金融市場化改革中的商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理

摘 要：隨著金融市場化的持續(xù)推進，在殘酷市場競爭中商業(yè)銀行若想立足不敗之地并取得更大的成功，那么注重資產(chǎn)負債管理、提高管理職能以及對資產(chǎn)負債管理體系予以完善便有很大的必要性。然而商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理現(xiàn)階段正面臨多方面的挑戰(zhàn)，因此為了確保商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理能達到理想的目標，投入精力研究相關(guān)的優(yōu)化策略刻不容緩。

關(guān)鍵詞：金融市場化;商業(yè)銀行;資產(chǎn)負債管理;優(yōu)化

引言：《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》的出臺為金融市場的改革帶來了極大的影響，在這樣的背景下則對金融市場體系的完善性提出了更高層次的要求，以此確保金融經(jīng)濟能穩(wěn)步有序發(fā)展。在此期間商業(yè)銀行扮演的角色地位和發(fā)揮的作用是不可小覷的。而以盈利為目的的商業(yè)銀行為了實現(xiàn)盈利最大化的目標，在對資金進行籌集的過程中，其通常利用各類金融負債進行，故而對商業(yè)銀行這一金融機構(gòu)資產(chǎn)負債管理的重要性顯而易見。因此，在當(dāng)前市場政策環(huán)境下為了更好地響應(yīng)金融市場化改革，注重優(yōu)化資產(chǎn)負債管理，以此促進自身實力的增強便有極大的意義。

一、加強商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的必要性

一方面，在商業(yè)銀行的經(jīng)營管理工作上資產(chǎn)負債管理是其中重要的一部分。通過提高該項管理工作的有效性不僅能使經(jīng)營業(yè)務(wù)更安全，同時還可以更好地吸引外來投資，確保達到更高的社會價值。因此，從某種程度而言，基于金融市場化不斷改革的背景下，負債管理系統(tǒng)可視為一個必要的經(jīng)營手段。另一方面，對于銀行金融負債管理方面，雖然當(dāng)前很多市場分析專員和金融專家已對其進行重點研究并取得相應(yīng)的成果，但是縱觀當(dāng)前現(xiàn)狀來看，與發(fā)達國家相比我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理在管理機制和模式上還存在一定的差距，并且存在的問題也不在少數(shù)。因此，倘若出現(xiàn)強烈的市場金融危機時容易給商業(yè)銀行帶來巨大的損失。因此，在經(jīng)濟市場中為了確保商業(yè)銀行能夠有足夠的發(fā)展動力和從容應(yīng)對各種挑戰(zhàn)，加強資產(chǎn)負債管理就有很大的必要性。

二、商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理面臨的挑戰(zhàn)

1.在業(yè)務(wù)競爭方面

隨著金融的改革，雖然金融產(chǎn)品日漸豐富化，但是存款資源卻呈現(xiàn)出不斷減少的趨勢。因此，商業(yè)銀行為了使業(yè)務(wù)量和存款的數(shù)量得以增加，上浮存款執(zhí)行率成為當(dāng)前采取的主要手段，而銀行負債成本基于此就會不斷加大。故而在不斷推進利率市場化的背景下商業(yè)銀行在未來很長一段時間必然難以避免低成本資金來源帶來的持續(xù)沖擊。

2.在資產(chǎn)負債表方面

基于金融市場化改革下資產(chǎn)負債表的穩(wěn)定性受到影響，而這體現(xiàn)在：第一，對于資產(chǎn)增速和存款增速，通過比較明顯后者要低，使資產(chǎn)負債表的平衡性受到威脅。商業(yè)銀行在最近幾年相比總資產(chǎn)年復(fù)合增長率，存款年復(fù)合增長率一直較低。因此，為了對此資金缺口進行彌補便不得不采用短期負責(zé)的手段，而這對資產(chǎn)負債表而言嚴重影響其穩(wěn)定性。第二，基于負債端競爭的影響下，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債表也變得越加不穩(wěn)定。當(dāng)前金融市場正處于變革轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段，然而在資產(chǎn)負債表外出現(xiàn)如下兩種現(xiàn)象的前提下，一是開放式產(chǎn)品迅猛增長，二是各業(yè)務(wù)開始逐步分流，導(dǎo)致在配置表內(nèi)資產(chǎn)時嚴重降低了效率。

3.在風(fēng)險管理方面

當(dāng)前金融的改革使商業(yè)銀行在管理風(fēng)險上難度日益提高，而具體表現(xiàn)在：一是流動性風(fēng)險管理方面。在面對不同期限的表內(nèi)外資金和回報要求時通常商業(yè)銀行都會提出一定的要求，即要有相應(yīng)的資產(chǎn)匹配資產(chǎn)端，以此使負債端的競爭力得以保證。然而目前由于資產(chǎn)證券化和信貸轉(zhuǎn)讓平臺尚未成熟，所以在這樣的環(huán)境下就會容易出現(xiàn)錯配資產(chǎn)和負債期限的現(xiàn)象，進而在進行流動性管理工作時難度必然隨之增加。二是在利率風(fēng)險管理方面。對于利率定價權(quán)，隨著利率市場化的改革雖然目前商業(yè)銀行已經(jīng)擁有該項權(quán)利，但是對于存款定價方面我國商業(yè)銀行的能力水平不高，加上缺乏可供參考的價格，因此存款定價的合理性往往難以得到保障。尤其是一些中小型商業(yè)銀行為了能夠穩(wěn)定和增加存款就會采用提高各期限存款利率的手段，即商業(yè)銀行財務(wù)約束意識薄弱的體現(xiàn)，使利率風(fēng)險管理工作更難開展。

三、優(yōu)化商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的思考

1.樹立提高自身資產(chǎn)負債管理能力的意識

在商業(yè)銀行中負債管理的重要性不可否認。因此，商業(yè)銀行若想使自身的經(jīng)營管理水平得到有效的提高，就要樹立提高自身資產(chǎn)負債管理能力的意識并確保該項管理工作達到預(yù)期效果。同時，自金融市場化改革實施后，對于資產(chǎn)負債管理這項工作，當(dāng)前其已進入全面風(fēng)險管理時期，但是因為商業(yè)銀行獨立經(jīng)營的經(jīng)驗和時間有限，所以該方面的管理依舊處于粗放式管理階段。而推進金融市場化改革后，在短時間內(nèi)提高自身的資產(chǎn)負債管理水平是當(dāng)前的必然要求。因此，商業(yè)銀行的管理層要有這一方面的意識并且要對此予以重視，即在日常管理工作中要注重資產(chǎn)負債管理并對全面風(fēng)險管理意識進行樹立，以此完善相關(guān)的資產(chǎn)負債管理和全面風(fēng)險管理體系，確保資產(chǎn)負債管理工作更高效、更科學(xué)。

2.取消存貸比限制

目前多數(shù)商業(yè)銀行為了能夠高效地對流動資金進行管理，以此在面對金融風(fēng)險時能夠有更強的抵抗能力，通常而言會對存貸比限制進行設(shè)置。然而在金融市場中資產(chǎn)負債的發(fā)展方向日漸多元化，存貸比限制容易引發(fā)各種各樣的問題。比如隨著理財產(chǎn)品的增多，當(dāng)前很多人都不想把錢放到銀行中存儲，而這會減少銀行的存款量，進而當(dāng)外來的經(jīng)營風(fēng)險產(chǎn)生時商業(yè)銀行便難以承擔(dān)，這樣不僅阻礙商業(yè)銀行的發(fā)展，甚至出現(xiàn)金融市場動蕩的局面。因此，取消存貸比限制就有很大的必要性，并且商業(yè)銀行還應(yīng)該進一步對存貸款的門檻進行調(diào)整，以及對一些營銷政策進行推行，這樣才能使用戶更信任商業(yè)銀行，在監(jiān)管流動性資產(chǎn)時才能更高效，進而商業(yè)銀行的競爭優(yōu)勢必然得到最大限度的增強，以此促進商業(yè)銀行和國民經(jīng)濟的共同發(fā)展。

3.注重先進資產(chǎn)負債管理辦法的引進

（1）資產(chǎn)負債優(yōu)化模型的構(gòu)建

在金融市場化改革持續(xù)深入的背景下，為了與之更好地適應(yīng)，改革傳統(tǒng)的資產(chǎn)負債管理辦法、改進資產(chǎn)負債比例管理模式刻不容緩。而為了達到預(yù)期的工作目標，我國商業(yè)銀行應(yīng)投入更多精力研究和借鑒國外一些先進的管理辦法、模式、經(jīng)營等，然后以此為基礎(chǔ)和以自身特點為依據(jù)的前提下深化改革自身資產(chǎn)負債管理，并科學(xué)合理地對資本負債優(yōu)化模型進行構(gòu)建。在構(gòu)建此模型時需重點強調(diào)兩個方面：一是約束，二是控制。這樣才能有效促進資產(chǎn)負債管理盈利性、安全性、流動性目標的實現(xiàn)。同時，在完成資產(chǎn)負債優(yōu)化模型的構(gòu)建后每年年初還要落實預(yù)算和規(guī)劃未來的資產(chǎn)負債管理的工作。這樣對于當(dāng)年的存貸款增長量才有可能得以準確地預(yù)測處理，以此在此背景下能夠更科學(xué)合理地規(guī)劃下一年的資產(chǎn)負債管理。

（2）流動性預(yù)測模型的構(gòu)建

在金融市場化改革期間為使資產(chǎn)負債管理能力達到更高層次的水平，對于以往粗放式、以定性為主的模式要予以改進和優(yōu)化，比如可以有機結(jié)合定性和定量方法等。同時，以此作為基礎(chǔ)的前提下還應(yīng)注重對動態(tài)和系統(tǒng)的流動性預(yù)測模型進行建立。此外，通過對非參數(shù)法和聯(lián)立方程模型進行利用的基礎(chǔ)上，對于資產(chǎn)的流動性方面商業(yè)銀行還應(yīng)該對其進行科學(xué)的動態(tài)預(yù)測。如此一來，在管理資產(chǎn)流動時就能更高效，進而就能為商業(yè)銀行帶來更可觀的收益。

4.多渠道應(yīng)對更加趨緊的資本約束

（1）多渠道對資本進行擴充

首先，在證券市場中商業(yè)銀行要注重加大融資力度，并且要善于利用增發(fā)股票、發(fā)行初級債券、可轉(zhuǎn)換債券、混合資本債券、定向增發(fā)等方式對資本進行補充。在此值得一提的是，隨著金融市場的新監(jiān)管辦法出臺后目前已對一級核心資本增加了約束力，因此倘若商業(yè)銀行的股票發(fā)行量過高，那么必然增加成本。因此，在證券市場中商業(yè)銀行在對資本進行補充時加大力度對成本進行控制就有很大的必要性。其次，應(yīng)積極對內(nèi)源式股本增長模式進行利用。因為通過研究表明，相比外援式股本增長模式而言，該模式的成本略低。同時，商業(yè)銀行若想長期得以穩(wěn)定的發(fā)展，那么注重留存利潤尤為重要。而相比發(fā)行債券一級股權(quán)融資，采用內(nèi)源式股本增長模式的成本不僅低，而且靈活性強。因此，對于傳統(tǒng)現(xiàn)金分紅的模式商業(yè)銀行要慢慢減少對此模式的應(yīng)用，并且在分配利潤時要善于運用配股的手段。最后，在資產(chǎn)負債管理水平和力度上為了使之得到有效的增強，商業(yè)銀行還應(yīng)想方設(shè)法吸引更多戰(zhàn)略投資者。

（2）調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)

第一，調(diào)整收入結(jié)構(gòu)。對于低資本消耗中間業(yè)務(wù)商業(yè)銀行要對其發(fā)展力度予以降低。同時很多該領(lǐng)域的專家學(xué)者表明很多中間業(yè)務(wù)事實上無需消耗資本。而在審視世界范圍內(nèi)一些發(fā)展較好的商業(yè)銀行情況來看，在總收入中它們的中間業(yè)務(wù)收入占比相對較高。因此，在金融市場化改革期間，首先，對于信用卡服務(wù)、支付結(jié)算等傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)的增長要繼續(xù)保持。其次，對于一些如代理理財產(chǎn)品等高附加值的產(chǎn)品商業(yè)銀行也應(yīng)該對其拓展力度予以增強。最后，對于信托產(chǎn)品等托管業(yè)務(wù)商業(yè)銀行也應(yīng)該積極對此進行拓展。

第二，調(diào)整表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，注重低資本消耗型產(chǎn)品的發(fā)展。在以往的貸款業(yè)務(wù)中我國商業(yè)銀行的客戶主要是大中型企業(yè)。近年來雖然零售貸款的增長速度較快，但是整體格局事實上變化不大。同時，在表內(nèi)資產(chǎn)中權(quán)重最高的即授信風(fēng)險。因此，基于滿足大中型企業(yè)客戶貸款需求的前提下，注重低資本消耗型產(chǎn)品的發(fā)展就有很大的必要性。在此過程中則需注重如下兩點：首先，注重中小企業(yè)貸款的發(fā)展。在現(xiàn)代社會中小企業(yè)的數(shù)量與日俱增，而由于它們的資金有限，因此他們的短期融資需求相比大中型企業(yè)而言明顯要大。其次，注重零售貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展。對于該種業(yè)務(wù)的發(fā)展前景事實上尤為可觀，加上在零售貸款業(yè)務(wù)方面通常情況下都會有實物抵押，因此風(fēng)險相對來說也并不高，故而商業(yè)銀行發(fā)展該種類型業(yè)務(wù)是可取的。

四、結(jié)束語

綜上所述，商業(yè)銀行在發(fā)展的過程中資產(chǎn)負債管理給其帶來的影響力是不容忽視的。同時，基于金融市場化改革的背景下注重資產(chǎn)負債管理效率的提高是刻不容緩的。因此，為了更好地做好該項工作，針對當(dāng)前面臨的挑戰(zhàn)，注重以下方面的落實便有很大的必要性：一是要樹立提高自身資產(chǎn)負債管理能力的意識，二是要取消存貸比限制，三是要注重先進資產(chǎn)負債管理辦法的引進，四是要能夠做到多渠道應(yīng)對更加趨緊的資本約束。如此，基于能夠科學(xué)高效進行資產(chǎn)負債管理的前提下，商業(yè)銀行的發(fā)展前景就會更可觀。

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作者簡介：狄輝（1981- ），男，漢族，河南省靈寶市人，本科學(xué)歷，現(xiàn)任河南靈寶農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司資產(chǎn)管理部總經(jīng)理，經(jīng)濟師