談加工型民營(yíng)中小企業(yè)融資

■羅 英

（廣東朗朗投資控股集團(tuán)有限公司）

我國(guó)自改革開放后，私營(yíng)企業(yè)發(fā)展迅猛。為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了貢獻(xiàn)，私營(yíng)中小企業(yè)在勞動(dòng)力就業(yè)方面，更是做出了巨大的貢獻(xiàn)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展及社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的成熟，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，企業(yè)利潤(rùn)受到擠壓[1]。中小企業(yè)也面臨巨大的發(fā)展和生存的挑戰(zhàn)。企業(yè)有擴(kuò)大生產(chǎn)、降低成本的愿望，市場(chǎng)有產(chǎn)品更新?lián)Q代的需求。而這些都需要資金的支持。

1 融資對(duì)中小型企業(yè)的重要性

資金是支持企業(yè)順利進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主要?jiǎng)恿?。一個(gè)公司能否及時(shí)穩(wěn)定的獲得生產(chǎn)所需的資金決定著其經(jīng)營(yíng)與發(fā)展的最終結(jié)果。而實(shí)際上，民營(yíng)中小型企業(yè)發(fā)展中遇上最多的也是最大的困境便是融資困難。數(shù)據(jù)顯示，在接受調(diào)查的民營(yíng)企業(yè)中有約八成的企業(yè)認(rèn)為融資困難是限制其發(fā)展的主要因素，且其中約九成以上的企業(yè)成立初期的資金來源都是企業(yè)所有者、創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)成員及其家人[2]。這一點(diǎn)和國(guó)外的創(chuàng)業(yè)者的融資模式存在較大的差異，對(duì)銀行貸款或其他金融非金融貸款機(jī)構(gòu)的利用率非常小。

2 加工型民營(yíng)中小企業(yè)融資面臨的困境

中小企業(yè)由于規(guī)模小，議價(jià)能力不強(qiáng)，容易受到上下游企業(yè)的利潤(rùn)擠壓及資金擠占，使中小企業(yè)很容易出現(xiàn)運(yùn)營(yíng)資金緊張[3]。企業(yè)需要資金，向銀行融資是首選。相對(duì)其他融資,銀行的貸款資金成本較低。

2.1 我公司基本情況

我司是一家加工型的集團(tuán)生產(chǎn)企業(yè)，多年深植罐裝加工，在國(guó)內(nèi)有多處加工基地。主要為國(guó)內(nèi)某知名品牌涼茶代加工。公司為批量自動(dòng)化生產(chǎn)，應(yīng)客戶要求為其存貨代為保管及裝車發(fā)貨，原料及成品倉(cāng)庫(kù)占地非常大，有時(shí)庫(kù)容無(wú)法滿足需要，導(dǎo)致延遲加工生產(chǎn)。公司資產(chǎn)設(shè)備及不動(dòng)產(chǎn)占絕對(duì)的比例，耗用了大量的資金。作為加工型企業(yè)要降低生產(chǎn)成本，必須要對(duì)設(shè)備更新來提高生產(chǎn)效率，不動(dòng)產(chǎn)改建增加倉(cāng)庫(kù)容量。公司設(shè)立前期，業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，當(dāng)時(shí)戰(zhàn)略規(guī)劃欠缺；為了增加生產(chǎn)線自籌資金購(gòu)進(jìn)了主要設(shè)備，與各供應(yīng)商簽署了設(shè)備購(gòu)銷合同及工程施工合同（潔凈車間的裝修合同，廠房之前為閑置）。并支付了預(yù)付款。一系列操作致使產(chǎn)權(quán)不清晰，無(wú)法利用融資租賃這個(gè)渠道購(gòu)進(jìn)設(shè)備，擠占了公司的流動(dòng)資金和私人借款。隨著設(shè)備的購(gòu)進(jìn)和工程進(jìn)展，資金出現(xiàn)緊張，準(zhǔn)備融資。限于企業(yè)的規(guī)模，公司能使用金融工具有限，一定程度上阻礙了企業(yè)的融資。

2.2 我公司在銀行貸款方面面臨的問題

向銀行貸款，四大行貸款門檻要求較高，對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)要求較高，公司轉(zhuǎn)向地方性銀行尋求合作機(jī)會(huì)。但又遇到了新的問題。

2.2.1 流動(dòng)資金貸款

銀行對(duì)公司申請(qǐng)進(jìn)行了資金需求測(cè)算，認(rèn)為企業(yè)不需要購(gòu)進(jìn)原料，收入主要是支付人員工資和能源稅金等，收入完全能夠涵蓋，該企業(yè)不缺流動(dòng)資金。

2.2.2 固定資產(chǎn)貸款

公司已經(jīng)支付了主要的設(shè)備款，剩下的就是配套的設(shè)施和潔凈車間的裝修，雖然該部分支出占全部支出的一半，但由于訂單繁多，銀行認(rèn)為操作性不強(qiáng)。

2.2.3 純信用貸款

對(duì)于私營(yíng)企業(yè)的純信用貸款，2019年，各銀行推出了以企業(yè)繳納稅金及稅務(wù)信用為基礎(chǔ)的貸款形式。由于融資額度有限，滿足不了公司的資金需求。

在與銀行的交涉過程中，硬指標(biāo)是要提供抵押物。抵押物限于土地和房產(chǎn)。

2.3 我公司的融資方式

2.3.1 新購(gòu)設(shè)備融資租賃

在融資租賃也碰到類似的問題，一是由于前期規(guī)劃欠缺，增加了很多后期操作的難度。如：主要設(shè)備已付款、配套設(shè)備已經(jīng)簽定并已支付了部分。之后由于涉及的供應(yīng)商太多，操作難度太大，不得不放棄。

2.3.2 二手設(shè)備的融資租賃

該融資方式以企業(yè)的舊設(shè)備為抵押對(duì)象的抵押貸款。年實(shí)際利率超過20%，制造型企業(yè)正常利潤(rùn)是很難承擔(dān)這么高的利息支出，可以考慮作為短期應(yīng)急用。

2.3.3 股權(quán)融資

集團(tuán)其中的一個(gè)生產(chǎn)基地在某省的一縣城，屬于該縣政府重點(diǎn)關(guān)注的企業(yè)?？h政府大力支持該基地?cái)U(kuò)大生產(chǎn)、增加生產(chǎn)線。由于生產(chǎn)線投入巨大，基地資金缺口很大。后由縣領(lǐng)導(dǎo)牽線，該基地轉(zhuǎn)讓了部分股權(quán)給政府背景的基金，解決了公司的燃眉之急。

3 當(dāng)前加工型民營(yíng)中小企業(yè)融資的主要措施

民營(yíng)中小企業(yè)限于企業(yè)規(guī)模及背景，能實(shí)現(xiàn)的融資渠道有限[4]。銀行從風(fēng)險(xiǎn)控制的角度，對(duì)于民營(yíng)企業(yè)的貸款也較謹(jǐn)慎。相較于大企業(yè)及國(guó)企背景，民營(yíng)中小企業(yè)融資環(huán)境隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有所好轉(zhuǎn)，但是掣肘仍頗多[5]。這其中除了銀行等資金供給方風(fēng)險(xiǎn)控制比較簡(jiǎn)單粗暴等方面的原因，也有企業(yè)內(nèi)部的原因。

3.1 加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目的預(yù)算

做好戰(zhàn)略規(guī)劃及預(yù)算。民營(yíng)企業(yè)大多為家族企業(yè)。項(xiàng)目決策往往由實(shí)際控制人決定后直接下達(dá)到各部門執(zhí)行，這樣做的弊端是對(duì)項(xiàng)目的評(píng)估和規(guī)劃不足。如前期能有較好的資金預(yù)算，企業(yè)資金缺口與融資機(jī)構(gòu)早做溝通，公司在項(xiàng)目進(jìn)行過程中會(huì)輕松和順利很多。

3.2 加強(qiáng)對(duì)企業(yè)資金的管理

?？顚Ｓ?。短期資金和長(zhǎng)期資金與企業(yè)需求相結(jié)合，大型設(shè)備通過融資租賃解決。讓融資機(jī)構(gòu)提前介入，與融資機(jī)構(gòu)一起參與供應(yīng)商的合同簽定，按融資租賃的要求簽定設(shè)備供應(yīng)合同，減少和融資機(jī)構(gòu)溝通的時(shí)間，加快項(xiàng)目的進(jìn)程及資金的供應(yīng)[6]。讓靈活的自有資金和私人借款留存下來，解決流動(dòng)資金與金額較小的設(shè)備支出。同時(shí)也降低對(duì)私人借款依賴，減少承擔(dān)私人借款的高額利息。

3.3 拓展融資渠道

其他融資渠道的補(bǔ)充。項(xiàng)目的開展，必定擠占流動(dòng)資金（小額支出不可能事事找銀行）。作為加工型企業(yè)，原料由客戶供應(yīng)，能夠向上游擠占的資金有限,下游客戶比較強(qiáng)勢(shì)，沒有談判的空間,必須籌集其他資金予以補(bǔ)充[7]。企業(yè)需要提前考慮流動(dòng)資金的融資,提前與銀行溝通及規(guī)劃抵押物。

3.4 股權(quán)融資

股權(quán)融資。企業(yè)由于項(xiàng)目倉(cāng)促上馬，可以使用的融資渠道也未能充分利用，導(dǎo)致項(xiàng)目后期資金非常緊張。項(xiàng)目期限迫在眉睫，逼于形式，企業(yè)無(wú)奈接受了股權(quán)投資。企業(yè)的效益很好，利潤(rùn)的分配是在稅后，相比與負(fù)債融資，股權(quán)融資的，是實(shí)際控制人最不想看到利益的分亨及決策的掣肘。

4 我公司應(yīng)對(duì)融資困境采取的改進(jìn)措施

首先，加強(qiáng)戰(zhàn)略規(guī)劃。為公司的業(yè)務(wù)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展確定方向，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，適者生存，企業(yè)要立于不敗之地，須根據(jù)市場(chǎng)需求不斷調(diào)整經(jīng)營(yíng)。其次，為支持長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略，配備相應(yīng)的資源。規(guī)劃實(shí)現(xiàn)的路線，確定項(xiàng)目的各個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)。第三，根據(jù)規(guī)劃路線，做好相應(yīng)的資金預(yù)算，提前評(píng)估和規(guī)劃資金缺口的補(bǔ)充途徑和手段，做好資金籌措前期的準(zhǔn)備。第四，各部門相互配合，根據(jù)項(xiàng)目時(shí)間節(jié)點(diǎn)要求，逐步實(shí)施實(shí)現(xiàn)規(guī)劃。第五，公司將設(shè)立內(nèi)部穩(wěn)定基金，從公司每年的稅后利潤(rùn)抽取20%，以應(yīng)對(duì)不時(shí)之需。例如：2008年的金融風(fēng)暴，市場(chǎng)忽然沒有了訂單，2020年的新冠疫情導(dǎo)致有訂單也無(wú)法生產(chǎn)。

結(jié) 語(yǔ)

目前，新冠疫情期間，政府從稅收、金融、民生等各方面給予企業(yè)扶持政策。在政府的推動(dòng)下，銀行推出針對(duì)疫期的貸款項(xiàng)目，這些項(xiàng)目簡(jiǎn)化了貸款手續(xù)，降低了貸款利率。給予中小企業(yè)融資的支持。如農(nóng)行的“抵押e貸”，只要有相應(yīng)的抵押物，企業(yè)可申請(qǐng)最高不超過1000萬(wàn)的銀行貸款，國(guó)家給予50%的利率補(bǔ)貼，降低企業(yè)融資的資金成本。這些都是短期的政策，可以解決一時(shí)之需，但從中小民企的角度看，還是希望國(guó)家能推出更多的針對(duì)中小民企融資的長(zhǎng)期政策，助中小民企健康發(fā)展；中小民營(yíng)也定能在稅收、解決就業(yè)等方面回報(bào)社會(huì)與國(guó)家。