金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的難點(diǎn)及解決策略

馮鑫洲

摘要：金融對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重要作用。本文首先分析了金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的相互關(guān)系，然后論述了金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的難點(diǎn)，在此基礎(chǔ)上探討了金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的策略。

關(guān)鍵詞：金融;實(shí)體經(jīng)濟(jì);難點(diǎn);策略

實(shí)體經(jīng)濟(jì)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定發(fā)展以及社會(huì)和諧穩(wěn)定的重要保障，因此發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)于國(guó)家的富強(qiáng)以及人們的安定具有非常重要的意義。2016年在中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上習(xí)近平總書記明確表示中國(guó)要著力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)。金融在實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有催化劑的作用，金融通過(guò)對(duì)社會(huì)資源進(jìn)行優(yōu)化配置，可以是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供助力。但是當(dāng)前我國(guó)金融在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中依然存在一些問題，在很大程度上限制了金融支持作用的發(fā)揮。因此本文針對(duì)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的難點(diǎn)，探討金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相應(yīng)對(duì)策，具有積極的現(xiàn)實(shí)意義。

一、金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系分析

（一）金融對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有促進(jìn)作用

對(duì)于現(xiàn)代中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展來(lái)說(shuō)，金融已經(jīng)滲透到我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的各個(gè)行業(yè)領(lǐng)域，已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中不可或缺的重要組成部分，金融在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到了主導(dǎo)作用。我們?nèi)粘＝?jīng)濟(jì)活動(dòng)中所涉及的支付結(jié)算以及資源利用的均屬于金融的范疇。隨著金融體系的不斷成熟，其會(huì)優(yōu)化社會(huì)金融資源配置，逐漸降低傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的成本，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。特別是在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展全球化的大背景下，金融已經(jīng)成為世界各個(gè)國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要推動(dòng)力。對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，在改革開放之后我國(guó)金融得到了快速發(fā)展，目前在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中已經(jīng)形成了一定的規(guī)模，其對(duì)于我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響將無(wú)法取代。

（二）實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融發(fā)展的基礎(chǔ)

為了更好理解經(jīng)濟(jì)與金融之間的關(guān)系，首先應(yīng)該明確貨幣在我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)展過(guò)程中的重要地位，金融不管處于任何發(fā)展階段，金融都是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中不可或缺的重要組成部分。近些年正是由于我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，才為金融行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了契機(jī)，所以說(shuō)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是金融行業(yè)發(fā)展的風(fēng)向標(biāo)，金融行業(yè)發(fā)展過(guò)程中均需要依靠實(shí)體經(jīng)濟(jì)來(lái)實(shí)現(xiàn)自身的調(diào)節(jié)和優(yōu)化，因此金融的發(fā)展始終離不開實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支撐。但是不可否認(rèn)的是在金融的發(fā)展過(guò)程中，通常會(huì)出現(xiàn)金融過(guò)度發(fā)展，從而偏離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的情況。在社會(huì)經(jīng)濟(jì)中金融偏離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的具體表現(xiàn)為存差不斷擴(kuò)大，貨幣處于空轉(zhuǎn)狀態(tài)。這種現(xiàn)象是不合理的，容易導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)的畸形發(fā)展。

二、金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的難點(diǎn)分析

（一）我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展尚不成熟

整體來(lái)說(shuō)我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展仍然較為落后，主要體現(xiàn)在當(dāng)前我國(guó)的資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)依然表現(xiàn)為明顯的倒金字塔結(jié)構(gòu)[1]。在資本市場(chǎng)中主板市場(chǎng)一支獨(dú)大，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)以及中小板市場(chǎng)規(guī)模較小，而新三板市場(chǎng)以及區(qū)域性的交易所等目前仍然處于起步發(fā)展階段，此外我國(guó)的私募股權(quán)市場(chǎng)發(fā)展也存在很多問題和不足，有待于進(jìn)一步完善。與之對(duì)應(yīng)的是在我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中中小微企業(yè)占據(jù)了絕大多數(shù)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)表現(xiàn)為明顯的正金字塔結(jié)構(gòu)。由于中小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模相對(duì)較小，管理理念以及管理方式較為落后，信息披露不及時(shí)等，中小微企業(yè)在發(fā)展中難以從資本市場(chǎng)獲得資金支持。因此我國(guó)當(dāng)前的資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與實(shí)體企業(yè)發(fā)展需求結(jié)構(gòu)之間無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)接，也體現(xiàn)在了資本市場(chǎng)難以有效服務(wù)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（二）金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相分離

但是如果金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)快，明顯超過(guò)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)投資金融經(jīng)濟(jì)的利潤(rùn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的利潤(rùn)，便會(huì)促使越來(lái)越多的資本持有人投資金融經(jīng)濟(jì)，進(jìn)而導(dǎo)致金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度越來(lái)越快，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展越來(lái)越慢，形成惡性循環(huán)，嚴(yán)重影響了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展[2]。隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融經(jīng)濟(jì)之間的差距越來(lái)越大，實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融經(jīng)濟(jì)之間的分離現(xiàn)象也就越來(lái)越明顯，具體表現(xiàn)為金融經(jīng)濟(jì)體制所占的比重越來(lái)越大，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)體制所占的比重越來(lái)越小。金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)體制在國(guó)家市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中所占的比重差異越來(lái)越大表明越來(lái)越多的社會(huì)資金開始參與到金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程中，在這種情況下會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)資金的過(guò)度活躍以及經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的空前繁榮，但是這是一種虛假的經(jīng)濟(jì)繁榮現(xiàn)象。

三、金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展策略

（一）堅(jiān)持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)地位

我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展充分吸收了西方發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家在發(fā)展過(guò)程中的過(guò)度金融化的教訓(xùn)，重充分借鑒了發(fā)達(dá)國(guó)家在經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后大力發(fā)展工業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中將工業(yè)作為我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心動(dòng)力，始終確保實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)地位。國(guó)家政府也多次強(qiáng)調(diào)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中應(yīng)該突出實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的地位，并將實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展重點(diǎn)作為我國(guó)當(dāng)前社會(huì)發(fā)展的重要方針政策。但是整體來(lái)說(shuō)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展在我國(guó)仍然存在較大的困難，主要原因在于近些年我國(guó)實(shí)體企業(yè)債務(wù)杠桿率較高，企業(yè)利潤(rùn)不斷下降，導(dǎo)致資金不斷逃離實(shí)體企業(yè)轉(zhuǎn)而投向利潤(rùn)回報(bào)率更高的資本市場(chǎng)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展資本的出逃導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)技術(shù)創(chuàng)新難度不斷增加，而金融行業(yè)快速發(fā)展，我國(guó)經(jīng)濟(jì)整體表現(xiàn)為脫實(shí)向虛的發(fā)展趨勢(shì)[3]。因此需要從國(guó)家層面來(lái)進(jìn)行宏觀調(diào)控和引導(dǎo)，加強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)而推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)。

（二）優(yōu)化完善我國(guó)金融市場(chǎng)

現(xiàn)階段我國(guó)的金融監(jiān)管部門已經(jīng)明確表示要建立多層次的資本市場(chǎng)，并且要不斷加大我國(guó)金融市場(chǎng)的創(chuàng)新發(fā)展力度。此外由于當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局的不斷變化，眾多實(shí)體企業(yè)為了更好順應(yīng)時(shí)代的發(fā)展趨勢(shì)，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中能夠形成核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展，也在不斷進(jìn)行商業(yè)模式以及發(fā)展模式的變革創(chuàng)新，實(shí)體企業(yè)的變革創(chuàng)新也將會(huì)對(duì)金融服務(wù)提出全新的要求。證券行業(yè)作為我國(guó)資本市場(chǎng)中的重要組成部分應(yīng)該對(duì)自身服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的功能定位重新進(jìn)行審視，緊緊圍繞構(gòu)建多層次的資本市場(chǎng)來(lái)不斷提高自身服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力。具體來(lái)說(shuō)證券行業(yè)應(yīng)該積極拓展社會(huì)資本進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的渠道，并且在對(duì)社會(huì)資本進(jìn)行引導(dǎo)的過(guò)程中為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供高品質(zhì)綜合性金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，有效滿足實(shí)體企業(yè)發(fā)展對(duì)于金融服務(wù)的需求。在證券公司的業(yè)務(wù)發(fā)展以及風(fēng)險(xiǎn)控制方面，首先證券公司要積極幫助更多的優(yōu)質(zhì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)主板市場(chǎng)上市，不斷提高直接融資在社會(huì)總?cè)谫Y規(guī)模中的比重;其次證券公司應(yīng)該通過(guò)新三板市場(chǎng)、區(qū)域性交易所市場(chǎng)以及自身柜臺(tái)市場(chǎng)等為實(shí)體企業(yè)的發(fā)展提供全面的金融服務(wù)。

（三）控制金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的分離

首先實(shí)施寬松的貨幣政策和信貸政策。為了積極鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)展國(guó)家可以實(shí)施相對(duì)寬松的貨幣政策和信貸政策，幫助中小企業(yè)解決發(fā)展過(guò)程中的融資難以及融資貴的問題，緩解中小企業(yè)的資金壓力，通過(guò)中小企業(yè)的發(fā)展來(lái)有效帶動(dòng)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，有效避免中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中由于資金不足而被一些大型金融企業(yè)所收購(gòu)。其次積極推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。為了縮小實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展的差距，積極促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國(guó)家應(yīng)該采取有力措施來(lái)積極推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。一方面在網(wǎng)絡(luò)信息時(shí)代，技術(shù)的信息化和數(shù)字化水平不斷提高，國(guó)家應(yīng)該在實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中充分發(fā)揮這些先進(jìn)技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)先進(jìn)技術(shù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效結(jié)合，提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度。另一方面國(guó)家應(yīng)該為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，出臺(tái)相應(yīng)的扶持政策，比如稅收減免以及貼息等，來(lái)有效刺激實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。再次促進(jìn)金融經(jīng)濟(jì)自由化。促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，縮小實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融經(jīng)濟(jì)之間的發(fā)展差距，并不意味著一定要打壓金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。金融經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度分析雖然不利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的穩(wěn)定，但是在短期內(nèi)對(duì)于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有積極的促進(jìn)作用。因此對(duì)金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展應(yīng)該一分為二的正確看待。在積極促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)也為金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供一定的空間，通過(guò)金融經(jīng)濟(jì)的自由化發(fā)展來(lái)促進(jìn)社會(huì)資源的合理配置。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，金融與我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間存在相互作用關(guān)系，金融對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有促進(jìn)作用，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融發(fā)展的基礎(chǔ)，因此金融對(duì)于促進(jìn)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重要的作用。但是當(dāng)前我國(guó)金融在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在一些難點(diǎn)，限制了金融作用的發(fā)揮。這就要求我國(guó)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，充分認(rèn)識(shí)到金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的難點(diǎn)，然后采取針對(duì)性的積極策略，更好發(fā)揮金融對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持作用，實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

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