淺談企業(yè)現金流管理存在的問題及應對措施

摘 要 在企業(yè)經營發(fā)展過程中，現金流管理關乎一個企業(yè)的生存和發(fā)展，有效的現金流管理是現代企業(yè)資金管理的基礎和資金周轉的核心，是企業(yè)戰(zhàn)略目標得以實現的動力，只有有效的現金流管理才能使企業(yè)效益得到更大的提升。本文著重分析企業(yè)現金流管理的現狀、存在的問題以及應對的措施，從而更好地優(yōu)化現金流管理。

關鍵詞 現金流 現金流管理 應對措施

一、現金流管理存在的問題

現金流管理在各企業(yè)之間存在不同的管理差異，在流動性、收益性、創(chuàng)造性、主動性方面面臨不同的問題和壓力，主要表現在以下幾方面：

（一）現金流流動性存在的問題

一是流量拓展能力有待進一步增強。企業(yè)籌融資集約化管理仍有提升空間，部分企業(yè)經營現金流入規(guī)模呈現下降趨勢，現金流出呈現較大壓力。二是流速把控能力需進一步加強。部分企業(yè)資金占用規(guī)模居高不下，應收賬款回收難度加大，甚至存在壞賬風險。

（二）現金流收益性存在的問題

一是部分企業(yè)內部資金運行缺乏市場化運作。部分企業(yè)內部資金的使用缺乏市場化定價機制，通過價格杠桿來實現差異化管理的財務政策的導向作用沒有得到充分發(fā)揮。二是部分企業(yè)利率、匯率風險防控水平有待提高。部分存在海外結算業(yè)務的企業(yè)對利率、匯率的波動重視程度不夠，對利率匯率風險防范手段和工具不夠了解，實施操作憑企業(yè)經驗，水平參差不齊。

（三）現金流創(chuàng)造性存在的問題

部分企業(yè)片面追求上項目、盲目擴大規(guī)模，投資項目回報較低;在建項目長期不能及時投入運營，無法成為新的創(chuàng)效點。資本投入長期閑置甚至未形成實體項目，資金占用成本較高;低效無效資產未能及時有效盤活，未能發(fā)揮應有效能。

（四）現金流管理主動性存在的問題

長期以來，人們形成了一種觀念，就是評價一個企業(yè)的好壞，主要是看創(chuàng)收和盈利能力。利潤作為企業(yè)唯一的核心指標，受到了投資者、經營者甚至財務人員的推崇。部分企業(yè)對現金流管理主動意識較為薄弱，缺乏成熟完整的現金流管理體系，預算管理中缺失現金流預算管理。

二、解決問題措施及建議

（一）增強現金流流動性的措施

一是增強流量的拓展能力。企業(yè)要建立自身的“資金池”，提高資金集中度，從而發(fā)揮企業(yè)沉淀資金的最大效率，挖掘境內票據、境外發(fā)票信用證等集中管理和統(tǒng)一融資功能，盤活非現金金融資源。二是增強流速的管控能力。企業(yè)建立合理科學的資金規(guī)模評價標準，建立符合市場規(guī)律、貼近經營的評價指標，努力壓縮資金占用規(guī)模。同時要加強資金指標的管理，應收賬款方面要落實應收款項的清收目標和責任，逐條、逐項落實具體到人;加大應收及考核力度，加快資金回籠。庫存物資管理方面，要加大材料及存貨的壓降力度，以提高存貨周轉率、降低庫存資金占用為目標，加快實現存貨變應收，應收變現金。將現金流管控要求納入完善的全面預算管理體系，加強資金預算執(zhí)行的嚴肅性，從而增強企業(yè)對現金流流速的把控能力。

（二）增強現金流收益性措施

一是引入內部市場化機制，企業(yè)逐步將資金撥付模式轉換為資金借貸模式，借鑒銀行內部資金轉移定價管理，按市場化規(guī)則配置資金資源。建立企業(yè)的內部信用評價體系，形成與外部金融市場資金價格聯動的內部拆借或借貸的市場化定價機制;建立透明的內部信貸扶持政策，充分發(fā)揮價格杠桿和政策杠桿的導向作用，進一步調動所有內部主體的現金管理主動性和積極性。二是加強利率匯率管理。定期下發(fā)風險管理的指引或案例，將利率匯率風險管理工作進一步顯性化;加強金融工具相關知識的普及，增強企業(yè)運用工具避險的意識和能力?！皟陕省钡墓芾砼c業(yè)務經營結合，企業(yè)財務部門要做到事前參與，源頭防范，集中企業(yè)利率和匯率風險，利用各類金融工具實現對沖。

（三）增強現金流創(chuàng)造性措施

一是將自由現金流指標納入績效考核，引導企業(yè)在關注利潤效益的同時，還要關注資本支出的“造血”功能，主動在現金流過程管控中發(fā)揮創(chuàng)造作用。這有利于引導投資資源向優(yōu)質企業(yè)、優(yōu)質項目集中，防止企業(yè)片面追求上項目、盲目擴大投資規(guī)模。二是財務部門要深度參與投向項目評價，嚴把增量投資效益關，制定科學的投資評價標準，努力提升投資回報水平。此外，資本投入應及時轉化為創(chuàng)效動力，增量資產應盡快投營，發(fā)揮效能;同時對資本占用情況進行考核，收取資本占用利息，引導企業(yè)主動加快增量資產投營速度，增強企業(yè)現金流的創(chuàng)造能力。三是深入挖掘存量資產經營潛力，加大低效無效資產盤活力度，讓存量資產能夠最大化地發(fā)揮現金流的創(chuàng)造功能。

（四）增強現金流主動性措施

一是加大現金流的管理理念和意義的宣傳工作，使之真正深入人心，多方位、多層面地引導企業(yè)和員工理解，并充分認識到現金流管理的重要性和必要性。對績效考核指標體系進行完善修訂，將現金流納入績效考核指標體系，并研究制定現金流的考核方式，建立利潤和現金流并重的績效考核體系。強化現金流預算管理和現金流分析，使現金流管理融入生產經營全過程，成為指導生產經營的重要參考指標;推進以業(yè)務流創(chuàng)造現金流的全員管理模式，充分發(fā)揮現金流管理在企業(yè)生產經營中提升經營效益、價值管理、控制風險等方面的重要作用。二是細化資金指標體系，“靶向”調動現金流管理的自主性。綜合各專業(yè)部門的管理要求和市場變化情況，在指標體系中弱化由業(yè)務規(guī)定帶來的剛性影響部分，加大企業(yè)具有自主管理能力部分的資金指標考核力度，引入市場價格調節(jié)機制，真正發(fā)揮企業(yè)自主管理作用，達到企業(yè)管理現金流的目的。

（作者單位為中國石化銷售股份有限公司陜西石油分公司）

[作者簡介：崔巖（1979—），男，河南洛陽人，本科，會計師，研究方向：財務會計。]