新常態(tài)下企業(yè)并購會(huì)計(jì)方面問題分析

趙小男

摘? 要：并購作為企業(yè)的一項(xiàng)重要經(jīng)濟(jì)活動(dòng)涉及到對(duì)并購對(duì)象的資產(chǎn)評(píng)估、籌資規(guī)劃以及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制等一系列問題，需要通過合理運(yùn)用會(huì)計(jì)方法加以解決。本文首先介紹企業(yè)并購的形式及其對(duì)企業(yè)發(fā)展的積極作用，進(jìn)而闡釋并購活動(dòng)給會(huì)計(jì)工作帶來的影響，探討如何根據(jù)企業(yè)自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)、并購后的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)以及財(cái)務(wù)狀況等解決因并購活動(dòng)帶來的會(huì)計(jì)問題。

關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)問題;解決策略;企業(yè)并購

隨著金融、債券以及股票等市場機(jī)制的完善，越來越多上市公司將并購作為實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略規(guī)劃的重要途徑，通過兼并和收購其它企業(yè)的模式整合戰(zhàn)略資源并降低運(yùn)營成本、拓展市場空間以及提升自身實(shí)力。無論以何種形式完成交易都涉及到業(yè)務(wù)、組織架構(gòu)以及資產(chǎn)的整合與重組，而不是簡單的運(yùn)營規(guī)模、范圍以及凈資產(chǎn)的擴(kuò)張。因此，在實(shí)施并購前涉事雙方都需要從長遠(yuǎn)視角權(quán)衡利弊得失，才能保障雙方的利益并確保并購后的企業(yè)迅速走上正軌。

一、企業(yè)并購的形式及其對(duì)企業(yè)發(fā)展的積極作用

（一）并購形式

并購是在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下企業(yè)追求利益最大化的必然結(jié)果，其實(shí)質(zhì)是企業(yè)之間的交易，一方通過現(xiàn)金購買或以股權(quán)交換的形式收購或兼并對(duì)方。而在二者就交易方式、運(yùn)作程序等達(dá)成共識(shí)前，并購方需要對(duì)擬并購目標(biāo)進(jìn)行多方面的考察和分析，從自身發(fā)展戰(zhàn)略視角結(jié)合財(cái)務(wù)狀況以及中遠(yuǎn)期運(yùn)營規(guī)劃等，研究對(duì)方的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)以及市場價(jià)值，分析并購所需承擔(dān)的財(cái)務(wù)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)以及預(yù)期能夠取得的利潤增長等，進(jìn)行充分權(quán)衡后確認(rèn)并購目標(biāo)并展開接洽談判。而被并購企業(yè)也并非完全是在資不抵債或迫于外部壓力的情況下接受并購建議，對(duì)這部分企業(yè)的股東而言，被更具實(shí)力的企業(yè)兼并或收購能夠獲得最大化的收益或讓企業(yè)得到更好的發(fā)展前景，是對(duì)自身資源利用的優(yōu)化，也是在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下順應(yīng)形勢和遵循市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律做出的理性抉擇。

（二）積極作用

企業(yè)之間的并購對(duì)雙方而言都是在審時(shí)度勢后做出的決策，是基于利益最大化原則而選擇對(duì)方。因此，無論是從財(cái)物還是運(yùn)營視角來看并購行為對(duì)雙方，尤其是實(shí)施并購的一方企業(yè)的發(fā)展都有多方面的積極作用。首先通過并購?fù)瓿蓛蓚€(gè)企業(yè)的資源整合，能讓并購后的企業(yè)在資源配置、戰(zhàn)略投資方面有更大操作空間，有利于抓住機(jī)遇并提升企業(yè)的利潤率。其次，并購本身是一項(xiàng)戰(zhàn)略投資與融資活動(dòng)，并購方通過籌集資金、發(fā)行股票等模式實(shí)現(xiàn)運(yùn)營范圍、市場資源以及運(yùn)營管理人才儲(chǔ)備的擴(kuò)張，在運(yùn)作過程中可以在相關(guān)法律法規(guī)框架下合理避稅、利用財(cái)物杠桿以及金融工具，以較低成本獲得企業(yè)最急需的優(yōu)質(zhì)資源，而被并購方則可以得到注資改善運(yùn)營條件。因此，并購活動(dòng)實(shí)現(xiàn)雙方既有資源的優(yōu)化和整合，使并購后的企業(yè)有更好的運(yùn)營前景。

二、并購活動(dòng)帶來的會(huì)計(jì)問題及應(yīng)對(duì)策略

企業(yè)在籌劃和實(shí)施并購活動(dòng)時(shí)需要運(yùn)用科學(xué)的會(huì)計(jì)方法進(jìn)行資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測分析以及處理并購前后的會(huì)計(jì)信息。因此，在資產(chǎn)、業(yè)務(wù)重組和整合過程中會(huì)計(jì)工作面臨很多復(fù)雜的問題，涉及到對(duì)相關(guān)法律法規(guī)的理解與運(yùn)用和工作方法的選擇以及風(fēng)險(xiǎn)控制等。

（一）并購風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制

并購對(duì)實(shí)施并購的一方而言是存在多方面風(fēng)險(xiǎn)的決策，無論以何種方式籌資完成都會(huì)給財(cái)務(wù)管理帶來風(fēng)險(xiǎn)。而且由于并購后企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的改變，還需要應(yīng)對(duì)匯率、利率變化的風(fēng)險(xiǎn)，重組后的企業(yè)運(yùn)營必然涉足新的領(lǐng)域，新的不確定性因素隨之而來。因此，企業(yè)并購要求會(huì)計(jì)工作者進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估并提出相應(yīng)的控制策略，要想從并購行動(dòng)的策劃階段便掌控所有風(fēng)險(xiǎn)要素首先應(yīng)圍繞企業(yè)未來的發(fā)展戰(zhàn)略確定并購目標(biāo)。基于對(duì)企業(yè)自身資產(chǎn)組合、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)以及發(fā)展目標(biāo)的分析，篩選并購對(duì)象并保障并購后的企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)利潤增長、運(yùn)營空間拓展等目標(biāo)。其次，在選擇具體的合并方式和制定籌資計(jì)劃時(shí)應(yīng)在法律法規(guī)允許的情況下選擇對(duì)企業(yè)最有利的方案，權(quán)衡權(quán)益結(jié)合與收購法的利弊，進(jìn)而展開對(duì)并購對(duì)象的資產(chǎn)評(píng)估，并制定未來一個(gè)時(shí)期的財(cái)務(wù)管理計(jì)劃，籌劃融資、籌資方案并評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，依據(jù)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行企業(yè)的會(huì)計(jì)信息處理，規(guī)避并購帶來的財(cái)務(wù)及運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。

（二）并購對(duì)象的資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估

目前企業(yè)并購相關(guān)法律法規(guī)體系以及相應(yīng)的會(huì)計(jì)工作準(zhǔn)則尚處于完善階段，因此會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)工作遇到缺少理論支持和法規(guī)約束、規(guī)范的問題。首先，如果采用權(quán)益結(jié)合的模式完成資產(chǎn)重組必然需要對(duì)并購對(duì)象進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，其中有形資產(chǎn)可以依據(jù)已有的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)信息處理方法完成，而由企業(yè)文化、資信等支撐的無形資產(chǎn)價(jià)值幾何，則沒有相應(yīng)的計(jì)算依據(jù)。其次，由于交易雙方信息天然不對(duì)稱，并購前后的會(huì)計(jì)信息披露較易出現(xiàn)問題，信息的完整真實(shí)缺少有效約束。應(yīng)對(duì)上述問題的最佳策略是充分研究現(xiàn)行法律法規(guī)，搜集實(shí)用信息并且借鑒業(yè)內(nèi)的類似并購案例，優(yōu)化具體的會(huì)計(jì)信息處理方案。

（三）并購后的會(huì)計(jì)信息處理

理論上企業(yè)完成并購后在財(cái)務(wù)上完成資產(chǎn)重組，而業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)則根據(jù)既定戰(zhàn)略進(jìn)行調(diào)整與優(yōu)化，因此并購后企業(yè)的財(cái)務(wù)管理會(huì)面臨很多新的問題。首先，由于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化使原有的內(nèi)控機(jī)制需要做出相應(yīng)改變，企業(yè)管理的組織架構(gòu)以及業(yè)務(wù)流程等都存在不同程度的變動(dòng)。所以，會(huì)計(jì)工作的內(nèi)容、方法也隨之改變，需要相關(guān)人員盡快掌握新的工作方法，以便讓企業(yè)的財(cái)務(wù)管理與整體運(yùn)營快速步入正軌。

三、結(jié)束語

企業(yè)并購不僅對(duì)促進(jìn)各行業(yè)的良性競爭有益，還能促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和宏觀戰(zhàn)略資源的優(yōu)化配置。但在具體案例的實(shí)施過程中會(huì)計(jì)工作面臨很大的挑戰(zhàn)，從業(yè)人員只有不斷積累經(jīng)驗(yàn)并充實(shí)知識(shí)結(jié)構(gòu)才能勝任企業(yè)并購活動(dòng)中的相關(guān)工作。

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