將有利于在市場(chǎng)活動(dòng)中不斷塑造集團(tuán)信用形象。

（三）同步進(jìn)行財(cái)務(wù)籌劃

經(jīng)煒賦集團(tuán)近期與東吳證券固定收益總部初步溝通交流，結(jié)合未來(lái)打通直融渠道并積極申請(qǐng)IPO 的目標(biāo)，討論總結(jié)出以下財(cái)務(wù)籌劃建議：

1.爭(zhēng)取部分政府代建項(xiàng)目。煒賦集團(tuán)歷史上主要承擔(dān)南通經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)內(nèi)保障房建設(shè)和銷(xiāo)售任務(wù)，隨著開(kāi)發(fā)區(qū)城市化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，未來(lái)短時(shí)間內(nèi)保障房業(yè)務(wù)將逐步減少，商業(yè)地產(chǎn)業(yè)務(wù)將成為集團(tuán)的短期主業(yè)，城建類(lèi)屬性將極大削弱，對(duì)評(píng)級(jí)和直融都會(huì)產(chǎn)生負(fù)面影響。建議管委會(huì)適當(dāng)給予少量基建代建項(xiàng)目以滿足未來(lái)IPO 中的“國(guó)家級(jí)經(jīng)開(kāi)區(qū)開(kāi)發(fā)建設(shè)主體”的基本條件。

2.爭(zhēng)取部分基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)補(bǔ)貼。煒賦集團(tuán)作為開(kāi)發(fā)區(qū)的投融資平臺(tái)，管委會(huì)及區(qū)財(cái)政在財(cái)政補(bǔ)貼、行政審批等各項(xiàng)發(fā)債的先決條件上占有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，建議通過(guò)財(cái)政對(duì)部分基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)補(bǔ)貼以適當(dāng)調(diào)節(jié)凈利潤(rùn)水平，滿足債券融資及擬IPO 的基本財(cái)務(wù)要求。

3.搭建供應(yīng)鏈貿(mào)易平臺(tái)。通過(guò)資源整合，打造以貿(mào)易流量為主的產(chǎn)業(yè)鏈，做大貿(mào)易收入，提升集團(tuán)整體實(shí)力和評(píng)級(jí)，為公司融資、發(fā)債提供有力條件。

三、全面強(qiáng)化融資支撐能力

首先，面對(duì)融資環(huán)境多變，各類(lèi)監(jiān)管趨緊的形勢(shì)，積極落實(shí)措施，確保資金鏈安全。創(chuàng)新方法，通過(guò)財(cái)務(wù)籌劃整合、公開(kāi)市場(chǎng)評(píng)級(jí)爭(zhēng)取至AA 級(jí)別，打通公司債、超短融、中票、定向債務(wù)融資工具、保險(xiǎn)資金等多元化融資渠道，力爭(zhēng)在2021年前完成直接融資條線全覆蓋。

其次，繼續(xù)優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，逐步增加三年以上融資產(chǎn)品的規(guī)模，降低資金使用成本，做細(xì)資金計(jì)劃，提高資金統(tǒng)籌能力，加快現(xiàn)金回流速度，對(duì)賬面資金進(jìn)行理財(cái)?shù)确绞教岣呤找妗?/p>

財(cái)務(wù)部將以成本預(yù)算著眼，從評(píng)級(jí)拓融著手，牢記全公司工作一盤(pán)棋，以本部門(mén)的年度重點(diǎn)工作目標(biāo)為中心，通過(guò)群策群力，擰成一股繩，克服工作中的壓力與困難，通過(guò)提質(zhì)增效，共創(chuàng)集團(tuán)美好未來(lái)。