新常態(tài)下商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)反思與應(yīng)對(duì)策略探討

余宗華 徽商銀行

近年以來，我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展迅猛，規(guī)模不斷壯大，票據(jù)功能日益豐富，銀行票據(jù)業(yè)務(wù)在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、緩解本行流動(dòng)性、增加利差收入等方面發(fā)揮日益重要的作用，但在發(fā)展過程中也出現(xiàn)了產(chǎn)品單一創(chuàng)新動(dòng)力不足、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)上升業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)乏力、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)內(nèi)控管理薄弱等問題。

2016 年以來銀行體系內(nèi)連續(xù)發(fā)生多起票據(jù)大案，票據(jù)市場(chǎng)進(jìn)入監(jiān)管治理階段，尤其是2019 年5 月的包商事件給市場(chǎng)敲響了警鐘，銀行間市場(chǎng)出現(xiàn)信用分層、客戶分化、潛在風(fēng)險(xiǎn)加大。中小銀行票據(jù)流動(dòng)性普遍下降，各機(jī)構(gòu)對(duì)承兌人資質(zhì)等級(jí)要求大幅提升，票據(jù)盈利空間進(jìn)一步收窄，傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式面臨巨大挑戰(zhàn)，促使商業(yè)銀行重新審視票據(jù)業(yè)務(wù)。

一、對(duì)當(dāng)前票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的反思

（一）市場(chǎng)生態(tài)發(fā)生變化，票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展面臨沖擊

當(dāng)前票據(jù)市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，但外部金融環(huán)境的變化對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生直接影響，一是受嚴(yán)監(jiān)管、去杠桿和資管新規(guī)影響，商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)偏好下降、規(guī)范力度加強(qiáng)，票據(jù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)收縮，業(yè)務(wù)模式回歸資產(chǎn)配置和流動(dòng)性管理的本源。二是在票交所時(shí)代透明化的市場(chǎng)環(huán)境下，傳統(tǒng)的以“消規(guī)模、做通道”為特征和目標(biāo)的繞監(jiān)管模式失去土壤，票據(jù)盈利和風(fēng)險(xiǎn)管理模式發(fā)生改變。風(fēng)險(xiǎn)管理將從傳統(tǒng)的操作風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)演化為利率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，在此背景下需要對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)重新定位。

（二）過于簡(jiǎn)單理解票據(jù)業(yè)務(wù)低風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵，風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不強(qiáng)

銀行機(jī)構(gòu)過于簡(jiǎn)單理解票據(jù)業(yè)務(wù)低風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵，在資產(chǎn)質(zhì)量、客戶集中度、業(yè)務(wù)流程、流動(dòng)性管理等方面風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不強(qiáng)，存在日常經(jīng)營(yíng)中被忽視的管理漏洞，對(duì)經(jīng)濟(jì)下行周期面臨的經(jīng)營(yíng)環(huán)境明顯應(yīng)對(duì)不足，沒有做到及時(shí)、動(dòng)態(tài)地掌握承兌人風(fēng)險(xiǎn)狀況，過度依賴“同業(yè)信仰”，對(duì)單一客戶風(fēng)險(xiǎn)集中度管理不到位，合規(guī)經(jīng)營(yíng)理念不強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)控制措施、手段不足。票據(jù)市場(chǎng)經(jīng)過多年粗放式發(fā)展，各種真?zhèn)蝿?chuàng)新混雜，有些完全是規(guī)避監(jiān)管、削弱監(jiān)管，風(fēng)險(xiǎn)隱患巨大。

（三）多重管理目標(biāo)疊加，影響票據(jù)業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展

由于票據(jù)業(yè)務(wù)市場(chǎng)化程度高，與貸款替代效用明顯，票據(jù)經(jīng)營(yíng)受外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境和貸款投放變化影響大，部分銀行年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃按照相對(duì)固定的增速下達(dá)，但實(shí)際資源配置（規(guī)模、資金支持）卻往往不能滿足。部分銀行受限于監(jiān)管指標(biāo)剛性控制，票據(jù)讓位貸款，規(guī)模不斷壓縮，票據(jù)持有期限趨短，貼現(xiàn)在全行貸款中的占比持續(xù)下滑，低于同類銀行平均水平。經(jīng)營(yíng)計(jì)劃增長(zhǎng)與資源配置脫節(jié)，造成計(jì)劃執(zhí)行偏差較大，經(jīng)營(yíng)導(dǎo)向作用難以發(fā)揮。全行資產(chǎn)負(fù)債管理過度依賴票據(jù)，當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)波段買入機(jī)會(huì)時(shí)卻不得不讓位規(guī)模調(diào)控指令，對(duì)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)造成沖擊，嚴(yán)重影響票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展。

二、當(dāng)前形勢(shì)下票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展思路

面對(duì)復(fù)雜的內(nèi)外部環(huán)境，商業(yè)銀行要積極思索，轉(zhuǎn)換觀念，推進(jìn)票據(jù)業(yè)務(wù)“穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、穩(wěn)固基礎(chǔ)、穩(wěn)步發(fā)展”的經(jīng)營(yíng)策略，走資本集約化的票據(jù)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型發(fā)展之路。

一是堅(jiān)定回歸本源，回歸實(shí)體，支持基于真實(shí)貿(mào)易背景的實(shí)體企業(yè)通過商業(yè)匯票進(jìn)行支付與融資，依托供應(yīng)鏈金融做大承兌和直貼規(guī)模，為票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)流轉(zhuǎn)提供充足票源；二是牢固樹立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，重新考量銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，提升承兌人信用資質(zhì)和準(zhǔn)入門檻，充分發(fā)揮票據(jù)業(yè)務(wù)流動(dòng)性強(qiáng)，資本消耗低，規(guī)模管控靈活的優(yōu)勢(shì)，確立流動(dòng)性為主，收益性為輔的基本經(jīng)營(yíng)思路；三是適度提高票據(jù)資產(chǎn)在信貸科目項(xiàng)下規(guī)模的穩(wěn)定性，確保經(jīng)營(yíng)計(jì)劃與資源配置相統(tǒng)一，有利于發(fā)揮票據(jù)經(jīng)營(yíng)導(dǎo)向作用；四是積極參與票交所業(yè)務(wù)創(chuàng)新合作，探索票據(jù)二級(jí)市場(chǎng)交易創(chuàng)新，豐富流動(dòng)性管理和風(fēng)險(xiǎn)管理工具，促進(jìn)票據(jù)全生命周期業(yè)務(wù)發(fā)展；五是強(qiáng)化內(nèi)控管理水平，完善系統(tǒng)、制度、考核、人員等管理機(jī)制，以內(nèi)控管理促票據(jù)業(yè)務(wù)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

三、下一步票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展建議

（一）加強(qiáng)投研分析，提升票據(jù)交易獲利能力

隨著票據(jù)市場(chǎng)參與主體多元化以及利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，票據(jù)交易能力是未來銀行獲利重點(diǎn)，考驗(yàn)商業(yè)銀行對(duì)市場(chǎng)的研究預(yù)判能力、票據(jù)資產(chǎn)的配置能力。以前票據(jù)業(yè)務(wù)主要依靠信息不對(duì)稱賺取交易價(jià)差，隨著票據(jù)電子化、平臺(tái)一體化、交易場(chǎng)內(nèi)化、信息透明化，當(dāng)前票據(jù)業(yè)務(wù)增加盈利的方式應(yīng)從風(fēng)險(xiǎn)可控的票據(jù)資產(chǎn)配置及精準(zhǔn)的市場(chǎng)走勢(shì)判斷所帶來的投資收益方面入手。

提高交易能力要培養(yǎng)專業(yè)化營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)，提高市場(chǎng)營(yíng)銷拓展能力，做到密切關(guān)注市場(chǎng)，及時(shí)把握新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，做實(shí)資產(chǎn)質(zhì)量。從嚴(yán)把握客戶準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)行動(dòng)態(tài)準(zhǔn)入退出，及時(shí)掌握和了解交易對(duì)手的最新信息，做好風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警工作。完善業(yè)務(wù)投資決策機(jī)制，保持穩(wěn)健的投資理念，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)因素，適時(shí)調(diào)整存量業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，切實(shí)做到審慎經(jīng)營(yíng)。總結(jié)各業(yè)務(wù)品種交易操作要點(diǎn)，固化先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，排查業(yè)務(wù)盲點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)交易操作的規(guī)范化、制度化、標(biāo)準(zhǔn)化。

（二）協(xié)同聯(lián)動(dòng)，保持較為穩(wěn)定的貼現(xiàn)規(guī)模占比

票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)基于銀行信用，屬于資本占用低、流動(dòng)性強(qiáng)、綜合收益率高的類標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，從信用體系建設(shè)角度分析，商業(yè)匯票仍是未來一段時(shí)間內(nèi)最切合企業(yè)信用實(shí)際的短期融資工具；從商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)角度分析，票據(jù)業(yè)務(wù)在未來相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間里，仍將在提高資產(chǎn)質(zhì)量、改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、提高服務(wù)靈活性、提高利潤(rùn)貢獻(xiàn)度等方面發(fā)揮不可替代的作用。因此在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下發(fā)展票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)大有可為。

建議統(tǒng)籌全行信貸投放，給予票據(jù)業(yè)務(wù)穩(wěn)定充裕額度，通過直、轉(zhuǎn)貼業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)，全力支持做大票據(jù)貼現(xiàn)規(guī)模，一方面通過重點(diǎn)客戶增加直貼業(yè)務(wù)量，另一方面通過票據(jù)二 級(jí)市場(chǎng)選擇階段性價(jià)格高位補(bǔ)入部分長(zhǎng)期資產(chǎn)，提高全行優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)占比，增強(qiáng)票據(jù)資產(chǎn)利潤(rùn)貢獻(xiàn)度。

（三）緊跟票交所發(fā)展步伐，加快票據(jù)產(chǎn)品創(chuàng)新推動(dòng)

票交所作為有健全基礎(chǔ)設(shè)施和明確制度規(guī)則的公開市場(chǎng)，一直致力于促進(jìn)票據(jù)在支付結(jié)算、信用衍生及融資等功能的擴(kuò)展和更廣泛的應(yīng)用，為市場(chǎng)參與者提供穩(wěn)定、低成本的流通渠道。隨著票交所建設(shè)的深入推進(jìn)，票據(jù)創(chuàng)新將重新走上快速通道，銀行機(jī)構(gòu)要做大票據(jù)業(yè)務(wù)，必須緊跟票交所發(fā)展步伐，依靠產(chǎn)品創(chuàng)新提升競(jìng)爭(zhēng)力。

要學(xué)習(xí)研究、積極參與票交所推出的創(chuàng)新產(chǎn)品，如票付通、貼現(xiàn)通、標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)、票據(jù)擔(dān)保品池管理服務(wù)等業(yè)務(wù)。尤其是2020 年票交所推出的標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)，為商業(yè)銀行從基礎(chǔ)資產(chǎn)的組織、存托、承銷、投資到二級(jí)市場(chǎng)的交易、回購(gòu)、遠(yuǎn)期等多個(gè)方面提供切入機(jī)會(huì)，將極大豐富票據(jù)業(yè)務(wù)資產(chǎn)形態(tài)、業(yè)務(wù)模式和盈利結(jié)構(gòu)，為商業(yè)銀行服務(wù)優(yōu)質(zhì)客群、化解中小企業(yè)融資困局、增強(qiáng)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)力等方面提供了新的手段和工具。商業(yè)銀行應(yīng)發(fā)揮管理半徑短、上下聯(lián)動(dòng)迅速、業(yè)務(wù)流程環(huán)節(jié)少的優(yōu)勢(shì)，加快創(chuàng)新產(chǎn)品的推廣和運(yùn)用，搶占市場(chǎng)先機(jī)。

（四）轉(zhuǎn)變風(fēng)險(xiǎn)管理理念，健全票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系

隨著票交所成立，此前票據(jù)市場(chǎng)暴露的紙票偽造變?cè)臁⑵睋?jù)流轉(zhuǎn)與資金劃付脫節(jié)等操作風(fēng)險(xiǎn)已得到有效防控。但是，票據(jù)市場(chǎng)作為金融市場(chǎng)的一部分，依然面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)，只是這些風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式發(fā)生了變化。作為總行級(jí)票據(jù)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)做好各類風(fēng)險(xiǎn)的過程控制，防止造成重大損失。

首先，從內(nèi)控優(yōu)先角度出發(fā)，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管控。嚴(yán)格落實(shí)統(tǒng)一授信政策，日常交易應(yīng)從定價(jià)、交易對(duì)手準(zhǔn)入、風(fēng)險(xiǎn)敞口管理等多方面防控信用風(fēng)險(xiǎn)，做實(shí)資產(chǎn)質(zhì)量。

其次，從強(qiáng)化內(nèi)部控制角度，防范操作風(fēng)險(xiǎn)。銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)合規(guī)文化教育，細(xì)化業(yè)務(wù)操作流程，強(qiáng)化制度執(zhí)行力，實(shí)行前中后臺(tái)職責(zé)分離，形成有效的崗位制衡和監(jiān)督管理機(jī)制。加強(qiáng)員工行為管控，嚴(yán)禁員工參與各類票據(jù)中介活動(dòng)，定期排查重要崗位人員八小時(shí)內(nèi)外的異常行為，防范交易員道德風(fēng)險(xiǎn)。

第三，認(rèn)清票據(jù)交易風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)將票據(jù)業(yè)務(wù)流動(dòng)性管理放在首位，合理匡算業(yè)務(wù)規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)限額，合理控制期限錯(cuò)配、品種錯(cuò)配比例，平衡好流動(dòng)性與盈利性關(guān)系，防控流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，在賺取票據(jù)利差時(shí)，應(yīng)充分識(shí)別利率波動(dòng)帶來的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

第四，依托票交所平臺(tái)，構(gòu)建票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控體系。目前票交所正在積極推動(dòng)建設(shè)票據(jù)信息披露平臺(tái)、違約懲戒機(jī)制、信用評(píng)級(jí)等工作，提升市場(chǎng)透明度，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和判斷。銀行機(jī)構(gòu)將依托平臺(tái)信用體系建設(shè)成果，獲取更加全面準(zhǔn)確的市場(chǎng)信息，加強(qiáng)票據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與預(yù)警。

（五）中后臺(tái)管理支撐建議

針對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)布局、風(fēng)險(xiǎn)管控等環(huán)節(jié)的變化，與之相對(duì)應(yīng)的中后臺(tái)管理支撐流程均需要進(jìn)行適應(yīng)性改變和調(diào)整，建立和深化業(yè)務(wù)協(xié)同機(jī)制，明確和平衡票據(jù)業(yè)務(wù)與授信管理、會(huì)計(jì)核算、資金定價(jià)、內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)等多個(gè)業(yè)務(wù)主管部門的權(quán)責(zé)利關(guān)系，建立清晰的產(chǎn)品營(yíng)銷、風(fēng)控流程，構(gòu)建科學(xué)合理的考核及分潤(rùn)機(jī)制，調(diào)動(dòng)全行資源，充分發(fā)揮內(nèi)部協(xié)同效應(yīng)，以保持票據(jù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新力和整體競(jìng)爭(zhēng)力。