用工程保理應(yīng)收賬款融資解高?；▊鶆?wù)困局

徐 垚

(中原豫資投資控股集團(tuán)，河南 鄭州 450000)

一、高校面對的競爭和挑戰(zhàn)

高校想要實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)必不可少。隨著高等教育體制改革不斷深入，高校持續(xù)擴(kuò)招，有限的校區(qū)規(guī)模以及教育科研資源緊張與高校之間的競爭形成了巨大矛盾。政府財政全額供給的高校，其教育經(jīng)費(fèi)有較大的缺口，無法滿足可持續(xù)發(fā)展。高校想要獲得進(jìn)一步發(fā)展，單純依靠國家財政撥款是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。一些高校選擇負(fù)債籌資開展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，在較短的時間內(nèi)就實(shí)現(xiàn)了辦學(xué)規(guī)模的擴(kuò)大，師資隊伍的加強(qiáng)，教學(xué)科研質(zhì)量的提高，同時也拉動了周邊區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，取得了較為顯著的社會效益。但是負(fù)債的同時增加了高校的財務(wù)風(fēng)險，在國家防范化解地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險的嚴(yán)格政策下，這些非營利性高校的高負(fù)債問題尤為矛盾，有些高校已經(jīng)出現(xiàn)了虧損運(yùn)行，甚至連債務(wù)利息都無法償還。

二、高?；ǖ娜谫Y困境

目前，我國處于經(jīng)濟(jì)周期下行階段，許多行業(yè)都表現(xiàn)出產(chǎn)能過剩的嚴(yán)重弊端，最明顯的現(xiàn)象就是應(yīng)收賬款數(shù)額持續(xù)增加，銀行對工程建筑項目風(fēng)險貸款的把控更加嚴(yán)格。

同時，國家明令禁止高校擅自舉債融資集資搞建設(shè)，嚴(yán)格控制高校債務(wù)，并規(guī)定高?；椖恳e極籌措工程建設(shè)資金，落實(shí)基建經(jīng)費(fèi)，不得擅自舉債開工建設(shè)。嚴(yán)禁以任何名義和方式，向教職工和社會大眾集資攤派，嚴(yán)格防范高校財務(wù)風(fēng)險和政府財政風(fēng)險[1]。

三、工程保理特點(diǎn)和優(yōu)勢

工程保理是工程建筑企業(yè)向保理公司申請，將從事工程建設(shè)服務(wù)所形成的對高校的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理公司，由保理公司為工程建筑企業(yè)提供工程建設(shè)資金，以及賬戶管理，客戶資金調(diào)查與評估，應(yīng)收賬款管理與催收，信用風(fēng)險擔(dān)保等綜合性的金融服務(wù)。

工程建筑行業(yè)屬于勞動密集型行業(yè)，國家政策對其管控較嚴(yán)，尤其是高?；üこ添椖?，建設(shè)周期較長，占用建筑公司資金量巨大，工程量計算復(fù)雜，造成工程結(jié)算周期長。工程建筑企業(yè)應(yīng)收賬款的數(shù)量呈現(xiàn)逐年上升的趨勢，其流動資金短缺與大量債權(quán)無法變現(xiàn)之間的矛盾異常突出，應(yīng)收賬款的不斷增長使不少公司運(yùn)營資金拮據(jù)。工程建筑企業(yè)融資難、融資貴、高負(fù)債、高杠桿的矛盾制約著其高?；üこ添椖康谋Ｙ|(zhì)按時完成。應(yīng)收賬款占用資金加大了公司的機(jī)會成本，而應(yīng)收賬款難以收回又使工程建筑企業(yè)的壞賬增加，從而增加企業(yè)的額外費(fèi)用，致使許多施工單位虛盈實(shí)虧，造成工程進(jìn)度緩慢，甚至可能危害工程質(zhì)量。

保理公司可以充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)的作用，利用自身獨(dú)特的金融工具，以提高資本運(yùn)營效率為導(dǎo)向，以資本運(yùn)作和金融服務(wù)為途徑，在產(chǎn)融結(jié)合的大背景下，為支持高?；üこ探ㄔO(shè)，探索產(chǎn)融合作新模式，促進(jìn)高校穩(wěn)定經(jīng)營。

四、工程保理合作模式

工程保理通過受讓工程建筑企業(yè)在項目建設(shè)期間的已結(jié)算待收取的工程款，按照一定比例向施工方先行支付保理融資款，并提供應(yīng)收工程款賬戶管理等服務(wù)。

(一)業(yè)務(wù)方案

基于高校與工程建筑企業(yè)簽署的基礎(chǔ)合同(如施工承包合同等)，工程建筑企業(yè)以其持有的基礎(chǔ)合同項下的應(yīng)收賬款作為標(biāo)的資產(chǎn)，向保理公司提起保理業(yè)務(wù)融資申請(高校與施工方簽署補(bǔ)充協(xié)議，明確還款計劃，如一年付一次款或全部竣工后一次性付款)。

工程建筑企業(yè)向保理公司提供資料(包括基礎(chǔ)合同買賣雙方的基礎(chǔ)工商資料、基礎(chǔ)合同資料等)，保理公司基于基礎(chǔ)合同買賣雙方的資信，為工程建筑企業(yè)核定保理融資額度、期限、利率等。

工程建筑企業(yè)向保理公司轉(zhuǎn)讓基礎(chǔ)合同及合同項下應(yīng)收賬款的收款權(quán)，工程建筑企業(yè)提供回款擔(dān)保。

保理公司向工程建筑企業(yè)提供保理融資服務(wù)，工程建筑企業(yè)按保理合同約定支付融資利息(可按季度付)、保理服務(wù)費(fèi)(放款時一次性支付)，高校按照基礎(chǔ)合同和補(bǔ)充協(xié)議約定正常支付其應(yīng)付賬款。

(二)對基礎(chǔ)合同的要求

一是有應(yīng)收賬款，指應(yīng)收未收款項(如合同中已驗(yàn)收但未付款部分)。

二是形成應(yīng)收賬款的賬期。

三是基礎(chǔ)合同項下約定的配套驗(yàn)收單據(jù)完整，包括但不限于工程進(jìn)度驗(yàn)收單、發(fā)票等。

(三)付款方式

保理公司先對工程建筑企業(yè)核定總授信額度；工程建筑公司根據(jù)工程形象進(jìn)度，出示多方簽字的驗(yàn)收單據(jù)等資料申請?zhí)峥睿蕴峥钪掌鹩嬒?，原則上每個自然季度(3/6/9/12月)為付息日，累計放款總額不超過總額度，可申請?zhí)崆斑€款；每年年底或竣工全部驗(yàn)收完成后，高校支付工程款，工程建筑企業(yè)償還保理款，保理項目結(jié)束。

具體流程如圖1。

圖1 保理業(yè)務(wù)流程圖

五、工程保理相關(guān)政策法規(guī)

商業(yè)保理公司伴隨著國家大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融得到了加速發(fā)展，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，解決了企業(yè)融資難、融資貴的問題。2019年4月24日，天津市地方金融監(jiān)督管理局下發(fā)《天津市商業(yè)保理試點(diǎn)管理辦法(試行)》，這是監(jiān)管部門正式發(fā)布的第一個管理辦法。天津作為我國商業(yè)保理的發(fā)源地，在商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展、監(jiān)管及司法方面均走在了全國前列，其他地區(qū)未來出臺的辦法也將參考天津的試點(diǎn)辦法[2]。

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從政府到產(chǎn)業(yè)鏈中越來越多的人認(rèn)識到應(yīng)收賬款融資的重要性。 2016年初，李克強(qiáng)總理在國務(wù)院常務(wù)會議上首次提出，要大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資[3]。在此后的幾年里，國家各部委密集發(fā)文推動應(yīng)收賬款融資，鼓勵金融機(jī)構(gòu)開展為產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)提供無須抵押擔(dān)保的訂單融資，應(yīng)收應(yīng)付賬款融資，要求積極拓寬融資渠道，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)依托應(yīng)收賬款供應(yīng)鏈金融特許經(jīng)營權(quán)進(jìn)行融資[4]。

六、工程保理緩釋措施

保理公司的業(yè)務(wù)模式采取有追索權(quán)明保理的方式，通過對工程建筑企業(yè)與高校的資信(履約情況、征信報告、涉訴情況、執(zhí)行情況、上失信名單和被執(zhí)行人名單情況等)進(jìn)行盡職調(diào)查，來確定客戶的基本資信情況。工程建筑企業(yè)對到期應(yīng)收賬款進(jìn)行回購擔(dān)保。

保理公司對基礎(chǔ)工程建筑合同以及補(bǔ)充協(xié)議、工程項目、形象進(jìn)度、付款進(jìn)度等內(nèi)容進(jìn)行多方核實(shí)，來確認(rèn)應(yīng)收賬款的真實(shí)性和合法性。

對于存在限制轉(zhuǎn)讓的，由建筑施工企業(yè)在辦理保理前和高校方達(dá)成一種協(xié)議，通過對原建設(shè)工程施工合同簽署補(bǔ)充協(xié)議的方式進(jìn)行修訂，來明確應(yīng)收賬款各個要素和同意轉(zhuǎn)讓。

保理公司對受讓的應(yīng)收賬款進(jìn)行保理融資時，可以根據(jù)情況，壓縮轉(zhuǎn)讓金額，另外還可以考慮縮短賬期。

針對一個項目有多個合同或者有多個回款主體時，保理公司要求工程建筑企業(yè)(賣方/債權(quán)人)將回款情況、合同變更、補(bǔ)充協(xié)議等進(jìn)行區(qū)分整理，并出具相應(yīng)的說明。

針對應(yīng)收賬款金額確認(rèn)，保理公司需要審核高校、工程建筑公司和監(jiān)理公司共同簽字蓋章確認(rèn)的工程量的多期計價清單，包括每一期的計價金額，看計價的內(nèi)容與實(shí)際項目的形象進(jìn)度是否匹配?？⒐を?yàn)收報告需要審核勘察設(shè)計等單位會簽蓋章。審核一個完整的高校撥款臺賬，這個臺賬最好能注明撥款的日期、撥款的方式，還要有對應(yīng)的記賬憑證、編號、銀行回單款項性質(zhì)的說明。審核應(yīng)收賬款的余額構(gòu)成，包括質(zhì)保金支付、驗(yàn)收款、預(yù)收款、預(yù)收款是否已經(jīng)沖抵等。

工程保理業(yè)務(wù)模式的核心是工程建筑公司開展保理應(yīng)收賬款融資，根據(jù)地方性政府債務(wù)管理指導(dǎo)文件，并未向高校進(jìn)行貸款融資，不觸及國家政策紅線，因此不涉及高校貸款融資的風(fēng)險。

工程保理的業(yè)務(wù)方案明確指出：工程建筑公司承擔(dān)保理融資利息，高校根據(jù)與建筑工程公司已經(jīng)簽訂的施工合同和補(bǔ)充協(xié)議約定正常支付工程款。根據(jù)地方性政府債務(wù)管理指導(dǎo)文件，

高校并未在此業(yè)務(wù)中增加債務(wù)，因此不涉及政府債務(wù)增加的風(fēng)險。

工程保理的業(yè)務(wù)方案明確說明，工程建筑公司向保理公司轉(zhuǎn)讓基礎(chǔ)施工合同項下應(yīng)收賬款的收款權(quán)，工程建筑公司提供正?；乜顡?dān)保，高校按照基礎(chǔ)合同和補(bǔ)充協(xié)議約定正常支付工程建筑公司的工程項目應(yīng)付賬款，根據(jù)地方性政府債務(wù)管理指導(dǎo)文件，高校無須簽署任何此項目擔(dān)保文件，因此不承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的風(fēng)險。

七、 結(jié)語

保理公司通過對高校基建的承包方(工程建筑企業(yè))進(jìn)行應(yīng)收賬款融資，不僅可以幫助工程建筑企業(yè)改善企業(yè)財務(wù)報表，降低現(xiàn)金流壓力，加快資金周轉(zhuǎn)，盤活生產(chǎn)能力，更重要的是可以幫助高校解決因資金問題困擾的基建項目，紓困高?；▊鶆?wù)，改善高校資金緊張情況，最終達(dá)到高?；椖勘Ｙ|(zhì)按時完成，從而推動高校高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。