區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融在國(guó)有商業(yè)銀行的應(yīng)用研究

劉開(kāi)賢

（中國(guó)人民銀行鹽城市中心支行，江蘇鹽城 224000）

一、區(qū)塊鏈技術(shù)在我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展雛形

近幾年，我國(guó)商業(yè)銀行意識(shí)到了區(qū)塊鏈的優(yōu)勢(shì)所在，積極探索實(shí)現(xiàn)區(qū)塊鏈業(yè)務(wù)平臺(tái)的布局。統(tǒng)計(jì)顯示，自2016年以來(lái)，國(guó)內(nèi)已有20多家商業(yè)銀行推出了超過(guò)30個(gè)區(qū)塊鏈場(chǎng)景，涉及匯款、票據(jù)、融資、供應(yīng)鏈、扶貧等多個(gè)方面。

2016年，中國(guó)銀行成功開(kāi)創(chuàng)“互聯(lián)網(wǎng)＋精準(zhǔn)扶貧”新模式，建立了“公益中行”平臺(tái)。2017年，中銀香港最先將區(qū)塊鏈應(yīng)用于按揭物業(yè)估值及貿(mào)易融資上，同年，宣布將與騰訊公司合作開(kāi)發(fā)區(qū)塊鏈平臺(tái)。2018年，中國(guó)銀行在全球推出“中銀全球智匯（BOC-GPI）”國(guó)際匯款產(chǎn)品，完成了國(guó)內(nèi)銀行中首筆應(yīng)用自主研發(fā)區(qū)塊鏈支付系統(tǒng)完成的國(guó)際匯款業(yè)務(wù)。

2017年，農(nóng)業(yè)銀行上線基于區(qū)塊鏈的涉農(nóng)互聯(lián)網(wǎng)電商融資系統(tǒng)，推出了“E鏈貸”產(chǎn)品，完成了國(guó)內(nèi)銀行業(yè)中將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于電商供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的首筆線上貸款支付。2018年，農(nóng)行與雄安集團(tuán)合作開(kāi)發(fā)區(qū)塊鏈電子票據(jù)系統(tǒng)。

2017年，工商銀行與貴州省貴民集團(tuán)合作，運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)將工商銀行金融鏈與政府扶貧資金審批鏈整合。2018年11月，通過(guò)創(chuàng)新在線供應(yīng)商保理融資方式，發(fā)放了“數(shù)字信用憑據(jù)”融資，有效緩解了小微企業(yè)的資金壓力。

2017年，建設(shè)銀行自主開(kāi)發(fā)了區(qū)塊鏈國(guó)際銀團(tuán)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，同時(shí)與IBM合作，在香港推出了“區(qū)塊鏈銀行保險(xiǎn)平臺(tái)”。2018年，建設(shè)銀行分別辦理了全國(guó)首筆區(qū)塊鏈+保理、區(qū)塊鏈+福費(fèi)廷業(yè)務(wù)。

2019年3月，國(guó)家外匯管理局在全國(guó)試點(diǎn)推出跨境區(qū)塊鏈平臺(tái)，截至2020年8月份，多數(shù)銀行已實(shí)現(xiàn)與外匯局跨境金融區(qū)塊鏈平臺(tái)直聯(lián)接入，推出更有針對(duì)性的融資產(chǎn)品幫助中小企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。

二、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀及局限性分析

（一）供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀

供應(yīng)鏈金融是指供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)，通過(guò)控制上下游企業(yè)的訂單、應(yīng)收賬款等大數(shù)據(jù)，對(duì)供應(yīng)鏈流程和交易中資金進(jìn)行優(yōu)化，與金融機(jī)構(gòu)合作為上下游企業(yè)提供資金支持。供應(yīng)鏈金融包括保理、應(yīng)付賬款融資、應(yīng)收賬款融資等，具有極大的發(fā)展空間。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2020年7月，全國(guó)規(guī)上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款余額15.59萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14%，為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展壯大奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

近年來(lái), Z國(guó)有商業(yè)銀行以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為己任，借助核心企業(yè)的信用支持，為企業(yè)提供基于“產(chǎn)—供—銷”全產(chǎn)業(yè)鏈的綜合性保理、供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案，在滿足上下游企業(yè)融資、壞賬擔(dān)保等一系列多層次業(yè)務(wù)需求的同時(shí)，協(xié)助上下游中的企業(yè)緩解“融資難、融資貴”問(wèn)題。數(shù)據(jù)顯示，2020年，僅Z行某省分行已累計(jì)發(fā)放供應(yīng)鏈融資107.74億元。

在國(guó)家政策和市場(chǎng)條件的推動(dòng)和支持下，供應(yīng)鏈金融經(jīng)歷了飛速發(fā)展，但從統(tǒng)計(jì)結(jié)果來(lái)看，銀行業(yè)在供應(yīng)鏈金融服務(wù)主體的占比卻是最小的，原因在于相對(duì)于小微企業(yè)，國(guó)內(nèi)銀行更愿意為信用良好的大中型企業(yè)提供金融支持，導(dǎo)致供應(yīng)鏈條未能得到充分拓展，供應(yīng)鏈金融服務(wù)規(guī)模也有所限制。

（二）供應(yīng)鏈融資發(fā)展局限性分析

一是銀行的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品尚不能覆蓋整個(gè)供應(yīng)鏈鏈條。當(dāng)前商業(yè)銀行針對(duì)供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品主要為以占用核心企業(yè)信用為主的應(yīng)收賬款融資、預(yù)付賬款融資，基本局限于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較低的上游供應(yīng)商及下游經(jīng)銷商提供服務(wù)，而融資需求量巨大的二級(jí)、三級(jí)供應(yīng)商難以獲得資金支持。

二是交易信息不透明，存在信息孤島問(wèn)題。供應(yīng)鏈金融的活動(dòng)信息主要在核心企業(yè)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)建立，銀行從核心企業(yè)對(duì)外披露及提供的訂單、合同等獲取的交易信息真實(shí)性難以確認(rèn)，發(fā)放融資前不僅花費(fèi)大量時(shí)間做核驗(yàn)工作，還由于無(wú)法及時(shí)獲取合同或訂單的執(zhí)行情況，由此引起的履約還款風(fēng)險(xiǎn)均需銀行自行承擔(dān)。

三、區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)

（一）有助于擴(kuò)大供應(yīng)鏈金融服務(wù)范圍

區(qū)塊鏈易分割的特點(diǎn)，有利于核心企業(yè)在區(qū)塊鏈平臺(tái)上根據(jù)上下游企業(yè)的不同承諾拆分并轉(zhuǎn)讓給二級(jí)、三級(jí)供應(yīng)商，打破了原有供應(yīng)鏈融資閉環(huán)模式的約束，形成一個(gè)網(wǎng)絡(luò)化的產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，拓寬了市場(chǎng)范圍并有力地推動(dòng)了供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。

（二）有助于暢通交易信息傳遞

區(qū)塊鏈把供應(yīng)鏈中的各項(xiàng)交易數(shù)據(jù)真實(shí)記錄在數(shù)據(jù)庫(kù)中，將供應(yīng)鏈上的物流、信息流、資金流三流合一，實(shí)現(xiàn)信息實(shí)時(shí)交換。同時(shí)，區(qū)塊鏈也能形成不可篡改的信息記錄，保障數(shù)據(jù)的安全性，解決了當(dāng)前存在的單據(jù)偽造問(wèn)題。

（三）有助于提高人工操作效率

區(qū)塊鏈技術(shù)讓包括供應(yīng)商、銀行等金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的所有參與方都能使用同一數(shù)據(jù)源去獲取合同、訂單及支付信息，節(jié)省了反復(fù)核驗(yàn)的時(shí)間，提高了工作效率，降低了人工審核的成本。

（四）有助于降低銀行監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

目前發(fā)生的絕大多數(shù)供應(yīng)鏈融資都是依據(jù)抵押物來(lái)進(jìn)行的，但實(shí)際運(yùn)用中抵押物的價(jià)值會(huì)隨市場(chǎng)價(jià)值不斷波動(dòng)。鑒于中小微企業(yè)固定資產(chǎn)較少、流動(dòng)資產(chǎn)較多的特性，銀行可采用動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押方式為此類企業(yè)發(fā)放融資，區(qū)塊鏈可溯源和不可更改的特點(diǎn)方便銀行對(duì)質(zhì)押物價(jià)格實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，降低因價(jià)格變動(dòng)而導(dǎo)致的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

四、跨境區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈融資在國(guó)有商業(yè)銀行的應(yīng)用展望

2020年8月，Z行的供應(yīng)鏈融資系統(tǒng)已實(shí)現(xiàn)與外匯管理局跨境金融區(qū)塊鏈服務(wù)平臺(tái)的直聯(lián)，進(jìn)一步提升了業(yè)務(wù)處理效率。下文將以供應(yīng)鏈融資中的出口商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)融資為例，從貸前、貸中、貸后三個(gè)階段探究運(yùn)用跨境區(qū)塊鏈平臺(tái)實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈融資的全流程優(yōu)化的可行性。

（一）貸前調(diào)查

商業(yè)銀行主要從事對(duì)企業(yè)征信調(diào)查、搜集相關(guān)單據(jù)、實(shí)地調(diào)研等工作，而區(qū)塊鏈正可為此提供完備的資料，可將與業(yè)務(wù)有關(guān)的各類主體接入?yún)^(qū)塊鏈，包括供應(yīng)鏈中的上下游企業(yè)、物流企業(yè)、人民銀行、外匯局、商業(yè)銀行等監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)，甚至海關(guān)、反洗錢(qián)系統(tǒng)等。在保證數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)接入后，系統(tǒng)對(duì)其進(jìn)行整合和歸集，包括企業(yè)的身份信用信息、歷史交易記錄，最重要的是與應(yīng)收賬款相關(guān)的合同、發(fā)票、報(bào)關(guān)單、提單等信息。同時(shí)對(duì)單據(jù)的物流記錄實(shí)時(shí)跟蹤記錄。

在所有數(shù)據(jù)都?xì)w集到區(qū)塊鏈平臺(tái)后，每個(gè)參與主體都能得到一份完整的數(shù)據(jù)資料。銀行還可以根據(jù)區(qū)塊鏈中的數(shù)據(jù)對(duì)供應(yīng)鏈中的上下游企業(yè)進(jìn)行準(zhǔn)入管理，通過(guò)人行征信系統(tǒng)、外匯局國(guó)際收支申報(bào)系統(tǒng)、反洗錢(qián)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)等核查企業(yè)的信用情況，確保參與供應(yīng)鏈金融的企業(yè)資質(zhì)，以便業(yè)務(wù)順利開(kāi)展。

（二）貸中審批

商業(yè)銀行通常會(huì)對(duì)企業(yè)提供的融資交易信息進(jìn)行評(píng)估和審核，確保符合放款的要求。主要審查買(mǎi)賣(mài)雙方的信用、基礎(chǔ)交易、票據(jù)、應(yīng)收賬款等事項(xiàng)，借助跨境區(qū)塊鏈平臺(tái)能夠有效地提高審核效率。

基于區(qū)塊鏈加密的可信數(shù)據(jù)，商業(yè)銀行一是可實(shí)時(shí)監(jiān)控買(mǎi)賣(mài)雙方的付款記錄、經(jīng)營(yíng)狀況，并與人民銀行、外匯管理局、稅務(wù)部門(mén)等機(jī)構(gòu)提供的信息進(jìn)行驗(yàn)證；二是可校驗(yàn)融資企業(yè)提供的合同、發(fā)票的真實(shí)性，同時(shí)對(duì)此筆業(yè)務(wù)項(xiàng)下的應(yīng)收賬款的可信度、回款的及時(shí)性進(jìn)行識(shí)別，確保應(yīng)收賬款與交易情況相符，轉(zhuǎn)讓債權(quán)完整無(wú)瑕疵。

（三）貸后管理

商業(yè)銀行通常需要對(duì)企業(yè)進(jìn)行持續(xù)的貸后管理，實(shí)時(shí)掌控交易執(zhí)行情況，在出現(xiàn)異常情況時(shí)隨時(shí)采取風(fēng)險(xiǎn)防控措施。在這個(gè)階段，區(qū)塊鏈技術(shù)同樣也能給予全面的支持。

一是可進(jìn)行動(dòng)態(tài)的貸后檢查和檢測(cè)，實(shí)時(shí)跟蹤企業(yè)交易及財(cái)務(wù)狀況，自動(dòng)形成貸后管理報(bào)告，進(jìn)行信貸檔案的實(shí)時(shí)管理；二是可對(duì)貸后管理中的信息進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判，通過(guò)智能合約技術(shù)設(shè)置相應(yīng)的環(huán)節(jié)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警；三是可將保理保證金賬戶加入?yún)^(qū)塊鏈系統(tǒng)中，在合同對(duì)應(yīng)的應(yīng)收賬款回款時(shí)，自動(dòng)歸還融資款項(xiàng)，實(shí)現(xiàn)方便、快捷的資金清算。

五、區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融面臨的問(wèn)題

（一）區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用尚處于初始階段

一是在現(xiàn)階段實(shí)踐中，銀行能夠獲取的外部數(shù)據(jù)主要還是局限于企業(yè)的進(jìn)出口報(bào)關(guān)數(shù)據(jù)，企業(yè)自身及其上下游企業(yè)的信息，市場(chǎng)管理、稅務(wù)、人民銀行等監(jiān)管部門(mén)的信息基本未能自動(dòng)采集。

二是在業(yè)務(wù)操作上，主要業(yè)務(wù)處理還是商業(yè)銀行代客操作模式，企業(yè)未實(shí)質(zhì)性介入，合同文本的簽訂、相關(guān)單據(jù)仍然需要線下提交，未能實(shí)現(xiàn)在線辦理，在節(jié)約客戶時(shí)間成本、財(cái)務(wù)成本等方面仍有很大空間。三是應(yīng)用范圍上，主要針對(duì)貿(mào)易融資辦理，而且基本集中在企業(yè)已出口報(bào)關(guān)單上的應(yīng)收賬款項(xiàng)下融資，無(wú)論是在融資領(lǐng)域，還是其它業(yè)務(wù)領(lǐng)域，應(yīng)用的范圍仍比較狹窄。

（二）區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融面臨的問(wèn)題挑戰(zhàn)

一是數(shù)據(jù)有效性。區(qū)塊鏈的分布式存儲(chǔ)方式?jīng)Q定了它需要記錄從交易初始到完成后的所有數(shù)據(jù)，在供應(yīng)鏈和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)頻繁進(jìn)行數(shù)據(jù)交換的場(chǎng)景下，這無(wú)疑會(huì)消耗巨大的存儲(chǔ)資源。同時(shí)，區(qū)塊鏈不可逆的特性也無(wú)法對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行更改，這也會(huì)造成靈活性較差的問(wèn)題。二是信息安全性。在區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈的模式中，需要接入各環(huán)節(jié)的企業(yè)系統(tǒng)，若商業(yè)銀行系統(tǒng)的客戶數(shù)據(jù)泄露將會(huì)導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)，所以對(duì)鏈條中的所有信息，都應(yīng)當(dāng)重視私密性和安全性的保護(hù)。三是監(jiān)管法制性。當(dāng)前，我國(guó)尚未有直接與區(qū)塊鏈金融相關(guān)的法律法規(guī)條款，區(qū)塊鏈也處于法律監(jiān)管的真空地帶，相應(yīng)的監(jiān)管和管理制度嚴(yán)重滯后，區(qū)塊鏈匿名性的特點(diǎn)也會(huì)給一些不法分子帶來(lái)便利，如果任由其自由發(fā)展，將會(huì)威脅金融穩(wěn)定。

六、加強(qiáng)區(qū)塊鏈運(yùn)用的建議

（一）試點(diǎn)應(yīng)用，搶占先機(jī)

商業(yè)銀行應(yīng)抓住政府部門(mén)大力倡導(dǎo)和支持區(qū)塊鏈的機(jī)會(huì)，積極參與區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融技術(shù)的研發(fā)和試點(diǎn)，對(duì)本單位的業(yè)務(wù)模式進(jìn)行全面革新，使其在銀行的各項(xiàng)產(chǎn)品中能夠主動(dòng)銜接，發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，幫助銀行節(jié)約資源、降低成本、拓寬利潤(rùn)來(lái)源等，使區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)造出更大的價(jià)值。

（二）分工合作，打造聯(lián)盟

政府部門(mén)、商業(yè)銀行等可與大型科技企業(yè)合作開(kāi)發(fā)區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)分工專業(yè)、合作開(kāi)放以及共享價(jià)值，通過(guò)高尖精技術(shù)的運(yùn)用，提升區(qū)塊鏈在受眾之中的保密性和可信任度，并構(gòu)建更多與市場(chǎng)主體密切相關(guān)的應(yīng)用場(chǎng)景，為其提供“一攬子”緊貼需求的特色服務(wù)產(chǎn)品，使區(qū)塊鏈的應(yīng)用更接“地氣”，通過(guò)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)構(gòu)建金融市場(chǎng)的聯(lián)盟鏈。

（三）完善政策，排除障礙

國(guó)家相關(guān)部門(mén)需針對(duì)區(qū)塊鏈的三大特點(diǎn)，組成調(diào)研和攻關(guān)組，對(duì)區(qū)塊鏈已經(jīng)存在和可能面臨的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行全方位評(píng)估分析，對(duì)現(xiàn)行法律法規(guī)盡快進(jìn)行完善，消除市場(chǎng)主體接入?yún)^(qū)塊鏈的后顧之憂。

（四）加強(qiáng)宣導(dǎo)，擴(kuò)大受眾

通過(guò)國(guó)家層面、銀行層面和科技公司層面，進(jìn)行立體化和多維度的宣傳推廣。只有通過(guò)在實(shí)際場(chǎng)景中得到充分應(yīng)用，創(chuàng)造出有目共睹的價(jià)值，才能促使更多的市場(chǎng)參與者積極嘗試；也只有產(chǎn)生了規(guī)模效益，才會(huì)推動(dòng)區(qū)塊鏈在更高層次的應(yīng)用。

（五）培養(yǎng)人才，探索創(chuàng)新

政府推動(dòng)部門(mén)、商業(yè)銀行等把區(qū)塊鏈的研究列入長(zhǎng)期規(guī)劃和發(fā)展戰(zhàn)略，持之以恒地投入相應(yīng)的人力資源和技術(shù)支持，在內(nèi)部成立區(qū)塊鏈研究開(kāi)發(fā)和推廣團(tuán)隊(duì)，積極對(duì)區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用場(chǎng)景進(jìn)行探索，搭建全能的業(yè)務(wù)平臺(tái)，使其不斷創(chuàng)新，推進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展、管理效率提升和社會(huì)進(jìn)步走上新臺(tái)階。