我國教育行業(yè)發(fā)展概況及商業(yè)銀行授信策略分析

■ 楊慧萍（華夏銀行）

一、我國教育行業(yè)整體發(fā)展概況

（一）教育行業(yè)呈現(xiàn)出全面發(fā)展的態(tài)勢

隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)變，我國逐漸向服務(wù)和技術(shù)型經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。從中長期來看，專注于人力資源培養(yǎng)和技術(shù)創(chuàng)新的教育行業(yè)成為國家經(jīng)濟發(fā)展和轉(zhuǎn)型成功的關(guān)鍵。另一方面，經(jīng)濟的快速發(fā)展，人民收入水平的提高，對教育需求也隨之上升。因此，教育行業(yè)迎來了全面迅猛發(fā)展的階段，呈現(xiàn)出供給和需求兩旺的局面。

據(jù)教育部、國家統(tǒng)計局、財政部發(fā)布的2018年全國教育經(jīng)費執(zhí)行情況統(tǒng)計公告顯示，2018年全國教育經(jīng)費總投入4.6萬億，同比增長 8.39%，占GDP比重達(dá)4.11%，自2012年以來已連續(xù)七年保持占GDP比重達(dá)4%以上，成為國民經(jīng)濟重要產(chǎn)業(yè)之一。同時，教育部數(shù)據(jù)顯示2018年全國高校畢業(yè)生人數(shù)達(dá)820萬人，再創(chuàng)歷史新高。

（二）高等教育資源區(qū)域分布向東部、中部集中

基于歷史、經(jīng)濟和政治等方面的原因，我國教育，特別是高等教育機構(gòu)主要分布、發(fā)展很不平衡，國家大力支持的高校，東部占了很大一部分。截止2019年6月，教育部公布中國大學(xué)數(shù)量總數(shù)為2956所，其中高等學(xué)校2688所，成人高等學(xué)校268所。數(shù)據(jù)顯示，超過35%的高校分布在一線和新一線城市中，具體來看，數(shù)量排在前十的依次是，北京93所，武漢83所，廣州82所，重慶65所，上海64所，西安63所，鄭州62所，成都、天津和長沙都是57所。全國116所211高校中，排在前五的依次是北京26所，江蘇11所，上海10所，陜西8所，湖北7所。

二、教育行業(yè)發(fā)展前景展望

（一）國家層面政策支持信號明顯，教育行業(yè)總體發(fā)展空間廣闊

國家十三五規(guī)劃主要目標(biāo)指出，按照全面建成小康社會新的目標(biāo)要求，今后五年經(jīng)濟社會發(fā)展的主要目標(biāo)之一是人民生活水平和質(zhì)量普遍提高。就業(yè)、教育、文化體育、社保、醫(yī)療、住房等公共服務(wù)體系更加健全，基本公共服務(wù)均等化水平穩(wěn)步提高。教育現(xiàn)代化取得重要進(jìn)展，勞動年齡人口受教育年限明顯增加。

2018年國家財政性教育經(jīng)費支出為3.7萬億元，同比增長8.15%。同時，我國已有十余家語言、財務(wù)、輔導(dǎo)等民辦教育培訓(xùn)機構(gòu)赴海外上市。

我國經(jīng)濟經(jīng)過三十多年的快速發(fā)展時期，現(xiàn)逐漸進(jìn)入了工業(yè)化中后期，未來經(jīng)濟發(fā)展主要方向是結(jié)構(gòu)調(diào)整，即提高制造業(yè)高端環(huán)節(jié)、低能耗行業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)在經(jīng)濟中的占比，進(jìn)而對高端、專業(yè)人才的教育需求也將迅速提高。預(yù)計2020年我國高等教育大眾化水平進(jìn)一步提高，毛入學(xué)率達(dá)到40%，高等教育將由精英少數(shù)消費變?yōu)榇蟊娀M，因此成長空間較大。

（二）我國持續(xù)提高的居民收入水平將促進(jìn)教育消費有力增長

國家十三五規(guī)劃提出到2020年國內(nèi)生產(chǎn)總值和城鄉(xiāng)居民人均收入比2010年翻一番，堅持居民收入增長和經(jīng)濟增長同步。由于居民消費支出和居民可支配收入成正相關(guān)關(guān)系，因此隨著居民收入的提高，對教育的消費支出總額和比例也隨之上升，據(jù)統(tǒng)計，我國城鎮(zhèn)居民家庭教育文化娛樂支出占家庭總消費性支出已超20%，這都將利好教育行業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

時至今日，目前新生的兒童中已經(jīng)有不少是“獨二代”“二孩”，祖輩、父輩三個家庭都將有可能參與到孩子的養(yǎng)育過程中，子女的教育支出將呈現(xiàn)進(jìn)一步增加的趨勢。

（三）我國教育行業(yè)未來存在較大改革空間

隨著高校擴招、居民收入增加和經(jīng)濟的快速增長，教育行業(yè)各細(xì)分市場經(jīng)歷了全面快速發(fā)展，然而也存在以下幾個方面的改革空間：一是教育資源的區(qū)域、城鄉(xiāng)間均衡有待進(jìn)一步加強，以改變目前對優(yōu)質(zhì)教育資源的過度競爭；二是民辦教育基礎(chǔ)較為薄弱，與公辦教育在財政支持、教師福利、就業(yè)指導(dǎo)和社會認(rèn)可度等方面相比尚有較大提升空間；三是需進(jìn)一步明晰教育機構(gòu)盈利分配、土地產(chǎn)權(quán)及抵質(zhì)押以及金融支持政策等法律法規(guī)約定。另外，隨著社會需求多元化，亦有公辦教育機構(gòu)通過多種形式進(jìn)入民辦教育領(lǐng)域，如各種形式合作辦學(xué)、教育部門對學(xué)校進(jìn)行公司化運作等，目前對于此種行為政策上還未有明確規(guī)定。

三、教育行業(yè)授信總體策略

綜上所述，我國教育行業(yè)授信總體策略為鼓勵發(fā)展。

（一）策略描述

密切關(guān)注人口結(jié)構(gòu)和相關(guān)細(xì)分市場變化，結(jié)合本地區(qū)域經(jīng)濟特點、細(xì)分市場和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)實際，選擇適合的業(yè)務(wù)品種，擇優(yōu)發(fā)展具備競爭優(yōu)勢和細(xì)分市場前景向好的教育客戶，有側(cè)重地適度加大信貸資源投入。

（二）行業(yè)策略

（1）優(yōu)先發(fā)展高等教育、高中和基礎(chǔ)教育等傳統(tǒng)的非義務(wù)教育領(lǐng)域；

（2）中小企業(yè)方面可予以關(guān)注嬰幼兒等學(xué)前教育，該領(lǐng)域中長期具備更高的市場增速，但預(yù)計短期內(nèi)還難以形成適合較大信貸投放的授信主體；

（3）適當(dāng)發(fā)展辦學(xué)經(jīng)驗豐富、符合行業(yè)需求的職業(yè)教育，注意其開辦課程及中短期宏觀經(jīng)濟及行業(yè)景氣度的關(guān)聯(lián)；

（4）考慮到義務(wù)教育學(xué)校收費、支出實行各級教育局統(tǒng)籌管理，投融資自主權(quán)較小，暫不介入義務(wù)教育。

（三）區(qū)域策略

盡管存量教育資源集中度特征明顯，但考慮到今后一段時期教育產(chǎn)業(yè)的強勁增長趨勢，在我國東部、中部、西部地區(qū)均應(yīng)參考各省教育行業(yè)區(qū)域布局特征予以支持。一是優(yōu)先發(fā)展文教基礎(chǔ)良好，受城鎮(zhèn)化建設(shè)、人口數(shù)量和居民收入增長較快的直轄市、省會城市、新一線城市；二是適當(dāng)發(fā)展人口基數(shù)較大，教育基礎(chǔ)較好，擁有國家級重點高中的環(huán)省會城市衛(wèi)生城以及省內(nèi)重點城市；三是審慎介入人口流失較多，常住人口減少，人口出生率持續(xù)下降的區(qū)域。

（四）客戶策略

一是優(yōu)先發(fā)展辦學(xué)經(jīng)驗豐富、資金實力雄厚、地方支持較強的優(yōu)質(zhì)民營教育實體或企業(yè)集團；

二是側(cè)重或適當(dāng)發(fā)展師資力量雄厚、教育成績顯著、品牌號召力強大的公立（或公私合辦性質(zhì)）高中學(xué)校，以及由地方政府主導(dǎo)的集團化辦學(xué)機構(gòu)；

三是審慎發(fā)展或不介入過度負(fù)債的公辦高校，以及辦學(xué) 經(jīng)驗弱、師資弱、資金實力弱，辦學(xué)前景不明朗的其他實體。

四、授信準(zhǔn)入及產(chǎn)品應(yīng)用評析

目前教育行業(yè)政策性利好較多，加之行業(yè)強者愈強的馬太效應(yīng)，眾多學(xué)校紛紛進(jìn)行擴建或設(shè)立分校。結(jié)合授信需求及商業(yè)銀行授信策略分析，明確以下授信準(zhǔn)入條件及產(chǎn)品應(yīng)用：

（一）客戶準(zhǔn)入基本條件

（1）普通本科院校中屬招生第一和第二批次（一本和二本）的高?；蚬胶限k的獨立院校，普通高中教育機構(gòu)位于省會或區(qū)域重點城市，且屬于國家、省和市重點高中及其分校；

（2）普通?？圃盒Ｖ性趪野偎痉缎月殬I(yè)高等院校名單之內(nèi)的高校，高等、中等職業(yè)學(xué)校進(jìn)入國家示范性高等、中等職業(yè)學(xué)校建設(shè)計劃；

（3）民辦教育具有教育主管部門批準(zhǔn)的招生資格，收費范圍、收費價格經(jīng)物價部門批準(zhǔn)；

（4）最近一年學(xué)校各項收入（包括財政撥款）剔除剛性支出后，能夠覆蓋當(dāng)年銀行應(yīng)還款本息額，且借款總額與年度收入比不高于1.5；

（5）在校生規(guī)模不低于7000人，招生報到率不低于90%就業(yè)率不低于80%；

（6）企業(yè)及所屬集團財務(wù)狀況良好 ，資產(chǎn)負(fù)債率適當(dāng)，無不良貸款及欠息。

（二）產(chǎn)品應(yīng)用評析

基于我國教育行業(yè)的公益性和管理體制原因，目前院校類機構(gòu)融資渠道和產(chǎn)品主要由中央和地方財政撥款、股東投資（民辦或公助民辦）和部分銀行融資產(chǎn)品構(gòu)成。而風(fēng)險投資、公開發(fā)行等資本市場運作主體主要是以非院校類的技能培訓(xùn)民辦機構(gòu)為主，如新東方、安博教育等。商業(yè)銀行授信主要分為以下四大類產(chǎn)品：

（1）流動資金貸款。主要用于校園綠化，購買電腦軟硬件、桌椅、教輔材等教學(xué)設(shè)備材料，支付教職工工資等營運資金。

（2）項目貸款。主要用于分院校建設(shè)、新校建設(shè)項目等。

（3）個人產(chǎn)品。主要用于教職工代發(fā)工資、信用卡，校園ATM、POS機鋪設(shè)。

（4）創(chuàng)新產(chǎn)品。主要用于重大資產(chǎn)購買融資租賃，民辦院校并購?fù)缎挟a(chǎn)品。

五、結(jié)語

總之，我國教育行業(yè)發(fā)展迅速，但仍處于改革中階段，還應(yīng)關(guān)注學(xué)齡人口的結(jié)構(gòu)性變化、高考人數(shù)增減趨勢、高校畢業(yè)生就業(yè)和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整對相關(guān)教育細(xì)分市場的影響，有針對性地提供符合市場需求的金融服務(wù)產(chǎn)品。