混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下金融科技的監(jiān)管原則
——以科技驅(qū)動(dòng)型監(jiān)管為視角

陳 蓓

（華僑大學(xué)法學(xué)院， 福建 泉州 362021）

一、問(wèn)題的提出

金融科技是指在金融業(yè)出現(xiàn)的將區(qū)塊鏈、人工智能、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等炙手可熱的新技術(shù)應(yīng)用于傳統(tǒng)的金融行業(yè)，從而實(shí)現(xiàn)從用戶體驗(yàn)、金融服務(wù)種類(lèi)、業(yè)務(wù)運(yùn)作等方面的創(chuàng)新［1］。它被許多學(xué)者稱(chēng)作是一種“破窗式”的創(chuàng)新［2］，其原因在于金融科技徹底地改變了傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)，并發(fā)展出了一種完全區(qū)別于傳統(tǒng)意義上的金融［3］?？萍寂c技術(shù)的融合催生了大量新興的金融產(chǎn)品與服務(wù)，而提供這些產(chǎn)品或服務(wù)的企業(yè)不再限于傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)［4］。伴隨著實(shí)力強(qiáng)勁的金融科技公司的出現(xiàn)，商業(yè)銀行、證券公司等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也開(kāi)始引入金融科技創(chuàng)新金融服務(wù)。

金融科技一方面針對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行模式上的創(chuàng)新或流程上的改造，升級(jí)既有服務(wù)，擴(kuò)大了金融服務(wù)覆蓋面，推動(dòng)了普惠金融［5］；另一方面則暴露出了現(xiàn)有監(jiān)管體制在混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下的短板：傳統(tǒng)的監(jiān)管手段無(wú)法提供全面動(dòng)態(tài)的數(shù)據(jù)信息，導(dǎo)致監(jiān)管決策缺乏全面有效的信息基礎(chǔ)［6］。金融科技作為技術(shù)所具有的固有技術(shù)缺陷也可能會(huì)在運(yùn)行過(guò)程中暴露出來(lái)并且造成新的金融風(fēng)險(xiǎn)。

縱觀全球金融危機(jī)歷程，監(jiān)管與金融危機(jī)似乎呈現(xiàn)著此消彼長(zhǎng)的關(guān)系：金融繁榮監(jiān)管放松，放松監(jiān)管導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)積聚乃至出現(xiàn)金融危機(jī)；為處理危機(jī)監(jiān)管加強(qiáng)，金融創(chuàng)新舉步維艱。鑒于此，有必要引入科技驅(qū)動(dòng)型監(jiān)管模式，創(chuàng)新監(jiān)管手段、優(yōu)化監(jiān)管體制，保障金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新之間的動(dòng)態(tài)平衡。

二、傳統(tǒng)金融監(jiān)管的困境

我國(guó)金融監(jiān)管模式建立在分業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ)上，將銀行、保險(xiǎn)、證券業(yè)務(wù)分開(kāi)并且分別監(jiān)管［7］。而伴隨著多年來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，金融領(lǐng)域的混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)不斷加強(qiáng)。這一趨勢(shì)正在逐漸地蠶食分業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ)?，F(xiàn)有監(jiān)管模式應(yīng)對(duì)跨行業(yè)、跨市場(chǎng)、跨地區(qū)的金融活動(dòng)捉襟見(jiàn)肘，監(jiān)管套利與監(jiān)管空白的情況屢見(jiàn)不鮮［8］。分業(yè)監(jiān)管下監(jiān)管機(jī)構(gòu)的“地盤(pán)意識(shí)”有時(shí)影響到監(jiān)管機(jī)構(gòu)公正中立的地位，造成本應(yīng)中立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的利益俘獲。金融科技圍繞著“數(shù)據(jù)聚合、處理、解釋、建模、分析和預(yù)測(cè)出現(xiàn)和發(fā)展的金融數(shù)據(jù)的生成與發(fā)展”［9］，先進(jìn)科技手段的缺失造成監(jiān)管機(jī)構(gòu)與金融企業(yè)間的信息不對(duì)稱(chēng)；金融消費(fèi)者盲目逐利可能造成消費(fèi)者巨大的資金損失，甚至出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)積聚［10］。

其次，目前的金融法律體系缺乏對(duì)于科技的回應(yīng)，調(diào)整技術(shù)的法律規(guī)范欠缺。金融科技的應(yīng)用以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，而目前的金融法律中缺乏數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)管理、數(shù)據(jù)使用、數(shù)據(jù)性質(zhì)等方面的規(guī)定，符合金融科技時(shí)代的金融法律體系亟待建立。

三、科技驅(qū)動(dòng)型法律監(jiān)管

（一）監(jiān)管科技概念

目前國(guó)內(nèi)外對(duì)于監(jiān)管科技的概念還沒(méi)有統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)，總的來(lái)說(shuō)可以分為以下幾種：監(jiān)管科技實(shí)質(zhì)是金融科技的一個(gè)分支，監(jiān)管機(jī)構(gòu)與被監(jiān)管機(jī)構(gòu)所使用的以監(jiān)管或合規(guī)等目的的金融科技都屬于監(jiān)管科技的范疇［11］；楊東則認(rèn)為監(jiān)管科技應(yīng)區(qū)分為廣義與狹義兩種：狹義的監(jiān)管科技“僅指通過(guò)使用科技的輔助手段使金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的合規(guī)程序變得更加有效和高效”；廣義的監(jiān)管科技“包括為了與金融行業(yè)的電子化發(fā)展同步，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新加以利用以提高監(jiān)管效率”［12］。有學(xué)者將Regtech進(jìn)一步區(qū)分為Suptech和Comtech：Suptech的主要使用主體為監(jiān)管機(jī)構(gòu)，可稱(chēng)為監(jiān)管科技；Comptech則主要為金融機(jī)構(gòu)所使用，因此可稱(chēng)為合規(guī)科技［13］。也有學(xué)者認(rèn)為Regtech為合規(guī)科技，金融機(jī)構(gòu)為主要使用主體；Suptech則為監(jiān)管科技，主要使用主體為監(jiān)管機(jī)構(gòu)［14］。

以上定義均能說(shuō)明Regtech的產(chǎn)生應(yīng)用與發(fā)展與金融科技息息相關(guān)?？萍简?qū)動(dòng)性監(jiān)管建立于Regtech這一技術(shù)基礎(chǔ)之上，能夠更好地幫助監(jiān)管機(jī)構(gòu)更快適應(yīng)目前金融創(chuàng)新密集、金融活動(dòng)變化快速的金融領(lǐng)域，減少監(jiān)管漏洞。

（二）科技型監(jiān)管的理論基礎(chǔ)

科技治理是科技驅(qū)動(dòng)型監(jiān)管的理論基礎(chǔ)。楊東將外國(guó)學(xué)者Nick fox對(duì)技術(shù)治理的定義總結(jié)為：法律和政策應(yīng)當(dāng)隨著新技術(shù)的出現(xiàn)給人們生活和社會(huì)治理帶來(lái)的新的挑戰(zhàn)進(jìn)行調(diào)整，以實(shí)現(xiàn)行為規(guī)制和個(gè)人自由的平衡；二是利用新的科技發(fā)展作為手段，提升治理的能力和程度［15］。

科技治理是金融監(jiān)管面臨金融科技變革傳統(tǒng)金融背景下對(duì)傳統(tǒng)規(guī)則治理、原則治理的提升與優(yōu)化。一般而言金融規(guī)則的建立取決于立法者對(duì)于過(guò)去和當(dāng)前狀況的理解，導(dǎo)致即使運(yùn)用法律解釋工具也可能無(wú)法解決新問(wèn)題在規(guī)則適用上的困境。再則規(guī)則治理以靜態(tài)的法律規(guī)則為基礎(chǔ)，監(jiān)管數(shù)據(jù)無(wú)法體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)實(shí)時(shí)運(yùn)行狀況，在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)收集處理分析能力大幅增強(qiáng)的背景下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)與被監(jiān)管主體之間的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題會(huì)愈加嚴(yán)峻，金融風(fēng)險(xiǎn)更加難以防范。

2008年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)暴露了機(jī)構(gòu)監(jiān)管的巨大弱點(diǎn)：它忽略了金融機(jī)構(gòu)間高度的關(guān)聯(lián)性以及微觀審慎監(jiān)管下的某個(gè)金融行為產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性［16］。為了應(yīng)對(duì)機(jī)構(gòu)監(jiān)管所暴露出來(lái)的漏洞，功能監(jiān)管與“雙峰”監(jiān)管理論相繼出現(xiàn)。功能監(jiān)管強(qiáng)調(diào)監(jiān)管的重點(diǎn)是“金融系統(tǒng)不隨時(shí)間更替而變化的基本經(jīng)濟(jì)功能”［17］；“雙峰”監(jiān)管則包含宏觀審慎監(jiān)管及微觀行為監(jiān)管。行為監(jiān)管監(jiān)督對(duì)監(jiān)管目標(biāo)主體及各項(xiàng)業(yè)務(wù)的合規(guī)性以及監(jiān)管對(duì)象具體的金融行為、金融產(chǎn)品及金融市場(chǎng)交易內(nèi)容［18］，更加強(qiáng)調(diào)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)及監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、流程的優(yōu)化。

功能監(jiān)管與“雙峰監(jiān)管”雖然在一定程度上彌補(bǔ)了機(jī)構(gòu)監(jiān)管的不足，但仍不足以應(yīng)對(duì)金融“破窗式”創(chuàng)新的局面。監(jiān)管機(jī)構(gòu)可利用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等前沿技術(shù)加強(qiáng)數(shù)據(jù)的收集、分析能力與數(shù)據(jù)的處理速度；機(jī)器學(xué)習(xí)和人工智能等技術(shù)可以加強(qiáng)對(duì)數(shù)據(jù)模型的構(gòu)建與學(xué)習(xí)，生成更加精準(zhǔn)的預(yù)測(cè)模型，幫助監(jiān)管機(jī)構(gòu)及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)并介入；數(shù)據(jù)處理效率的提高可節(jié)省人力資源及其他成本。監(jiān)管科技的運(yùn)用同時(shí)還可加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)與被監(jiān)管主體間的互動(dòng)交流，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可從被監(jiān)管機(jī)構(gòu)處獲得各項(xiàng)反饋與信息進(jìn)而優(yōu)化監(jiān)管方法規(guī)則與流程，引領(lǐng)金融創(chuàng)新與進(jìn)步。

（三）科技驅(qū)動(dòng)型監(jiān)管具體要求

1.以數(shù)字驅(qū)動(dòng)為核心。

金融市場(chǎng)是一個(gè)嘈雜的、具有非參數(shù)特點(diǎn)的動(dòng)態(tài)系統(tǒng)［19］，以毫秒為單位發(fā)生的每一筆交易包含許多復(fù)雜的非結(jié)構(gòu)性數(shù)據(jù)，因此系統(tǒng)整合金融數(shù)據(jù)并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行分析與預(yù)測(cè)一直是一項(xiàng)非常具有挑戰(zhàn)性的工作。大數(shù)據(jù)作為金融科技底層基礎(chǔ)可為監(jiān)管科技的建設(shè)提供中央基礎(chǔ)設(shè)施，處理金融市場(chǎng)中存在的大量傳統(tǒng)數(shù)據(jù)分析工具難以處理的數(shù)據(jù)，還可對(duì)交易的原始數(shù)據(jù)、客戶信息以及外部信息、公共信息等數(shù)據(jù)更好地進(jìn)行分析監(jiān)測(cè)。

目前，許多金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部沒(méi)有建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)分類(lèi)體系，各金融機(jī)構(gòu)之間對(duì)數(shù)據(jù)的歸類(lèi)與統(tǒng)計(jì)方法與標(biāo)準(zhǔn)也是多種多樣。監(jiān)管機(jī)構(gòu)可通過(guò)應(yīng)用數(shù)據(jù)接口等技術(shù)為監(jiān)管的各機(jī)構(gòu)提供統(tǒng)一的數(shù)據(jù)接口，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)與被監(jiān)管主體間數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)傳輸與共享，同時(shí)金融機(jī)構(gòu)可以借助此項(xiàng)技術(shù)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)即時(shí)溝通，滿足合規(guī)要求。

2008年金融危機(jī)使越來(lái)越多的國(guó)家認(rèn)識(shí)到國(guó)際間金融合作的重要性。監(jiān)管科技的應(yīng)用可以推動(dòng)不同國(guó)家和地區(qū)對(duì)監(jiān)管數(shù)據(jù)的共享，更好地監(jiān)測(cè)跨境資本流動(dòng)以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)危及全球金融安全的風(fēng)險(xiǎn)因素［20］。

機(jī)構(gòu)監(jiān)管模式下各監(jiān)管機(jī)構(gòu)“各管一方”，監(jiān)管數(shù)據(jù)互不相通。技術(shù)條件的限制與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的“地盤(pán)意識(shí)”造成了“信息孤島”。隨著人工智能和大數(shù)據(jù)、分布式記賬技術(shù)和加密技術(shù)等前沿科技在金融領(lǐng)域的創(chuàng)新應(yīng)用模糊了傳統(tǒng)金融服務(wù)之間的邊界，傳統(tǒng)金融服務(wù)的流程、方式和服務(wù)內(nèi)容發(fā)生了變化。區(qū)塊鏈的分布式賬本技術(shù)所具有的公開(kāi)性、不可篡改性增強(qiáng)了監(jiān)管數(shù)據(jù)信息記錄存儲(chǔ)、共享使用的便捷性和安全性。監(jiān)管機(jī)構(gòu)可利用數(shù)字化監(jiān)管協(xié)議將監(jiān)管與合規(guī)規(guī)則編入數(shù)字協(xié)議，為金融機(jī)構(gòu)、金融科技企業(yè)等提供多種可編程的監(jiān)管應(yīng)用程序接口，這樣一來(lái)各金融參與主體與監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間數(shù)據(jù)對(duì)接和數(shù)據(jù)傳輸將會(huì)以統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行［21］，有助于打破“信息孤島”的局面，推動(dòng)數(shù)據(jù)共享。

監(jiān)管科技可應(yīng)用于數(shù)據(jù)處理與分析，與傳統(tǒng)數(shù)據(jù)處理方式相比效率及準(zhǔn)確性顯著提高。以數(shù)據(jù)可視化分析技術(shù)為例，以往傳統(tǒng)的金融分析主要是沿用傳統(tǒng)范式先做理論推斷，然后使用傳統(tǒng)統(tǒng)計(jì)方法和既有數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)［22］。若理論推斷和實(shí)證研究若稍有偏差則得到的結(jié)果就會(huì)與真實(shí)的情況相差甚遠(yuǎn)。應(yīng)用數(shù)據(jù)可視化分析技術(shù)可從類(lèi)別龐雜、數(shù)量巨大的數(shù)據(jù)中以圖片的形式快速地提取所需的信息，并通過(guò)互動(dòng)界面對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行過(guò)濾、分割、組合等操作，最后將數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為可應(yīng)用的信息。通過(guò)利用此項(xiàng)技術(shù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以即時(shí)掌握準(zhǔn)確的交易信息以便有效評(píng)估金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，做出正確的監(jiān)管決策；金融服務(wù)的提供主體也可根據(jù)數(shù)據(jù)分析結(jié)果創(chuàng)新與完善金融服務(wù)。

2.加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

習(xí)近平總書(shū)記在2019年2月中共中央政治局第十三次集體學(xué)習(xí)時(shí)強(qiáng)調(diào):“要加快金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，穩(wěn)步推進(jìn)金融業(yè)關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施國(guó)產(chǎn)化。”金融基礎(chǔ)設(shè)施包括“金融運(yùn)行的硬件設(shè)施和制度安排”［23］?？萍简?qū)動(dòng)型監(jiān)管以數(shù)據(jù)為核心，因此基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)必須以此為導(dǎo)向。如前所述，“數(shù)據(jù)孤島”極大地阻礙了數(shù)據(jù)和信息在監(jiān)管機(jī)構(gòu)與被監(jiān)管主體之間以及各金融服務(wù)提供者之間的信息共享，因此構(gòu)建信息共享平臺(tái)與機(jī)制是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重點(diǎn)之一。在我國(guó)許多金融服務(wù)主體自建的數(shù)據(jù)平臺(tái)對(duì)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)、分類(lèi)等標(biāo)準(zhǔn)不盡相同，加大了數(shù)據(jù)共享的難度［24］。監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以利用自身優(yōu)勢(shì)建設(shè)大型的數(shù)據(jù)平臺(tái)，允許滿足一定條件的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)和其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)接入，實(shí)現(xiàn)金融主體與監(jiān)管機(jī)構(gòu)間和監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的數(shù)據(jù)共享，待數(shù)據(jù)平臺(tái)運(yùn)行成熟之后可以考慮接入更多機(jī)構(gòu)，如信用平臺(tái)、行業(yè)協(xié)會(huì)和政府部門(mén)等。數(shù)據(jù)的共享可以推動(dòng)透明化監(jiān)管以及多方參與制定監(jiān)管規(guī)則。監(jiān)管將會(huì)從“命令與控制”下監(jiān)管機(jī)構(gòu)單一治理模式轉(zhuǎn)變?yōu)槔嫦嚓P(guān)方共同參與的“共治”模式，層級(jí)制的監(jiān)管將被扁平化的監(jiān)管結(jié)構(gòu)取代［25］。

科技驅(qū)動(dòng)型金融監(jiān)管的實(shí)現(xiàn)需要保障監(jiān)管法律制度得到嚴(yán)格遵守?？山⒈O(jiān)管規(guī)則的數(shù)字化平臺(tái)，通過(guò)數(shù)字化協(xié)議將監(jiān)管規(guī)定、監(jiān)管政策和合規(guī)要求進(jìn)行數(shù)字化。機(jī)器學(xué)習(xí)與人工智能技術(shù)可以自動(dòng)對(duì)數(shù)字化協(xié)議進(jìn)行解讀，當(dāng)規(guī)則修改后自動(dòng)識(shí)別，自動(dòng)修改內(nèi)部設(shè)置及更新規(guī)章制度和報(bào)告機(jī)制［26］，大幅度降低合規(guī)成本與監(jiān)管成本。

建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和預(yù)警平臺(tái)提升監(jiān)管機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。大數(shù)據(jù)等技術(shù)可以收集某金融活動(dòng)所涉及到的一系列數(shù)據(jù)，相比于傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)系統(tǒng)其數(shù)據(jù)的類(lèi)型、范圍更加廣泛，并且有能力進(jìn)行跨市場(chǎng)、跨地區(qū)關(guān)聯(lián)性風(fēng)險(xiǎn)分析，幫助解決機(jī)構(gòu)監(jiān)管“只見(jiàn)樹(shù)木，不見(jiàn)森林”的缺點(diǎn)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)有可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的因素。

3.監(jiān)管沙盒制度。

在保證金融消費(fèi)者權(quán)益不受損害的前提下，通過(guò)事先設(shè)定一定的“入盒”標(biāo)準(zhǔn)允許滿足標(biāo)準(zhǔn)的金融科技企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)按照程序提出申請(qǐng)并獲得限制性授權(quán)后，在沙盒允許范圍內(nèi)對(duì)新產(chǎn)品進(jìn)行測(cè)試，監(jiān)管機(jī)構(gòu)全程予以監(jiān)控并作出評(píng)估，以最終認(rèn)定是否對(duì)該產(chǎn)品給予正式授權(quán)［27］。監(jiān)管沙盒作為將監(jiān)管科技引入監(jiān)管模式的一種創(chuàng)新性制度，為金融創(chuàng)新產(chǎn)品提供了獲得測(cè)試和日后進(jìn)入市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，降低了金融創(chuàng)新從初始階段到投入市場(chǎng)的轉(zhuǎn)化所需時(shí)間與成本。更重要的是在沙盒中監(jiān)管機(jī)構(gòu)與測(cè)試企業(yè)是一種合作共生的關(guān)系。

在傳統(tǒng)的“命令—控制”型監(jiān)管模式中監(jiān)管機(jī)構(gòu)與被監(jiān)管主體的關(guān)系是從上到下的命令型關(guān)系：監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)既定的監(jiān)管規(guī)則進(jìn)行“一刀切”監(jiān)管，缺少靈活性與針對(duì)個(gè)案情況的考慮。在監(jiān)管沙箱中監(jiān)管機(jī)構(gòu)與測(cè)試企業(yè)則呈現(xiàn)出“扁平化”的治理結(jié)構(gòu)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)回應(yīng)沙箱中出現(xiàn)的需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行解釋的問(wèn)題及引導(dǎo)測(cè)試企業(yè)在沙箱的測(cè)試環(huán)境中所期待達(dá)到的創(chuàng)新性目標(biāo)。測(cè)試企業(yè)則可通過(guò)交流平臺(tái)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出意見(jiàn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)測(cè)試企業(yè)所提出的建議以及測(cè)試的具體情況制定合適的監(jiān)管方案。監(jiān)管沙盒所反映出的多方協(xié)同治理的趨勢(shì)符合“去中心化”的治理思路。監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)定相關(guān)的政策目標(biāo)以及確定需要解決的核心問(wèn)題等宏觀框架，主持所有利益相關(guān)方共同參與規(guī)則的制定，最大限度地保證金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新間的平衡。

（四）管控科技風(fēng)險(xiǎn)

雖然人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等金融科技前景廣闊，但是金融科技應(yīng)用本身也會(huì)帶來(lái)一系列的風(fēng)險(xiǎn)：區(qū)塊鏈中的“智能協(xié)議”可自動(dòng)執(zhí)行協(xié)議，一旦當(dāng)事人對(duì)協(xié)議的執(zhí)行產(chǎn)生爭(zhēng)議，現(xiàn)有的依靠權(quán)威的第三方介入來(lái)解決爭(zhēng)端的糾紛解決機(jī)制將無(wú)法適用。大數(shù)據(jù)技術(shù)需要大量的信息數(shù)據(jù)作為運(yùn)行的基礎(chǔ)，而一旦技術(shù)運(yùn)行的任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，都可能會(huì)造成客戶的信息泄露，影響客戶的財(cái)產(chǎn)安全［28］；數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)往往會(huì)有過(guò)度挖掘的情況，不利于消費(fèi)者個(gè)人信息權(quán)的保護(hù)；“技術(shù)黑箱”問(wèn)題也為金融科技應(yīng)用的透明性蒙上了一層陰影。大數(shù)據(jù)、人工智能及區(qū)塊鏈等金融科技的底層技術(shù)雖然具有十分廣闊的應(yīng)用與發(fā)展前景，但是技術(shù)的階梯式發(fā)展特點(diǎn)會(huì)導(dǎo)致技術(shù)在發(fā)展的過(guò)程中會(huì)不斷導(dǎo)致新問(wèn)題的出現(xiàn)，因此依靠科技治理需要相應(yīng)的配套制度與針對(duì)技術(shù)問(wèn)題的解決方案。

1.加強(qiáng)算法監(jiān)管。

算法的運(yùn)用建立在數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，目前具有巨大發(fā)展前景的如大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算等底層科技都是依托于計(jì)算機(jī)算法來(lái)實(shí)現(xiàn)其功能［29］。運(yùn)用算法對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行收集處理分析的過(guò)程可能產(chǎn)生“數(shù)據(jù)殺熟”“算法黑箱”、算法歧視等問(wèn)題，損害某些特定群體的利益。我國(guó)發(fā)布的《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》提出對(duì)于人工智能的監(jiān)管要最終實(shí)現(xiàn)從“算法設(shè)計(jì)、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和成果應(yīng)用等的全流程監(jiān)管”［30］，強(qiáng)調(diào)在企業(yè)對(duì)算法所承擔(dān)的義務(wù)和行政部門(mén)對(duì)算法的監(jiān)督兩個(gè)方面。此外學(xué)界也提出了如強(qiáng)制公開(kāi)算法路徑、驗(yàn)證或認(rèn)證算法路徑、個(gè)人算法解釋權(quán)和算法結(jié)果控制等監(jiān)管算法的方案，本文不做詳細(xì)介紹。對(duì)于算法與數(shù)據(jù)的監(jiān)管，過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)充分地證明了僅僅依靠企業(yè)自律無(wú)法保證金融科技在服務(wù)于金融的基礎(chǔ)上同時(shí)兼顧其他主體權(quán)益的保護(hù)，因此未來(lái)立法及監(jiān)管的重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)考慮算法本身。

監(jiān)管主要目的是確保算法的透明性及算法的有效性［31］。利用算法的提供金融服務(wù)而獲利的金融機(jī)構(gòu)缺乏公開(kāi)算法的動(dòng)力，造成運(yùn)算過(guò)程處于算法黑箱之中的局面［32］。因此監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要針對(duì)算法的透明性問(wèn)題采取適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管措施。其次，算法是否能夠最大限度地準(zhǔn)確反映分析目標(biāo)的真實(shí)情況也是監(jiān)管的重點(diǎn)。因此需要從算法運(yùn)行框架設(shè)計(jì)的合理性、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的全面性以及運(yùn)行的穩(wěn)定性等方面進(jìn)行監(jiān)管。

2.注重消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。

金融領(lǐng)域消費(fèi)者與經(jīng)營(yíng)者之間的信息不對(duì)稱(chēng)是長(zhǎng)期困擾各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局的問(wèn)題［33］。針對(duì)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的立法不夠完善和細(xì)致，在數(shù)據(jù)安全保障、數(shù)據(jù)規(guī)范性使用以及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等方面存在著許多漏洞，許多的金融企業(yè)都存在未經(jīng)允許收集個(gè)人信息、擅自披露個(gè)人信息等侵害消費(fèi)者信息權(quán)益的問(wèn)題［34］。我國(guó)目前針對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)的立法仍比較分散，亟需構(gòu)建金融消費(fèi)者保護(hù)法律制度體系。針對(duì)金融消費(fèi)者知情權(quán)、財(cái)產(chǎn)權(quán)、個(gè)人信息權(quán)等權(quán)利的保護(hù)做出更加細(xì)致的規(guī)定。

四、結(jié)語(yǔ)

金融監(jiān)管從最初的規(guī)則監(jiān)管到原則監(jiān)管再到功能監(jiān)管以及“雙峰”監(jiān)管，這一變化歷程深刻地體現(xiàn)出金融監(jiān)管必須順應(yīng)金融不斷發(fā)展的新趨勢(shì)，及時(shí)調(diào)整監(jiān)管理念與方法。科技驅(qū)動(dòng)型監(jiān)管的核心在于利用科技手段創(chuàng)新監(jiān)管模式與理念，推動(dòng)形成監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融企業(yè)與消費(fèi)者等主體多方共治的“扁平化”治理結(jié)構(gòu)。相比于傳統(tǒng)的“命令—控制型”監(jiān)管模式，在“扁平化”治理結(jié)構(gòu)中的監(jiān)管機(jī)構(gòu)與被監(jiān)管主體之間的行政命令色彩淡化，在監(jiān)管規(guī)則的制定以及具體執(zhí)行等方面被監(jiān)管機(jī)構(gòu)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)間有更多的互動(dòng)，這一方面有利于監(jiān)管規(guī)則更加貼合監(jiān)管實(shí)際，另一方面幫助金融服務(wù)提供者更好地合規(guī)。

科技驅(qū)動(dòng)性監(jiān)管是對(duì)現(xiàn)有監(jiān)管模式的全面改造與優(yōu)化，而實(shí)現(xiàn)它的載體則是監(jiān)管科技。監(jiān)管科技是實(shí)現(xiàn)金融有效實(shí)時(shí)監(jiān)管必不可少的“硬件”基礎(chǔ)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)與各相關(guān)主體間的信息共享、被監(jiān)管主體的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)報(bào)送等都需要監(jiān)管科技提供的技術(shù)支持。除此之外，金融基礎(chǔ)設(shè)施以及各種創(chuàng)新的監(jiān)管制度實(shí)踐都需要監(jiān)管科技的應(yīng)用。

科技驅(qū)動(dòng)型監(jiān)管需要監(jiān)管科技的應(yīng)用和優(yōu)化創(chuàng)新監(jiān)管模式。優(yōu)化創(chuàng)新監(jiān)管模式任重道遠(yuǎn)，非一朝一夕可以成功，因此傳統(tǒng)監(jiān)管向科技驅(qū)動(dòng)型監(jiān)管的轉(zhuǎn)型需要通過(guò)漸進(jìn)的方式完成。目前我國(guó)監(jiān)管的當(dāng)務(wù)之急是發(fā)展監(jiān)管科技，因而需要大量的專(zhuān)業(yè)技術(shù)人才以及資金支持。除了資金和人才的缺口外，傳統(tǒng)監(jiān)管體制下監(jiān)管機(jī)構(gòu)所享有的固有利益也會(huì)對(duì)監(jiān)管科技的發(fā)展造成阻力。因此首先要解決與破除發(fā)展監(jiān)管科技的阻力。

金融科技在我國(guó)有巨大的應(yīng)用前景，阿里巴巴、騰訊等科技巨頭以及銀行證券公司等傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)在探索科技與金融的結(jié)合過(guò)程中有力地推動(dòng)了金融創(chuàng)新。目前正在逐步開(kāi)展的金融監(jiān)管體制改革應(yīng)當(dāng)以維護(hù)金融穩(wěn)定和推動(dòng)金融創(chuàng)新為導(dǎo)向，推動(dòng)金融業(yè)良性發(fā)展，更好地為發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一目標(biāo)服務(wù)。