經(jīng)濟(jì)金融化視角下的美國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與中美經(jīng)貿(mào)摩擦*

2017年以來(lái)，在“美國(guó)優(yōu)先”的口號(hào)下，美國(guó)政府實(shí)行單邊主義、保護(hù)主義和經(jīng)濟(jì)霸權(quán)主義，先后啟動(dòng)針對(duì)中國(guó)的“232調(diào)查”“201調(diào)查”和歷史上第六次“301調(diào)查”，并利用提高關(guān)稅等手段不斷挑起中美經(jīng)貿(mào)摩擦。美國(guó)方面的主要理由是美國(guó)對(duì)華貿(mào)易逆差高達(dá)千億美元，而巨額貿(mào)易逆差的原因，部分在于中國(guó)搞“國(guó)家資本主義”，政府補(bǔ)貼國(guó)企并與美國(guó)企業(yè)進(jìn)行不平等競(jìng)爭(zhēng)；部分在于中國(guó)竊取美國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，強(qiáng)制美國(guó)進(jìn)行技術(shù)轉(zhuǎn)讓等。美國(guó)政府炮制的上述指責(zé)罔顧事實(shí)、毫無(wú)根據(jù)，中美間貿(mào)易結(jié)構(gòu)由中美兩國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)決定，美國(guó)巨額貿(mào)易逆差產(chǎn)生的原因在于其自身經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。中國(guó)應(yīng)吸取美國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中金融資本過(guò)度膨脹擠壓實(shí)體經(jīng)濟(jì)的教訓(xùn)，促進(jìn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展。

一、 金融資本與金融化

20世紀(jì)70年代末以來(lái)，資本主義國(guó)家經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了一系列深刻的重要的轉(zhuǎn)變：一是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的信息化或后工業(yè)化，服務(wù)業(yè)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的主體；二是經(jīng)濟(jì)全球化特別是資本的全球化，資本主義生產(chǎn)方式真正具有了全球性；三是資本虛擬化或金融化，虛擬經(jīng)濟(jì)相對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)急劇膨脹；四是新自由主義化，以私有化、自由化和國(guó)家干預(yù)最小化為核心的政策獲得了支配地位。上述四個(gè)方面變化是相互聯(lián)系的一個(gè)整體，信息化技術(shù)賦予了資本以高度的流動(dòng)性和靈活性，為資本的全球化和金融化提供了技術(shù)基礎(chǔ)和物質(zhì)條件；新自由主義政策取消和縮減了國(guó)家和社會(huì)對(duì)資本逐利活動(dòng)的各種限制，為資本的全球化和金融化提供了制度基礎(chǔ)和政策保障；全球化和金融化則使資本擺脫了國(guó)家主權(quán)的制約和物質(zhì)形態(tài)的束縛，為資本運(yùn)動(dòng)創(chuàng)造了更大的空間和更有效的形式。

資本主義國(guó)家經(jīng)濟(jì)的上述變化集中體現(xiàn)在金融資本的相對(duì)獨(dú)立發(fā)展上。從微觀層面看，由于金融機(jī)構(gòu)及金融業(yè)迅速發(fā)展，非金融企業(yè)通過(guò)銀行借貸、證券市場(chǎng)等籌集的金融業(yè)資本總量在金融資本內(nèi)部趕超產(chǎn)業(yè)資本并占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位，企業(yè)利潤(rùn)來(lái)源越來(lái)越以金融資本為主，即金融資本在微觀層面占據(jù)壟斷地位；從宏觀層面看，在一國(guó)內(nèi)乃至國(guó)際間，金融部門(mén)相對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)膨脹，金融業(yè)利潤(rùn)在利潤(rùn)總量中比重上升甚至超過(guò)產(chǎn)業(yè)資本利潤(rùn)，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)以金融資本運(yùn)動(dòng)為主，國(guó)際間實(shí)物和服務(wù)貿(mào)易居于次要地位，即金融資本在宏觀層面占據(jù)壟斷地位。金融資本脫離了產(chǎn)業(yè)資本，特別是隨著資本二級(jí)市場(chǎng)的發(fā)展，金融資本似乎具備了“錢(qián)能生錢(qián)”、不需要實(shí)體生產(chǎn)就能直接創(chuàng)造價(jià)值的能力。因此，有學(xué)者認(rèn)為，金融資本在時(shí)間和空間上，對(duì)資本的使用價(jià)值的生產(chǎn)實(shí)現(xiàn)了全面的、不間斷的、有效的控制，金融因素在資本增值中逐漸占據(jù)主導(dǎo)和統(tǒng)治的地位。(1)參見(jiàn)李其慶主編：《全球化與新自由主義》，廣西師范大學(xué)出版社，2003年，第98頁(yè)；李惠斌主編：《全球化與現(xiàn)代性批判》，廣西師范大學(xué)出版社，2003年，第105-109頁(yè)。金融資本的這種脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)而相對(duì)獨(dú)立膨脹的過(guò)程，也被稱為金融化。約翰·貝拉米·福斯特認(rèn)為，金融化是指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重心從產(chǎn)業(yè)部門(mén)(甚至從諸多正在擴(kuò)大中的服務(wù)業(yè)部門(mén))轉(zhuǎn)向金融部門(mén)；(2)[美]約翰·貝拉米·福斯特：《資本主義的金融化》，《國(guó)外理論動(dòng)態(tài)》2007年第7期。格蕾塔·R·克里普納把金融化理解為一種積累模式，該模式中利潤(rùn)的來(lái)源日益依賴于金融渠道而非貿(mào)易和商品生產(chǎn)；(3)Greta R. Krippner,“The Financialization of the American Economy”，Socio-Economic Review，2005(3)：173-208.戈拉德·A·愛(ài)潑斯坦則將金融化界定為金融動(dòng)機(jī)、金融市場(chǎng)、金融參與者和金融機(jī)構(gòu)在國(guó)內(nèi)及國(guó)際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的地位不斷提升。(4)[美]戈拉德·A·愛(ài)潑斯坦：《金融化與世界經(jīng)濟(jì)》，《國(guó)外理論動(dòng)態(tài)》2007年第7期。

金融化趨勢(shì)是資本積累的必然結(jié)果。一方面，隨著資本積累的發(fā)展和資本有機(jī)構(gòu)成提高，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的利潤(rùn)率下降，過(guò)剩資本不得不從實(shí)體產(chǎn)業(yè)部門(mén)投向流動(dòng)性更高的金融部門(mén)。金融部門(mén)雖然不創(chuàng)造價(jià)值，但可以依靠吸收更多資本投入形成金融泡沫而獲利，于是金融部門(mén)受到了這些逐利資本的青睞。另一方面，只有在金融資本這一形態(tài)上，資本才完全擺脫了物質(zhì)形態(tài)的束縛，獲得了最大限度的自主性和靈活性，才能最充分地表現(xiàn)出其最大限度追求價(jià)值增值的本性。(5)張宇：《馬克思主義的全球化理論及其從經(jīng)典到現(xiàn)代的發(fā)展》，載《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)評(píng)論》，中國(guó)人民大學(xué)出版社，2005年。

二、金融資本主導(dǎo)下美國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整

金融資本相對(duì)獨(dú)立膨脹下，美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力量改變，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中金融業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)生了相應(yīng)調(diào)整，因此其對(duì)外貿(mào)易結(jié)構(gòu)也發(fā)生了變化。

(一)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要由個(gè)人消費(fèi)拉動(dòng)

美國(guó)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要特點(diǎn)是低儲(chǔ)蓄、高消費(fèi)，美國(guó)個(gè)人消費(fèi)率長(zhǎng)期高于90%，即個(gè)人可支配收入中超過(guò)90%用于食品、服飾、出行和娛樂(lè)等消費(fèi)性支出(不包括醫(yī)療與住房支出)，而2018年第一季度，美國(guó)凈國(guó)民儲(chǔ)蓄率僅為1.8%?？梢哉f(shuō)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是建立在依賴于居民消費(fèi)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，而非投資性消費(fèi)增加或生產(chǎn)率提高。據(jù)測(cè)算，自20世紀(jì)90年代以來(lái)，居民消費(fèi)對(duì)美國(guó)實(shí)際GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)超過(guò)了70%。(6)根據(jù)Economic Report of the President (2019)的數(shù)據(jù)計(jì)算而得。然而美國(guó)居民消費(fèi)的增長(zhǎng)并非由工人實(shí)際工資提高帶動(dòng)，而是建立在以虛擬資本收益為主的金融收入增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上。(7)[法]熱拉爾·迪蒙、多米尼克·萊維：《新自由主義與當(dāng)代資本主義階級(jí)結(jié)構(gòu)的變遷——以美國(guó)和法國(guó)為例》(上、下)，《國(guó)外理論動(dòng)態(tài)》2007年第10-11期。

從國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算角度看，一國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目是盈余還是赤字，取決于該國(guó)儲(chǔ)蓄與投資的關(guān)系。美國(guó)經(jīng)濟(jì)中儲(chǔ)蓄長(zhǎng)期低于投資，為了平衡國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)，美國(guó)不得不通過(guò)貿(mào)易赤字形式大量利用外國(guó)儲(chǔ)蓄，由此導(dǎo)致貿(mào)易逆差形成并長(zhǎng)期存在。自1971年以來(lái)，美國(guó)總體上處于貿(mào)易逆差狀態(tài)，2017年與102個(gè)國(guó)家存在貿(mào)易逆差。美國(guó)貿(mào)易逆差是一種內(nèi)生性、結(jié)構(gòu)性、持續(xù)性的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。美國(guó)目前對(duì)中國(guó)的貿(mào)易逆差，只是美國(guó)對(duì)全球貿(mào)易逆差的階段性、國(guó)別性反映。

(二)金融業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化

隨著經(jīng)濟(jì)金融化和虛擬化，美國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)空心化趨勢(shì)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)逐漸萎縮，制造業(yè)在GDP中所占比重下降，而以金融業(yè)為主的服務(wù)業(yè)所占比重則持續(xù)上升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年美國(guó)三產(chǎn)所占比重分別為0.9%、16.6%和82.5%，第三產(chǎn)業(yè)的比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)制造業(yè)，而第三產(chǎn)業(yè)中金融業(yè)又占據(jù)20.8%，金融業(yè)不創(chuàng)造價(jià)值，但在利潤(rùn)獲取時(shí)卻取得相對(duì)產(chǎn)業(yè)資本更為優(yōu)勢(shì)的地位。1968年，金融業(yè)利潤(rùn)在利潤(rùn)總額中所占比重為16.15%，制造業(yè)利潤(rùn)為49.41%；之后金融業(yè)利潤(rùn)比重不斷上升，曾一度超過(guò)40%，而同時(shí)制造業(yè)利潤(rùn)比重則不斷下降，到2018年第三季度，金融業(yè)利潤(rùn)比重為26.74%，而制造業(yè)利潤(rùn)為17.75%。(8)根據(jù)Economic Report of the President (2019)的數(shù)據(jù)計(jì)算而得。

正是美國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化，資本通過(guò)狂熱投資虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域只能導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)的衰落，(9)高峰：《世界資本主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與演變》，《經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài)》2009年第3期。不僅導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)危機(jī)越來(lái)越頻繁地以金融危機(jī)的形式爆發(fā)，同時(shí)導(dǎo)致美國(guó)一方面需要進(jìn)口大量實(shí)物消費(fèi)品，另一方面對(duì)外輸出金融產(chǎn)品，特別是美元資產(chǎn)。針對(duì)美國(guó)貿(mào)易赤字增加和制造業(yè)走弱，有人認(rèn)為最重要的原因是美元錯(cuò)位，即美元被高估；而美國(guó)重建制造業(yè)所能采取的最重要的措施是通過(guò)調(diào)整美元來(lái)重新平衡貿(mào)易，方法是開(kāi)啟廣場(chǎng)協(xié)議談判，或在全球市場(chǎng)出售美元以將美元價(jià)值降低到有競(jìng)爭(zhēng)力的水平，或?qū)ν鈬?guó)政府和投資者購(gòu)買(mǎi)以美元計(jì)價(jià)的金融資產(chǎn)征稅。(10)Robert E. Scott,“The State of American Manufacturing: The Failure of Trump’s Trade and Economic Policies”,February 5, 2019,https://www.epi.org/blog/the-state-of-american-manufacturing-the-failure-of-trumps-trade-and-economic-policies/.為平衡美國(guó)貿(mào)易，美元必須下跌至少25%至30%(以實(shí)際貿(mào)易加權(quán)為基礎(chǔ))。(11)Robert E. Scott,“The Failure of Trump’s Trade and Manufacturing Policy”，December 21, 2018，https://www.epi.org/blog/the-failure-of-trumps-trade-and-manufacturing-policy/.盡管2008年金融危機(jī)后時(shí)任美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬曾提出美國(guó)經(jīng)濟(jì)要向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)回歸、走“再工業(yè)化”道路，但當(dāng)年促成美國(guó)去工業(yè)化的因素現(xiàn)在仍然存在，美國(guó)的制造業(yè)工人工資處于較高水平而利潤(rùn)率較低，制造業(yè)回流的可能性較低，美國(guó)重振制造業(yè)難度較大。

(三)美國(guó)對(duì)外貿(mào)易產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

在金融化作用下，美國(guó)對(duì)外貿(mào)易的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也發(fā)生了相應(yīng)調(diào)整。從馬克思的社會(huì)再生產(chǎn)理論角度來(lái)看，在國(guó)際分工中，美國(guó)主要從事貨幣資本、商品資本的運(yùn)行，而多數(shù)實(shí)物消費(fèi)品的生產(chǎn)過(guò)程則在其他國(guó)家進(jìn)行。這決定了美國(guó)在實(shí)物消費(fèi)品方面成為一個(gè)進(jìn)口大國(guó)，而在服務(wù)、資本和金融產(chǎn)品方面是一個(gè)出口大國(guó)。

2018年，美國(guó)貨物貿(mào)易逆差為8 913億美元，相比上年增長(zhǎng)了838億美元，增長(zhǎng)率為10.4%。此次中美經(jīng)貿(mào)摩擦中，美方指責(zé)美國(guó)與中國(guó)貿(mào)易逆差過(guò)大，指的僅僅是貨物貿(mào)易。在經(jīng)濟(jì)全球化深入發(fā)展、國(guó)際化生產(chǎn)普遍存在的今天，各國(guó)雙邊經(jīng)貿(mào)關(guān)系內(nèi)涵早已超出貨物貿(mào)易的范圍，服務(wù)貿(mào)易和本國(guó)企業(yè)的海外子公司利潤(rùn)也應(yīng)考慮進(jìn)來(lái)。2018年，美國(guó)服務(wù)貿(mào)易順差2 702億美元，較上年增加了150億美元，增長(zhǎng)率5.9%。(12)數(shù)據(jù)來(lái)源：美國(guó)統(tǒng)計(jì)局U.S.CensusBureau網(wǎng)站。在國(guó)際交易賬戶中，美國(guó)跨國(guó)企業(yè)的海外子公司的股本收益或收益包括以股息形式匯回美國(guó)母公司的部分，以及再投資于海外子公司的部分。2018年，美國(guó)跨國(guó)企業(yè)的海外利潤(rùn)匯回中，股息部分為6 649億美元，再投資收益為1 416億美元。(13)U.S. International Transactions, 4th quarter and Year 2018,https://www.bea.gov/news/2019/us-international-transactions-4th-quarter-and-year-2018.

在綜合考慮貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易和本國(guó)企業(yè)海外子公司利潤(rùn)三方面因素后，可以發(fā)現(xiàn)，美國(guó)雖然在貨物貿(mào)易逆差額較大，但服務(wù)貿(mào)易存在順差，更主要的是對(duì)外投資獲得凈利潤(rùn)總額較大，在對(duì)外貿(mào)易中實(shí)際獲得凈利潤(rùn)為1 854億美元。因此，從這個(gè)角度來(lái)看，美國(guó)最主要的出口產(chǎn)品就是美元資產(chǎn)，利用美元對(duì)外直接或間接投資，美國(guó)從全世界獲取高額利潤(rùn)。受益于美元這個(gè)“會(huì)下金雞蛋的母雞”，2018年第三季度末美國(guó)資產(chǎn)比第二季度增加1 355億美元，高達(dá)271 507億美元，其中金融衍生品總額14 992億美元。(14)U.S. Net International Investment Position: Third Quarter 2018,https://www.bea.gov/news/2019/us-net-international-investment-position-third-quarter-2018.

(四)不平衡的世界經(jīng)濟(jì)體系

經(jīng)濟(jì)全球化將世界各國(guó)納入資本主義世界體系，形成全球資本主義生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，然而金融資本卻使資本主義社會(huì)再生產(chǎn)的平衡遭到破壞。布雷頓森林體系崩潰后，脫離金本位的美元取得了支配性的世界貨幣的地位，這實(shí)質(zhì)上允許美國(guó)經(jīng)濟(jì)按需印刷美元，從世界購(gòu)買(mǎi)自己所需要的各種產(chǎn)品，并大規(guī)模地對(duì)外進(jìn)行直接和間接投資，美元?jiǎng)萘Φ目刂品秶由熘寥颉８鶕?jù)資本主義社會(huì)再生產(chǎn)平衡規(guī)律，貨幣資本、生產(chǎn)資本和商品資本之間要保持一定的比例關(guān)系，但由于資本主義生產(chǎn)分工在國(guó)際間進(jìn)行，其中貨幣資本和商品資本均掌握在美國(guó)手中，實(shí)物商品生產(chǎn)則在中國(guó)等其他國(guó)家進(jìn)行。貨幣作為貨幣資本是資本主義生產(chǎn)的動(dòng)力，它對(duì)社會(huì)總資本的整個(gè)運(yùn)動(dòng)過(guò)程起著“第一推動(dòng)力”(15)參見(jiàn)《馬克思恩格斯文集》，第6卷，人民出版社，2009年，第393頁(yè)。的作用，掌握貨幣資本才能掌握實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)資料和資源配置的支配權(quán)，因此美國(guó)就掌握了全球資本主義生產(chǎn)的主動(dòng)權(quán)。這種主動(dòng)權(quán)是以美元霸權(quán)及其世界貨幣地位為前提，以世界經(jīng)濟(jì)平衡和資本主義社會(huì)再生產(chǎn)順利進(jìn)行為條件的。而與此同時(shí)，美國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)必須承擔(dān)存在巨大不平衡的壓力：美國(guó)國(guó)內(nèi)主要生產(chǎn)沒(méi)有實(shí)物支持的美元貨幣和金融產(chǎn)品，其他國(guó)家特別是亞洲國(guó)家則生產(chǎn)可以用美元購(gòu)買(mǎi)的物質(zhì)產(chǎn)品；美國(guó)從其他國(guó)家特別是亞洲地區(qū)購(gòu)買(mǎi)大量消費(fèi)品，形成巨大的貿(mào)易逆差，亞洲國(guó)家則通過(guò)出口積累了大量的外匯儲(chǔ)備，形成貿(mào)易順差；亞洲國(guó)家把從貿(mào)易中積累的盈余用于購(gòu)買(mǎi)以美元計(jì)價(jià)的各種資產(chǎn)如股票、國(guó)債等有價(jià)證券，而美國(guó)則依靠世界各國(guó)提供的信貸形成虛假的需求，反過(guò)來(lái)拉動(dòng)世界各國(guó)的消費(fèi)和增長(zhǎng)。(16)張宇、蔡萬(wàn)煥：《金融壟斷資本及其在新階段的特點(diǎn)》，《中國(guó)人民大學(xué)學(xué)報(bào)》2009年第4期。

三、從經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化角度看中美經(jīng)貿(mào)摩擦

美國(guó)的貿(mào)易逆差由美國(guó)自身產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)所決定，并非由不平等貿(mào)易或其他外部原因?qū)е拢毁Q(mào)易逆差并不意味著美國(guó)處于不利的地位，美國(guó)對(duì)外直接投資并進(jìn)口的產(chǎn)品，雖計(jì)入美國(guó)進(jìn)口額，但降低了美國(guó)消費(fèi)者的生活成本，同時(shí)利潤(rùn)也流回美國(guó)，美國(guó)仍然處于世界體系的核心位置；減少貿(mào)易逆差的措施并非只有提高關(guān)稅，還可以擴(kuò)大出口，例如放開(kāi)對(duì)華戰(zhàn)略物資、高技術(shù)產(chǎn)品的出口限制；經(jīng)貿(mào)摩擦不利于兩國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，應(yīng)回到優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、互利共贏的合作中來(lái)。

(一)中美貿(mào)易說(shuō)明兩國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)是優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的

討論兩國(guó)貿(mào)易結(jié)構(gòu)，不應(yīng)只停留在商品或服務(wù)流通的層面。應(yīng)分清商品流通與資本流通的區(qū)別。商品流通即商品的買(mǎi)賣(mài)過(guò)程，商品或貨幣的持有者按照等價(jià)交換，從而促進(jìn)商品和貨幣在市場(chǎng)上流動(dòng)。資本流通深入到了生產(chǎn)層面，為了進(jìn)行商品生產(chǎn)，需要購(gòu)買(mǎi)原材料和勞動(dòng)力、投入生產(chǎn)并在生產(chǎn)完成后進(jìn)行銷(xiāo)售，從而獲得剩余價(jià)值或利潤(rùn)。資本流通體現(xiàn)了社會(huì)總資本是流通和生產(chǎn)過(guò)程二者的統(tǒng)一。如果僅從商品流通層面看中美貿(mào)易，只能看到中美貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易，忽略了兩國(guó)間資本投資；對(duì)美國(guó)的貿(mào)易逆差來(lái)源也無(wú)從分析；而從資本流通角度，不僅能看到兩國(guó)真實(shí)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的差距，貿(mào)易逆差問(wèn)題在生產(chǎn)層面也得到合理解釋，不再成為困擾中美經(jīng)貿(mào)往來(lái)的主要議題。

實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，美國(guó)居于全球價(jià)值鏈的中高端，對(duì)華出口多為資本品和中間品，中國(guó)居于中低端，對(duì)美出口多為消費(fèi)品和最終產(chǎn)品，兩國(guó)發(fā)揮各自比較優(yōu)勢(shì)，雙邊貿(mào)易呈互補(bǔ)關(guān)系。經(jīng)濟(jì)金融化后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)更多地表現(xiàn)在美元資產(chǎn)或美元對(duì)外投資上。中國(guó)為發(fā)展中國(guó)家，勞動(dòng)力成本較低，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相對(duì)落后，因此大量跨國(guó)企業(yè)將產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到中國(guó)進(jìn)行生產(chǎn)，生產(chǎn)的產(chǎn)品又出口到跨國(guó)企業(yè)母國(guó)；美國(guó)為當(dāng)前生產(chǎn)力最為先進(jìn)、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的國(guó)家，主要從事資本和技術(shù)密集型產(chǎn)品、資本投資活動(dòng)，對(duì)外投資并從海外獲取利潤(rùn)，這是中美兩國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、互利共贏的表現(xiàn)。

(二)貿(mào)易逆差源于美國(guó)金融化導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)

2018年，中美雙邊貿(mào)易進(jìn)出口總值為6 335.2億美元，同比增長(zhǎng)8.5%。其中，美國(guó)自華進(jìn)口4 784.2億美元，增長(zhǎng)11.3%；對(duì)華出口1 551億美元，增長(zhǎng)0.7%；貿(mào)易逆差3 233.2億美元，同比擴(kuò)大17.2%。(17)《海關(guān)總署2018年全年進(jìn)出口有關(guān)情況新聞發(fā)布會(huì)》，2019年1月14日，http://fangtan.customs.gov.cn/tabid/612/Default.aspx.這是美國(guó)經(jīng)濟(jì)金融化后導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)所決定的。一方面，美國(guó)經(jīng)濟(jì)金融化，金融業(yè)越來(lái)越重要，另一方面，美國(guó)國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)向外轉(zhuǎn)移，隨著全球價(jià)值鏈和國(guó)際分工深入發(fā)展，美國(guó)跨國(guó)公司利用中國(guó)生產(chǎn)成本低、配套生產(chǎn)能力強(qiáng)、基礎(chǔ)設(shè)施條件好等優(yōu)勢(shì)，來(lái)華投資設(shè)廠組裝制造產(chǎn)品，銷(xiāo)往包括美國(guó)在內(nèi)的全球市場(chǎng)。據(jù)中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2017年中國(guó)對(duì)美貨物貿(mào)易順差的59%來(lái)自外商投資企業(yè)。隨著中國(guó)承接國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和融入亞太生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，中國(guó)在很大程度上承接了過(guò)去日本、韓國(guó)等其他東亞經(jīng)濟(jì)體對(duì)美的貿(mào)易順差。據(jù)美國(guó)商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局統(tǒng)計(jì)，日本、韓國(guó)等東亞經(jīng)濟(jì)體占美國(guó)總逆差的比值，由1990年的53.3%下降為2017年的11%，同期中國(guó)對(duì)美貿(mào)易順差的占比則由9.4%上升為46.3%。

列寧指出：“資本主義的一般特性，就是資本的占有同資本在生產(chǎn)中的運(yùn)用相分離，貨幣資本同工業(yè)資本或者說(shuō)生產(chǎn)資本相分離，全靠貨幣資本的收入為生的食利者同企業(yè)家及一切直接參與運(yùn)用資本的人相分離?！?18)《列寧全集》，第27卷，人民出版社，2017年，第374頁(yè)。當(dāng)前美國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于阿里吉所說(shuō)的金融資本擴(kuò)張(C—M′)階段，(19)[意]杰奧瓦尼·阿銳基：《漫長(zhǎng)的20世紀(jì)》，江蘇人民出版社，2001年，第1-31頁(yè)。金融資本對(duì)外擴(kuò)張的重要手段就是資本輸出，這標(biāo)志著資本的對(duì)外剝削從在國(guó)外實(shí)現(xiàn)剩余價(jià)值發(fā)展為到國(guó)外生產(chǎn)剩余價(jià)值。實(shí)際上，一些美國(guó)人也認(rèn)識(shí)到，美國(guó)的貿(mào)易逆差是自身經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)所導(dǎo)致的，不能歸咎于外部市場(chǎng)。有美國(guó)學(xué)者指出，特朗普政府貿(mào)易政策的失敗，以及減稅和增加支出的負(fù)面影響，這些都大幅增加了聯(lián)邦預(yù)算赤字，并收緊了美國(guó)貨幣政策，導(dǎo)致利率和美元實(shí)際價(jià)值上升壓力，由此導(dǎo)致美國(guó)貿(mào)易逆差的快速增長(zhǎng)。(20)Robert E.Scott,“Record U.S.Trade Deficit in 2018 Reflects Failure of Trump’s Trade Policies”，March 7, 2019, https://www.epi.org/blog/record-u-s-trade-deficit-in-2018-reflects-failure-of-trumps-trade-policies/.

(三)貿(mào)易逆差并不代表美國(guó)在對(duì)外經(jīng)貿(mào)關(guān)系中處于不利地位

將進(jìn)口進(jìn)而貿(mào)易逆差視為本幣外流的渠道，從而導(dǎo)致本國(guó)財(cái)富外流的看法是典型的重商主義的觀點(diǎn)，并不符合時(shí)代發(fā)展的需要。美國(guó)用美元能夠從全世界購(gòu)買(mǎi)到自己需要的商品，這是美元的優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)，即使是貿(mào)易逆差，也并不意味著美國(guó)在對(duì)外經(jīng)貿(mào)關(guān)系中處于不利地位。

首先，中美經(jīng)貿(mào)往來(lái)促進(jìn)了美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、降低了美國(guó)消費(fèi)者物價(jià)水平。據(jù)美中貿(mào)易全國(guó)委員會(huì)和牛津研究院聯(lián)合研究估算，2015年美國(guó)自華進(jìn)口提振了美國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值0.8個(gè)百分點(diǎn)；美國(guó)對(duì)華出口和中美雙向投資支持了美國(guó)國(guó)內(nèi)260萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位，為美國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值貢獻(xiàn)了2 160億美元，提升美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率1.2個(gè)百分點(diǎn)；來(lái)自中國(guó)物美價(jià)廉的商品降低了美國(guó)消費(fèi)者物價(jià)水平，2015年，中美貿(mào)易平均每年為每個(gè)美國(guó)家庭節(jié)省850美元成本，相當(dāng)于美國(guó)家庭收入的1.5%。(21)The US-China Business Council,“Understanding the US-China Trade Relationship”，January 2017, https://www.uschina.org/.

其次，綜合考慮貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易和本國(guó)企業(yè)在對(duì)方國(guó)家分支機(jī)構(gòu)的本地銷(xiāo)售額三項(xiàng)因素，中美雙方經(jīng)貿(mào)往來(lái)獲益大致平衡，而且美方凈收益占優(yōu)。根據(jù)中國(guó)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，2017年美國(guó)對(duì)華服務(wù)貿(mào)易順差為541億美元，美國(guó)在服務(wù)貿(mào)易方面占有顯著優(yōu)勢(shì)。美資企業(yè)在華投資，將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到中國(guó)，但其國(guó)內(nèi)對(duì)該商品仍有消費(fèi)需求，因此商品銷(xiāo)回包括美國(guó)在內(nèi)的全球市場(chǎng)，計(jì)入美國(guó)或其他國(guó)家進(jìn)口額，而利潤(rùn)又匯回美國(guó)，計(jì)入美國(guó)資產(chǎn)，因此，中國(guó)雖然出口額增加，但只獲取了少量勞動(dòng)力工資或加工費(fèi)。根據(jù)美國(guó)商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局?jǐn)?shù)據(jù)，2015年美資企業(yè)在華銷(xiāo)售額高達(dá)4 814億美元，遠(yuǎn)高于中資企業(yè)在美256億美元的銷(xiāo)售額，美國(guó)占有4 558億美元的優(yōu)勢(shì)，美國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)更為突出。2018年6月德意志銀行發(fā)布的研究報(bào)告《估算美國(guó)和主要貿(mào)易伙伴之間的經(jīng)濟(jì)利益》認(rèn)為，從商業(yè)利益角度分析，考慮到跨國(guó)公司的全球經(jīng)營(yíng)對(duì)雙邊經(jīng)貿(mào)交往的影響，美國(guó)實(shí)際上在中美雙邊貿(mào)易交往過(guò)程中獲得了比中國(guó)更多的商業(yè)凈利益。根據(jù)其計(jì)算，扣除各自出口中其他國(guó)家企業(yè)子公司的貢獻(xiàn)等，2017年美國(guó)享有203億美元的凈利益。(22)Yi Xiong, Zhiwei Zhang,“US Economic Balances with Partners”,Deutsche Bank Research Report,June 11, 2018, https://www.dbresearch.com/servlet/reweb2.ReWEB?rwnode=RPS_EN-PROD$INTERNAT&rwsite=RPS_EN-PROD&rwobj=ReDisplay.Start.class&document=PROD0000000000470470.根據(jù)中國(guó)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，2015年美國(guó)企業(yè)在華銷(xiāo)售利潤(rùn)超過(guò)360億美元；2016年銷(xiāo)售收入約6 068億美元，利潤(rùn)超過(guò)390億美元。即便從重商主義角度來(lái)看，美國(guó)也是財(cái)富凈流入的。

(四)中美經(jīng)貿(mào)摩擦是美國(guó)新自由主義的表現(xiàn)

美國(guó)一向標(biāo)榜自由市場(chǎng)、自由貿(mào)易，但實(shí)際上美國(guó)一直在實(shí)行“雙重標(biāo)準(zhǔn)”，當(dāng)其產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)時(shí)，為了獲得窮國(guó)市場(chǎng)更大的份額并預(yù)防潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的出現(xiàn)，他們向窮國(guó)鼓吹自由市場(chǎng)和自由貿(mào)易；當(dāng)美國(guó)不再占優(yōu)勢(shì)時(shí)，不僅通過(guò)政府頒布各種產(chǎn)業(yè)政策，同時(shí)對(duì)外實(shí)行保護(hù)主義。(23)參見(jiàn)[英]張夏準(zhǔn)：《富國(guó)的偽善：自由貿(mào)易的迷思與資本主義秘史》，社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2009年。這種以自由為名而行貿(mào)易保護(hù)主義之實(shí)的做法，就是典型的新自由主義。

新自由主義所謂的“自由”就是賦予資本以自由，本質(zhì)上就是強(qiáng)化資本的話語(yǔ)權(quán)。(24)蔡萬(wàn)煥、王生升：《新自由主義、資本話語(yǔ)權(quán)與意識(shí)形態(tài)斗爭(zhēng)》，《馬克思主義與現(xiàn)實(shí)》2017年第10期。馬克思說(shuō)，“在自由競(jìng)爭(zhēng)中自由的并不是個(gè)人，而是資本?！?25)《馬克思恩格斯文集》，第8卷，人民出版社，2009年，第179頁(yè)。我們也可以這么說(shuō)，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)的自由競(jìng)爭(zhēng)中自由的并不是窮國(guó)，而是富國(guó)。新自由主義以自由為幌子，要求他國(guó)開(kāi)放國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，而在國(guó)內(nèi)則以“國(guó)家安全”等為由阻止國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入、實(shí)行保護(hù)主義，其實(shí)就是要進(jìn)一步鞏固大資本對(duì)小資本的優(yōu)勢(shì)地位。此次中美經(jīng)貿(mào)摩擦，就是美國(guó)政府根據(jù)美國(guó)國(guó)內(nèi)法單方面挑起的。美國(guó)現(xiàn)任政府以解決其巨額貿(mào)易逆差為由，繞開(kāi)世界貿(mào)易組織爭(zhēng)端解決機(jī)制，單純根據(jù)美國(guó)國(guó)內(nèi)法挑起國(guó)際貿(mào)易摩擦，以“232條款”“201條款”和“301條款”名義發(fā)起一系列調(diào)查。而且未經(jīng)世界貿(mào)易組織授權(quán)，非法使用懲罰性高關(guān)稅對(duì)待世界貿(mào)易組織成員，使多邊貿(mào)易體制和國(guó)際貿(mào)易秩序面臨空前險(xiǎn)境。

實(shí)際上，巨額貿(mào)易逆差原因之一是美國(guó)對(duì)華高技術(shù)產(chǎn)品出口管制。如果要減少美國(guó)對(duì)華貿(mào)易逆差，選擇有很多，提高關(guān)稅只會(huì)導(dǎo)致兩國(guó)經(jīng)濟(jì)受損，更可行的措施是放松對(duì)華出口管制。美國(guó)在高新技術(shù)產(chǎn)品貿(mào)易方面擁有巨大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，但長(zhǎng)期對(duì)華實(shí)施嚴(yán)格的出口管制，人為抑制了美國(guó)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品對(duì)華出口潛力，造成美企業(yè)喪失大量對(duì)華出口機(jī)會(huì)，加大了中美貨物貿(mào)易逆差。據(jù)美國(guó)卡內(nèi)基國(guó)際和平基金會(huì)2017年4月的報(bào)告分析，美國(guó)若將對(duì)華出口管制放松至對(duì)巴西的水平，美國(guó)對(duì)華貿(mào)易逆差可縮減16%；如果放松至對(duì)法國(guó)的水平，美國(guó)對(duì)華貿(mào)易逆差可縮減26%。(26)Li Bin, Yang Xiao,“Political Barriers in U.S.Exports to China and U.S.-China Trade Deficits”，Research Report of Carnegie Endowment for International Peace,April 10,2017, https://carnegietsinghua.org/2017/04/06/zh-pub-68648.由此可見(jiàn)，美國(guó)高技術(shù)產(chǎn)品對(duì)華出口的潛力遠(yuǎn)未充分發(fā)揮，美國(guó)不是不可以減少對(duì)華貿(mào)易逆差，只是自己關(guān)閉了增加對(duì)華出口的大門(mén)。

四、美國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的啟示

此次由美國(guó)單方面挑起的中美經(jīng)貿(mào)摩擦，以產(chǎn)業(yè)損害和知識(shí)產(chǎn)權(quán)導(dǎo)致的貿(mào)易逆差為由，實(shí)際上貿(mào)易逆差源自美國(guó)自身經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，由于經(jīng)濟(jì)金融化，美國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中實(shí)體經(jīng)濟(jì)萎縮、金融業(yè)相對(duì)獨(dú)立膨脹，因此更依賴外部市場(chǎng)，一方面對(duì)外投資尋求利潤(rùn)來(lái)源，另一方面需要外部市場(chǎng)提供實(shí)物消費(fèi)品。這也給中國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了借鑒和啟示。

首先，應(yīng)處理好本國(guó)內(nèi)部產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的平衡關(guān)系。根據(jù)馬克思社會(huì)再生產(chǎn)理論關(guān)于部類(lèi)間平衡的原則和貨幣流回規(guī)律，各個(gè)國(guó)家的社會(huì)再生產(chǎn)要能正常進(jìn)行，不僅要求社會(huì)生產(chǎn)的各大部類(lèi)或產(chǎn)業(yè)之間，而且要求隸屬于各大部類(lèi)的各個(gè)具體生產(chǎn)部門(mén)之間也保持一定的比例關(guān)系。如果該國(guó)某一部類(lèi)或具體部門(mén)、產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)不足，那么該國(guó)必須依賴于外國(guó)進(jìn)口。關(guān)于貨幣流回規(guī)律，社會(huì)擴(kuò)大再生產(chǎn)包含貨幣積累和實(shí)際積累兩個(gè)方面或兩個(gè)階段，在社會(huì)總產(chǎn)品內(nèi)部的交換補(bǔ)償過(guò)程中，同樣必須以貨幣流通為中介。這些充當(dāng)媒介物的貨幣，最初總是由資本家把它投入流通的，因此不管是由哪個(gè)部類(lèi)的資本家支付的，最后總要流回到原來(lái)的出發(fā)點(diǎn)。因此，貨幣流回規(guī)律其實(shí)是社會(huì)再生產(chǎn)順利進(jìn)行的表現(xiàn)形態(tài)。社會(huì)再生產(chǎn)是否正常與貨幣能否流回，是本質(zhì)與現(xiàn)象的關(guān)系，也是原因與結(jié)果的關(guān)系。美國(guó)的巨額貿(mào)易逆差，正是由于社會(huì)再生產(chǎn)比例關(guān)系出現(xiàn)了不協(xié)調(diào)。因此必須著眼于通過(guò)宏觀調(diào)控措施，調(diào)節(jié)物質(zhì)生產(chǎn)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理等矛盾，才能從根本上解決問(wèn)題。

其次，應(yīng)處理好金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。近年來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)“脫實(shí)向虛”問(wèn)題成為關(guān)注的焦點(diǎn)。所謂“脫實(shí)向虛”，指的是資金和人才脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，大量流入金融業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)等虛擬經(jīng)濟(jì)中，導(dǎo)致虛擬經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度過(guò)快，造成虛擬經(jīng)濟(jì)的泡沫與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的萎靡。金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融的天職，是金融的宗旨，也是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的根本舉措。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，對(duì)社會(huì)總資本的整個(gè)運(yùn)動(dòng)過(guò)程起著“第一推動(dòng)力”的作用，掌握金融才能掌握資源配置的支配權(quán)。因此，既要肯定金融資本對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極推動(dòng)作用，又要充分認(rèn)識(shí)到金融資本過(guò)度發(fā)展可能帶來(lái)的嚴(yán)重影響。從美國(guó)經(jīng)濟(jì)金融化導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)問(wèn)題可以總結(jié)出規(guī)律，金融資本的發(fā)展源于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融資本本身不直接創(chuàng)造價(jià)值，但可以優(yōu)化資源配置、動(dòng)員儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)向直接投資，提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造價(jià)值的能力。金融資本的利潤(rùn)來(lái)源于實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門(mén)，因而金融業(yè)的持續(xù)發(fā)展依賴于新價(jià)值的不斷流入。當(dāng)產(chǎn)業(yè)資本越來(lái)越多地參與金融活動(dòng)即金融資本相對(duì)獨(dú)立膨脹時(shí)，新價(jià)值創(chuàng)造的基礎(chǔ)被削弱，進(jìn)而整個(gè)金融化過(guò)程及國(guó)民經(jīng)濟(jì)將逐漸陷入停滯。我們要防止資本過(guò)度流向虛擬經(jīng)濟(jì)而造成實(shí)體經(jīng)濟(jì)空心化，要讓金融回歸本源，服從服務(wù)于經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，金融要把為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)作為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。

再次，金融開(kāi)放以能否與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)為標(biāo)準(zhǔn)。金融自由化理論主張發(fā)展中國(guó)家開(kāi)放資本項(xiàng)目自由兌換，認(rèn)為這樣做有利于發(fā)展中國(guó)家更方便地利用外資來(lái)發(fā)展本國(guó)經(jīng)濟(jì)。但由于發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家之間存在著明顯的經(jīng)濟(jì)實(shí)力差距，事實(shí)上資本項(xiàng)目自由兌換有利于發(fā)達(dá)國(guó)家更方便地到發(fā)展中國(guó)家投資，賺取利潤(rùn)。國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是以馬克思揭示的國(guó)際價(jià)值規(guī)律為基礎(chǔ)的。因此，在國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力不對(duì)等的情況下，如果國(guó)際資本自由進(jìn)入發(fā)展中國(guó)家，必然使這些國(guó)家的民族企業(yè)處于劣勢(shì)地位，壓迫其降低成本以求生存，這其中就包括降低勞動(dòng)力成本。根據(jù)馬克思揭示的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)以國(guó)際價(jià)值規(guī)律為基礎(chǔ)的基本原理, 可以得出的結(jié)論是, 只有在國(guó)家之間平均勞動(dòng)生產(chǎn)率水平相當(dāng)?shù)臈l件下, 才能真正實(shí)現(xiàn)平等的國(guó)際自由競(jìng)爭(zhēng), 也只有在這種條件下, 開(kāi)放外匯資本項(xiàng)目的自由兌換, 促進(jìn)資本的國(guó)際自由流動(dòng), 才會(huì)使國(guó)家的民族經(jīng)濟(jì)在國(guó)際市場(chǎng)中獲取長(zhǎng)遠(yuǎn)的與競(jìng)爭(zhēng)國(guó)對(duì)等的比較利益。