世界經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)嬗變與國際經(jīng)濟(jì)秩序變遷

陳鳳英

21世紀(jì)前十年，世界經(jīng)濟(jì)處于前所未有的變化中，呈現(xiàn)“新、變、亂”特征，新興大國群體性崛起，多極化進(jìn)程加速推進(jìn)，全球發(fā)展不平衡加劇。后危機(jī)時代，世界經(jīng)濟(jì)將呈“亂、變、新”趨勢，“亂”于金融危機(jī)后遺癥治理，“變”于國際力量格局，“新”于全球治理機(jī)構(gòu)。大危機(jī)潛藏大風(fēng)險(xiǎn)，推動大變革，孕育大機(jī)遇。

解讀1

世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢生變

國際金融危機(jī)使世界經(jīng)濟(jì)陷入二戰(zhàn)后最嚴(yán)重的“大衰退”，經(jīng)濟(jì)全球化則使所有經(jīng)濟(jì)體均未能獨(dú)善其身。未來全球發(fā)展很難不受危機(jī)后遺癥纏繞，但世界經(jīng)濟(jì)不會重蹈“大蕭條”覆轍，原因是新興市場正成為一股推動全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的新生力量。

一、世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇速度之快超預(yù)期

在世界經(jīng)濟(jì)史上，“大蕭條”非常罕見，迄今只發(fā)生過兩次，分別是1870年和1929年，前者引發(fā)通貨緊縮并導(dǎo)致而后20年發(fā)展停滯，后者造成全球產(chǎn)能大量過剩，失業(yè)異常嚴(yán)重，經(jīng)濟(jì)持續(xù)衰退，且1937－1938年因政策失誤出現(xiàn)“第二次衰退”。國際貨幣基金組織(IMF)將自第一次大蕭條以來的世界經(jīng)濟(jì)年均增長率作一統(tǒng)計(jì)，表明在過去137年(1870-2007年)中，世界經(jīng)濟(jì)年均增長3%，最近30年提高到3.25%（1977－2007年），其中2004-2007年高達(dá)5%。其用意在于給世人提供一個信息，免于大蕭條后的世界經(jīng)濟(jì)前景應(yīng)該是曲折多變的，但全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍能持續(xù)。

上世紀(jì)80年代初，拉美爆發(fā)債務(wù)危機(jī)，而后10年發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)增長率年均減緩一個百分點(diǎn)，拉美經(jīng)濟(jì)在低谷徘徊20年，至今未完全擺脫“拉美陷阱”的陰影。上世紀(jì)90年代初，日本房地產(chǎn)泡沫破滅，而后經(jīng)濟(jì)一蹶不振，整個90年代與本世紀(jì)前十年景氣持續(xù)低迷，迄今依然呈L型發(fā)展軌跡。今天，“大衰退”后的世界經(jīng)濟(jì)雖然結(jié)構(gòu)調(diào)整難度大，但經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇速度之快超出國際機(jī)構(gòu)預(yù)期。原因何在？關(guān)鍵是，當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)增長引擎已經(jīng)多元，力量格局趨于多極，呈現(xiàn)“西方不亮東方亮”態(tài)勢。

據(jù)IMF估計(jì)，2010年世界經(jīng)濟(jì)增長5%，發(fā)達(dá)國家和新興市場與發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)分別增長3%和7.1%。這一增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于IMF早前預(yù)期(2009年10月，IMF預(yù)測為3.3%，2010年6月調(diào)到4.2%，2010年10月再調(diào)高至4.8%)。全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇明顯好于預(yù)期，主要原因是本輪世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇由新興經(jīng)濟(jì)牽引，而且東西方合作空前緊密，“同舟共濟(jì)”應(yīng)對危機(jī)，特別是主要國家領(lǐng)導(dǎo)人具有極強(qiáng)的洞察力與決策睿智，采取的遏止衰退措施遠(yuǎn)比之前高明。IMF估計(jì)，2010年全球名義國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的規(guī)模即可恢復(fù)到危機(jī)前水平，達(dá)到61.963萬億美元（2008年為61.187萬億美元），國際貿(mào)易將于2011年恢復(fù)到危機(jī)前水平，進(jìn)出口商品總額將達(dá)35.967萬億美元（2008年為35.586萬億美元），全球直接投資（FDI）回復(fù)到歷史峰值（2007年全球FDI達(dá)到19790億美元）需要2-3年，估計(jì)在2012-2013年。IMF預(yù)測，2011年世界經(jīng)濟(jì)將增長4.4%，2012-2015年將年均增長4.6%，其增速幾乎恢復(fù)到危機(jī)前水平。

上述現(xiàn)象從一側(cè)面說明，當(dāng)今全球經(jīng)濟(jì)確實(shí)發(fā)生翻天覆地的變化，世界經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)不但量變加劇而且質(zhì)變加速，觀察后危機(jī)時代世界經(jīng)濟(jì)，需要用新思維與新理念，才能號準(zhǔn)未來全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展脈絡(luò)。因?yàn)?，后危機(jī)時代世界經(jīng)濟(jì)正進(jìn)入表面強(qiáng)勁、實(shí)際脆弱、不確定性上升的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展期。

二、新興經(jīng)濟(jì)體以V型強(qiáng)勁復(fù)蘇

本輪世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇主要靠新興市場拉動，全球所有發(fā)展中地區(qū)經(jīng)濟(jì)增速均好于預(yù)期。據(jù)IMF統(tǒng)計(jì)，按購買力平價（PPP）計(jì)算，危機(jī)前5年世界經(jīng)濟(jì)增長的70%來自新興市場與發(fā)展中國家。世界銀行近期估計(jì)，近3年全球需求增長的一半將來自發(fā)展中國家，其高勞動生產(chǎn)率與人口增長，將使GDP年均增長率高于6%。特別是亞洲發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體首次成為世界經(jīng)濟(jì)“火車頭”，且主要靠內(nèi)需拉動。IMF估計(jì)，未來五年（2011－2015年）全球經(jīng)濟(jì)將再現(xiàn)8－6－4－2發(fā)展格局，即亞洲發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體將年均增長8%、新興市場與發(fā)展中國家將年增6%、世界經(jīng)濟(jì)將年增4%、發(fā)達(dá)國家將年增2%，亞洲整體經(jīng)濟(jì)依然鶴立雞群。

受危機(jī)沖擊后，新興市場與發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)增長強(qiáng)勁，主要支撐因素有：其一，新興市場的工業(yè)化和城市化進(jìn)程遠(yuǎn)未結(jié)束，工業(yè)化與城市化依然是其經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的國內(nèi)動力；其二，經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程未因金融危機(jī)而中斷，區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化繼續(xù)深化，全球化與區(qū)域化將是新興市場保持經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁增長的外部動力，且與世界經(jīng)濟(jì)形成良性互動關(guān)系；其三，國際大宗商品價格將維持較高且合理價位，使非洲、中東、獨(dú)聯(lián)體、拉美等資源出口國外部收支持續(xù)改善，使內(nèi)部發(fā)展環(huán)境相對寬松；其四，新興市場與發(fā)展中國家的財(cái)富效應(yīng)日益凸顯，中產(chǎn)階級消費(fèi)群將迅速壯大；其五，南南合作因金融危機(jī)而加強(qiáng)，新興市場的決策層駕馭和管理危機(jī)能力增強(qiáng)。其具備上述發(fā)展優(yōu)勢，且發(fā)展方式加速轉(zhuǎn)型，有潛力保持經(jīng)濟(jì)較快發(fā)展，由此加大對世界經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率。

三、新興大國成為全球經(jīng)濟(jì)重要引擎

進(jìn)入21世紀(jì)以來，世界經(jīng)濟(jì)的最大特點(diǎn)是，新興經(jīng)濟(jì)體先后進(jìn)入穩(wěn)定快速增長期，所有地區(qū)、絕大多數(shù)國家經(jīng)濟(jì)同步擴(kuò)張，為歷史所罕見，尤其是中國、印度、俄羅斯、巴西等新興大國成為世界經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)頭羊。其經(jīng)濟(jì)先后崛起，在增強(qiáng)自身實(shí)力同時，改寫著世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展藍(lán)圖。即使面對二戰(zhàn)后最嚴(yán)重的金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)，IMF仍對“后危機(jī)”世界經(jīng)濟(jì)前景持相對樂觀態(tài)度，認(rèn)為危機(jī)后全球產(chǎn)出將能恢復(fù)到4%以上的增長，依據(jù)主要源自對新興大國經(jīng)濟(jì)的信心，認(rèn)為在中國、印度等帶領(lǐng)下，新興市場與發(fā)展中國家仍將保持較好增長態(tài)勢。

事實(shí)上，當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展已離不開新興大國，它們已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)的重要組成。據(jù)IMF統(tǒng)計(jì)，按購買力平價（PPP）計(jì)算，最近五年世界經(jīng)濟(jì)增長的70%來自新興市場與發(fā)展中國家，其中“金磚四國”占一半強(qiáng)，尤其是中國與印度名副其實(shí)地成為世界經(jīng)濟(jì)的重要引擎。以危機(jī)前的2007年為例，據(jù)IMF按PPP匯率計(jì)算，中、印、俄、巴西與石油出口國對世界經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率超過50%，美、歐元區(qū)和日本不足20%；按市場匯率計(jì)算，前者超過40%，后者不足35%。2009年，金融危機(jī)使發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)全軍覆沒，僅澳大利亞因礦產(chǎn)資源出口及價格回升之惠，GDP增長0.8%，其余發(fā)達(dá)國家均為負(fù)增長，平均降幅達(dá)3.4%。新興經(jīng)濟(jì)體則成為世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的唯一“起搏器”。OECD報(bào)告認(rèn)為，非OECD國家經(jīng)濟(jì)率先復(fù)蘇，特別是亞洲經(jīng)濟(jì)引領(lǐng)世界走出衰退，帶領(lǐng)全球制造業(yè)恢復(fù)增長，使世界經(jīng)濟(jì)觸底反彈。

后危機(jī)時代，“金磚國家”尤其是中國、印度經(jīng)濟(jì)增長依然強(qiáng)勁。IMF估計(jì)，2010年中國、印度和巴西GDP分別增長10.3%、9.7%和7.5%，即使受危機(jī)嚴(yán)重沖擊的俄羅斯經(jīng)濟(jì)亦增長3.7%。2011年“金磚國家”經(jīng)濟(jì)增速將有所放緩，但中國和印度經(jīng)濟(jì)仍可增長9.6%和8.4%，仍是全球增長最快的。IMF樂觀預(yù)測，未來五年中、印經(jīng)濟(jì)將分別年均增長9.5%和8.2%，俄羅斯和巴西經(jīng)濟(jì)將年均增長4%以上。期間，美國經(jīng)濟(jì)增勢仍好于日本和德國，將年均增長2.7%，日、德經(jīng)濟(jì)只能維持1.7%左右的增長。

四、發(fā)達(dá)國家深陷危機(jī)“后遺癥”陷阱

后危機(jī)時代，全球面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)是，發(fā)達(dá)國家如何擺脫危機(jī)“后遺癥”。這些國家經(jīng)濟(jì)遭遇金融危機(jī)沉重打擊，結(jié)構(gòu)調(diào)整難度大于上世紀(jì)70年代第一次石油危機(jī)。前者需制造業(yè)轉(zhuǎn)型，后者涉及經(jīng)濟(jì)命脈——金融業(yè)改革、結(jié)構(gòu)調(diào)整與發(fā)展模式轉(zhuǎn)型，且需要更長時間。其實(shí)質(zhì)是生財(cái)之道與生活方式轉(zhuǎn)型，將提高融資成本，影響勞動生產(chǎn)率上升，降低財(cái)富效應(yīng)，抑制居民消費(fèi)，減緩發(fā)展勢頭。OECD據(jù)此認(rèn)為，金融危機(jī)將永久性減緩發(fā)達(dá)國家的潛在產(chǎn)出水平。后危機(jī)時代，發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇普遍呈現(xiàn)“三高三低”現(xiàn)象，即高失業(yè)、高赤字、高債務(wù)與低增長、低通脹、低利率，將制約其經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展。

一是“無就業(yè)”復(fù)蘇。后危機(jī)時代，發(fā)達(dá)國家普遍面臨周期性與結(jié)構(gòu)性失業(yè)難題。經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)估計(jì)，2010年其成員國的失業(yè)人口比危機(jī)前（2007年）增2100萬，失業(yè)率升至8.3%，美國、歐元區(qū)和日本分別達(dá)到9.7%、9.9%和5.1%。估計(jì)，近中期發(fā)達(dá)國家就業(yè)形勢很難明顯好轉(zhuǎn)，完全恢復(fù)到危機(jī)前水平需要3-5年時間。美國商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局悲觀預(yù)測，到2019年美國的失業(yè)率才能恢復(fù)到危機(jī)前水平。2010年3月，美國《大西洋月刊》刊登唐·佩克《一個新的無就業(yè)時代如何改變美國》的文章，認(rèn)為到2011年甚至2014年，美國的失業(yè)率只會略有下降，要使失業(yè)率回到危機(jī)前的5%，就業(yè)崗位缺口達(dá)1000萬個。由于人口增加，新人不斷進(jìn)入就業(yè)市場，僅為不使缺口擴(kuò)大，美國每年需要創(chuàng)造150萬個就業(yè)機(jī)會。周期性與結(jié)構(gòu)性疊加，又以結(jié)構(gòu)性為重，發(fā)達(dá)國家無就業(yè)復(fù)蘇現(xiàn)象將持續(xù)很長時間，由此導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈低消費(fèi)與低增長態(tài)勢。

二是資產(chǎn)重組與去杠桿化。危機(jī)使西方銀行資產(chǎn)與家庭財(cái)富嚴(yán)重縮水，修復(fù)資產(chǎn)負(fù)債表要很長時間，無疑將影響私人消費(fèi)與投資。IMF預(yù)測，全球銀行需減記2.2億美元，已累計(jì)減記三分之二，但尚剩5500億美元的有毒資產(chǎn)待處理。據(jù)OECD統(tǒng)計(jì)，房價與股市下跌，使美家庭凈資產(chǎn)占居民可支配收入比重由危機(jī)前的6.3倍降到2009年第二季度的4.9倍，累計(jì)縮水14.2萬億美元，相當(dāng)于當(dāng)時GDP規(guī)模（14.266萬億美元）。如此龐大的財(cái)富損失，迫使居民儲蓄與消費(fèi)行為發(fā)生巨大變化。OECD估計(jì)，修復(fù)資產(chǎn)負(fù)債表將使美私人儲蓄率提高3個百分點(diǎn)，歐元區(qū)提高1.5個百分點(diǎn)，日本提高1個百分點(diǎn)。

三是財(cái)政赤字與債臺高筑。危機(jī)使發(fā)達(dá)國家財(cái)政赤字與政府債務(wù)攀升至二戰(zhàn)以來最高，已經(jīng)處于不可持續(xù)狀態(tài)。OECD估計(jì)，2010年其成員國財(cái)政赤字占GDP比重將升至8.3%，比危機(jī)前高出7個百分點(diǎn)。高財(cái)政赤字影響美國經(jīng)濟(jì)增長0.9個百分點(diǎn)，影響歐元區(qū)與日本經(jīng)濟(jì)增長各0.8個百分點(diǎn)。后危機(jī)時代，西方債務(wù)危機(jī)是全球面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)。歐洲債務(wù)已被危機(jī)化，日本債務(wù)正內(nèi)部化，美國債務(wù)將國際化。據(jù)統(tǒng)計(jì)，到2010年2月，全球政府債務(wù)總額突破36萬億美元，2011年將達(dá)到40萬億美元。與歷史不同，當(dāng)前世界主要債務(wù)國多為發(fā)達(dá)國家。OECD預(yù)測，2011年其成員國平均債務(wù)將超GDP規(guī)模。若不采取措施削減支出、提高稅收、改革勞動力市場、提高競爭力，西方債務(wù)困局將拖至2025年。IMF認(rèn)為，發(fā)達(dá)國家債務(wù)高峰期尚未到來，最困難應(yīng)在2011－2018年，若能削減政府開支達(dá)GDP的8.8%，2030年前才能恢復(fù)到60%以下。瑞士洛桑國際管理學(xué)院更悲觀，認(rèn)為主要工業(yè)國（日、德、英）將深受債務(wù)之困直至2084年?？梢?，未來20-30年西方國家將深陷債務(wù)危機(jī)不能自拔。這無疑將影響其經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，新興市場持有的債權(quán)安全風(fēng)險(xiǎn)將上升。我們面臨的風(fēng)險(xiǎn)不僅來自債務(wù)國償債能力減弱，更緣其償債意愿下降。因?yàn)槠湄泿趴蓛稉Q，只要央行增發(fā)鈔票，使債務(wù)貨幣化，并借助通脹或貨幣貶值，即可達(dá)到稀釋債務(wù)目的。

解讀2

國際力量格局加速調(diào)整

進(jìn)入21世紀(jì)以來，尤其是金融危機(jī)爆發(fā)后，全球三組力量——“舊與新”(美歐日與新興經(jīng)濟(jì)體)、七國集團(tuán)(G7)與“金磚國家”(BRICS)、三大經(jīng)濟(jì)板塊(北美、西歐、亞洲)加劇重組，重心由西向東轉(zhuǎn)移，暴露出上層建筑（全球治理）與經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)（世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)）嚴(yán)重脫節(jié)。

一、格局演進(jìn)呈“北降南升”態(tài)勢

近10年來，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)生巨大變化，出現(xiàn)“一個世界，兩種速度”現(xiàn)象，即發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)低增長，新興經(jīng)濟(jì)體高發(fā)展，導(dǎo)致全球力量格局出現(xiàn)前所未有變化。后危機(jī)時代，這種“一個世界，兩種速度”的發(fā)展勢頭將持續(xù)，新興經(jīng)濟(jì)體群體性崛起更明顯，使全球力量重心由發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)向新興經(jīng)濟(jì)加速轉(zhuǎn)移。

從經(jīng)濟(jì)規(guī)?？矗鲜兰o(jì)80－90年代，西方國家在世界經(jīng)濟(jì)中占絕對優(yōu)勢，且比重持續(xù)上升。進(jìn)入21世紀(jì)以來，全球發(fā)展出現(xiàn)有利于新興經(jīng)濟(jì)體跡象。據(jù)IMF統(tǒng)計(jì)，按市場匯率計(jì)算，2000－2009年新興市場與發(fā)展中國家在世界經(jīng)濟(jì)的比例累計(jì)增加10.1個百分點(diǎn)至33.6%，發(fā)達(dá)國家降為66.4%；按購買力平價(PPP)計(jì)算，新興市場與發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)占全球產(chǎn)出的比例增加9.3個百分點(diǎn)，由40.7%升至50%，發(fā)達(dá)國家則由59.3%降到50%。IMF預(yù)測，2010-2015年，無論按市場匯率還是PPP匯率計(jì)算，發(fā)達(dá)國家占世界經(jīng)濟(jì)的比重均呈下降趨勢，前者降至58.1%，后者降到41.9%，分別減少5.7個和3.5個百分點(diǎn)。到2020年，即便按市場匯率計(jì)算，國際經(jīng)濟(jì)版圖都將出現(xiàn)新興經(jīng)濟(jì)與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)平分秋色局面。在商品市場上，新興市場的商品出口占全球比重由2001年的29.7%增到2009年的43.5%，增加13.8個百分點(diǎn)。另外，新興市場經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，中產(chǎn)階層人口猛增，未來，隨著工業(yè)化與城市化步伐加快，新興市場的商品消費(fèi)占國際市場比重將持續(xù)上升。特別是，新興市場的跨國公司數(shù)量劇增，且國際競爭力提升，進(jìn)軍全球500強(qiáng)的企業(yè)明顯增加，尤其是危機(jī)前幾乎由西方掌控的金融、能源、基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域，新興市場企業(yè)的競爭優(yōu)勢開始顯現(xiàn)。

從板塊經(jīng)濟(jì)看，三大地區(qū)經(jīng)濟(jì)——北美、歐洲、亞洲之間出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性調(diào)整，亞洲整體性崛起最明顯，是導(dǎo)致21世紀(jì)國際力量格局嬗變的關(guān)鍵因素。有識之士據(jù)此預(yù)言，21世紀(jì)將是“亞洲世紀(jì)”（歷史上，16－19世紀(jì)是歐洲世紀(jì)，20世紀(jì)為美國世紀(jì)）。21世紀(jì)能否真正成為亞洲世紀(jì)暫難斷言，但在未來相當(dāng)長時期內(nèi)，亞洲經(jīng)濟(jì)作為整體將持續(xù)發(fā)展，應(yīng)是不爭的預(yù)期。從發(fā)展趨勢看，未來十余年亞洲經(jīng)濟(jì)將是世界經(jīng)濟(jì)中增長最快的地區(qū)。據(jù)OECD預(yù)測，2007－2030年，亞洲發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體實(shí)際GDP將年均增長5.5%，明顯高于北美的2.1%、歐洲的1.5%。根據(jù)IMF以名義GDP計(jì)算，2010－2015年亞洲、北美和歐盟的名義GDP將分別年均增長8.3%、4.6%和2.9%；GDP規(guī)模將分別達(dá)到233190.8億美元、216187.7億美元和194820.8億美元；到2015年，亞洲、北美和歐盟分別占世界經(jīng)濟(jì)的28.5%、26.4%和23.8%，而2009年分別為24.9%、28.4%和28.4%。如果不出意外，亞洲經(jīng)濟(jì)規(guī)模將于2014年超過北美，成為全球最大的地區(qū)板塊經(jīng)濟(jì)。

從大國發(fā)展看，全球十大經(jīng)濟(jì)體排列將發(fā)生巨大變化，新興大國將整體性量增位升，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)則量減位降。根據(jù)IMF數(shù)據(jù)估計(jì)，到2015年“金磚四國”均將進(jìn)入全球前10大經(jīng)濟(jì)體，依次排列為美、中、日、德、法、俄、英、巴西、意大利和印度。全球著名會計(jì)師事務(wù)所普華永道預(yù)測，到2030年世界前10大經(jīng)濟(jì)體名次將重新洗牌，分別是中、美、印、日、巴西、俄、德、墨、法、英。如果普華永道的預(yù)測正確，那么屆時新興大國將在全球前10大經(jīng)濟(jì)體中占半壁江山，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)只有美國和日本能進(jìn)入前5強(qiáng)。由此可見，未來20年將是國際經(jīng)濟(jì)版圖嬗變的關(guān)鍵期。

二、全球發(fā)展不平衡加劇

進(jìn)入21世紀(jì)以來，全球發(fā)展嚴(yán)重失衡，新興經(jīng)濟(jì)體成為國際資本的凈流出國，美國則變成全球最大的資本凈流入國。上世紀(jì)60年代與80年代，世界曾發(fā)生過兩次不平衡，但均在西方體系內(nèi)，經(jīng)常項(xiàng)目逆差方主要是美國，順差方為日本和西歐國家。第一次以美元放棄與黃金掛鉤，導(dǎo)致布雷頓森林體系解體。第二次通過簽訂“廣場協(xié)議”，讓美元兌日元、馬克等主要貨幣貶值，后又簽訂“盧浮宮協(xié)議”，以制止美元過度貶值，而后間接誘發(fā)日本經(jīng)濟(jì)陷入“長期低迷”至今不能自拔。然而，這一切都在西方體系即G7機(jī)制內(nèi)調(diào)整解決。但在當(dāng)前全球發(fā)展失衡中，經(jīng)常項(xiàng)目逆差方依然是美國，順差方則既有日本、德國等發(fā)達(dá)國家，更以中國等東亞經(jīng)濟(jì)體和中東等石油輸出國為多。也就是說，本輪全球失衡包括體制內(nèi)和體制外，且以體制外為甚。這是美國匆忙啟動G20機(jī)制，又草草讓其升級并替代G7，成為全球經(jīng)濟(jì)治理首要平臺的真實(shí)用意。

一是新興市場經(jīng)常項(xiàng)目順差不斷增加。進(jìn)入21世紀(jì)以來，新興市場參與國際貿(mào)易能力明顯增強(qiáng)，尤其是大宗商品價格持續(xù)上漲，使新興經(jīng)濟(jì)體與發(fā)展中國家積累起大量經(jīng)常項(xiàng)目順差和外匯儲備，總債務(wù)率下降，對外支付能力提高。據(jù)IMF估計(jì)，新興經(jīng)濟(jì)體與發(fā)展中國家經(jīng)常項(xiàng)目順差由2000年的929億美元增至2008年的7031億美元，因受危機(jī)影響2009年降至3391億美元，但后危機(jī)時代順差將再次增加，到2015年將增至7638億美元。其中以亞洲和中東為主，尤其是亞洲發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)常項(xiàng)目順差將由2010年2732億美元增至2015年的7312億美元。故此，美國十分清楚，沒有新興經(jīng)濟(jì)體參與，本輪全球發(fā)展失衡根本無法解決，而失衡無序的世界經(jīng)濟(jì)將直接威脅西方經(jīng)濟(jì)恢復(fù)。

二是新興市場外匯儲備逐年飆增。即使受危機(jī)沖擊，這些國家的外匯儲備依然由2008年的49614億美元增到2009年的55002億美元(中國占43.6%，為23992億美元)，比2000年(為8025億美元)增加5.45倍，年均增長26.3%。IMF估計(jì)，這些國家的外匯儲備將呈持續(xù)增長趨勢，2010-2011年分別增到61944億美元和67763億美元。鑒于國內(nèi)金融市場不發(fā)達(dá)，其外匯儲備只能以購買國債等方式投資于美國等富裕國家。這種資本逆向流動現(xiàn)象始于上世紀(jì)90年代末，加速于金融危機(jī)爆發(fā)前5年。據(jù)聯(lián)合國統(tǒng)計(jì)，由發(fā)展中國家流向美國等發(fā)達(dá)國家的資本由2000年的1950億美元增至2008年的8907億美元，轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體則由515億美元增到1530億美元。從發(fā)展態(tài)勢看，只要經(jīng)濟(jì)全球化趨勢不被逆轉(zhuǎn)，新興市場經(jīng)濟(jì)仍保持良好發(fā)展勢頭，后危機(jī)時代全球資本逆向流動趨勢不可能改變，尤其是美國等發(fā)達(dá)國家均面臨嚴(yán)重的主權(quán)債務(wù)問題，更需要新興市場資本流入，以解債臺高筑之困。

三是美國成為全球最大的債務(wù)國。據(jù)美國財(cái)政部統(tǒng)計(jì)，截至2008年6月，美國長期債務(wù)規(guī)模由2002年6月的32.169萬億美元增到2008年6月底的51.543萬億美元，年均增長8.2%，尤其是2006年和2007年增幅分別高達(dá)15.8%和15.3%。進(jìn)入21世紀(jì)以來，海外持有的美國債券規(guī)模和所占比重逐年增加。以長期債券為例，海外債權(quán)人持有的長期債券由2000年3月的3.558萬美元增到2008年6月的9.463萬億美元(如果加上短期債券8580億美元，其海外總債務(wù)高達(dá)103220億美元)，占美國長期債券的比例由2000年的9.7%升到2008年的18.4%。事實(shí)上，美國經(jīng)濟(jì)失衡很大程度上源自寅吃卯糧的生活方式，根源在虛擬經(jīng)濟(jì)，關(guān)鍵是發(fā)展模式，錯在宏觀經(jīng)濟(jì)政策。但奧巴馬政府錯誤認(rèn)為，由于中國等新興市場“操縱貨幣”，使美國企業(yè)失去出口競爭優(yōu)勢，故此出臺“全國出口計(jì)劃”，強(qiáng)壓人民幣等東亞貨幣升值，推動產(chǎn)品出口，創(chuàng)造更多就業(yè)機(jī)會，重振美國經(jīng)濟(jì)。這是在G7機(jī)制內(nèi)不能完成，必須由中國等新興大國參與。

解讀3

國際經(jīng)濟(jì)秩序醞釀變遷

全球金融危機(jī)加劇國際力量格局演變，加速國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系調(diào)整，推動國際金融體系改革，國際貨幣體系改革亦提上日程，凡此均為重塑國際經(jīng)濟(jì)秩序提供契機(jī)。

一、二十國集團(tuán)成為全球治理主平臺

歷史上，每一場跨越國界的經(jīng)濟(jì)大動蕩往往會撼動世界經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，導(dǎo)致舊體系瓦解，1945年即如此。本次金融危機(jī)使柏林墻倒塌后美國霸權(quán)不受挑戰(zhàn)的單極世界不復(fù)存在，一個多極世界體系正在加速形成。事實(shí)上，此次金融危機(jī)已經(jīng)成為國際地緣經(jīng)濟(jì)和地緣政治變遷的催化劑，推動國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系重心由大西洋兩岸向太平洋兩岸、由西方向東方、由歐洲向亞洲轉(zhuǎn)移。理念上，危機(jī)打破了人們對西方體系的迷信，西方不再獨(dú)大，非西方國家開始尋找符合本國特色的發(fā)展模式；實(shí)踐中，國際金融體系改革已經(jīng)開啟，國際貨幣體系改革正提上日程，新興市場與發(fā)展中國家謀求更多話語權(quán)與影響力，以保護(hù)自身利益。結(jié)果將使滯后的全球治理機(jī)制與劇變中的國際力量格局更加協(xié)調(diào)。

同時，金融危機(jī)為全球提供觀察國際經(jīng)濟(jì)規(guī)則與秩序變遷的新視角，建章立制候選創(chuàng)造新契機(jī)。因?yàn)?，危機(jī)迫使美國等發(fā)達(dá)國家意識到，應(yīng)對全球化下的金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)，西方體系已力不從心，必須借助東方力量。改革國際金融體系、讓渡部分話語權(quán)、尋求新興大國支持，成為發(fā)達(dá)國家應(yīng)對危機(jī)的無奈但明智選擇。G20領(lǐng)導(dǎo)人峰會倉促上馬，并匆匆替代G8成為全球經(jīng)濟(jì)合作主要平臺，正是這一選擇的現(xiàn)實(shí)反映。G20機(jī)制化為重塑國際經(jīng)濟(jì)新秩序提供巨大機(jī)遇，其對多極世界的形成影響深遠(yuǎn)。

G20機(jī)制化事實(shí)上等于向世界宣告，發(fā)達(dá)國家正為發(fā)展中國家揭去粘在其身上長達(dá)60多年的“配角”標(biāo)簽，發(fā)達(dá)國家與新興國家在IMF、世界銀行等的地位將不可逆轉(zhuǎn)地向有利于新興國家轉(zhuǎn)移。這從去年世界銀行和IMF先后降低發(fā)達(dá)國家所占份額，增加新興國家份額中可見一斑，以此相對削弱發(fā)達(dá)國家影響力，同時增加新興市場的話語權(quán)。在全球金融體系改革、全球失衡治理、反對貿(mào)易保護(hù)主義及應(yīng)對氣候變化等重大議題上發(fā)揮建設(shè)性作用。G20機(jī)制成為商討全球經(jīng)貿(mào)合作的主平臺，標(biāo)志著中印等新興大國將在世界金融經(jīng)濟(jì)事務(wù)中發(fā)揮更大作用。另外，作為地位、身份和影響力的象征，G7長達(dá)30多年的“霸業(yè)”步入歷史終結(jié)期?？梢灶A(yù)見，G7過渡到G20的全球治理架構(gòu)，雖然始于金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)，最終不會僅限于國際金融經(jīng)濟(jì)，其職能將不斷擴(kuò)大，影響范圍日益拓展。

G20機(jī)制化為重塑國際經(jīng)濟(jì)秩序提供巨大機(jī)遇與動力。一是顛覆傳統(tǒng)理論。G20峰會機(jī)制化已經(jīng)打亂西方發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)有關(guān)“中心－外圍”理論。在G20機(jī)制內(nèi)，以BRICS國家為代表的“外圍”國家與以G7為核心的“中心”國家開始平起平坐地（起碼在形式上如此）磋商原先在“中心”國家集團(tuán)內(nèi)（G7內(nèi)）商討的全球性問題。二是瓦解西方體系。G20機(jī)制取代G7，說明全球治理體系（上層建筑）必須隨世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)（世界經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)）嬗變而調(diào)整，開始由發(fā)達(dá)國家獨(dú)霸向發(fā)達(dá)與發(fā)展中國家平分秋色轉(zhuǎn)變，“南北共治”格局初露端倪。三是挑戰(zhàn)美國霸權(quán)。一方面，金融危機(jī)使美國經(jīng)濟(jì)實(shí)力呈階段性衰落，美元地位顯現(xiàn)趨勢性下滑。另一方面，在G20架構(gòu)內(nèi)，美國仍是核心國家，主導(dǎo)地位短期難動搖，但霸氣開始收斂，合作意愿上升。尤其是，作為金融危機(jī)的始作俑者，國際金融體系改革本質(zhì)上是對美國金融體系的改革，尤其是國際貨幣體系改革，將最終觸及美國的核心利益——美元霸權(quán)地位。四是認(rèn)可中國和平崛起。G20機(jī)制化從另一側(cè)面表明，以美為首的西方體系開始接納中國，認(rèn)可中國和平崛起有利于世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展這一事實(shí)。同時，美歐欲以增加我在世行和IMF的話語權(quán)，讓我承擔(dān)更多國際責(zé)任，讓我在其設(shè)計(jì)的體系內(nèi)崛起。五是開啟國際新秩序構(gòu)建。全球治理由G7過渡到G20，本身說明一個全新時代的開啟。它雖然始于金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)，但終將產(chǎn)生政治與安全影響。

二、國際貨幣體系改革提上日程

自1944年布雷頓森林體系建立后，美元在國際貨幣體系中處于絕對壟斷地位。自上世紀(jì)70年代初布雷頓森林體系崩潰后，逐漸形成以美元為主導(dǎo)、馬克（后為歐元）、日元和英鎊等貨幣為補(bǔ)充的“一極多元”貨幣體系，但美元的絕對壟斷地位不變。危機(jī)對國際貨幣體系沖擊不小，美元霸權(quán)地位受到多方質(zhì)疑。中國人民銀行行長周小川于2009年3月撰文，認(rèn)為“危機(jī)的爆發(fā)及其在全球的蔓延表明了當(dāng)前國際貨幣體系的易受損性和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)”。文章建議“建立一種由國際機(jī)構(gòu)管理的超主權(quán)主導(dǎo)貨幣，將有助于創(chuàng)造和控制全球資金流動”。聯(lián)合國金融體系改革專家委員會主席約瑟夫·施蒂利茨持同樣觀點(diǎn)。他認(rèn)為，“目前以美元為基礎(chǔ)的體系存在重大缺陷，我們需要一種全球性的儲備貨幣?！倍砹_斯等新興國家也表示，支持建立一種全球貨幣。在2010年5月的“金磚四國”領(lǐng)導(dǎo)人會議上，四國提出將探討以本幣進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算問題。雖然美元的主導(dǎo)貨幣地位在短期內(nèi)無法撼動，但從長期看各國會加快外匯儲備結(jié)構(gòu)調(diào)整，從而威脅美元的國際地位。德國前財(cái)長施泰因布呂克認(rèn)為，美國最終將失去在全球金融體系中的超級大國地位，國際金融體系將朝多極化方向發(fā)展，美元、歐元、人民幣和日元等將共同成為穩(wěn)定而重要的貨幣，國際貨幣體系趨向多極化。今年的G20東道國法國總統(tǒng)薩科奇已將國際貨幣體系改革列入下半年召開的戛納峰會議題之一，建議創(chuàng)建一種“以多種國際貨幣為基礎(chǔ)的”金融體系。毫無疑問，后危機(jī)時代國際貨幣體系改革勢在必行。

三、國際經(jīng)濟(jì)體系醞釀轉(zhuǎn)型

在世界近代史上，國際體系先后經(jīng)歷過兩次大轉(zhuǎn)型。第一次發(fā)生在16世紀(jì)初葉至19世紀(jì)末期，歷時4個世紀(jì)?；咎卣魇欠稚⒐铝ⅰ⒉怀审w系的體系轉(zhuǎn)變?yōu)檎w發(fā)展的全球體系；第二次發(fā)生于20世紀(jì)初至2000年，歷時約100年。國際體系轉(zhuǎn)型的基本特點(diǎn)是，英國主導(dǎo)的全球國際體系朝美國主導(dǎo)的全球體系轉(zhuǎn)型，即由所謂“英國治下的和平”向“美國治下的和平”轉(zhuǎn)型。

當(dāng)前，國際體系正進(jìn)入第三次轉(zhuǎn)型階段。如果說2001年的“9·11”事件是正式開啟國際體系第三次轉(zhuǎn)型的發(fā)動機(jī)，那么當(dāng)前金融危機(jī)則是加速國際體系第三次轉(zhuǎn)型的催化劑。與前兩次不同的是，21世紀(jì)國際體系轉(zhuǎn)型是在西方國家整體力量與影響相對下滑，非西方國家力量與影響相對上升背景下發(fā)生。轉(zhuǎn)型的結(jié)果應(yīng)該是，東西方力量與影響加速向相對均衡方向調(diào)整，西方國家主導(dǎo)國際體系的連續(xù)性可能因此被中斷。

我們不能指望一種新的世界經(jīng)濟(jì)秩序會因本輪金融危機(jī)而赫然建立。在多變、多元、多極世界中，國際經(jīng)濟(jì)秩序與經(jīng)貿(mào)合作機(jī)制正步入一種多層次并存、功能性細(xì)分的時期。任何一種新機(jī)制的誕生，并不意味著另一舊機(jī)制注定要退出歷史舞臺。也就是說，一種更多邊機(jī)制的出現(xiàn)，不需要匆忙整合現(xiàn)有各類合作機(jī)制，“新”與“舊”需要和平共處，互補(bǔ)有無，相得益彰，旨在保障世界經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁、可持續(xù)和均衡發(fā)展，以真正建立起更加有效、更加公平的國際經(jīng)濟(jì)新秩序。

需要認(rèn)識到，國際體系轉(zhuǎn)型是一個漫長、曲折、動蕩過程，本次轉(zhuǎn)型也不例外。期間，東方與西方之間、西方與東方內(nèi)部之間，矛盾與沖突將不斷，博弈將異常激烈。因?yàn)?，這一切將發(fā)生于體制內(nèi)與體制外，但時間可能短于前兩次。估計(jì)，到“金磚四國”經(jīng)濟(jì)真正崛起時（估計(jì)于2030－2050年期間），東西方共治的國際體系將基本建成。G20應(yīng)是現(xiàn)階段由西方轉(zhuǎn)向東西方共治平穩(wěn)過渡的最佳途徑。

總而言之，變化中的世界往往給中國這樣的后發(fā)國家更多有所作為的機(jī)會與拓展空間，而且新興經(jīng)濟(jì)體尚處于加速起飛階段，可謂千載難逢。特別是，亞洲經(jīng)濟(jì)的整體崛起，使21世紀(jì)成為亞洲世紀(jì)的可能性增大，而國際經(jīng)濟(jì)體系變遷有助于中國和平發(fā)展與中華民族偉大復(fù)興。