現(xiàn)金流量表分析及應(yīng)用

方紅洋

在我國現(xiàn)代企業(yè)管理中，如何正確認識現(xiàn)金流量表及對其進行有效使用還存在很多深究之處。本文從現(xiàn)金流量表報告的意義出發(fā)，嘗試對現(xiàn)金流量表的分析內(nèi)涵及方法進行簡單研究，提出進一步完善現(xiàn)金流量表使用效率的建議。

為了更好反映企業(yè)的財務(wù)狀況及維持企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，加強對現(xiàn)金流量表的分析及應(yīng)用顯得日益重要，但當(dāng)前我國企業(yè)對現(xiàn)金流量表的編制及如何應(yīng)用普遍存在許多不盡人意之處，需要進一步提高理論認識，增強現(xiàn)實應(yīng)用意識。

現(xiàn)金流量表報告的意義

現(xiàn)金流量表作為財務(wù)會計報告的三大主表之一，除了和資產(chǎn)負債表及利潤表一樣為報表使用者提供會計信息外，在現(xiàn)實運用中又有自身的側(cè)重點：

能夠幫助管理者做出更為有效的決策。通過對企業(yè)的資金流入流出的來龍去脈清晰的記錄、來源方向及原因具體分析簡單快速對企業(yè)現(xiàn)金流量情況進行判斷，更好反映企業(yè)財務(wù)狀況，彌補其他財務(wù)信息的不足；

能夠?qū)ζ髽I(yè)資金管理的安全程度起到預(yù)警作用，防止企業(yè)陷入迅速破產(chǎn)倒閉的困境中。通過現(xiàn)金流量表中各分類項現(xiàn)金流的正負大小能夠預(yù)警到企業(yè)的資金狀況，各分類項資金凈流入正值越大，相對而言企業(yè)的資金安全程度越高，反之亦然。

了解企業(yè)資金的主要來源渠道等信息，便于從現(xiàn)金流量的角度對企業(yè)管理進行考評。由于利潤表和現(xiàn)金流量表編制原則不同的原因，企業(yè)的經(jīng)營利潤不等于企業(yè)的現(xiàn)金流，某些情況下企業(yè)反映的經(jīng)營利潤很高，但是卻不能償還到期債務(wù)，企業(yè)運營陷入尷尬境地。對企業(yè)管理的考評加入現(xiàn)金流量表的項目評價，更能做出全面、合理的運營評價。

現(xiàn)金流量表分析主要內(nèi)涵

現(xiàn)金流量表以收付實現(xiàn)制基礎(chǔ)進行編報，反映企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金收入及現(xiàn)金支出、期末現(xiàn)金結(jié)余情況的報表。對現(xiàn)金流量表的使用有著很強針對性的目的，主要考慮從以下幾個方面進行分析：

分析企業(yè)資金使用效率情況。

通過現(xiàn)金流量表各分類項初步核算結(jié)果，有針對性對某項資金收入或是資金支出進行進一步了解，分析其流轉(zhuǎn)的原因及時間差，做好資金流轉(zhuǎn)管理，提高資金使用效率，為企業(yè)運營經(jīng)濟效益最大化奠定基礎(chǔ)。

分析企業(yè)資金支付能力

除了滿足企業(yè)日常費用資金支出外，重點分析企業(yè)到期債務(wù)和股利分配的資金支付能力。通過結(jié)合現(xiàn)金流量表進行分析，資金支付能力強的企業(yè)發(fā)展能力相對也強，投資回報率更為可靠，增強投資者對企業(yè)的投資信心。

分析企業(yè)盈利質(zhì)量情況

由于利潤表編報因權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)、配比原則等含有會計估計因素影響，企業(yè)的經(jīng)營利潤不代表同時的真金白銀現(xiàn)金流入，有時出現(xiàn)經(jīng)營利潤很高企業(yè)卻面臨無法支付到期債務(wù)的破產(chǎn)困境。通過結(jié)合現(xiàn)金流量表和企業(yè)的銷售收入、利潤進行分析，在關(guān)注經(jīng)營利潤的同時研究企業(yè)的盈利質(zhì)量情況，確保企業(yè)的健康發(fā)展。

分析企業(yè)未來一定時期內(nèi)獲取現(xiàn)金的能力

通過分析經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流，增加企業(yè)內(nèi)部周轉(zhuǎn)資金的更為有效使用；通過分析投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流，分析企業(yè)資本性支出的使用情況，加快投資回報；通過籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流，可以進一步分析未來期間還本付息壓力時間節(jié)點。通過現(xiàn)金流量表及相關(guān)信息，可以綜合分析未來某段期間企業(yè)獲取和支付資金的能力。如：企業(yè)本期籌資活動流入資金，但意味著未來某些時刻要流出資金。

常用的現(xiàn)金流量表分析方法

結(jié)構(gòu)分析法

現(xiàn)金流量表分別由經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動三大項活動和各自子項目產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出分別列示報告。結(jié)構(gòu)分析法一方面分析三大活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量占總現(xiàn)金流總量的百分比，推斷不同的財務(wù)狀況，如企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流的占比較小，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流占比最大時，說明企業(yè)處在初創(chuàng)階段；結(jié)構(gòu)分析法另一方面分析各具體項目的現(xiàn)金流入、流出、凈值占現(xiàn)金流入、流出、凈值的總數(shù)的百分比，重點分析占比較高的項目，從而實現(xiàn)對企業(yè)現(xiàn)金流進行更準確的管理、預(yù)測。

指標分析法

指標分析法主要采用現(xiàn)金流量表項目金額和其他財務(wù)報表項目金額進行對比，通過不同角度計算的結(jié)果分析判斷企業(yè)的現(xiàn)金獲取能力、企業(yè)支付能力及盈利質(zhì)量、發(fā)展能力等等。如銷售現(xiàn)金比率、資本金現(xiàn)金流量比率分析現(xiàn)金獲取能力，即付比率、現(xiàn)金利息保障倍數(shù)分析企業(yè)支付能力，凈利潤現(xiàn)金比率分析盈利質(zhì)量，再投資現(xiàn)金比率分析企業(yè)發(fā)展能力等等。

趨勢分析法

趨勢分析法通過采用不少于3年的報表數(shù)據(jù)，比較同一項目的各期金額，分析其增減變化趨勢，比較不同年份現(xiàn)金流量項目的占比變化程度及有關(guān)比率變化趨勢可以更加了解企業(yè)的真實財務(wù)狀況和發(fā)展思路，從而對企業(yè)的進一步發(fā)展做出規(guī)劃決策。如當(dāng)企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量不斷增長時，說明企業(yè)處于穩(wěn)定發(fā)展階段，當(dāng)企業(yè)投資活動產(chǎn)生的凈流量負值不斷擴大時，說明企業(yè)正在擴大規(guī)模，發(fā)處于壯大階段，當(dāng)企業(yè)籌資活動凈流量一直保持穩(wěn)定態(tài)勢或是增加時，說明企業(yè)融資能力較強，企業(yè)運營風(fēng)險相對較小。

現(xiàn)金流量表分析應(yīng)用中的局限

雖然現(xiàn)金流量表分析具有其很強的作用，但是和其他分析工具一樣，現(xiàn)金流量表分析在運用中也有其自身的局限性。

報表信息時效性及單一性的局限性

現(xiàn)金流量表和其他財務(wù)報表一樣，都是反映過去時期企業(yè)運營的財務(wù)信息，僅具有一定的參考價值，且現(xiàn)金流量表報告的信息較單一。在企業(yè)進行資金運作決策時，要綜合考慮現(xiàn)實環(huán)境下其他影響因素完成全面分析。

報表信息可比性的局限性

由于現(xiàn)金流量表以收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制，只負責(zé)登記現(xiàn)金收支情況，不管具體現(xiàn)金歸屬期間，只要收支核算發(fā)生較大變化，不同年份的現(xiàn)金流量對比分析就受到嚴重局限。現(xiàn)實操作中，由于不同企業(yè)所處發(fā)展階段不同，企業(yè)運營方式不同等，有時將不同企業(yè)間現(xiàn)金流量表進行對比也顯得毫無意義。

報表信息可靠性的局限性

可靠性指的是信息的真實可靠，是以客觀事實和準確性為基礎(chǔ)，不受其他因素干擾和影響。在現(xiàn)金流量表編制過程中，有些企業(yè)為了某些利益，通過人為操縱資金流，起到粉飾現(xiàn)金流量表作用，有些報表具體經(jīng)辦人員由于不夠重視對現(xiàn)金流量表的作用在對具體現(xiàn)金流進行分類時帶有很強的主觀性，這些都降低了現(xiàn)金流量表信息的可靠性。

現(xiàn)金流量表分析應(yīng)用的思考

清楚認識存在的局限性，開展靈活分析

進行現(xiàn)金流量表分析時，要結(jié)合市場環(huán)境、企業(yè)發(fā)展的生命周期、企業(yè)不同的管理模式等非財務(wù)因素進行全面分析，確?，F(xiàn)金流量表的有效利用。同時對特定時期企業(yè)現(xiàn)金流量表分析時，要結(jié)合資產(chǎn)負債表、利潤表進行相關(guān)指標分析，全面反映企業(yè)的財務(wù)狀況，做出客觀的評價。

提高現(xiàn)金流量表的應(yīng)用意識

企業(yè)要形成全員注重現(xiàn)金流量表編制及應(yīng)用的氛圍。管理層要帶頭提高現(xiàn)金流量表的認識、應(yīng)用意識，財務(wù)管理部門要制定、健全相關(guān)編制規(guī)則，定期組織編報人員進行相關(guān)知識培訓(xùn)。

多樣化披露現(xiàn)金流量表信息

應(yīng)該注重對相關(guān)信息披露方式表格化及文字化的結(jié)合，對于可能從現(xiàn)金流量表反映的整體財務(wù)預(yù)期影響應(yīng)進行充分附注披露，通俗化晦澀難懂的專業(yè)詞匯，提升現(xiàn)金流量表信息的使用效率。

現(xiàn)金流量表從現(xiàn)金流量方面的信息彌補了資產(chǎn)負債表及利潤表反映的企業(yè)經(jīng)營管理方面不足的缺陷，不僅使企業(yè)的會計報表體系進一步完善，向投資者與債權(quán)人提供更全面、有用的信息，而且充分理解及應(yīng)用現(xiàn)金流量表已經(jīng)越來越成為企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展的主要手段和途徑。

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