利率市場化對農(nóng)村信用社經(jīng)營的影響

文/李昶進(jìn)，上海大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院

1 緒論

利率市場化的意思是，金融機(jī)構(gòu)調(diào)整利率，而不再完全是由政府控制。機(jī)構(gòu)不再依據(jù)政策，而是依據(jù)市場行情來決定利率的變化。作為市場金融機(jī)構(gòu)中的重要一環(huán)，農(nóng)村信用社會(huì)受到利率市場化的沖擊，并對其經(jīng)營方式與理念有根本性影響。

2 背景

13年，利率市場化的序幕拉開，標(biāo)志是中國人民銀行宣布，金融機(jī)構(gòu)可以自己制定貸款利率。兩年后央行對存款利率也可由機(jī)構(gòu)制定。由于在金融機(jī)構(gòu)中的特殊地位，利率市場化對農(nóng)村信用社技術(shù)威脅也是機(jī)遇。怎樣在新形勢中繼續(xù)保持信用社的競爭力，繼續(xù)發(fā)揮它的獨(dú)特作用，成為了一項(xiàng)具有現(xiàn)實(shí)意義的研究課題。

3 文獻(xiàn)綜述

李文國發(fā)現(xiàn)了金融的行業(yè)性缺陷，指出利率定價(jià)機(jī)制亟須改進(jìn)。陳偉光分析了信用社這種金融機(jī)構(gòu)在市場化的浪潮中可能受到的各種沖擊，并對資產(chǎn)與經(jīng)營提出了改進(jìn)意見。braverman指出不合規(guī)經(jīng)營的金融機(jī)構(gòu)仍大量存在。Hulme站在信用社迎接轉(zhuǎn)挑戰(zhàn)的角度，強(qiáng)調(diào)了企業(yè)定位對信用社的影響。Siamwalla在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)的借款貸款業(yè)務(wù)在利率市場化中變化很大。

4 市場化在中國的推進(jìn)和信用社目前的狀況

市場化的進(jìn)程始于1983年，中國人民銀行在那年被授予了權(quán)限，可以調(diào)整基準(zhǔn)貸款利率，有20%的空間。在2002年存貸款利率中的貸款利率不再規(guī)定最大值。2003年農(nóng)村信用社可在一定范圍內(nèi)自己調(diào)整。2004年中國人民銀行對農(nóng)村信用社的政策變更為貸款利率上限不限，最低為基準(zhǔn)利率的0.9倍，2013年存貸款利率再次調(diào)整，分別為0.8倍和1.1倍。2014年商業(yè)銀行不再有貸款利率的下限限制。2015年開始，我國利率利率市場化進(jìn)入了新的階段。隨著新形勢的到來，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為我國在利率市場化的過程中的政策與制度仍有不足之處，需要采取多種方式改進(jìn)現(xiàn)有制度，有利于利率市場化在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的發(fā)展，有利于社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)。

5 農(nóng)村信用社的狀況

農(nóng)村信用社作為金融體系中的重要一環(huán)，具有不同于商業(yè)銀行的優(yōu)勢。在整個(gè)金融體系中的地位穩(wěn)固，有一定的市場占有率，與實(shí)力不可忽視。隨著改革的不斷深入與金融市場的發(fā)展，農(nóng)村信用社在最近幾年中呈現(xiàn)出了兩個(gè)主要的趨勢。一是員工人數(shù)的上升，據(jù)統(tǒng)計(jì)，14年某地的農(nóng)村信用社員工人數(shù)比2013年增加了32.7%。提供了可觀的就業(yè)崗位具有良好的帶動(dòng)示范效應(yīng)。二是從整體上看，農(nóng)村信用社全國范圍內(nèi)的規(guī)模都在擴(kuò)張。2014年和之后的一年擴(kuò)張速度一度接近了40%。規(guī)模的擴(kuò)張有很多指標(biāo)，其中一個(gè)就是自助設(shè)備的數(shù)量，各省自助設(shè)備的數(shù)量都有不同程度的上升。

5.1 農(nóng)村信用社的業(yè)務(wù)優(yōu)勢劣勢

5.1.1 一線優(yōu)勢

農(nóng)村信用社扎根于基層地區(qū)，客戶群體主要來自于四五線城市以及鄉(xiāng)村。主要服務(wù)于鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，小型企業(yè)和農(nóng)村務(wù)工人員。當(dāng)?shù)亟鹑谑袌鼍哂幸欢ǖ膬?yōu)勢。農(nóng)村信用社雇傭的當(dāng)?shù)毓ぷ魅藛T，使其天然與小微企業(yè)和農(nóng)民沒有太遠(yuǎn)的距離。小微企業(yè)與服務(wù)農(nóng)民的金融定位跌勢農(nóng)村信用社在政策變更中處于有利的地位。

5.1.2 風(fēng)險(xiǎn)可控優(yōu)勢

在農(nóng)村信用社活動(dòng)的范圍內(nèi)，人員流動(dòng)性沒有一線城市那么高，這使農(nóng)村信用社的客戶的違約成本急劇上升，大大降低了農(nóng)村信用社的監(jiān)督監(jiān)管成本，征信違約體制也更加高效。

5.2 運(yùn)營不利因素

農(nóng)村信用社的客戶群體有限，這也導(dǎo)致農(nóng)村信用社的業(yè)務(wù)和資金使用沒有多樣性，主要為最傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)。同時(shí)也是因?yàn)榭蛻羧后w的單一性，以及基層地區(qū)群眾的特點(diǎn)，農(nóng)村信用社無法較為方便的開展中間業(yè)務(wù)，至于在互聯(lián)網(wǎng)浪潮下的技術(shù)革新，以及對應(yīng)用的開發(fā)則更加困難。農(nóng)村信用社受制于自身體質(zhì)以及客戶群體，業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，不能迅速有效靈活地對市場利率市場化作出反應(yīng)。

5.3 競爭意識(shí)不強(qiáng)

受限于客戶群體及日常業(yè)務(wù)的單一性，農(nóng)村信用社趨于保守，沒有嚴(yán)格的管理以及風(fēng)險(xiǎn)控制體系，相當(dāng)數(shù)量的資金，由于農(nóng)村信用社的松散管理并沒有流入使用效率最高的地方。閑置資金率居高不下，使農(nóng)村信用社目前的風(fēng)險(xiǎn)水平不利于承受利率市場化的沖擊。

5.4 風(fēng)險(xiǎn)方面

政策的巨大變化，總能使商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)增加。農(nóng)村信用社由于其獨(dú)特的定位將受到獨(dú)特的沖擊。在利率風(fēng)險(xiǎn)方面：農(nóng)村信用社中作為最大利潤來源的存貸業(yè)務(wù)相比其他金融機(jī)構(gòu)的存貸業(yè)務(wù)，具有資金流入少，存放時(shí)間短，資金流出往往大量并且持續(xù)時(shí)間很長。這種特點(diǎn)本身已經(jīng)使農(nóng)村信用社的利率，具有了一定的風(fēng)險(xiǎn)。并且由于業(yè)務(wù)的單一性，農(nóng)村信用社的利潤依賴于利率水平的制定。利率市場化之前，由于國家對金融機(jī)構(gòu)的強(qiáng)烈管制，存貸業(yè)務(wù)上金融機(jī)構(gòu)之間的競爭沒有差異化，趨同性明顯。利率市場化之后，不僅農(nóng)村信用社與其他金融機(jī)構(gòu)的存貸業(yè)務(wù)的競爭更加激烈，同時(shí)由于農(nóng)村信用社存貸業(yè)務(wù)的獨(dú)特結(jié)構(gòu)，將使他的獨(dú)特的利率風(fēng)險(xiǎn)，在這種激烈競爭中更加充分的暴露出來。其中最引人注意的就是，資金流入方面，受利率市場化的影響比較大，但是貸款利率則靈敏度不高。利率市場化的浪潮中，這種利率風(fēng)險(xiǎn)漏洞有極大的隱患。

5.5 政策性風(fēng)險(xiǎn)

我國金融行業(yè)受政策影響性較大。從2011年到2015年，中國人民銀行一直在上下調(diào)整存貸款利率。2015年一年更是多達(dá)五次。利率變動(dòng)的頻繁，毫無疑問意味著利率風(fēng)險(xiǎn)的增大。

利率調(diào)整的次數(shù)和大小都不相同，這種變化對農(nóng)村信用社的影響是利率結(jié)構(gòu)的頻繁變化以及不穩(wěn)定。利率市場化使金融業(yè)間的競爭加劇，無疑會(huì)增大農(nóng)村信用社的壓力。

5.6 存款壓力

對于以存貸業(yè)務(wù)為主要業(yè)務(wù)的農(nóng)村信用社來說，資金流入的增加，無疑會(huì)使它的抗風(fēng)險(xiǎn)能力增強(qiáng)。由于利率市場化，導(dǎo)致了存貸款利率的放開，農(nóng)村信用社以及同樣擁有存貸款業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，都會(huì)增加存款利率，致使競爭激烈。由于規(guī)模所限，農(nóng)村信用社在與國有商業(yè)銀行的競爭中天然處于劣勢。利率市場化在逐漸放開的過程中，農(nóng)村商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)之間必然就存款有一番爭奪，并必然導(dǎo)致有由此帶來的存款量的不穩(wěn)定。

5.7 利潤可能下降

農(nóng)村信用社由于自身的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，交易對象是零零散散的農(nóng)戶和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，更多是薄利多銷的零售業(yè)務(wù)，利率市場化之后，面對競爭的白熱化，農(nóng)村信用社的成本會(huì)急劇上升。有關(guān)存貸款利率方面的競爭，農(nóng)村信用社天然就比國有大銀行有著更多的劣勢，無論是規(guī)模優(yōu)勢還是業(yè)務(wù)種類的多樣性上，利率市場化帶來競爭的激烈，會(huì)放大這種劣勢，產(chǎn)生意外的效果。因此農(nóng)村信用社必須及早認(rèn)清形勢，為即將到來的白熱化的競爭做好準(zhǔn)備，積極擁抱新技術(shù)，提高管理效率，打造出與利率市場化之前更好的服務(wù)，這才能在市場競爭中立于不敗之地。

成本的增加也會(huì)體現(xiàn)在員工的培養(yǎng)方面。由于農(nóng)村信用社的定位是基層金融服務(wù)，客觀的講，并不能對高端技術(shù)型人才產(chǎn)生巨大的吸引力。然而市場的競爭日趨激烈，新產(chǎn)品的開發(fā)，管理系統(tǒng)的升級，都需要更多的人才。人力資源的更新?lián)Q代，卻不是短時(shí)間可以做到的。

6 利率市場化對農(nóng)村信用社業(yè)務(wù)的影響

在競爭日趨激烈的大背景下，除了降低貸款利率，增加存款利率之外，為開拓客源，農(nóng)村信用社很可能會(huì)降低對貸款的審查，進(jìn)一步增加潛在的風(fēng)險(xiǎn)，而壞賬率會(huì)在未來釋放。同時(shí)農(nóng)村信用社必須增加自己的業(yè)務(wù)的方便程度，不能落后于信息時(shí)代其他金融機(jī)構(gòu)的信息化程度。國有大型商業(yè)銀行，由于自身的規(guī)模優(yōu)勢，會(huì)開發(fā)出方便使用的業(yè)務(wù)系統(tǒng)，會(huì)在一定程度上壓低農(nóng)村信用社的利潤空間。農(nóng)村信用社，由于自身規(guī)模所限，以及業(yè)務(wù)空間開展的范圍限制，并不適合與其他金融機(jī)構(gòu)同行，展開激烈的價(jià)格戰(zhàn)，尤其是還有業(yè)務(wù)品種單一，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差的缺點(diǎn)。

7 風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存

競爭的日趨激烈化，對農(nóng)村信用社既是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇。在核心業(yè)務(wù)存貸款業(yè)務(wù)的制定上，有了更大的自主權(quán)，加上自己扎根基層的優(yōu)勢，未必不能從其他金融機(jī)構(gòu)中搶奪更多的市場份額。要做到這些，農(nóng)村信用社就必須發(fā)揮自身的獨(dú)特優(yōu)勢，對廣大農(nóng)民以及中小鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)有自己獨(dú)到的理解，能切實(shí)的為他們提供及時(shí)的金融服務(wù)，同時(shí)發(fā)揮自己在基層的信息優(yōu)勢，盡可能的把貸款風(fēng)險(xiǎn)降到最低。競爭的日趨激烈化對農(nóng)村信用社也是一種刺激，金融業(yè)的日趨市場化以及開放是大的趨勢，利率市場化正能幫助農(nóng)村信用社開發(fā)出更符合時(shí)代潮流的金融產(chǎn)品以及服務(wù)和管理系統(tǒng)，打造面向未來的一流競爭力。

利率市場化下經(jīng)營建議

重視人才引進(jìn)，并利用引進(jìn)的高技術(shù)人才，打造適應(yīng)新時(shí)代的信息技術(shù)管理系統(tǒng)以及升級農(nóng)村信用社自身的管理模式。利率自主制定，對農(nóng)村信用社是個(gè)機(jī)會(huì)，他可以和農(nóng)村信用社，對客戶群體的了解完美結(jié)合，打造出針對不同群體，不同地域，不同種類的客戶的差別定價(jià)。同時(shí)在管理上更注重長期合作，盡量避免與有規(guī)模優(yōu)勢的國有商業(yè)銀行打價(jià)格戰(zhàn)。

利用自身的對基層市場的了解，進(jìn)一步精準(zhǔn)定位自己的客戶群體，打造出不同于其他一般商業(yè)銀行的金融服務(wù)產(chǎn)品。服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，切實(shí)帶動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。