個(gè)人取得分紅納稅籌劃及其風(fēng)險(xiǎn)探析

盛馨

【摘要】由于企業(yè)所得稅法和個(gè)人所得稅法對(duì)股息、紅利所得的納稅規(guī)定不同，導(dǎo)致企業(yè)身份的股東和自然人身份的股東在收到股息、紅利時(shí)，所需承擔(dān)的所得稅率有差異。本文通過(guò)實(shí)例來(lái)探討不同身份對(duì)股東所得稅負(fù)的影響，并利用企業(yè)生命周期來(lái)分析股東對(duì)身份的選擇，探討個(gè)人所得稅納稅籌劃選擇及其風(fēng)險(xiǎn)。

【關(guān)鍵詞】所得稅納稅籌劃企業(yè)生命周期風(fēng)險(xiǎn)

一、引言

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和完善，國(guó)家對(duì)各項(xiàng)稅費(fèi)收入的監(jiān)管越來(lái)越嚴(yán)格，全社會(huì)的納稅意識(shí)也在不斷提高。個(gè)人所得稅直接影響到每個(gè)居民的個(gè)人所得，如何利用好國(guó)家的稅收法規(guī)，對(duì)所得進(jìn)行合理籌劃，在尊重國(guó)家政策的前提下達(dá)到合法減輕稅負(fù)的效果，一直是大家關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題。

二、不同身份的股東在取得分紅時(shí)的稅負(fù)差異

1，法律規(guī)定

在我國(guó)，居民企業(yè)身份的股東和自然人股東在取得境內(nèi)被投資企業(yè)的股息、紅利時(shí)所承擔(dān)的稅負(fù)是不同的?！镀髽I(yè)所得稅法》規(guī)定，符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利，免征企業(yè)所得稅；新修訂的《個(gè)人所得稅法》規(guī)定，個(gè)人擁有債權(quán)、股權(quán)等而取得的利息、股息、紅利所得，應(yīng)按20%的稅率繳納個(gè)人所得稅。

從上述兩條規(guī)定可以看出，居民企業(yè)和居民個(gè)人在取得股息、紅利收入時(shí)，所承擔(dān)的稅負(fù)是存在差異的，因此我們可以對(duì)居民個(gè)人所得進(jìn)行納稅籌劃，在合法的情況下減輕稅收負(fù)擔(dān)。本文通過(guò)兩個(gè)實(shí)例，來(lái)探討股東身份的不同對(duì)納稅金額的影響。

2，案例分析

案例1：M有限責(zé)任公司為一家股份制制造業(yè)公司，注冊(cè)資本2000萬(wàn)元，共有甲、乙兩名股東，其中甲股東為居民企業(yè)，占股60%，乙股東為自然人，占股40%。2018年M公司稅后凈利潤(rùn)為600萬(wàn)元，經(jīng)股東會(huì)決議發(fā)放現(xiàn)金股利500萬(wàn)元。最近五年M公司均采用的高股利分配政策。

納稅分析：甲股東所得紅利=500萬(wàn)元×60%=300萬(wàn)元，根據(jù)稅法規(guī)定，甲公司對(duì)該筆紅利不用繳納企業(yè)所得稅，甲股東實(shí)際獲得的紅利為300萬(wàn)元。

乙股東所得紅利=500萬(wàn)元×40%=200萬(wàn)元

乙股東需繳納個(gè)人所得稅=200萬(wàn)元×20%=40萬(wàn)元

乙股東實(shí)際獲得紅利=200萬(wàn)元-40萬(wàn)元=160萬(wàn)元

倘若乙股東注冊(cè)成立一家一人有限責(zé)任公司丙，以丙公司的名義擁有M公司這40%的股份，根據(jù)稅法規(guī)定“符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利，免征企業(yè)所得稅”，則丙公司在取得這200萬(wàn)分紅款時(shí)不需要繳納所得稅，暫時(shí)避免了40萬(wàn)元所得稅款的支出。

案例中乙股東→一人有限責(zé)任公司丙→M公司的這種做法，就是目前個(gè)人所得稅籌劃中常用的一種股權(quán)架構(gòu)模型，自然人通過(guò)設(shè)立一人有限責(zé)任公司來(lái)對(duì)居民企業(yè)間接持股，在獲取股息、紅利時(shí)可以暫時(shí)避免繳納個(gè)人所得稅。但是，這種股權(quán)架構(gòu)只是暫時(shí)避免了所得稅支出，減少了現(xiàn)金流的流出，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看可能會(huì)使稅負(fù)增加。我國(guó)稅法規(guī)定，居民企業(yè)在轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得（股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入扣除為取得該股權(quán)所發(fā)生的成本即為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得）需要按照25%的稅率繳納企業(yè)所得稅，而個(gè)人轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)所得稅稅率為20%，比企業(yè)要低5個(gè)百分點(diǎn)。這就造成采用股權(quán)架構(gòu)模型在轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)稅負(fù)反而增加的現(xiàn)象，因此，是否采用股權(quán)架構(gòu)模型進(jìn)行稅務(wù)籌劃，以及在何種情況采用，就值得進(jìn)一步探討。

案例1中，M公司為制造業(yè)企業(yè)，該行業(yè)企業(yè)的價(jià)值一般情況下增長(zhǎng)幅度比較平緩，且該公司近5年都采取了高股利分配政策，因此乙股東適宜設(shè)計(jì)中間層企業(yè)間接持有該公司股份，因?yàn)槊磕晔盏郊t利時(shí)可以規(guī)避個(gè)人所得稅。由于M公司后續(xù)價(jià)值穩(wěn)定，因此后續(xù)轉(zhuǎn)讓所得金額不會(huì)太大，即使自然人轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得的稅負(fù)比居民企業(yè)要高5%，也不會(huì)產(chǎn)生太大影響。

案例2：R股份有限公司是一家生物高新技術(shù)企業(yè)，2019年9月30日在科創(chuàng)板上市，發(fā)行價(jià)每股一元。2019年11月18日，該公司股票價(jià)格為每股45元。

對(duì)于R公司，剛剛上市說(shuō)明該公司很可能處于成長(zhǎng)期，這個(gè)階段的公司正需要大量資金進(jìn)行生產(chǎn)建設(shè)和業(yè)務(wù)擴(kuò)張，基本不會(huì)采取高股利分配政策。自上市后R公司價(jià)值已增長(zhǎng)近45倍，后續(xù)很可能會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)。對(duì)于這樣的公司，適宜采用自然人股東的身份持股，這樣在轉(zhuǎn)讓股份時(shí)繳納的所得稅比居民企業(yè)股東要低。

三、企業(yè)生命周期與個(gè)稅籌劃選擇

企業(yè)生命周期是根據(jù)企業(yè)的發(fā)展與成長(zhǎng)軌跡，將企業(yè)整個(gè)存續(xù)期間劃分為導(dǎo)入期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期四個(gè)階段，不同生命周期階段企業(yè)的戰(zhàn)略選擇是不一樣的，因而所采用的股利分配方式和對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響也是不同的。一般而言，導(dǎo)入期和成長(zhǎng)期的企業(yè)因?yàn)榍捌诠潭ㄙY產(chǎn)的投入和企業(yè)的擴(kuò)張，往往需要籌集大量的資金來(lái)促進(jìn)發(fā)展，基本不會(huì)采取高股利分配政策，但是企業(yè)價(jià)值會(huì)快速增長(zhǎng)。成熟期的企業(yè)發(fā)展已趨于穩(wěn)定，每年收益和企業(yè)價(jià)值處于穩(wěn)步增長(zhǎng)階段，企業(yè)往往會(huì)根據(jù)股東需求選擇股利分配方式。衰退期的企業(yè)因?yàn)椴恍枰M(jìn)行投資和再發(fā)展，往往會(huì)留存大量的現(xiàn)金，很可能會(huì)采取高股利分配政策。

在考慮企業(yè)生命周期的同時(shí)，還可以用行業(yè)類(lèi)別來(lái)進(jìn)行輔助分析。相對(duì)而言，傳統(tǒng)行業(yè)更側(cè)重于長(zhǎng)期而穩(wěn)健的發(fā)展，其企業(yè)價(jià)值隨著企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)張而增加，為了使股東群體保持穩(wěn)定，讓那些依靠股息和紅利過(guò)日子的股東繼續(xù)持有本公司股票，這類(lèi)企業(yè)通常會(huì)發(fā)放一定數(shù)量的股息和紅利。而高新技術(shù)行業(yè)企業(yè)的價(jià)值波動(dòng)性比較大，這類(lèi)企業(yè)屬于高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)類(lèi)型，適合培育成功后獲取轉(zhuǎn)讓價(jià)值，就如科創(chuàng)板的大多數(shù)企業(yè)，成功上市后市值立馬增長(zhǎng)幾十倍。

將企業(yè)生命周期和行業(yè)類(lèi)別結(jié)合起來(lái)，可以大致判斷是否采用中間層架構(gòu)的方式進(jìn)行個(gè)稅籌劃。詳細(xì)分類(lèi)如下圖：

對(duì)于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中正處于成熟期和衰退期的企業(yè)，適合采用設(shè)置中間層的架構(gòu)方式間接持有股份，因?yàn)檫@樣的公司整體價(jià)值已趨于穩(wěn)定，且能夠持續(xù)分紅。對(duì)于成長(zhǎng)期和發(fā)展期的高新技術(shù)企業(yè)，則適合采取自然人直接持股的投資方式，因?yàn)檫@類(lèi)公司基本不會(huì)進(jìn)行高比例分紅，且價(jià)值增長(zhǎng)很快。對(duì)于S1和S4區(qū)域，則需要根據(jù)被投資企業(yè)具體情況進(jìn)行分析。

四、設(shè)計(jì)中間層間接持股的個(gè)稅籌劃風(fēng)險(xiǎn)

一般而言，只有當(dāng)中間層間接持股方式獲得的收益明顯高于自然人身份持股時(shí)，才會(huì)進(jìn)行稅務(wù)籌劃，因?yàn)榧{稅籌劃會(huì)產(chǎn)生一系列風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)。

1、成立一人有限責(zé)任公司后受到的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。相對(duì)于自然人而言，一人有限責(zé)任公司受到的監(jiān)管更多更嚴(yán)，主要表現(xiàn)在：⑴一人有限責(zé)任公司法定的最低注冊(cè)資本為10萬(wàn)元，股東應(yīng)一次性足額繳納，且貨幣出資金額不低于注冊(cè)資本的30%。⑵一人有限責(zé)任公司要依法設(shè)置會(huì)計(jì)賬簿進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，每年度末編制財(cái)務(wù)報(bào)表并報(bào)送事務(wù)所審計(jì)。⑶當(dāng)一人有限責(zé)任公司的財(cái)務(wù)收支無(wú)法與股東本人的收支明確區(qū)分時(shí)，股東需對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。監(jiān)管越多則意味著承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越高，若不能妥善應(yīng)對(duì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，則稅務(wù)籌劃很可能失敗。

2、納稅籌劃實(shí)施中的風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)施納稅籌劃的過(guò)程中會(huì)遇到許多風(fēng)險(xiǎn)，如：成功避稅可能引起收入差距，從而遭到別人舉報(bào)，雖然該納稅籌劃是合法的，但若因?yàn)榕e報(bào)帶來(lái)一系列檢查，則會(huì)對(duì)公司或股東造成無(wú)法估量的影響。另外，納稅籌劃涉及到財(cái)務(wù)和法律兩方面內(nèi)容，若實(shí)施人員主觀性過(guò)強(qiáng)，對(duì)法律的某些條例理解過(guò)于片面，無(wú)法進(jìn)行正確的財(cái)務(wù)處理，則會(huì)導(dǎo)致實(shí)施結(jié)果與納稅籌劃初衷相偏離的結(jié)果。

所以，在選擇是否設(shè)計(jì)中間層企業(yè)間接持有股份時(shí)，需要綜合考慮被投資企業(yè)的具體情況，以及投資者的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力，然后做出合理選擇。

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