全球經(jīng)濟(jì)背景下我國金融證券化發(fā)展方向的若干思考

耿連海 廣州商學(xué)院

經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展離不開資金的流通以及市場(chǎng)的高效運(yùn)作。近些年來，金融證券化得到了迅猛發(fā)展，究其原因，主要是因?yàn)榻鹑谧C券化能夠有效增強(qiáng)世界范圍內(nèi)資金、貨幣的快速流通，同時(shí)金融證券化的發(fā)展也有助于各個(gè)企業(yè)在融資、集資的過程中變得更加簡(jiǎn)單、快速。金融證券化在世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中發(fā)揮了巨大作用，為保證經(jīng)濟(jì)全球化的穩(wěn)定發(fā)展奠定了重要基礎(chǔ)。但是，金融證券化的發(fā)展同樣也面臨著一些問題，在其發(fā)展過程中必須加強(qiáng)市場(chǎng)對(duì)其的監(jiān)管力度。

一、金融證券化的背景

金融證券化實(shí)際上就是指利用金融模式的轉(zhuǎn)變，從而實(shí)現(xiàn)以金融形式為基礎(chǔ)的證券化應(yīng)用，具有一定的流通性和市場(chǎng)性。金融證券化可以分為兩種，一種是資產(chǎn)的證券化，另一種是指貸款的證券化。我國金融證券化的發(fā)展是從20世紀(jì)80年代開始的，以國外金融證券化模式為基礎(chǔ)，并結(jié)合我國實(shí)際發(fā)展情況形成了適合中國發(fā)展的金融證券化模式，在20世紀(jì)90年代我國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展很大一部分得益于我國金融證券化模式的實(shí)行，金融證券化不僅為我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了有力的幫助，而且在增強(qiáng)資金、貨幣流通方面也發(fā)揮著明顯的作用，有效解決了我國貨幣流通方面的問題。

在我國信息技術(shù)快速發(fā)展的影響下，金融證券化的發(fā)展進(jìn)程不斷加快，但是，其發(fā)展過程總是難以避免地會(huì)出現(xiàn)問題。由于我國市場(chǎng)監(jiān)管部門的局限性以及管理力度較弱，市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的降低，因此導(dǎo)致在經(jīng)濟(jì)改革的過程中出現(xiàn)了激烈的資本競(jìng)爭(zhēng)，造成客戶間關(guān)系的不良影響。面對(duì)這種情況，國外開始了金融改革，不斷擴(kuò)大了證券投資機(jī)構(gòu)的內(nèi)容范圍。我國金融證券在發(fā)展過程中由于制度的不完善，造成了客戶利益的損失，降低了客戶對(duì)市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)的信任度，使得我國金融證券化發(fā)展較為緩慢。

二、加強(qiáng)金融證券化作用的對(duì)策

（一）加強(qiáng)對(duì)金融證券化的市場(chǎng)監(jiān)管力度

金融證券化已經(jīng)成為我國發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中不可缺少的重要部分，在其發(fā)展過程中難免會(huì)出現(xiàn)一定的問題，因此，我國必須重視對(duì)金融證券化的市場(chǎng)監(jiān)管，避免因監(jiān)管不當(dāng)而阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展的問題產(chǎn)生。首先，要不斷完善我國監(jiān)管體系，加強(qiáng)對(duì)我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的微觀環(huán)境的調(diào)查研究，不斷創(chuàng)新我國金融制度，對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行合理的規(guī)劃和調(diào)控，并促進(jìn)與客戶之間的良好關(guān)系，提高其信任度，從而實(shí)現(xiàn)金融行業(yè)的整體完善發(fā)展；其次，增強(qiáng)我國金融行業(yè)的監(jiān)管力度與規(guī)范制度建設(shè)，通過設(shè)置科學(xué)的、合理的金融行業(yè)制度規(guī)范，減少行業(yè)中的不法行為，并且加大對(duì)金融行業(yè)中不法行為的執(zhí)法力度，杜絕違法違規(guī)現(xiàn)象，從而保證其行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展；最后，改造并規(guī)范市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)整體環(huán)境，實(shí)現(xiàn)金融行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。此外，在大力推進(jìn)金融行業(yè)發(fā)展的同時(shí)，也要注重金融風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避和防控，建立健全責(zé)任落實(shí)制度，保障責(zé)任的有效追蹤，從而實(shí)現(xiàn)金融證券化的良好發(fā)展。

（二）促進(jìn)我國資產(chǎn)證券化的快速發(fā)展

資產(chǎn)證券化作為我國金融證券化的重要部分，在發(fā)展我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的過程發(fā)揮著強(qiáng)有力作用。資產(chǎn)證券化的發(fā)展有助于推進(jìn)我國金融證券化的完善，因此，在我國發(fā)展金融證券化的過程中，必須重視對(duì)資產(chǎn)證券化的建設(shè)，要分析我國實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r并結(jié)合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)，學(xué)習(xí)并吸收國外資產(chǎn)證券化的有利經(jīng)驗(yàn)，從而形成我國獨(dú)特的資產(chǎn)證券化模式，同時(shí)，在不斷發(fā)展資產(chǎn)證券化的過程中，要注重多元化的發(fā)展方向，不斷豐富資產(chǎn)證券化的結(jié)構(gòu)層次，加強(qiáng)對(duì)其制度的完善發(fā)展，并且利用轉(zhuǎn)變信貸為商業(yè)抵押的方式，加強(qiáng)其建設(shè)效果，提高資產(chǎn)證券化的作用。此外，就目前而言，我國資產(chǎn)形式大多以住房抵押為主，這種形式并不利于資產(chǎn)證券化的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，因此，為了保證我國資產(chǎn)證券化的良好發(fā)展，必須加強(qiáng)資產(chǎn)證券化的建設(shè)，增加貸款抵押等，并且要完善金融行業(yè)的服務(wù)體系，促進(jìn)其專業(yè)化、專門化的發(fā)展方向，設(shè)定高標(biāo)準(zhǔn)的服務(wù)體系，大力提高并完善我國金融行業(yè)的市場(chǎng)水平。

（三）增加對(duì)我國金融證券化的資金投入

就目前而言，我國的證券投資包含很多種方式，例如；國家建設(shè)債券、基本建設(shè)債券、股票等等，我國的證券投資大多為國有證券投資，在這些證券投資中，我國商業(yè)銀行大多會(huì)選擇國有證券進(jìn)行投資。國有證券的投資方式在可以保證安全性的同時(shí)也可以增強(qiáng)其貨幣、資金的流動(dòng)性，但僅僅在國有證券上投資，已經(jīng)難以滿足我國目前市場(chǎng)的需求，因此，銀行可以加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)的有效融資的幫助，以提高央行對(duì)資產(chǎn)的總體把握，減少不良的市場(chǎng)情況產(chǎn)生，避免金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。因此，增加對(duì)我國金融證券化的資金投入，可以有效提高銀行的收益，銀行便可以加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)融資的幫助，從而形成良性循環(huán)，不斷改善我國金融市場(chǎng)環(huán)境，減少市場(chǎng)中資金短缺、融資難等問題的出現(xiàn)。

三、結(jié)語

金融證券化的快速發(fā)展，使其成為促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展、建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要手段，在經(jīng)濟(jì)全球化這一背景下，我國金融證券化的發(fā)展仍面臨許多挑戰(zhàn)，再加上我國金融證券化在發(fā)展中自身存在一定局限性，因此我國仍需要不斷完善其制度體系、建設(shè)良好的市場(chǎng)環(huán)境，加強(qiáng)發(fā)展過程中的監(jiān)管力度，確定正確的發(fā)展方向，從而提高我國金融證券化的作用，政府部門也要放寬對(duì)其的市場(chǎng)政策，加強(qiáng)對(duì)其的資金投入，以實(shí)現(xiàn)我國金融證券化的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。