浦發(fā)銀行不良處置效果堪憂

史同慶

1月21日，浦發(fā)銀行發(fā)布2019年度業(yè)績快報。根據(jù)業(yè)績快報的披露，2019年，浦發(fā)銀行實現(xiàn)營業(yè)收入1906.88億元，同比增長11.60%;實現(xiàn)凈歸屬于母公司股東的凈利潤589.11億元，同比增長5.36%。

在營收、凈利實現(xiàn)雙增的同時，浦發(fā)銀行資產(chǎn)規(guī)模也實現(xiàn)了平穩(wěn)增長。截至2019年年末，浦發(fā)銀行資產(chǎn)總額達(dá)到70047.96億元（集團(tuán)口徑），比年初增加7151.90億元，增長11.37%。

事實上，在經(jīng)濟(jì)周期下行和宏觀調(diào)控趨嚴(yán)的背景下，浦發(fā)銀行2019年圍繞 “調(diào)結(jié)構(gòu)、穩(wěn)增長;嚴(yán)合規(guī)、提質(zhì)量;優(yōu)管理、強(qiáng)能力”的經(jīng)營主線，穩(wěn)中求進(jìn)抓機(jī)遇，創(chuàng)新發(fā)展控風(fēng)險。2019年業(yè)績快報顯示，為應(yīng)對外部復(fù)雜環(huán)境，滿足更為審慎的監(jiān)管要求，浦發(fā)銀行進(jìn)一步夯實資產(chǎn)質(zhì)量，穩(wěn)妥有序處置存量風(fēng)險，總體風(fēng)險可控。

但浦發(fā)銀行資產(chǎn)質(zhì)量真如業(yè)績快報所說的“風(fēng)險可控”嗎？

在21家已公布業(yè)績快報的銀行中，浦發(fā)銀行是唯一一家不良貸款率突破2%的銀行。

不良率以年內(nèi)最高點收尾

根據(jù)業(yè)績快報，浦發(fā)銀行2019年全年實現(xiàn)凈利潤589.11億元，在截至2月10日公布業(yè)績快報的21家上市銀行中，凈利潤的絕對值位列前三，但令人不解的是，同比增速卻在21家銀行中墊底，而且，還有一點也值得注意，即在6家已公布業(yè)績快報的股份制銀行中，有5家銀行的營收增速高于凈利增速，浦發(fā)銀行位列其中，且是上述5家銀行中營收增速和凈利增速差距最大的。

一般而言，銀行經(jīng)營成本相對比較剛性，在正常的情況下，經(jīng)營成本的波動較小;在這樣一種基本條件下，決定銀行凈利增速的主要因素在于信用成本的高低。浦發(fā)銀行2019年營收增速為11.60%，但凈利增速卻僅為5.36%，兩者比值高達(dá)2.1倍。這說明盡管浦發(fā)銀行資產(chǎn)規(guī)模和營業(yè)收入增速都在11%以上，但由于資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)不佳致使信用成本上升的壓力較大，結(jié)果導(dǎo)致凈利增速差強(qiáng)人意。

在21家上市銀行中，招商銀行營收和凈利最高——2019年實現(xiàn)營收2697.5億元，同比增長8.53%;實現(xiàn)凈利928.67億元，同比增長15.28%;興業(yè)銀行實現(xiàn)營收1813.19億元，同比增長14.55%;實現(xiàn)凈利潤658.68億元，同比增長8.66%;浦發(fā)銀行實現(xiàn)營收1906.88億元，同比增長11.60%;實現(xiàn)凈利589.11億元，同比增長5.36%。由此可見，與招商銀行相比，無論是營收還是凈利，浦發(fā)銀行全面落后;而與興業(yè)銀行相比，浦發(fā)銀行的營收高于興業(yè)銀行，而凈利卻低于興業(yè)銀行，凸顯其盈利能力的弱勢。

而且，在18家凈利潤增速超過10%的銀行中，沒有浦發(fā)銀行的身影，浦發(fā)銀行的凈利增速在21家上市銀行中居于墊底的位置。更加雪上加霜的是，除了凈利增速墊底以外，浦發(fā)銀行的不良貸款率也是最高的，而且是唯一一家突破2%的上市銀行。

業(yè)績快報顯示，截至2019年年末，浦發(fā)銀行不良貸款率為2.05%，比年初上升0.13個百分點。而且，令人擔(dān)憂的是，無論是不良貸款率的絕對值，還是不良貸款率的上升幅度，浦發(fā)銀行的數(shù)據(jù)在21家已公布業(yè)績快報的上市銀行中都是最高的;而且，浦發(fā)銀行也是6家股份制銀行中唯一一家不良貸款率上升的。

根據(jù)銀保監(jiān)會提供的數(shù)據(jù)，截至2019年年末，股份制銀行的不良貸款率為1.64%，不良貸款余額為4805億元。在已公布業(yè)績快報的6家股份制銀行中，招商銀行不良貸款率為1.16%，興業(yè)銀行為1.54%，光大銀行為1.56%，中信銀行和平安銀行均為1.65%，而浦發(fā)銀行則高達(dá)2.05%。

也就是說，與其他5家銀行低于或持平于股份制銀行不良貸款率平均水平相比，浦發(fā)銀行不良貸款率則是遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，且在21家已公布業(yè)績快報的銀行中，是唯一一家不良貸款率突破2%的銀行。

根據(jù)披露的相關(guān)數(shù)據(jù)，截至2019年年末，浦發(fā)銀行不良貸款率為2.05%，環(huán)比三季度上行29BP，比年初上行13BP。根據(jù)浦發(fā)銀行2019年業(yè)績快報的表述，“浦發(fā)銀行進(jìn)一步夯實資產(chǎn)質(zhì)量，穩(wěn)妥有序處置存量風(fēng)險。”事實上，近幾年，浦發(fā)銀行一直在努力處置存量資產(chǎn)風(fēng)險，而且在2019第三季度之前，不良貸款率是持續(xù)走低的，預(yù)計2019年四季度不良貸款率走高與公司夯實資產(chǎn)質(zhì)、主動加大不良的認(rèn)定有關(guān)。

從2019年年末不良貸款率比三季度上行29BP，高于年初的上行13BP可知，浦發(fā)銀行三季度末的不良貸款率曾經(jīng)是2019年的低點，但在第四季度，浦發(fā)銀行的不良貸款率急速上行近0.3個百分點，還是令投資者對其資產(chǎn)風(fēng)險的擔(dān)憂陡增。

浦發(fā)銀行2019年半年報顯示，截至2019年半年末，浦發(fā)銀行不良貸款余額為678.74億元，不良貸款率為1.83%。由此可見，浦發(fā)銀行不良貸款率比2019年6月底上升0.22個百分點。不過，如果按行業(yè)細(xì)分來看，浦發(fā)銀行企業(yè)貸款占比為50.29%，不良貸款率為2.42%，其中，制造業(yè)不良貸款率為6.37%，批發(fā)和零售業(yè)不良貸款率超過7%;另一方面，浦發(fā)銀行個人貸款占比為43.12%，不良貸款率為1.41%。

值得關(guān)注的是，浦發(fā)銀行曾在2019年半年報中提到：“下一步，對風(fēng)險貸款實施分類管理，全面加強(qiáng)大戶專策管理，精準(zhǔn)處置，堅持風(fēng)險化解處置提質(zhì)增效;運用現(xiàn)金清收、重組、抵債、債轉(zhuǎn)股、證券化、轉(zhuǎn)讓、核銷等多元化手段拓寬清收處置思路和渠道，逐戶推進(jìn)落實清收化解方案;不良資產(chǎn)清收處置基礎(chǔ)管理，加強(qiáng)機(jī)制建設(shè)，強(qiáng)化重點區(qū)域、重點機(jī)構(gòu)工作指導(dǎo)，提升不良資產(chǎn)清收處置專業(yè)水平?！?/p>

由上述表述可以看出，為降低不良貸款率，夯實資產(chǎn)質(zhì)量，浦發(fā)銀行在2019年也確實采取了不少處置措施，信心不可謂不滿，但從最后的實際結(jié)果來看，浦發(fā)銀行交出的答卷卻有些尷尬。凈利增速墊底，營收增速與凈利增速差距大，不良貸款率從三季度的低點陡然上升，并以年內(nèi)最高點2.05%的不良貸款率收尾。目前來看，浦發(fā)銀行在2019年采取的控制不良風(fēng)險、夯實資產(chǎn)質(zhì)量的種種措施效果并不顯著，甚至出現(xiàn)了不良不降反升的趨勢。

據(jù)了解，浦發(fā)銀行近日召開了2020年全行工作會議，明確將繼續(xù)保持戰(zhàn)略定力，堅持穩(wěn)中求進(jìn)、進(jìn)中固穩(wěn)，積極服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，堅決防范金融風(fēng)險，以“再出發(fā)、再創(chuàng)業(yè)”的精神全面開啟高質(zhì)量發(fā)展新征程。但從2019年的實際效果來看，浦發(fā)銀行的經(jīng)營工作尤其是風(fēng)險控制仍需加倍努力。