企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價體系研究

■ 周曉玉（盈投控股有限公司）

對于市場經(jīng)濟環(huán)境下開展經(jīng)營活動的企業(yè)來說，企業(yè)發(fā)展壯大的根本前提就是應(yīng)該確保企業(yè)財務(wù)狀況的穩(wěn)定性，只有財務(wù)狀況的穩(wěn)定有序運行，增強企業(yè)的風(fēng)險預(yù)測以及防范和控制能力，才能夠確保企業(yè)實現(xiàn)長遠(yuǎn)戰(zhàn)略發(fā)展。這就要求在企業(yè)經(jīng)營活動開展過程中，應(yīng)該高度重視實施風(fēng)險管控對于企業(yè)管理的重要性，建立完善企業(yè)的內(nèi)部風(fēng)險評價體系，提高企業(yè)的財務(wù)管控能力以及風(fēng)險管控能力，為企業(yè)實現(xiàn)自身的戰(zhàn)略可持續(xù)發(fā)展提供良好基礎(chǔ)。

一、當(dāng)前企業(yè)風(fēng)險評價體系中存在的主要問題分析

在企業(yè)內(nèi)部建立完善風(fēng)險評價體系，主要是通過風(fēng)險評價來動態(tài)實時掌握企業(yè)的財務(wù)運行狀況，對可能發(fā)生的各類風(fēng)險問題進行客觀地分析預(yù)測，并有針對性地選擇采取科學(xué)風(fēng)險防控方法，最大程度的降低企業(yè)風(fēng)險發(fā)生的概率性，增強企業(yè)風(fēng)險防范控制能力。目前來說，大多數(shù)企業(yè)都已經(jīng)重視了風(fēng)險評價的重要意義，建立了內(nèi)部的風(fēng)險評價體系，但是在當(dāng)前企業(yè)風(fēng)險評價體系中，還存在著不少的問題主要表現(xiàn)為：

首先，企業(yè)風(fēng)險評價體系的全面性不足，現(xiàn)階段大多數(shù)企業(yè)已經(jīng)認(rèn)識到了風(fēng)險評價體系對于企業(yè)內(nèi)部管理尤其是財務(wù)管理的重要性，但是對于風(fēng)險評價體系的具體設(shè)計，尤其是風(fēng)險評價指標(biāo)的選擇方面不夠系統(tǒng)全面，未能將企業(yè)的盈利能力以及長短期償債能力等進行綜合性的評價分析，因而造成了風(fēng)險評價結(jié)果的有效性和科學(xué)性不夠強。

其次，企業(yè)風(fēng)險評價體系的系統(tǒng)性不足，隨著市場經(jīng)濟活動的復(fù)雜化，企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中對于財務(wù)運行狀況的影響因素越來越多，如果企業(yè)風(fēng)險評價體系不夠完善系統(tǒng)，尤其是在對風(fēng)險評價指標(biāo)的選擇上不夠系統(tǒng)全面，將會對企業(yè)的整體財務(wù)狀況的掌握方面出現(xiàn)偏差，進而很有可能造成企業(yè)做出錯誤的財務(wù)管理決策。

第三，企業(yè)風(fēng)險評價體系構(gòu)建不夠科學(xué)，當(dāng)前在企業(yè)風(fēng)險評價體系的建設(shè)管理上，存在的比較常見的問題，就是企業(yè)的風(fēng)險評價方法的選擇不科學(xué)，有的企業(yè)風(fēng)險評價方法針對性不足，風(fēng)險評價方法的可操作性不強，有的風(fēng)險評價方法則缺乏可比性，因而影響了風(fēng)險評價結(jié)果。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價體系構(gòu)建研究

建立完善企業(yè)的內(nèi)部風(fēng)險評價體系，重點來說應(yīng)該從以下幾方面探索完善相應(yīng)措施，具體包括以下幾方面：

（1）優(yōu)化完善企業(yè)風(fēng)險評價流程。在企業(yè)風(fēng)險評價流程的具體優(yōu)化上，重點應(yīng)該包括以下幾方面：對風(fēng)險評價人員進行系統(tǒng)培訓(xùn)，重點掌握風(fēng)險評價的流程，明確財務(wù)評價的主要內(nèi)容，促進提高風(fēng)險評價效率；進行風(fēng)險評價相關(guān)信息數(shù)據(jù)的收集處理，并對匯集的各項數(shù)據(jù)進行集中處理，確保風(fēng)險評價結(jié)果的準(zhǔn)確性；開展實施風(fēng)險評價，對得出的風(fēng)險評價結(jié)果進行深入研究判斷分析，對企業(yè)風(fēng)險大小情況進行判斷，明確風(fēng)險出現(xiàn)的原因，并綜合制定風(fēng)險解決方案，形成企業(yè)的風(fēng)險評價報告。

（2）完善風(fēng)險評價指標(biāo)的具體選擇。對于風(fēng)險評價指標(biāo)的綜合選擇上，關(guān)鍵應(yīng)該確保風(fēng)險評價指標(biāo)具有較強的系統(tǒng)性、全面性、客觀性，在目前風(fēng)險評價指標(biāo)體系的選擇方面，通常是從5個方面進行選擇：在盈利能力指標(biāo)的選擇方面，除了需要選擇凈資產(chǎn)收益率和銷售凈利率以外，還應(yīng)該考慮成本費用對于企業(yè)盈利的影響，增加成本費用利潤率；在營運能力指標(biāo)的選擇方面，通常選擇使用應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)、總資產(chǎn)和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)；在償債能力等相應(yīng)指標(biāo)的選擇方面，需要綜合考慮短期負(fù)債和長期負(fù)債的影響，指標(biāo)選擇上主要有流動比率、利息支付倍數(shù)、長期債務(wù)與營運資金比率、速動比率以及現(xiàn)金比率等指標(biāo)；在成長能力指標(biāo)的選取上，一般來說主要選擇企業(yè)的總資產(chǎn)、主營業(yè)務(wù)收入、銷售利潤增長率等一系列的評價指標(biāo)；在現(xiàn)金流量指標(biāo)的選取方面，重點是通過現(xiàn)金流量表中的相關(guān)指標(biāo)來對企業(yè)的經(jīng)營、投資和融資等狀況進行評價反映，指標(biāo)選擇方面主要是資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、經(jīng)營現(xiàn)金凈流量和負(fù)債比率等指標(biāo)。

（3）完善企業(yè)風(fēng)險評價方法的選擇。在風(fēng)險評價指標(biāo)的選擇方面，應(yīng)用較多的風(fēng)險評價方法主要有：德爾菲法，其特點是便于在企業(yè)內(nèi)部開展實施，但是風(fēng)險評價的客觀性不強，而且整體耗時較長；多元線性判別方法，其特點是風(fēng)險評價指標(biāo)的選擇相對較為全面，可以更加綜合客觀準(zhǔn)確的反映風(fēng)險評價結(jié)果，但是對于財務(wù)數(shù)據(jù)的要求較為嚴(yán)格；邏輯回歸模型，其特點是對于財務(wù)數(shù)據(jù)的整體要求相對較低，便于操作，但是風(fēng)險評價指標(biāo)的選擇上具有一定的局限性；人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型，其特點是可以處理相關(guān)的定性風(fēng)險評價指標(biāo)，但是風(fēng)險評價操作過程較為復(fù)雜。在具體的風(fēng)險評價方法的選擇方面，應(yīng)該根據(jù)企業(yè)自身的實際特點，有針對性的選擇風(fēng)險具體評價方法。

（4）提升風(fēng)險評價分析能力水平 。對于企業(yè)風(fēng)險分析評價，應(yīng)該按照風(fēng)險評價指標(biāo)的選擇，綜合風(fēng)險評價方法，結(jié)合企業(yè)經(jīng)營發(fā)展各年度各階段的財務(wù)狀況，按照不同風(fēng)險評價指標(biāo)的不同權(quán)重，進行風(fēng)險的綜合分析評價，準(zhǔn)確確定企業(yè)的風(fēng)險等級，根據(jù)風(fēng)險水平有針對性的制定財務(wù)管控策略。

三、強化企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的具體措施

對于現(xiàn)階段企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中較為常見的風(fēng)險問題，在做好企業(yè)風(fēng)險評價以后，應(yīng)該系統(tǒng)性地完善企業(yè)的風(fēng)險管理體系建設(shè)，重點應(yīng)該從以下幾方面進行防范管理：

（1）提高企業(yè)的財務(wù)分析預(yù)測能力。及時有效發(fā)現(xiàn)控制風(fēng)險問題，應(yīng)該注重提升企業(yè)財務(wù)預(yù)測能力，強化對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展相關(guān)行業(yè)領(lǐng)域的市場環(huán)境以及政策研究力度，從市場導(dǎo)向和政策導(dǎo)向，對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展出現(xiàn)的一些風(fēng)險問題進行深入分析，通過企業(yè)財務(wù)分析預(yù)測能力的提高，提前發(fā)現(xiàn)解決外部市場環(huán)境中潛在的風(fēng)險問題。

（2）強化對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)改善的管理。根據(jù)相關(guān)的資料表明，不少企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險問題，主要是企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理問題突出，因此對于企業(yè)風(fēng)險的控制，應(yīng)該重點加強資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化水平，尤其是科學(xué)合理的利用企業(yè)的財務(wù)杠桿，確保負(fù)債水平的適度，根據(jù)企業(yè)的規(guī)模實力以及自身水平來合理的安排借款比例，優(yōu)化完善企業(yè)的融資渠道，提升企業(yè)的融資能力，防范風(fēng)險問題。

（3）提高企業(yè)的資金管理水平。資金是企業(yè)經(jīng)營活動開展的基本保障，資金周轉(zhuǎn)不利也是造成風(fēng)險問題發(fā)生的關(guān)鍵，在企業(yè)的資金管理方面，重點應(yīng)該強化應(yīng)收賬款管理，增強企業(yè)營運資金獲利能力，合理配置企業(yè)內(nèi)部的流動資產(chǎn)，加快企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度，進而確保資金管理的安全高效。

（4）完善內(nèi)部控制體系建設(shè)。防范企業(yè)可能出現(xiàn)的風(fēng)險，還應(yīng)該全面完善企業(yè)的內(nèi)部控制管理體系建設(shè)，尤其是突出風(fēng)險管理的導(dǎo)向，定期在企業(yè)內(nèi)部開展全方位的風(fēng)險識別分析，設(shè)置風(fēng)險目錄進行動態(tài)跟蹤分析，及時進行風(fēng)險預(yù)警，進而最大程度的避免企業(yè)出現(xiàn)各類風(fēng)險問題。

四、結(jié)束語

企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)風(fēng)險評價體系建設(shè)完善專業(yè)性較強，也涉及到內(nèi)部各個部門，整體來說相對較為復(fù)雜，對于內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險評價的實施，應(yīng)該與企業(yè)自身實際情況相結(jié)合，更加科學(xué)的選擇運用財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)以及財務(wù)風(fēng)險評價方法，應(yīng)用相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險評價模型等提高財務(wù)風(fēng)險平價水平，并選擇實施財務(wù)風(fēng)險防范處理略，有效防范財務(wù)風(fēng)險問題的發(fā)生。