我國網(wǎng)絡(luò)信貸的模式及風(fēng)險(xiǎn)分析

朱韓娟 張啟于

(1.南京師范大學(xué) 江蘇 南京 210046；2.重慶農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司 重慶 400020)

引言

近年來，網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)進(jìn)入我國民眾的視野后，迅速成為社會(huì)熱議的話題。從2011年陸金所的成立，和2015年的E租寶非法吸存事件，網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展至此，到底經(jīng)歷了怎樣一個(gè)過程，以及未來的走向到底是怎樣，大家都在密切關(guān)注著。

網(wǎng)絡(luò)信貸作為目前的時(shí)事熱點(diǎn)，對(duì)它的研究具有非?，F(xiàn)實(shí)的意義。信貸平臺(tái)的盈利模式和風(fēng)險(xiǎn)管理水平都是大家關(guān)注的焦點(diǎn)，而且目前的大環(huán)境下也要求我們對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸做出風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，向大眾普及網(wǎng)貸高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，以促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

一、我國P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)的模式分析

(一)我國P2P發(fā)展過程中的三大類

(1)歐美引進(jìn)的經(jīng)典模式：最早在我國成立的拍拍貸，就是典型的歐美模式。期初網(wǎng)站只是作為信息交流處，在線上為投資人與籌資人牽線搭橋，促成交易。具有發(fā)展和構(gòu)建自己的數(shù)據(jù)庫、形成口碑和商譽(yù)等優(yōu)勢，但是盈利能力較低。(2)債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式：線下購買債權(quán)再將之轉(zhuǎn)售。典型代表有億財(cái)貸(www.ecaidai.com)，其主要優(yōu)點(diǎn)有迅速提升交易量，適合線下發(fā)展。主要缺點(diǎn)是存在政策風(fēng)險(xiǎn)、程序繁瑣，并且存在地域。(3)擔(dān)保模式：在國人的投資觀念的影響下，逐漸有平臺(tái)邀請(qǐng)保險(xiǎn)公司作為擔(dān)保介入交易。雖然此舉能最大化地保障資金安全，穩(wěn)定消費(fèi)者的心理，但是引入了第三方，冒有失去定價(jià)權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。

二、我國網(wǎng)絡(luò)信貸現(xiàn)存模式下的風(fēng)險(xiǎn)分析

(一)P2P平臺(tái)自身所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

1.網(wǎng)絡(luò)信貸公司的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。(1)網(wǎng)絡(luò)信貸公司行業(yè)進(jìn)入門檻較低，市場風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱。一些近年來成立的信貸公司，其業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模與注冊(cè)資本極不相稱，上億元交易量下注冊(cè)資本僅為幾百萬元，在這種情況下，壞賬率即使只有1%，也可能導(dǎo)致全盤覆滅的情況。(2)網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)專業(yè)知識(shí)匱乏。一般來說成立平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)信貸公司在缺少資金的情況下無法對(duì)自己的系統(tǒng)進(jìn)行維護(hù)和開發(fā)，這會(huì)大大增強(qiáng)平臺(tái)的脆弱性。一些不法分子憑借其專業(yè)性，極其容易發(fā)現(xiàn)平臺(tái)防火墻的漏洞，這就給了他們可乘之機(jī)來盜取客戶私密信息資料，以達(dá)到盜取資金的最終目的。(3)數(shù)據(jù)信息保障機(jī)制弱。雖然平臺(tái)在運(yùn)營過程中能夠擁有大量的雙方客戶信息成立自己的數(shù)據(jù)庫，但是由于缺乏對(duì)客戶信息的安全保障措施，易造成客戶信息泄露。一些缺乏運(yùn)營資質(zhì)成立的平臺(tái)雖然擁有自己的技術(shù)部門，但是毫無研發(fā)實(shí)力，極易被攻擊，客戶信息極容易被泄露。

2.交易過程中的操作風(fēng)險(xiǎn)。(1)缺乏流動(dòng)性。目前我國大部分資金出資方式是固定資產(chǎn)，導(dǎo)致鮮少有大量現(xiàn)金流存在，倘若雙方交易過程中需要兌換和結(jié)算時(shí)，可能缺少足夠的現(xiàn)金流。(2)沉淀資金的挪用導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。我國一些典型的委托型網(wǎng)貸平臺(tái)是參與到網(wǎng)絡(luò)信貸的交易過程中來的，交易雙方的資金在平臺(tái)賬戶上交易，這過程中可能會(huì)導(dǎo)致沉淀資金的產(chǎn)生，交易量的迅速擴(kuò)大的同時(shí)也會(huì)帶來沉淀資金的大量集聚。一旦缺乏有效的監(jiān)管措施，平臺(tái)公司本著逐利的心態(tài)極可能利用沉淀資金來參與一些高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資項(xiàng)目以獲取最大化的收益，但是沉淀資金一旦挪作他用，在急需要時(shí)就不會(huì)那么容易套現(xiàn)，這會(huì)使公司周轉(zhuǎn)發(fā)生困難，產(chǎn)生極大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。(3)新產(chǎn)品的運(yùn)營不當(dāng)也會(huì)帶來流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。為了逐利，所有的網(wǎng)貸公司都會(huì)不斷地創(chuàng)新出新的理財(cái)產(chǎn)品、新的標(biāo)的來搶占市場份額，增加收益。目前，我國大多數(shù)的網(wǎng)絡(luò)信貸公司以基礎(chǔ)借款標(biāo)的為基礎(chǔ)，在線競價(jià)從而衍生出高級(jí)借款標(biāo)的以及非常規(guī)借款標(biāo)的，這些衍生性借款標(biāo)的通查能占到其貸款總額的40%，同時(shí)網(wǎng)絡(luò)公司又采取短貸長投的運(yùn)營方法，將標(biāo)的物進(jìn)行“拆標(biāo)”，拆期限拆金額將其較差錯(cuò)配，但是這種錯(cuò)判帶來的一項(xiàng)后果又是流動(dòng)性的匱乏和管理難度的升級(jí)，這也就帶來了較高的風(fēng)險(xiǎn)。(4)平臺(tái)面臨著非法集資的紅色界限。為了追求利潤最大化，部分網(wǎng)貸平臺(tái)不止是為交易雙方提供信息交換、居間撮合和投資咨詢等服務(wù)，更會(huì)參與到借貸的交易過程中來。假如公司運(yùn)營者存在道德缺失，同時(shí)外部監(jiān)管也并沒有起到制約的作用時(shí)，平臺(tái)的資金轉(zhuǎn)移將會(huì)存在形成非法集資和演化成高利貸的風(fēng)險(xiǎn)。

3.客戶信用管理風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)運(yùn)營過程中，網(wǎng)絡(luò)信貸公司也面臨著比銀行等金融機(jī)構(gòu)更大的信用管理難度，主要是因?yàn)椋?1)客戶注冊(cè)資料真?zhèn)坞y辨。為了大量招攬平臺(tái)用戶，不少平臺(tái)在注冊(cè)過程中所填寫的資料并無嚴(yán)格要求，審核過程也一般嚴(yán)格。假如客戶提交虛假資料，公司通過網(wǎng)絡(luò)端的簡單核驗(yàn)并不會(huì)發(fā)現(xiàn)端倪。一些不法分子也是極有可能利用這過程中存在的管理漏洞，逃避信貸公司的監(jiān)察審核。(2)缺乏正規(guī)的客戶信用評(píng)級(jí)體系。目前我國的征信系統(tǒng)的建設(shè)還處于初期，網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)目前是不被允許在系統(tǒng)中調(diào)用個(gè)人征信信息來用作商業(yè)用途的。而且在涉及資金流動(dòng)方面所需要的信用指標(biāo)要求是更加高級(jí)完備的，這種全民體系的建設(shè)往往需要全社會(huì)共同作用，政府、銀行等金融機(jī)構(gòu)以及第三方企業(yè)都應(yīng)該參與到這樣的建設(shè)中來。

(二)借款人信用風(fēng)險(xiǎn)

1.借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)。目前，對(duì)借款人的疏于管理會(huì)導(dǎo)致客戶信用評(píng)價(jià)缺失和注冊(cè)資料造假，一旦發(fā)生這種情況，貸款違約風(fēng)險(xiǎn)便會(huì)大大提高。加之我國大多數(shù)的平臺(tái)對(duì)貸后資金的審查太過浮于表面，所以一旦有違約的苗頭，也無法及時(shí)有效地采取措施減低風(fēng)險(xiǎn)挽回貸款，壞賬呆賬也由此產(chǎn)生。

2.套現(xiàn)和洗錢風(fēng)險(xiǎn)。套現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)是利用信用卡非法套現(xiàn)，在一些不正規(guī)的平臺(tái)上，出資人可以通過信用卡在一定額度內(nèi)對(duì)自己的資金賬戶充值，而且一些網(wǎng)站會(huì)設(shè)置約千分之二的到賬金額獎(jiǎng)勵(lì)來吸引投資者利用信用卡套現(xiàn)。這種行為目前屬于灰色地帶，盡管原則上是不被允許的，但是缺乏明確的法律規(guī)定和監(jiān)管懲罰措施，難以禁止。

三、結(jié)論與建議

網(wǎng)絡(luò)信貸是一把雙刃劍，不僅能夠發(fā)揮自身優(yōu)勢來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，產(chǎn)生規(guī)?；慕?jīng)濟(jì)效益，同時(shí)也會(huì)給傳統(tǒng)的金融行業(yè)帶來巨大的沖擊和挑戰(zhàn)。

目前我國的網(wǎng)絡(luò)信貸的發(fā)展模式都是起源于歐美等國，并且找到了適合本國國情的發(fā)展方式，但是由于我國市場經(jīng)濟(jì)還沒有健全地發(fā)展起來，且缺乏完善的法律和行政的規(guī)范和監(jiān)管，這一系列問題還意味著我國在發(fā)展網(wǎng)絡(luò)信貸的前路上困難重重，投資者也都具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。但是毫無疑問的是，網(wǎng)絡(luò)信貸這一新生事物是具有正確意義的，我們應(yīng)該毫不動(dòng)搖的支持它的發(fā)展并做出自己的貢獻(xiàn)。