青島意才：闖入基金紅海的首家外資

□ 本刊記者 吳佳

今年1月，意大利聯(lián)合圣保羅銀行接手青島意才財富全部股份，青島意才財富也成為山東首家外商獨資財富管理公司

4月8日，青島證監(jiān)局發(fā)布的《證券期貨基金機構行政許可申請受理及審核情況公示表》中，青島意才財富管理有限公司悄然出現在申請人之列，正式申請公募基金銷售資格。

7個月之后，青島意才獲得基金銷售業(yè)務資格，成為2017年我國擴大金融業(yè)對外開放以來，首家獲批的外資基金銷售機構。日前，青島意才財富管理有限公司總經理蔣百德接受了本刊記者的獨家專訪。

飲得“頭啖湯”

在總經理蔣百德看來，意才之所以能嘗得外資公募基金銷售資格的“頭啖湯”，究其原因，一方面是因為聯(lián)合圣保羅集團滿足外資基金銷售牌照的一些硬性指標；另一方面是因為意大利聯(lián)合圣保羅銀行將青島視為重要戰(zhàn)略市場，且在本土市場持續(xù)深耕。

“2007年以來，我們一直是青島銀行的股東和戰(zhàn)略合作伙伴?！?007年開始，聯(lián)合圣保羅銀行成為青島銀行少數戰(zhàn)略持股的股東，自從持股青島銀行之后，銀行總資產提高了7倍，達到3710億元，凈利潤達到之前的5倍。

與青島銀行合作的成功，讓聯(lián)合圣保羅銀行相信青島是一個有吸引力的地區(qū)。

“青島財富聚集、潛力極大，是進入山東省的快捷門戶。當青島成為中國唯一的財富管理和金融綜合改革試驗區(qū)時，意大利聯(lián)合圣保羅銀行決定在這里設立第一家全資公司?！笔Y百德介紹了聯(lián)合圣保羅銀行的戰(zhàn)略決策，“我們想在全中國銷售產品和服務，先選擇在青島設立總部并首先在這里開展業(yè)務。

2016年，注冊資本1.46億元人民幣的青島意才財富管理有限公司在青島落戶。該項目由意大利聯(lián)合圣保羅銀行與福德萊姆意大利聯(lián)合圣保羅私人銀行、意大利歐利盛資本資產管理股份公司三方共同投資設立，投資總額4.38億元。

今年1月，青島意才發(fā)生股東結構變更。意大利聯(lián)合圣保羅銀行接手青島意才財富全部股份，變更為唯一股東，青島意才財富也成為山東首家外商獨資財富管理公司。

此公司為聯(lián)合圣保羅銀行在歐洲財富管理領域積累的專長提供了用武之地。“以自己的優(yōu)勢去助力本地發(fā)展，雖然比最初的計劃費時更多，但我們一直非常有韌性地去追求這個目標?！?/p>

十余年的合作讓聯(lián)合圣保羅與當地政府保持了良好的合作關系?！拔覀兛偸菍Α茏鍪裁础汀荒茏鍪裁础３滞该?。相信青島市有關部門已經確認，我們是長期的投資者，真正支持雙向技術轉讓和知識共享。同時，我們也非常欣賞在青島市良好的營商環(huán)境和不斷發(fā)展的態(tài)勢?！?/p>

今年3月，聯(lián)合圣保羅銀行決定與青島市政府共同簽署了合作備忘錄，共同合作開發(fā)青島財富管理試驗區(qū)。這份合作備忘錄是在習近平主席訪問意大利期間，在習主席和意大利總理孔特的見證下共同簽署的。

意大利聯(lián)合圣保羅讓自己所開發(fā)的服務模式完全符合中國政府支持與倡導的金融服務市場發(fā)展的方向，并對其進行調整，使之完全符合新規(guī)的要求。在蔣百德看來，這可能是獲得牌照的最重要的因素。

在中國“有韌性的努力”

2006年8月26日，意大利聯(lián)合圣保羅銀行由意大利聯(lián)合銀行和意大利圣保羅銀行合并組成，成為歐洲最大的銀行集團之一，是意大利最重要的商業(yè)銀行。

它和中國結緣已久，1981年，意大利聯(lián)合圣保羅銀行在北京開了第一個代表處，這也是獲得授權的第一家歐洲銀行。如今在香港、上海都設有分行。1997年還成立了獨資子公司，主要為在華的中小企業(yè)提供金融服務。

“在與新客戶開展關系的初始階段，我們會深入了解他們的特點和目標，以據此建立關系，以便提出個性化的建議。在投資建議階段，我們會從國內和全球優(yōu)質的供應商中挑選產品，為客戶提供個性化的、長期的投資解決方案。在售后服務階段，我們將積極主動地解釋市場上經常發(fā)生的變化，并詳細說明推薦的組合解決方案所需的調整。此外，我們將隨時與客戶討論任何與金融相關的話題，以便為他們提供任何與金融相關需求的支持。這些是聯(lián)合圣保羅的服務模式在歐洲市場取得成功的根本特征，我們堅信，能在中國市場取得成功?！笔Y百德介紹。

在為私人銀行及高凈值客戶提供服務方面，聯(lián)合圣保羅銀行已經形成了一套特有的傳統(tǒng)和模式，其特點包括：基于專業(yè)信任關系的服務模式、了解客戶詳細投資需求的理念、強化風險管理的作風、為客戶提供量身定制的全面的投資方案?！斑@種模式如果與中國市場的特點相結合，一定能夠成功地滿足中國高凈值客戶日益增長的投資預期?！笔Y百德相信，聯(lián)合圣保羅自身擁有的開發(fā)財富管理領域成功服務模式的專業(yè)背景、了解中國市場特殊性的經驗以及與當地金融機構建立的良好的戰(zhàn)略合作伙伴關系，都能讓聯(lián)合圣保羅極好地適宜中國市場。

與此同步的，是聯(lián)合圣保羅一直在進行“有韌性的努力”。

今年初，青島銀行在A股上市，其第二大股東意大利聯(lián)合圣保羅銀行持有13.85%股權；另外，旗下資產管理公司意大利歐利盛資管持有鵬華基金49%股權，并拿下基金銷售牌照。聯(lián)合圣保羅一直在按照自己的節(jié)奏布局中國的內外資本融合。

在7月舉辦的2019中國財富論壇中，意大利聯(lián)合圣保羅銀行集團首席運營官Rosario STRANO致辭重表示，在中國市場的投資，是推動聯(lián)合圣保羅銀行業(yè)務發(fā)展的最重要的動力之一。今后，聯(lián)合圣保羅銀行將進一步拓展在中國青島地區(qū)的業(yè)務，希望能夠在青島成立持股51%的新的證券公司，它可以與當地企業(yè)和主要伙伴共同經營，此外，在未來也考慮進一步投入更多金融資源。

“任何在中國經營的國際公司都應該不懈努力，才能在全中國具有競爭力?！笔Y百德如此總結。

基金紅海將呈現雙峰競爭

境外資本巨頭進入第三方基金銷售市場，無疑給中國基金銷售的紅海市場發(fā)展再添“一把火”。

Wind數據顯示，目前市場上的第三方獨立基金銷售機構共有131家，獲批時間大都集中在2012～2016年。2017年，監(jiān)管收緊第三方基金銷售牌照發(fā)放，牌照市場價一度被炒至上億元。2017年以來，僅有大河財富基金銷售、民商基金銷售、騰安基金銷售、北京中期時代基金銷售、百度百盈科技等5家獲批。

與之形成鮮明對比的是我國廣闊的財富管理市場。據《中國資產管理行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》統(tǒng)計數據顯示，截至2018年底，中國資產管理行業(yè)總規(guī)模約為124.03萬億元。

“肯定是外資看好中國的財富管理市場，基金銷售牌照可以給高凈值客戶提供更具特色的服務，可能會是一個方向?！币患抑行⌒弯N售平臺人士如是說。

“水土不服”與“外來的和尚好念經”兩種極端表現已經不可能單獨出現?；鹋普盏拇箝T正面向國際緩緩打開，面對這一必然趨勢，國內基金公司必須向海外優(yōu)秀的共同基金管理人學習，從流程和細節(jié)入手，改變手工作坊式的投研模式。而外資機構進入中國，將獲得比十年前更好的市場環(huán)境，其投研、運營的理念更容易受到投資者的認可，一旦適應了中國本土化的要求，其發(fā)展勢頭會十分迅猛。

“當外資以獨立的姿態(tài)進入中國市場后，未來中國基金業(yè)將呈現雙峰競爭的格局?！蹦郴痄N售公司人士說，“我們正在拼命學習國際資管機構的先進經驗，外資也在加速本土化的進程。內資學得快還是外資本土化快，將決定競爭的最后格局?！?/p>