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    支持產(chǎn)業(yè)鏈金融的對策研究

    2020-02-27 05:55:37■寧
    經(jīng)濟管理文摘 2020年12期
    關鍵詞:產(chǎn)業(yè)鏈金融機構供應鏈

    ■寧 毅

    (國家開發(fā)銀行深圳市分行)

    1 背 景

    今年以來,一場突如其來的疫情在全球流行,截至2020年5月末,確認病例超過600萬例,累計死亡接近37萬例,對全球公共衛(wèi)生和經(jīng)濟運行帶來嚴重打擊。作為世界第二大經(jīng)濟體,中國社會經(jīng)濟發(fā)展也受到重大影響。為全力做好復工復產(chǎn)達產(chǎn),2020年4月,中央政治局會議首次提出加大包括“保產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈穩(wěn)定”在內的“六保”工作力度,確保產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈供給穩(wěn)定,有效促使企業(yè)穩(wěn)定復工達產(chǎn),全力穩(wěn)住經(jīng)濟基本盤。

    上述“內憂”對當前中國制造業(yè)企業(yè)提出更高要求。一方面中國企業(yè)要主動作為,加大自身研發(fā)投入,減少對國外技術的依賴,另一方面也要全力穩(wěn)定上下游產(chǎn)業(yè)鏈配套,尤其確保關鍵零部件的國產(chǎn)替代和持續(xù)供應。能否實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定供給,充足的資金支持是關鍵,因此近年興起的產(chǎn)業(yè)鏈金融又逐漸成為當前關注的熱點。產(chǎn)業(yè)鏈金融是指圍繞產(chǎn)業(yè)鏈的核心企業(yè)及其上下游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè),設計個性化、標準化金融服務產(chǎn)品,提供一攬子綜合解決方案,將現(xiàn)金流、資金流、商品流結合,使此前面向單一企業(yè)的獨立授信變?yōu)槊嫦虍a(chǎn)業(yè)鏈的鏈式評審,實現(xiàn)金融機構、核心企業(yè)和上下游供應鏈企業(yè)的互利共生與協(xié)同發(fā)展。一般而言,供應鏈企業(yè)以中小企業(yè)居多,公司資信有限,獨立融資能力不強,而供應鏈金融則注重產(chǎn)業(yè)鏈成員企業(yè)融合,借助核心企業(yè)信用,通過加強信息共享等方式為供應鏈企業(yè)提供增信。

    早期的供應鏈金融僅被視為一種單一融資模式,以真實貿易為背景,彌補傳統(tǒng)借貸模式下有關中小企業(yè)的融資問題。由于整體認識有限,技術手段落后,信息透明度不高,供應鏈金融發(fā)展較為局限。隨著科技能力進步和認知水平提升,以往單純以核心企業(yè)為主的供應鏈金融模式,逐漸迭代轉向以整個產(chǎn)業(yè)鏈升級發(fā)展為標志的產(chǎn)業(yè)鏈金融,實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的全周期全鏈條協(xié)同發(fā)展。

    2 開展供應鏈金融關鍵要素

    2.1 確定符合條件的核心企業(yè)

    產(chǎn)業(yè)鏈金融主要依托核心企業(yè)信用,將其與上下游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)簽署的采購合同、采購訂單、銷售合同等重要信息作為增信依據(jù),其產(chǎn)業(yè)鏈關聯(lián)企業(yè)據(jù)此向金融機構申請資金支持。因此核心企業(yè)自身一般具有較高準入門檻,如資產(chǎn)總額、營業(yè)收入等財務指標應屬行業(yè)龍頭,具有較高的代表性和支持價值。此外,核心企業(yè)還需要配合金融機構提供如授信額度、真實交易證明、訂單數(shù)據(jù)和產(chǎn)業(yè)鏈信息流和物流信息,甚至需要提供直接擔保,對于這類商業(yè)機密,若沒有高度互信,核心企業(yè)一般不愿意共享。確立核心企業(yè)地位,發(fā)揮他們建立產(chǎn)業(yè)鏈全面協(xié)同發(fā)展的主動性,是產(chǎn)業(yè)鏈融資能否有效開展的關鍵所在。

    2.2 制定配套扶持和監(jiān)管政策

    現(xiàn)代銀行常規(guī)信貸流程已較為成熟,但產(chǎn)業(yè)鏈金融因近年才興起,仍然面臨配套政策不夠健全,以及差異化監(jiān)管措施有限等問題。若需要核心企業(yè)在供應鏈金融中主動發(fā)揮作用,積極提供信用背書,需要在全社會創(chuàng)造較為健全的配套制度,如完善信用體系建設,通過“大數(shù)據(jù)”手段補充分析產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)真實收入、納稅、違法等情況。而在監(jiān)管方面,由于產(chǎn)業(yè)鏈金融主要依賴核心企業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的商務關系和信息互信共享,與一般情況下的公司信貸有差異,因此若要在更廣范圍內推動產(chǎn)業(yè)鏈金融發(fā)展,積極鼓勵創(chuàng)新,則需要在貸款容忍度等監(jiān)管要求上提供差異化政策,提高金融機構參與主動性。

    2.3 豐富金融服務產(chǎn)品和手段

    當前產(chǎn)業(yè)鏈金融的主要產(chǎn)品還局限在短期流貸,但從長期來看,充分借助核心企業(yè)信用,為產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供全方位綜合金融服務是未來發(fā)展方向,如財務顧問、代收代付、倉單質押等,這樣才能因地制宜,為產(chǎn)業(yè)鏈上的各類企業(yè)提供定制化服務,提升產(chǎn)業(yè)鏈融資效率。此外,信息系統(tǒng)建設也是影響產(chǎn)業(yè)鏈金融服務能力的重要因素,當前產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)和核心企業(yè)的交易信息主要還是通過手工數(shù)據(jù)傳遞,傳輸效率低,且容易出現(xiàn)差錯。而金融機構關于產(chǎn)業(yè)鏈融資涉及授信、風控、合同等多個環(huán)節(jié),其自動化水平和科技化水平需持續(xù)完善。

    3 產(chǎn)業(yè)鏈金融支持策略

    3.1 充分發(fā)揮核心企業(yè)信息共享優(yōu)勢

    切實做好產(chǎn)業(yè)鏈金融,應從行業(yè)龍頭企業(yè)選定核心企業(yè),圍繞其打造產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展生態(tài)圈。核心企業(yè)要主動深化與上下游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的戰(zhàn)略合作關系,形成目標一致的命運共同體,根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的重要性、綜合實力等因素建立白名單,并推薦給合作金融機構。產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)負責提供與核心企業(yè)的有效合同、穩(wěn)定訂單和企業(yè)征信、實際控制人等信息,金融機構則充分發(fā)揮信息共享優(yōu)勢,比對從核心企業(yè)獲取的真實訂單與合作信息,確保產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供數(shù)據(jù)的真實性,據(jù)此進行獨立評估,把握產(chǎn)業(yè)鏈合作全局風險。

    3.2 結合產(chǎn)業(yè)鏈特點優(yōu)化風控措施

    產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)主要資金缺口是經(jīng)營性資金,一般缺乏實物資產(chǎn)抵押,因此需要發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈融資特點設計風險防控措施。一是根據(jù)核心企業(yè)的確定性訂單及回款安排,由產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)在金融機構開立應收賬款回款賬戶,確保核心企業(yè)貨款全程接受監(jiān)管并可視情況及時回收資金。二是可要求產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)根據(jù)授信意見存放一定比例保證金,并根據(jù)貸款余額變化情況及時釋放。三是對于產(chǎn)業(yè)鏈系統(tǒng)重要性特別突出、但自身資信有所欠缺的上下游企業(yè),可由核心企業(yè)提供擔保等增信措施。

    3.3 強化政府支持和差異化監(jiān)管方式

    產(chǎn)業(yè)鏈金融對于加強科技創(chuàng)新、技術攻關,強化關鍵環(huán)節(jié)、關鍵領域、關鍵產(chǎn)品保障能力具有重要意義,從推動經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定大局出發(fā),政府部門應主動作為,積極提供政策支持產(chǎn)業(yè)鏈金融快速發(fā)展。一是優(yōu)化完善產(chǎn)業(yè)鏈上中小企業(yè)服務體系,加強信息互通共享,運用“大數(shù)據(jù)”為企業(yè)畫像,為金融機構多渠道掌握產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)信用提供準確信息。二是考慮由政府牽頭建立產(chǎn)業(yè)鏈融資風險補償機制,對于符合定位的核心企業(yè)提供專項獎勵基金,為產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供財政貼息和資金池等方式予以風險補償。三是監(jiān)管機構適當放寬針對產(chǎn)業(yè)鏈金融的不良容忍度,提升核心企業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)協(xié)作融資意愿,同時提高金融機構參與熱情。

    3.4 推廣區(qū)塊鏈技術在產(chǎn)業(yè)鏈金融中應用

    區(qū)塊鏈技術是當前的熱門數(shù)據(jù)技術,具有去中心化、分布式記賬、數(shù)據(jù)不可篡改等特性,在產(chǎn)業(yè)鏈金融中推廣使用將有利于產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)生態(tài)圈數(shù)據(jù)可信、效率改善,降低履約風險和業(yè)務成本,實現(xiàn)物流、資金流、信息流、商務交易流的“四流”有機統(tǒng)一。同時區(qū)塊鏈技術還將解決產(chǎn)業(yè)鏈上存在的信息孤島和多方信任難題,從而將核心企業(yè)信用釋放到整個產(chǎn)業(yè)鏈上的各級供應商,實現(xiàn)信息快速傳遞和共享。當然,區(qū)塊鏈技術在產(chǎn)業(yè)鏈金融中的大規(guī)模應用仍然面臨行業(yè)監(jiān)管、法律約束、應用模式等方面挑戰(zhàn),企業(yè)商業(yè)信息隱私保護等問題尤其值得重視。

    4 結 語

    產(chǎn)業(yè)鏈金融是深化金融供給側結構性改革、提升產(chǎn)業(yè)基礎高級化、產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化水平的重要方式,對于做好“六穩(wěn)”、落實“六?!币饬x重大。金融機構應努力服務國家大政方針,創(chuàng)新發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈金融,重點圍繞智能化、綠色化、全球產(chǎn)業(yè)鏈中高端方向發(fā)展,聯(lián)合核心企業(yè)推動產(chǎn)業(yè)鏈關鍵核心技術攻關,支持制造業(yè)重點領域、傳統(tǒng)制造業(yè)技術改造和轉型升級,推動經(jīng)濟社會平穩(wěn)健康發(fā)展。

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