連云港市互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險及防范研究

■ 孫麗俊 宋麗杰（江蘇財會職業(yè)學(xué)院財金系）

一、引言

互聯(lián)網(wǎng)金融基于普惠理念，借助大數(shù)據(jù)、云計算等高新技術(shù)開展金融業(yè)務(wù)，與傳統(tǒng)金融相比具有更高的收益率，輕易獲得了公眾的青睞。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、第三方支付、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融模式逐漸發(fā)展起來，大多文件對其發(fā)展持“鼓勵”“支持”“促進”態(tài)度。因為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展彌補了傳統(tǒng)金融的不足，已成為“普惠金融”發(fā)展的重要支撐。

但是由于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新較快，未及時配套監(jiān)管措施，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險逐漸顯露，P2P平臺跑路、網(wǎng)絡(luò)非法借貸等問題，甚至“倒閉潮”“跑路潮”層出不窮?；ソ鹫晤I(lǐng)導(dǎo)小組全面分析了當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展狀況，提出地方政府在互聯(lián)網(wǎng)金融金融監(jiān)管的必要性。

本文以連云港為例，從地方政府參與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性出發(fā)，研究連云港市互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險及防范措施。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融及風(fēng)險分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融概述

要研究連云港市互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險及防范對策，首先要厘清“互聯(lián)網(wǎng)金融”是什么。

我國最早提出“互聯(lián)網(wǎng)金融”概念的是謝平和鄒傳偉（2012）[1]，他們認為互聯(lián)網(wǎng)金融是將大數(shù)據(jù)、云計算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、“開放、平等、協(xié)作、共享”精神融入傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型模式。

與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融具有以下特點[2]：服務(wù)對象是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)服務(wù)不到的長尾客戶；融資方式具有虛擬性；風(fēng)險不同，互聯(lián)網(wǎng)金融具有除傳統(tǒng)金融具有的一般風(fēng)險之外的特有風(fēng)險。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險分析

與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融虛擬性、流動性和混業(yè)經(jīng)營等特征導(dǎo)致其具有一定的風(fēng)險性。互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險包括一般風(fēng)險和特殊風(fēng)險[3]。

互聯(lián)網(wǎng)金融的一般風(fēng)險主要包括：流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險。

流動性風(fēng)險是在不增加成本或資產(chǎn)價值不損失的前提下，為滿足資金流動性需要而發(fā)生的風(fēng)險。例如P2P平臺跑路事件。信用風(fēng)險是經(jīng)濟行為某一方因為主觀故意或者客觀能力不足違反合同約定而產(chǎn)生的風(fēng)險，在金融業(yè)務(wù)中，因為存在信息不對稱和信息不完全等問題產(chǎn)生信用風(fēng)險。市場風(fēng)險是指由于市場價格變動導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)蒙受損失的風(fēng)險，比如利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險。操作風(fēng)險指由于人員、系統(tǒng)開發(fā)、機制的設(shè)定等方面存在漏洞而產(chǎn)生的風(fēng)險[4]。

除了傳統(tǒng)金融中存在的風(fēng)險之外，互聯(lián)網(wǎng)金融還具有特殊風(fēng)險，包括：技術(shù)風(fēng)險、業(yè)務(wù)風(fēng)險和法律風(fēng)險。

技術(shù)風(fēng)險是互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的最主要的系統(tǒng)風(fēng)險，因為在開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)時離不開強大的技術(shù)支持。法律風(fēng)險是指互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展而監(jiān)管滯后，存在法律監(jiān)管不足或監(jiān)管缺失而形成的風(fēng)險。我國互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險具體表現(xiàn)在兩個方面：一、違反現(xiàn)有法律法規(guī)的風(fēng)險。二、現(xiàn)有法律法規(guī)監(jiān)管不到位風(fēng)險。業(yè)務(wù)風(fēng)險指互聯(lián)網(wǎng)金融不同業(yè)務(wù)的具體特征導(dǎo)致的風(fēng)險。

三、國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融最早是從歐美國家發(fā)展起來的，其發(fā)展浪潮很快席卷全球。各國在推動互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展時，也在不斷加強和完善監(jiān)管。表1列示了美國監(jiān)管的法律框架。

表1 美國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律框架

此外，美國采用信息技術(shù)統(tǒng)一評級體系——URSIT 進行量化監(jiān)管。這一體系沿用CAMEL體系進行分析，對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險量化評估。

英國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的發(fā)展相對較為成熟，主要依靠行業(yè)自律監(jiān)管，輔之以政府部門的監(jiān)督管理。英國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架如下表2所示：

表2 英國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)呈現(xiàn)的不同業(yè)態(tài)模式主要通過制定行業(yè)準則對行業(yè)進行自我監(jiān)管；另一方面金融監(jiān)管局作為國家政府部門對各個業(yè)態(tài)進行補充監(jiān)管，二者相互作用，形成監(jiān)管合力。

上述英、美國家對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管和防范的措施，對我國的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管具有很大的借鑒意義，對各地方防范金融風(fēng)險具有借鑒意義。

國內(nèi)的金融風(fēng)險防范措施也在逐步推進。根據(jù)《實施方案》的要求，我國開展一系列的互聯(lián)網(wǎng)金金融風(fēng)險防范措施。例如：嚴格準入管理、強化資金監(jiān)測、建立舉報和“重獎重罰”制度、加強內(nèi)控管理與建立監(jiān)管技術(shù)支持系統(tǒng)等。

各地根據(jù)實際情況，對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管方法存在差異。調(diào)研結(jié)果顯示，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展較快的地區(qū)，像京、浙、滬、粵等地注重發(fā)揮協(xié)會、聯(lián)盟等機構(gòu)的作用，不過監(jiān)管思路有區(qū)別。北京市在打擊非法互金平臺的同時還注意鼓勵創(chuàng)新，對經(jīng)濟有促進作用的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進行扶持。浙江省借助互聯(lián)網(wǎng)金融聯(lián)盟的作用加強行業(yè)自律，應(yīng)用大數(shù)據(jù)、云計算等高新技術(shù)建立風(fēng)險預(yù)警機制；廣東省通過建立企業(yè)自查、金融管理部門檢查、 經(jīng)偵介入層層遞進展開 ；上?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主要是從線下網(wǎng)點著手，采用充分的信息披露制度對風(fēng)險進行防范。

四、研究結(jié)論

連云港全市金融系統(tǒng)圍繞“高質(zhì)發(fā)展，后發(fā)先至”的主題主線，謀改革，促發(fā)展，防風(fēng)險。為貫徹中央、省開展互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治的決策部署，本文結(jié)合連云港實際，制定連云港市互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作方案。具體防范措施如下：

（一）設(shè)置地方政府的金融監(jiān)管權(quán)

有學(xué)者認為我國可以借鑒美國經(jīng)驗，建立中央、地方相結(jié)合的二元監(jiān)管模式。中央層面可以設(shè)置一個一級金融監(jiān)督管理機構(gòu)，負責(zé)全國的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管，同時設(shè)立地方金融監(jiān)管機構(gòu)。需要注意的是要分清中央與地方的金融監(jiān)管界限。地方金融監(jiān)管部門主要包括兩個方面：各地方審批設(shè)立的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)應(yīng)歸地方管理；即使不是地方金融機構(gòu)審批設(shè)立的，但只要涉及到地區(qū)金融風(fēng)險的活動，應(yīng)該歸地方監(jiān)管。

（二）創(chuàng)新地方政府的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方式

基于當(dāng)前傳統(tǒng)的金融監(jiān)管方式難以防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，地方政府應(yīng)加強互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展和監(jiān)管，充分利用大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算等高新技術(shù)，對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險實施動態(tài)監(jiān)管；同時，地方政府要聯(lián)合高校，培養(yǎng)掌握高新技術(shù)和經(jīng)濟金融專業(yè)技能的復(fù)合型人才。

（三）加強地方政府的跨區(qū)域、跨行業(yè)合作

地方政府在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管過程中，需要做到跨區(qū)域、跨行業(yè)合作?？鐓^(qū)域指的是要建立地方政府的信息共享機制，同加強聯(lián)合執(zhí)法，有效防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險跨區(qū)域傳播問題，同時要建立地方政府協(xié)商機制?？缧袠I(yè)指的是互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新模式可能涉及多個行業(yè)，地方政府除了針對不同行業(yè)展開監(jiān)管之外，還要注意跨行業(yè)的信息共享，避免出現(xiàn)監(jiān)管不到位現(xiàn)象。