網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展分析

金惠怡

(江西財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院 江西 南昌 330013)

一、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)

(一)金融市場(chǎng)運(yùn)行完全互聯(lián)網(wǎng)化，交易成本減少

網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)以互聯(lián)網(wǎng)作為基礎(chǔ)，從初始的信息搜集、信用評(píng)估、到后期的出借和回收資金全部在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行。從而避免了傳統(tǒng)銀行借貸的人工服務(wù)費(fèi)用和設(shè)立銀行網(wǎng)點(diǎn)的成本。通過網(wǎng)絡(luò)借貸減少了銀行等中介機(jī)構(gòu)的抽成，可以降低融資者的交易成本，也增加了投資者的收益率。

(二)發(fā)放貸款的收益方擴(kuò)大

傳統(tǒng)銀行借貸，融資人只需支付兩筆費(fèi)用：一筆是支付給銀行的費(fèi)用；另一筆是支付給投資人的利息費(fèi)用。而網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的融資人借入資金需要支付三筆費(fèi)用：一筆是對(duì)發(fā)放貸款的融資人支付一定比例的利息費(fèi)用；一筆是對(duì)平臺(tái)支付的服務(wù)費(fèi)用，這是由于網(wǎng)貸平臺(tái)提供了資金流轉(zhuǎn)平臺(tái)，并幫助匹配投資人和融資人的信息、撮合交易從而獲得的回報(bào)；最后一筆是對(duì)資金存管平臺(tái)支付的資金管理費(fèi)用。

(三)融資者可隨意支配所借資金

傳統(tǒng)銀行借貸對(duì)融資者的資金流向有明確要求，而且融資者幾乎無法直接拿到資金，資金均由銀行代為支付，比如車貸、房貸均由銀行直接劃轉(zhuǎn)，只有銀行信用卡業(yè)務(wù)允許借款人隨意支配少量資金。但是網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)允許借款人自由支配資金，對(duì)資金流向無嚴(yán)格要求，因此網(wǎng)絡(luò)借貸靈活性較強(qiáng)。

二、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)分析

(一)資格審查標(biāo)準(zhǔn)低

由于銀行貸款對(duì)融資人資格審查標(biāo)準(zhǔn)較高，且對(duì)出借資金的后續(xù)流向監(jiān)管嚴(yán)格，因此許多企業(yè)，特別是中小企業(yè)、處于起步階段的企業(yè)，難以在銀行借入到資金。而網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的出現(xiàn)恰好可以解決這一問題。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)為了廣泛吸引客戶，將進(jìn)入平臺(tái)的資格審查標(biāo)準(zhǔn)降低，因此網(wǎng)貸平臺(tái)促成的一些投資項(xiàng)目質(zhì)量較低，在貸款到期時(shí)無法按時(shí)償還投資者的本金和利息。

(二)對(duì)第三方平臺(tái)無法及時(shí)追蹤

網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的資金都由第三方平臺(tái)進(jìn)行托管，而網(wǎng)貸平臺(tái)無法及時(shí)追蹤每一筆現(xiàn)金流的確切信息，因此無法及時(shí)把控風(fēng)險(xiǎn)大小，也可能無法知曉第三方平臺(tái)是否違約。而銀行或其他金融機(jī)構(gòu)幾乎很少出現(xiàn)這種情況，這是因?yàn)殂y行的每一筆現(xiàn)金流都從銀行內(nèi)部流過：存款人通過銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)將資金存入銀行，銀行再通過資產(chǎn)業(yè)務(wù)將資金貸放給借貸者，到期時(shí)融資人通過銀行將資金償還給投資人。銀行可以隨時(shí)確定資金流的準(zhǔn)確信息，隨時(shí)把控調(diào)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)甚至在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前將風(fēng)險(xiǎn)分散，從而減小風(fēng)險(xiǎn)損失。

(三)管理體系不健全

由于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是新興服務(wù)平臺(tái)，還未建立全面的管理體系和嚴(yán)格的管理制度。國(guó)家要求網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)至少每月要披露當(dāng)月成交額、代收余額、逾期情況等，但是真正能做到這些要求的網(wǎng)貸平臺(tái)少之又少。除此之外，互聯(lián)網(wǎng)借貸對(duì)客戶開立賬戶、賬戶的使用變更都沒有規(guī)范統(tǒng)一的要求，由于這些原因加劇了投資人的風(fēng)險(xiǎn)損失。

(四)未建立信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)

網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)并未建立屬于自己的信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)，也未合理利用現(xiàn)有的征信系統(tǒng)，大部分信用信息均來自于注冊(cè)時(shí)的信息填寫，因此對(duì)投資人和融資人的信用評(píng)級(jí)水平?jīng)]有辦法準(zhǔn)確評(píng)估，從而產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。

三、降低風(fēng)險(xiǎn)的方法

(一)政府方面

政府應(yīng)加大監(jiān)管力度，建立完整的網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管平臺(tái)，對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)資格、披露制度、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)以及資金流進(jìn)行審查。保證合格互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)正常運(yùn)營(yíng)，也要保證不合格平臺(tái)立即退出市場(chǎng)，保護(hù)投資者資金安全，防止互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)“爆雷”事件發(fā)生。

(二)平臺(tái)方面

平臺(tái)方應(yīng)加大對(duì)融資企業(yè)的監(jiān)管，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)資質(zhì)、財(cái)務(wù)制度、過去的財(cái)務(wù)狀況以及現(xiàn)金流進(jìn)行嚴(yán)格審查。堅(jiān)決終止一切違法行為的產(chǎn)生，杜絕發(fā)布虛假信息、人為操控借貸和自融行為的產(chǎn)生。除此之外還要嚴(yán)格追蹤融資人的信譽(yù)水平，及時(shí)考察融資人是否有不利事件會(huì)影響還款水平。借貸平臺(tái)應(yīng)將融資人信用水平劃分等級(jí)并及時(shí)披露，讓投資人了解投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，這樣便于投資人選擇適合自己的投資項(xiàng)目。

(三)投資者方面

投資者在選擇互聯(lián)網(wǎng)借貸業(yè)務(wù)之前應(yīng)事先對(duì)平臺(tái)方有詳細(xì)的了解，考察該平臺(tái)是否合規(guī)合法，這是避免風(fēng)險(xiǎn)的先決條件。我國(guó)廣大投資者大部分缺少金融知識(shí)，大概率被平臺(tái)方所蒙騙。中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川于2018年6月在全國(guó)經(jīng)濟(jì)論壇記者招待會(huì)上曾明確提出，投資收益率超過6%就要打問號(hào)，收益率在8%以上就很危險(xiǎn)，收益率在10%以上就要做好血本無歸的準(zhǔn)備。因此投資者應(yīng)該擦亮眼睛，選擇適合自己的投資項(xiàng)目。投入資金之后，在保證收益的同時(shí)還應(yīng)該時(shí)刻注意本金安全，如果在互聯(lián)網(wǎng)或其他信息平臺(tái)察覺到有關(guān)自身投資平臺(tái)的任何負(fù)面消息，應(yīng)該立即提現(xiàn)保住投資本金。

(四)保險(xiǎn)公司方面

保險(xiǎn)公司可以就網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行保險(xiǎn)，在簽訂保險(xiǎn)合同時(shí)就投資項(xiàng)目的收益率、投資者投入的本金以及選擇的投資期限收取一定比例的保險(xiǎn)費(fèi)。如果在融資到期時(shí)，融資人無法按照之前的約定償還本金和利息，那么保險(xiǎn)公司將按照合約約定補(bǔ)償一部分資金給投資人，這樣將減少投資人的風(fēng)險(xiǎn)損失。

四、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)未來發(fā)展模式

(一)實(shí)行線上+線下模式

實(shí)行線上模式是信息搜集更加便利，縮短放貸時(shí)間，從而節(jié)約時(shí)間成本，提升工作效率。而線下模式又可以滿足那些不會(huì)使用線上借貸的中老年人，這樣也擴(kuò)大了網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的受眾面。

(二)擔(dān)保公司擔(dān)保模式

互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)可以尋找保險(xiǎn)公司擔(dān)保，若到期后借款人無法償還本金和利息，那么將由保險(xiǎn)公司補(bǔ)償給投資人，從而減少投資人的風(fēng)險(xiǎn)損失。

(三)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金模式

網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)可以要求融資人開立一個(gè)存款賬戶，并按照所借資金的一定比例存入資金，若到期后融資人無法償還本金和利息，則將存款賬戶的資金賠償給投資人，從而減少投資人的風(fēng)險(xiǎn)損失。

縱觀P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展歷程，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存,風(fēng)險(xiǎn)與利益同在。與一開始的野蠻生長(zhǎng)期不同，在經(jīng)過新一輪的市場(chǎng)洗牌和資本博弈中，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)已經(jīng)緩步走上了正軌，無論是市場(chǎng)份額，還是監(jiān)管力度都與過去相比有了很大的改觀。盡管目前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)模式還有著很多的不足和弊端,隨著中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷改革和發(fā)展,相信P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)必然會(huì)有更加美好的明天。