新時(shí)代背景下“互聯(lián)網(wǎng)金融”風(fēng)險(xiǎn)分析與監(jiān)管對(duì)策研究

曾曉琴

（內(nèi)江職業(yè)技術(shù)學(xué)院，四川 內(nèi)江 641000）

我國(guó)進(jìn)入社會(huì)主義新時(shí)代，各行各業(yè)都發(fā)生了翻天覆地的變化，社會(huì)經(jīng)濟(jì)也進(jìn)入了新的發(fā)展階段。隨著科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)越發(fā)成熟，“互聯(lián)網(wǎng)+”成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新業(yè)態(tài)。金融業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)所帶來的方便、快捷、高效、高收益，發(fā)展態(tài)勢(shì)迅猛。繼2013 年余額寶出現(xiàn)之后，P2P 網(wǎng)貸、眾籌、第三方支付、大數(shù)據(jù)金融等互聯(lián)網(wǎng)金融模式層出不窮，國(guó)家大力倡導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)要齊頭并進(jìn)，共同發(fā)展。與此同時(shí)，人們?cè)谙硎芑ヂ?lián)網(wǎng)金融帶來的好處時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)事件也屢屢發(fā)生，國(guó)家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管也越來越重視，在2018 年的《國(guó)務(wù)院政府工作報(bào)告》中指出 “要完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管”。互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展的同時(shí)，所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也越來越多，國(guó)家必須要把金融監(jiān)管放在特別重要的位置，保證互聯(lián)網(wǎng)金融健康有序穩(wěn)定發(fā)展，為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和滿足人們?nèi)找嬖鲩L(zhǎng)的美好幸福生活做出更大的貢獻(xiàn)[1-3]。

1 新時(shí)代背景下 “互聯(lián)網(wǎng)金融”風(fēng)險(xiǎn)特質(zhì)分析

互聯(lián)網(wǎng)金融作為新型的金融模式，在風(fēng)險(xiǎn)方面與傳統(tǒng)的金融有所區(qū)別，具有自己的特質(zhì)，主要體現(xiàn)在4 個(gè)方面：一是基于技術(shù)層面的風(fēng)險(xiǎn)；二是欺詐和資金安全風(fēng)險(xiǎn)；三是技術(shù)與制度的二重性風(fēng)險(xiǎn)；四是長(zhǎng)尾風(fēng)險(xiǎn)。

1.1 基于技術(shù)層面的風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的最大區(qū)別就是對(duì)于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的依賴[4]。信息技術(shù)的突破是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基礎(chǔ)條件，信息網(wǎng)絡(luò)特有的風(fēng)險(xiǎn)之一就是基于技術(shù)層面的風(fēng)險(xiǎn)。信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要是由于互聯(lián)網(wǎng)軟件的漏洞、計(jì)算機(jī)技術(shù)的落后、黑客的攻擊、病毒的感染等造成的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融雖然設(shè)有防御系統(tǒng)和防火墻等，但是仍有被攻克的風(fēng)險(xiǎn)，一旦爆發(fā)，由于互聯(lián)網(wǎng)的傳播速度快、波及范圍廣，后果不堪設(shè)想?；ヂ?lián)網(wǎng)金融技術(shù)層面的風(fēng)險(xiǎn)：其一，容易導(dǎo)致客戶重要信息泄露被不良分子盜用、客戶資料被偽造篡改、系統(tǒng)運(yùn)行癱瘓等問題；其二，信息技術(shù)一般比較復(fù)雜，相關(guān)工作人員容易操作失誤；其三，互聯(lián)網(wǎng)金融大部分業(yè)務(wù)都靠網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行，信息容易被偽造，不需要面對(duì)面的進(jìn)行信息審查，增加了信息資料的虛假概率。

1.2 欺詐和資金安全風(fēng)險(xiǎn)

在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，大部分產(chǎn)品都是線上完成，且具有虛擬的特征，欺詐者利用虛假信息，進(jìn)行欺詐行為。相對(duì)傳統(tǒng)金融而言，互聯(lián)網(wǎng)金融不受時(shí)間和空間的限制，無需面對(duì)面接觸，欺詐行為變得更加容易，且手段多樣化，因相關(guān)法律制度不健全，欺詐成本相對(duì)較低，極易增加欺詐風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融，尤其是第三方支付平臺(tái)，會(huì)聚集大量分散的客戶資金，資金規(guī)模大、存放分散，容易產(chǎn)生很多資金安全風(fēng)險(xiǎn)。其一，客戶的備付金被隨意挪用，用于風(fēng)險(xiǎn)很高的投資理財(cái)產(chǎn)品。其二，第三方支付機(jī)構(gòu)，利用自身的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行非法洗錢犯罪行為。其三，因備付金分散存放，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)很高，雖然國(guó)家出臺(tái)了相關(guān)規(guī)定，非銀行支付機(jī)構(gòu)，不得挪用、占用客戶備付金，但由于在操作過程中存在很多漏洞，卷款潛逃的事情頻頻發(fā)生。

1.3 技術(shù)與制度的二重性風(fēng)險(xiǎn)

不確定性會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，如果現(xiàn)行制度與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是相互兼容的，會(huì)降低不確定性的發(fā)生；如果現(xiàn)行制度與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有沖突，會(huì)擴(kuò)大不確定性的發(fā)生。一方面，這幾年我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展，現(xiàn)行的法律法規(guī)已經(jīng)跟不上時(shí)代的步伐，增加了互聯(lián)網(wǎng)金融交易行為的不確定性；另一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的范圍廣，跨界和跨領(lǐng)域特征明顯，在現(xiàn)行的法律框架下，難以全方位的囊括所有的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，容易出現(xiàn) “灰色地帶”和 “搭便車”的行為。互聯(lián)網(wǎng)金融在信息技術(shù)與制度的二重性風(fēng)險(xiǎn)特征很明顯[5]。

1.4 長(zhǎng)尾風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融方面的最大消費(fèi)群體是 “長(zhǎng)尾客戶”，這一部分群體因個(gè)體數(shù)量大，分散分布且對(duì)金融整體認(rèn)知存在差異，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，容易出現(xiàn)集體非理性的從眾現(xiàn)象。而互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品大部分為普惠性強(qiáng)的利基產(chǎn)品，客戶以中低收入個(gè)體和中小企業(yè)為主，是交易過程中的弱勢(shì)群體，很容易因判斷失誤導(dǎo)致盲目投資和上當(dāng)受騙。由于監(jiān)管難度大成本高，長(zhǎng)尾風(fēng)險(xiǎn)難以避免。

2 加強(qiáng) “互聯(lián)網(wǎng)金融”監(jiān)管的改進(jìn)措施研究

近兩年我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)頻頻爆雷，還會(huì)牽涉其他金融機(jī)構(gòu)，波及范圍廣、社會(huì)危害大。我國(guó)作為全球最大的互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)體，在引領(lǐng)和促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的同時(shí)，必須加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理和控制，需從以下4 個(gè)方面開展工作。

1）從法律層面來看，需要完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方面的條文?；ヂ?lián)網(wǎng)金融一直處在不斷創(chuàng)新發(fā)展的過程中，相關(guān)的法律法規(guī)制定需要具有一定的前瞻性，在監(jiān)管與創(chuàng)新之間找好平衡點(diǎn)。目前，我國(guó)現(xiàn)行的金融監(jiān)管方面的法律條文是宏觀性的，沒有具體的細(xì)節(jié)，較為模糊和籠統(tǒng)，讓有些不法分子有機(jī)可乘。比如2015 年國(guó)務(wù)院出臺(tái)的 《關(guān)于積極推進(jìn) “互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)的指導(dǎo)意見》對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融方面的業(yè)態(tài)做了大致分類，規(guī)定了對(duì)應(yīng)的準(zhǔn)入門檻，但是具體的業(yè)態(tài)準(zhǔn)入條件沒有做詳細(xì)規(guī)定；2016年，銀監(jiān)會(huì)頒布的 《網(wǎng)絡(luò)信貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，對(duì)P2P 行業(yè)初步形成了完善的監(jiān)管體系，但是還存在監(jiān)管主體不明確的問題，執(zhí)行起來比較困難。因此，我國(guó)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融，應(yīng)出臺(tái)一套完善的法律法規(guī)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融所涉及的電子協(xié)議、客戶隱私保護(hù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等方面做出細(xì)致、易執(zhí)行的規(guī)定，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的有序發(fā)展，統(tǒng)籌成立互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)的標(biāo)準(zhǔn)化組織[6]。

2）從市場(chǎng)層面看，必須完善準(zhǔn)入與退出機(jī)制。近年來，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，國(guó)家在鼓勵(lì)支持的同時(shí)也放低了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入門檻。P2P 平臺(tái)經(jīng)常發(fā)生卷款潛逃的風(fēng)險(xiǎn)事件，造成人民財(cái)產(chǎn)的損失。早在2015 年，國(guó)務(wù)院就頒布了相關(guān)文件，明確指出，要加快完善互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的從業(yè)規(guī)范和市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)[7]。隨后央行等十部委發(fā)布的 《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》沒有具體的可操作的執(zhí)行細(xì)節(jié)，在法律層面上，依舊缺乏清晰的可操作性強(qiáng)的市場(chǎng)準(zhǔn)入與準(zhǔn)退機(jī)制。為了降低互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，淘汰不良企業(yè)，必須完善市場(chǎng)準(zhǔn)入與準(zhǔn)退機(jī)制。具體從互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營(yíng)者角度看，應(yīng)對(duì)其技術(shù)、資金和從業(yè)人員制定相應(yīng)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。首先，在技術(shù)上，互聯(lián)網(wǎng)金融各種不同的業(yè)態(tài)，應(yīng)該有不同的技術(shù)要求，經(jīng)營(yíng)者必須滿足相應(yīng)的技術(shù)條件，才能獲得市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制。其次，在資金上，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必須具備行業(yè)最低的注冊(cè)資金和平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備金，不能滿足條件的，理應(yīng)剔除出去。最后，在從業(yè)人員上，主要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的中高級(jí)管理人員先進(jìn)行信用等級(jí)評(píng)定和風(fēng)險(xiǎn)偏好測(cè)試，制定對(duì)應(yīng)的準(zhǔn)入門檻，綜合考慮從業(yè)人員的從業(yè)年限和資信水平等。

從投資者準(zhǔn)入角度看，應(yīng)該對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融投資者的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)能力制定相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)。一般來說，抗風(fēng)險(xiǎn)能力與擁有的資金數(shù)量呈正相關(guān)，通過制定投資的最低資金標(biāo)準(zhǔn)來判斷投資者的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，篩選客戶；同時(shí)，要披露互聯(lián)網(wǎng)金融各種業(yè)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)客戶正確看待投資回報(bào)率，確保投資者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)有全面的認(rèn)知。此外，要制定科學(xué)完善的市場(chǎng)退出機(jī)制，企業(yè)要退出互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，必須要滿足前提條件，充分保障消費(fèi)者的合法權(quán)益，避免因企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不善而造成攜款潛逃事件的發(fā)生，降低金融風(fēng)險(xiǎn)的概率[8]。

3）從外部監(jiān)管方面來看，需要充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)的作用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)的成立，需要充分發(fā)揮其主體作用，對(duì)行業(yè)的規(guī)范發(fā)展起到應(yīng)有的約束作用。目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)，還是避免不了的受到政府的干預(yù)，主體地位在一定程度上被弱化[9-10]。首先，充分肯定行業(yè)協(xié)會(huì)的主體地位，給予行業(yè)協(xié)會(huì)一定的處罰權(quán)力，引導(dǎo)行業(yè)協(xié)會(huì)成員單位進(jìn)行良性競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的有序發(fā)展。其次，制定科學(xué)合理的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律規(guī)約，約束行業(yè)協(xié)會(huì)成員的行為規(guī)范，自覺遵守行業(yè)約定，防止行業(yè)協(xié)會(huì)成為個(gè)人謀私的庇護(hù)傘。最后，在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)引入監(jiān)督機(jī)制，成立監(jiān)督組織，減少市場(chǎng)違規(guī)行為。

4）加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者權(quán)益的保障?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品是一種虛擬產(chǎn)品，也是基于消費(fèi)者的信任為基礎(chǔ)的產(chǎn)品。消費(fèi)者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的信息了解也主要來源于商家提供的外在信息，基于客戶的認(rèn)可，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)才能發(fā)展壯大。所以，強(qiáng)大的消費(fèi)者是推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)向前發(fā)展的關(guān)鍵因素，對(duì)消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)顯得尤為重要。消費(fèi)者的金融風(fēng)險(xiǎn)貫穿于交易的全過程，風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生離不開金融企業(yè)或機(jī)構(gòu)完善的制度以及消費(fèi)者自身的認(rèn)知水平。因此，為了維護(hù)消費(fèi)者的信任，需要從以下幾個(gè)方面來加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者權(quán)益的保障。首先，國(guó)家需要普及金融方面的基礎(chǔ)性知識(shí)，面對(duì)越來越多的互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者，應(yīng)該在有一定金融理論知識(shí)的前提下，降低認(rèn)知的偏差，正確看待金融風(fēng)險(xiǎn)與投資收益。其次，行業(yè)協(xié)會(huì)和企業(yè)要制定完善的關(guān)于消費(fèi)者權(quán)益保障方面的措施，在市場(chǎng)準(zhǔn)入與退出機(jī)制方面綜合考慮消費(fèi)者權(quán)益保障的標(biāo)準(zhǔn)。再次，政府和行業(yè)協(xié)會(huì)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)虛假信息曝光機(jī)制，有效降低因企業(yè)提供虛假信息而引起的消費(fèi)者財(cái)產(chǎn)的損失。最后，政府應(yīng)該搭建在線糾紛解決平臺(tái)，及時(shí)提供便捷的解決途徑，避免消費(fèi)者有苦難言，投訴無門，為消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)提供堅(jiān)強(qiáng)的后盾。

3 結(jié)束語

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和普及帶來優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，也面臨很多風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的諸多風(fēng)險(xiǎn)，需要深入分析，加快建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的長(zhǎng)效機(jī)制，從源頭上防范和化解互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，政府應(yīng)加快相關(guān)法律規(guī)章建設(shè)，完善互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管條款，構(gòu)建科學(xué)合理的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。同時(shí)，加快完善互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出機(jī)制，強(qiáng)化行業(yè)協(xié)會(huì)在互聯(lián)網(wǎng)金融的外部監(jiān)管作用，提高互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境的安全性，從而促進(jìn)我國(guó)金融行業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展，最大程度上保障消費(fèi)者的權(quán)益。