完善供給側(cè)機(jī)制，提升民營(yíng)小微企業(yè)信貸服務(wù)效率

殷勇

黨中央、國(guó)務(wù)院高度重視民營(yíng)和小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題，出臺(tái)了一系列政策措施支持民營(yíng)小微企業(yè)融資，包括定向降準(zhǔn)、對(duì)貸款利率和數(shù)量設(shè)定指導(dǎo)目標(biāo)，以及在全國(guó)范圍開(kāi)展清理拖欠民營(yíng)企業(yè)、中小微企業(yè)賬款工作等。這些工作已經(jīng)取得了一系列的成效。但另一方面，我們也看到民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)融資難、融資貴的矛盾依然比較突出，融資需求仍遠(yuǎn)大于供給能力。例如2019年以來(lái)出現(xiàn)了一些民營(yíng)企業(yè)境外上市、債券發(fā)行受阻，小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)股權(quán)市場(chǎng)融資大幅萎縮等現(xiàn)象。民營(yíng)小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題尚未得到根本解決。

造成這些問(wèn)題，有些是由于客觀原因。例如，規(guī)模效應(yīng)問(wèn)題，給小企業(yè)做信貸評(píng)估和給大企業(yè)做信貸評(píng)估，成本上無(wú)太大差異，但大企業(yè)一筆貸款幾億元甚至更大，而小微企業(yè)一筆貸款幾十萬(wàn)、幾百萬(wàn)元，達(dá)不到規(guī)模效應(yīng)。再比如，信息不對(duì)稱，大量民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)在公司治理和信息披露等方面跟大型企業(yè)相比存在差異。還有，民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)屬性與大企業(yè)也不同，如北京小微企業(yè)平均存活期不到四年。這些都是導(dǎo)致民營(yíng)小微企業(yè)融資難、融資貴的客觀因素。另一個(gè)方面，供給側(cè)的配置和一些政策不太適應(yīng)新的形勢(shì)需要，也是導(dǎo)致這些問(wèn)題存在的原因。

金融是中央事權(quán)，北京市在嚴(yán)格遵守中央監(jiān)管規(guī)定情況下，嘗試從金融供給側(cè)角度采取一些措施，消除政策、市場(chǎng)造成的失靈，提升企業(yè)貸款可獲得性，努力降低民營(yíng)小微企業(yè)融資成本。

我們從以下四方面做了一些嘗試：

第一個(gè)嘗試是利用大數(shù)據(jù)降低信息不對(duì)稱性。為此，我們組建了小微企業(yè)金融綜合服務(wù)平臺(tái)。政府手里掌握著稅收數(shù)據(jù)、動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)登記數(shù)據(jù)、工商數(shù)據(jù)、行政司法數(shù)據(jù)、婚姻家庭數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)可以用于描繪一些民營(yíng)小微企業(yè)的資產(chǎn)狀況和信用狀況。如果能把這些數(shù)據(jù)用起來(lái)，將有助于金融機(jī)構(gòu)有針對(duì)性地向企業(yè)提供金融服務(wù)。同時(shí)。金融服務(wù)數(shù)據(jù)也可與政府征信系統(tǒng)、信用懲戒系統(tǒng)、工商異常管理系統(tǒng)結(jié)合起來(lái)，對(duì)惡意違約企業(yè)增加信用約束。

為了更好使用政府?dāng)?shù)據(jù)，一年多來(lái)北京市大力推進(jìn)大數(shù)據(jù)建設(shè)。2019年7月，北京市所有政府部門(mén)數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)目錄，都通過(guò)區(qū)塊鏈形式，即我們所稱的“目錄鏈”，進(jìn)行了鎖定和共享?，F(xiàn)在北京市所有政府部門(mén)都能看到北京市數(shù)據(jù)資源信息。2019年底，北京市所有政府部門(mén)數(shù)據(jù)都上“云”。在“云”里，每個(gè)委辦局都有自己的房間。與過(guò)去的區(qū)別是，每個(gè)房間有兩把鑰匙，一把鑰匙由各委辦局自己掌握，第二把鑰匙掌握在大數(shù)據(jù)局手里。我們通過(guò)區(qū)塊鏈建立了一個(gè)共識(shí)機(jī)制，如果多數(shù)人認(rèn)為某些數(shù)據(jù)應(yīng)該共享，可以用第二把鑰匙打開(kāi)房門(mén)。有了這個(gè)基礎(chǔ)，就可以把數(shù)據(jù)應(yīng)用于為民營(yíng)小微企業(yè)融資。北京市新成立的金控集團(tuán)打造了小微企業(yè)金融服務(wù)平臺(tái)。這個(gè)平臺(tái)誕生時(shí)間不長(zhǎng)，但已有1000多家企業(yè)注冊(cè)，已撮合貸款約9億元。

第二個(gè)嘗試是推動(dòng)無(wú)還本續(xù)貸。為此我們建立了續(xù)貸中心。目前，民營(yíng)小微企業(yè)貸款期限越來(lái)越短，大多在一年內(nèi)至少要“倒貸”一次。每次“倒貸”時(shí)，企業(yè)需要尋求過(guò)橋貸款，期限至少是4周到8周。過(guò)橋貸款資金來(lái)源基本都是非持牌機(jī)構(gòu)，甚至大量違法、違規(guī)機(jī)構(gòu)。融資成本大概一個(gè)星期1個(gè)百分點(diǎn)，也就是說(shuō)如果是8周的過(guò)橋貸款，需要在企業(yè)原來(lái)貸款利息基礎(chǔ)上額外增加8%的利率。企業(yè)額外增加了融資成本，銀行不僅沒(méi)有賺到，還進(jìn)一步影響企業(yè)對(duì)銀行后續(xù)貸款的償付能力，同時(shí)為大量違法違規(guī)金融提供了活動(dòng)空間。推動(dòng)銀行更多開(kāi)展無(wú)還本續(xù)貸能一舉多得。2014年，銀監(jiān)會(huì)就出臺(tái)了提高小微企業(yè)金融服務(wù)水平的相關(guān)文件，提倡銀行提前審批，接續(xù)放款。

為推動(dòng)無(wú)還本續(xù)貸真正落地，北京市建立“續(xù)貸中心”，在各個(gè)政務(wù)服務(wù)大廳開(kāi)設(shè)專門(mén)窗口，續(xù)貸中心接收小微企業(yè)續(xù)貸申請(qǐng)，通過(guò)后臺(tái)轉(zhuǎn)到北京銀保監(jiān)局，銀保監(jiān)局再把申請(qǐng)分發(fā)給被申請(qǐng)續(xù)貸的銀行或者金融機(jī)構(gòu)，由銀行、金融機(jī)構(gòu)按信貸政策進(jìn)行獨(dú)立評(píng)估，評(píng)估結(jié)果再依次反饋到銀保監(jiān)局、續(xù)貸中心，最后反饋給企業(yè)，形成一個(gè)“閉環(huán)”。續(xù)貸中心有幾個(gè)作用：一是能夠讓政府了解目前企業(yè)續(xù)貸訴求整體情況;二是雖然屬地政府不干預(yù)監(jiān)管部門(mén)和銀行對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，但銀保監(jiān)局可以評(píng)估轄區(qū)內(nèi)銀行續(xù)貸情況;三是能夠要求銀行縮減申請(qǐng)材料，明確續(xù)貸審批時(shí)限。目前北京市能夠做到申請(qǐng)材料必備件不超過(guò)5件，最多不超過(guò)14件，授信審批時(shí)間不超過(guò)10個(gè)工作日，給企業(yè)一個(gè)明確的預(yù)期;四是可以監(jiān)測(cè)無(wú)還本續(xù)貸率，我們對(duì)這個(gè)指標(biāo)在北京轄區(qū)內(nèi)進(jìn)行考核。這個(gè)政策推出以后，效果已逐步顯現(xiàn)，北京市無(wú)還本續(xù)貸占當(dāng)年到期貸款金額的比率從過(guò)去的1%提升到近10%。假設(shè)一家企業(yè)節(jié)省8%的過(guò)橋資金成本，9%乘以8%就可以節(jié)省全部企業(yè)約72個(gè)基本點(diǎn)的平均融資成本。

第三個(gè)嘗試是提高小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)首貸可獲得性。為此，我們正在搭建一個(gè)首貸中心。首貸中心將建立在北京市政務(wù)服務(wù)局。基于我們的分析，現(xiàn)在北京市潛在貸款需求跟實(shí)際獲得貸款的比率大概是9∶1。因此，民營(yíng)小微企業(yè)貸款市場(chǎng)基本上是一個(gè)供方市場(chǎng)，大量民營(yíng)小微企業(yè)還面臨“貸款無(wú)門(mén)”的局面。建立首貸中心，就是為民營(yíng)小微企業(yè)提供一扇“門(mén)”。今后小微企業(yè)想找貸款可以去首貸中心。同時(shí)，在首貸中心這個(gè)小場(chǎng)景內(nèi)，貸款供給和需求即銀行和企業(yè)地位之間不平衡的狀況出現(xiàn)了改變，尤其是對(duì)于質(zhì)量比較好的企業(yè)，形成銀行競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)的市場(chǎng)環(huán)境。一個(gè)企業(yè)推門(mén)進(jìn)去，會(huì)發(fā)現(xiàn)有十幾家甚至幾十家銀行可以選擇。

關(guān)鍵是怎么吸引銀行去首貸中心。我們有幾個(gè)措施，一是給銀行提供免費(fèi)工位，歡迎銀行把審貸部門(mén)放到政務(wù)中心，我們免費(fèi)提供服務(wù)保障。二是提供數(shù)據(jù)支持，包括前面提到的政府掌握的數(shù)據(jù)都在里面，方便銀行查詢。三是我們提供擔(dān)保、法律、審計(jì)等中介服務(wù)。首貸中心將于2020年一季度開(kāi)張。

第四個(gè)嘗試是推進(jìn)供應(yīng)鏈融資，開(kāi)始試點(diǎn)打造確權(quán)中心。在我們的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)當(dāng)中，政府、國(guó)有企業(yè)的作用非常重要，而且往往處在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)上游。很多中小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)是向政府和國(guó)有企業(yè)活動(dòng)提供配套服務(wù)。由于政府和國(guó)有企業(yè)自身的原因，有些合同履行了，而服務(wù)款項(xiàng)不能按期履約。但這些企業(yè)提供服務(wù)時(shí)，原材料、人工等成本需要支付給別人，這時(shí)企業(yè)就需要墊錢(qián)融資，過(guò)去這些融資往往成本較高，賬款拖欠幾年就可能把一個(gè)小微企業(yè)拖垮。我們想，能不能推動(dòng)政府和國(guó)有企業(yè)將服務(wù)合同確權(quán)。確權(quán)有兩個(gè)好處：一是中下游民營(yíng)企業(yè)和小微企業(yè)拿到確權(quán)以后可以做抵押融資。政府合同作為抵押物含金量高，企業(yè)可以到正規(guī)渠道融資，解決過(guò)去高成本融資的壓力。二是抵押融資后，當(dāng)這些企業(yè)不能償還銀行欠款時(shí)，因?yàn)榈盅簷?quán)在銀行手里，最后向政府和國(guó)企討債的不再是企業(yè)而是銀行。民營(yíng)企業(yè)或小微企業(yè)找政府或國(guó)企討債的地位，與銀行找政府或國(guó)企討債的地位不一樣，這是一個(gè)清欠的長(zhǎng)效機(jī)制。

這個(gè)機(jī)制的核心在于確權(quán)。我們計(jì)劃在政務(wù)中心開(kāi)一個(gè)確權(quán)專門(mén)窗口。這個(gè)窗口可以接收企業(yè)確權(quán)訴求，通過(guò)后臺(tái)進(jìn)行流轉(zhuǎn)督辦。一是財(cái)政部門(mén)督促市、區(qū)兩級(jí)政府部門(mén)，對(duì)其簽署的合同能確盡確。二是通過(guò)國(guó)資委督促國(guó)有企業(yè)對(duì)于他們簽署的合同進(jìn)行確權(quán)。確權(quán)后，確權(quán)證明通過(guò)區(qū)塊鏈形式導(dǎo)入到北京市金融平臺(tái)，提供供應(yīng)鏈融資的對(duì)接。

以上是我們圍繞供給側(cè)改革做的一些小切口改革創(chuàng)新工作。在開(kāi)展這些工作當(dāng)中，有幾點(diǎn)體會(huì)：

第一點(diǎn)體會(huì)是金融供給側(cè)改革既需要頂層設(shè)計(jì)、自上而下，也需要底層突破、自下而上。頂層設(shè)計(jì)仍然起主導(dǎo)作用，包括金融機(jī)構(gòu)布局、法律規(guī)章制度、激勵(lì)評(píng)估機(jī)制、監(jiān)督管理問(wèn)責(zé)等。底層突破主要是針對(duì)不完善的地方要有所作為，抓好落地實(shí)施。

第二點(diǎn)體會(huì)是金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)工作必須尊重金融規(guī)律，著力點(diǎn)應(yīng)是改進(jìn)政策和市場(chǎng)的失靈失效環(huán)節(jié)。金融要服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，但決不是簡(jiǎn)單服從于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，否則會(huì)造成金融風(fēng)險(xiǎn)和隱患。金融有自身規(guī)律，必須尊重。

第三點(diǎn)體會(huì)是金融科技是推進(jìn)普惠金融的有力工具。前面介紹的四方面嘗試，大量用到大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)和手段。金融科技的應(yīng)用使金融服務(wù)的邊際成本極大降低。過(guò)去開(kāi)一家村鎮(zhèn)銀行要設(shè)點(diǎn)、派人，現(xiàn)在基本上一個(gè)ATM或者APP就能解決當(dāng)?shù)氐慕鹑诜?wù)需求。2018年北京市在西城區(qū)金融街和海淀區(qū)中關(guān)村交界的地方，創(chuàng)建了金融科技與專業(yè)服務(wù)創(chuàng)新示范區(qū)，得到市場(chǎng)廣泛認(rèn)可。同時(shí)，人民銀行也支持北京市率先落地金融科技示范試點(diǎn)項(xiàng)目，試點(diǎn)金融科技“監(jiān)管沙箱”機(jī)制。

第四點(diǎn)體會(huì)是跟需求相比，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力還有很大提升空間?？傮w上，金融是一個(gè)順周期行業(yè)，還是一個(gè)錦上添花的行業(yè)，圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，還有很多工作要做。

（編輯：袁滿 ）