淺析2019年上半年國內(nèi)保險(xiǎn)市場經(jīng)營情況

趙趙昕 上海七炅科技有限公司

蔣冠軍 明德精算咨詢有限公司

婁道永 燕道（寧波）數(shù)據(jù)科技有限公司

一、行業(yè)政策與動(dòng)態(tài)

（一）十一條對外開放措施或?qū)⑽嗤赓Y入市

國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)今年7月宣布的十一條金融業(yè)對外開放措施引起業(yè)內(nèi)熱議。與保險(xiǎn)業(yè)開放相關(guān)的有以下五條：

1.允許境外資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)與中資銀行或保險(xiǎn)公司的子公司合資設(shè)立由外方控股的理財(cái)公司。

2.允許境外金融機(jī)構(gòu)投資設(shè)立、參股養(yǎng)老金管理公司。

3.人身險(xiǎn)外資股比例限制從51%提高至100%的過渡期，由原定的2021年提前到2020年。

4.取消境內(nèi)保險(xiǎn)公司合計(jì)持有保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的股份不得低于75%的規(guī)定，允許境外投資者持有股份超過25%。

5.放寬外資保險(xiǎn)公司準(zhǔn)入條件，取消30年經(jīng)營年限要求。

其中，允許境外投資者持有保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的股份超過25%，將使境內(nèi)同業(yè)有更多機(jī)會(huì)借鑒境外優(yōu)秀保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)，激發(fā)市場活力，提升保險(xiǎn)資管能力。

此外，取消外資保險(xiǎn)公司30年經(jīng)營年限的準(zhǔn)入要求，為具有經(jīng)營特色但受限于經(jīng)營時(shí)長的外國保險(xiǎn)公司來華創(chuàng)造了條件，有利于豐富我國的保險(xiǎn)市場和保險(xiǎn)服務(wù)，促進(jìn)多元化高質(zhì)量發(fā)展。

（二）中介許可備案辦法有望提升專業(yè)服務(wù)水平

征求意見中的《保險(xiǎn)中介行政許可及備案實(shí)施辦法》統(tǒng)一整合了經(jīng)紀(jì)、代理、公估三類中介機(jī)構(gòu)及其保險(xiǎn)集團(tuán)的準(zhǔn)入細(xì)則，涉及股東高管資質(zhì)、注冊資本金、準(zhǔn)入條件等多方面，規(guī)定得更為明晰。業(yè)內(nèi)一些解讀認(rèn)為，該領(lǐng)域的監(jiān)管漸趨嚴(yán)格；然而從國際經(jīng)驗(yàn)來看，市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)化，是產(chǎn)銷分離的必要條件，從而提升中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)服務(wù)水平。

（三）保險(xiǎn)相關(guān)宏觀政策顯著驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展

與特定類型保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的鼓勵(lì)政策，對該類業(yè)務(wù)的增速和占比的提升作用是顯而易見的：在保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，新疆對棉花種植進(jìn)行“價(jià)格保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)，其農(nóng)險(xiǎn)保費(fèi)占比數(shù)倍于全國平均水平。7月，中央財(cái)政對地方優(yōu)勢特色農(nóng)產(chǎn)品保險(xiǎn)獎(jiǎng)補(bǔ)，在西北地區(qū)試點(diǎn)，進(jìn)一步助力地方特色農(nóng)業(yè)發(fā)展；由“一帶一路”和“中蒙俄經(jīng)濟(jì)走廊”帶動(dòng)，黑龍江積極推動(dòng)出口信用險(xiǎn)，信用險(xiǎn)占比居全國首位；《北京市住宅工程質(zhì)量潛在缺陷保險(xiǎn)暫行管理辦法》發(fā)布，要求新建住宅工程必須投保工程質(zhì)量潛在缺陷保險(xiǎn)，促使北京的工程保險(xiǎn)保費(fèi)占全國10%，僅次于保費(fèi)大省廣東。

（四）延續(xù)嚴(yán)監(jiān)管趨勢，違規(guī)處罰態(tài)度明確

第二季度財(cái)險(xiǎn)，尤其是車險(xiǎn)，依舊是監(jiān)管整治重點(diǎn)。從地區(qū)上看，上海、重慶、黑龍江等地的懲罰力度最大；從懲罰類型上看，編制虛假材料、違規(guī)返利及套取費(fèi)用等仍是主要打擊行為。上半年嚴(yán)監(jiān)管的態(tài)勢繼續(xù)，無論違規(guī)行為大小、涉及何種業(yè)務(wù)類型，都會(huì)按規(guī)進(jìn)行相應(yīng)的處罰，全面管理的態(tài)度明確。

（五）災(zāi)害事故多發(fā)，關(guān)注風(fēng)控預(yù)警機(jī)制

巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的“大小年”特征，在今年有所體現(xiàn)。截至上半年，四川、青海、吉林、云南等地發(fā)生地震；南方多省受到冬季雪災(zāi)、春季暴雨洪水侵襲；除了“天災(zāi)”，以鹽城響水為代表的火災(zāi)爆炸事故亦造成了人員傷亡和財(cái)產(chǎn)損失。

災(zāi)害發(fā)生引發(fā)了行業(yè)甚至全國對風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與保障機(jī)制的關(guān)注：6月30日，中國城鄉(xiāng)居民住宅地震巨災(zāi)保險(xiǎn)理賠系統(tǒng)上線；越來越多的省份開始試點(diǎn)探索暴雨、洪澇、農(nóng)業(yè)巨災(zāi)等更多類型的巨災(zāi)保險(xiǎn)；國家應(yīng)急管理部與各地政府多次發(fā)文，探索“政府-保險(xiǎn)公司—企業(yè)”的風(fēng)控機(jī)制。

二、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)市場經(jīng)營情況分析

（一）概述

1.增速逐步回升，回歸保障本源

截至2019上半年，財(cái)險(xiǎn)累計(jì)保費(fèi)收入6706億元，保單件數(shù)182.93億件，保險(xiǎn)金額2588萬億元。受車險(xiǎn)影響，財(cái)險(xiǎn)整體同比增速放緩，但6月開始有回暖跡象，綜合賠付率與第一季度持平，綜合費(fèi)用率略有下降，行業(yè)整體承保利微。

2.財(cái)政稅改讓利，如何高效借力

險(xiǎn)企手續(xù)費(fèi)率的稅前抵扣比例，從15%提升到18%，并且超過18%的部分可以結(jié)轉(zhuǎn)至以后年度扣除。根據(jù)2018年報(bào)數(shù)據(jù)推算，財(cái)險(xiǎn)公司合計(jì)減少納稅可達(dá)75億元，其中93%將由大型公司享有。行業(yè)整體手續(xù)費(fèi)率在2019年明顯降低，甚至低于15%的水平，想要盡可能地利用稅惠政策，需要另辟蹊徑。不同險(xiǎn)別在經(jīng)營成本結(jié)構(gòu)上，有著天然的差異。手續(xù)費(fèi)率較高的產(chǎn)品，通常更考驗(yàn)保險(xiǎn)公司的管理效率和獲客水平，如果能夠在這些產(chǎn)品中找到獨(dú)特的經(jīng)營優(yōu)勢，可將稅惠效果最大化。

3.大公司勇爭先，保險(xiǎn)科技賦能

保險(xiǎn)科技可以在整個(gè)承保流程中，多個(gè)領(lǐng)域分別幫助保險(xiǎn)公司“多賺錢”和“多省錢”。

·引流獲客：智能保顧、精準(zhǔn)營銷、客群分析·核保風(fēng)控：大數(shù)據(jù)風(fēng)控、智能核保、UBI車險(xiǎn)

·保后管理：智能核賠、反欺詐、續(xù)保提升

·財(cái)務(wù)經(jīng)營：智能財(cái)務(wù)、客戶管理、保單管理

目前，行業(yè)內(nèi)創(chuàng)新的領(lǐng)頭羊還是以大型公司和互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司為主。

4.核準(zhǔn)籌建眾多，股東實(shí)力比拼

2019上半年共有27家財(cái)險(xiǎn)公司核準(zhǔn)籌建。中國太平和廣東省聯(lián)合籌建的絲路信用保險(xiǎn)公司，可能著力于粵港澳大灣區(qū)的發(fā)展；珠江財(cái)險(xiǎn)、長城財(cái)險(xiǎn)，體現(xiàn)產(chǎn)壽聯(lián)動(dòng)布局、集團(tuán)化經(jīng)營的思路；目前還沒有財(cái)險(xiǎn)公司注冊或總部設(shè)立在海南省，因此海南海汽運(yùn)輸集團(tuán)投資的海金財(cái)險(xiǎn)，有望得到當(dāng)?shù)胤龀?；國美已獲得保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)牌照，擬籌建國美保險(xiǎn)以進(jìn)一步完善其金融布局。

（二）財(cái)險(xiǎn)各險(xiǎn)種分地區(qū)發(fā)展情況分析

1.各地財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)排名穩(wěn)定，部分地區(qū)增長顯著

2019上半年，各地財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)的保費(fèi)規(guī)模排名與一季度基本一致，廣東以接近2400億元的保費(fèi)收入拔得頭籌，江蘇以2343億元緊隨其后。

2018年上半年商車費(fèi)改、讓利于消費(fèi)者等相關(guān)舉措令部分省份的保費(fèi)增速放緩。2019年，隨著非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，各地區(qū)增速開始回升，尤其是廣東、深圳、湖北等地，無論是同比保費(fèi)增速，還是過去兩年的復(fù)合增長率，都保持在較高水平。

2.車險(xiǎn)增速放緩，占比繼續(xù)下降

隨著汽車銷量增長的降低、消費(fèi)者保險(xiǎn)意識的提升，非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比提高。車險(xiǎn)占比60.2%，同比下降4.3%，非車險(xiǎn)保費(fèi)占比提高的主要險(xiǎn)種分別為健康險(xiǎn)（1.9%）、責(zé)任險(xiǎn)（1%）、意外險(xiǎn)（0.9%）、農(nóng)險(xiǎn)（0.5%）。經(jīng)營車險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司中，大公司似乎在“有意識”地降低車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的比重——前9家公司中，僅一家車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比提升；與之相對的，62%的中小公司，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比都有升高。

3.各險(xiǎn)種綜合成本構(gòu)成差異較大

農(nóng)險(xiǎn)賠付率高、費(fèi)用率低，成本結(jié)構(gòu)較好，但較高的賠付率會(huì)帶來一定的經(jīng)營壓力。農(nóng)險(xiǎn)在一定程度上屬于“看天吃飯”的險(xiǎn)種，結(jié)合今年的自然災(zāi)害和疫病情況，賠付率的情況可以理解。

與2018年相比，車險(xiǎn)綜合賠付率上升、綜合費(fèi)用率下降，扭虧為盈的同時(shí)，更加體現(xiàn)“保險(xiǎn)姓?！?。保證險(xiǎn)在經(jīng)歷2018年P(guān)2P爆雷的陣痛后，各險(xiǎn)企在業(yè)務(wù)選擇和風(fēng)控上都更為嚴(yán)謹(jǐn)，綜合成本率有所降低。

由于業(yè)務(wù)拓展和風(fēng)控管理的工作較重，意外險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)、企財(cái)險(xiǎn)的綜合費(fèi)用率相對較高。意外險(xiǎn)受渠道影響大，尤其是和互聯(lián)網(wǎng)平臺的合作業(yè)務(wù)，需要平臺較多的支持投入。責(zé)任險(xiǎn)和企財(cái)險(xiǎn)考驗(yàn)險(xiǎn)企的獲客、核保與管理能力，但整體成本率較低，手續(xù)費(fèi)率較高，如果有發(fā)展該類業(yè)務(wù)的優(yōu)勢，能享受更多稅惠。

?圖1 財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)和人身險(xiǎn)公司健康險(xiǎn)的相對份額

4.發(fā)達(dá)地區(qū)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)有所不同

北京、上海、深圳作為代表性的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的城市型機(jī)構(gòu)，車險(xiǎn)保費(fèi)占比遠(yuǎn)低于全國平均水平，而責(zé)任險(xiǎn)的占比遠(yuǎn)高于全國，這與保險(xiǎn)市場發(fā)展得較為成熟的發(fā)達(dá)國家的趨勢一致。意外險(xiǎn)的占比高于全國平均水平，尤其是上海、深圳的意外險(xiǎn)保費(fèi)占比極高，可能由于意外險(xiǎn)的主要渠道是網(wǎng)銷，而許多互聯(lián)網(wǎng)險(xiǎn)企、網(wǎng)銷中心都集中在上海和深圳。

5.車險(xiǎn)發(fā)展情況體現(xiàn)機(jī)構(gòu)特點(diǎn)

本身的地域特點(diǎn)，加上處于不同的商業(yè)車險(xiǎn)費(fèi)改進(jìn)程，各地區(qū)的車險(xiǎn)經(jīng)營情況有所不同。江西、遼寧、上海在費(fèi)用率低的同時(shí)，又保持一定增速；黑龍江、重慶費(fèi)用率高且增速慢；吉林、天津增速和費(fèi)用率都較高；廣西、陜西、青海由于商業(yè)車險(xiǎn)完全放開，費(fèi)用率極低、增速較慢。

（三）各財(cái)險(xiǎn)公司上半年情況分析

1.市場份額及排名保持穩(wěn)定

各家財(cái)險(xiǎn)公司的市場份額與排名，與一季度基本一致，前八位依舊為人保、平安、太保、國壽財(cái)、中華、大地、陽光、太平。其中保費(fèi)增長較快的分別為人保、中華、太保。

2.部分中小公司經(jīng)營趨好

行業(yè)承保利潤的主要貢獻(xiàn)，依舊來自于大型保險(xiǎn)公司。太保發(fā)展得較為穩(wěn)健和理性，保持一定的增速和利潤率，著力發(fā)展責(zé)任險(xiǎn)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)較為健康，顯示出大公司的社會(huì)責(zé)任和擔(dān)當(dāng)。與2018年相比，由于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變化等原因，除大地外的多數(shù)大型險(xiǎn)企，綜合賠付率略有升高。

中小型保險(xiǎn)公司之間的差異較大。英大、鼎和等把握股東資源，增速和利潤率表現(xiàn)優(yōu)秀。2018年踩雷的一些中小公司，在2019年“回歸初心”，專注于擅長領(lǐng)域，在革新之后進(jìn)步顯著。

3.各類型公司的成本對比

大型公司無論賠付率還是費(fèi)用率，經(jīng)營成本都低于中小型公司平均水平，尤其是早年開始布局技術(shù)和戰(zhàn)略的公司，表現(xiàn)更為優(yōu)秀。細(xì)分中小型公司，發(fā)現(xiàn)“什么紅做什么”且本身決策和執(zhí)行效率較低的“跟風(fēng)型選手”，在賠付率和費(fèi)用率上“雙輸”；反之，專業(yè)型險(xiǎn)企的經(jīng)營成本較低，尤其是在費(fèi)用率方面的優(yōu)勢顯著。互聯(lián)網(wǎng)險(xiǎn)企采取低價(jià)快銷的策略，大多為市場提供高性價(jià)比的消費(fèi)型非車險(xiǎn)產(chǎn)品，雖然賠付率較高，但憑借渠道和平臺上的優(yōu)勢，加上較為年輕的客戶群體，保證了較低的費(fèi)用率。

4.非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)方向的探索

實(shí)際上，2018年就有許多公司將目光轉(zhuǎn)向了更為復(fù)雜的非車險(xiǎn)，但具體的探索方向選擇眾多。

一些中小公司“甘于寂寞”，致力于服務(wù)股東和合作伙伴，基于現(xiàn)有資源，重點(diǎn)發(fā)展自身的優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)——企財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)占比大幅上升，公司整體的賠付率和費(fèi)用率均有下降，收益頗豐。這些公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，無論是與2018年縱向比較，還是與2019上半年其他公司橫向比較，都截然不同地走出了一條特色的道路。

三、健康險(xiǎn)市場經(jīng)營情況分析

高增速、低利潤，是2019上半年健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營的兩重冰火。保費(fèi)增長經(jīng)歷2017年的短期調(diào)整之后，2018年恢復(fù)較快增長，2019年上半年繼續(xù)高歌猛進(jìn)，甚至已經(jīng)超越車險(xiǎn)，成為保險(xiǎn)行業(yè)繼壽險(xiǎn)之后的第二大險(xiǎn)種。人身險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司都對健康險(xiǎn)作為新的增長引擎寄予厚望，經(jīng)營健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司持續(xù)增加，競爭更加激烈，市場端的“熱”有目共睹。與此形成對比的是，保險(xiǎn)行業(yè)維持健康險(xiǎn)的盈利則挑戰(zhàn)重重，行業(yè)生態(tài)出現(xiàn)一些新的變化，健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營出現(xiàn)一些新的痛點(diǎn)和挑戰(zhàn)，如何避免健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)迅速紅?；?shí)現(xiàn)健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)持續(xù)健康的發(fā)展，則需要“冷”思考，亦成為行業(yè)所有主體都面臨的共性挑戰(zhàn)。

（一）健康險(xiǎn)市場分析

1.市場構(gòu)成

2019年上半年，行業(yè)整體健康險(xiǎn)保費(fèi)同比增長31.7%。伴隨著國內(nèi)的城市化進(jìn)程、民眾健康保險(xiǎn)意識增強(qiáng)、互聯(lián)網(wǎng)渠道顯著提升客戶獲取保障的便利性，預(yù)期未來健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)仍將維持較高增長速度。

?圖2 2017年vs 2018年各險(xiǎn)種原保費(fèi)收入（單位：億元）

?圖3 健康險(xiǎn)產(chǎn)品構(gòu)成

受益于短期醫(yī)療費(fèi)用補(bǔ)償保險(xiǎn)的高速發(fā)展，2016年至今，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司的健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)增速高于人身險(xiǎn)公司，相應(yīng)的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司貢獻(xiàn)的健康險(xiǎn)保費(fèi)占比從2016年的7.3%提升到2019年上半年13.5%。當(dāng)然，整體健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)仍主要由人身險(xiǎn)公司承保，排名前10的公司中僅有人保股份一家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司，其他全部是人身險(xiǎn)公司。市場份額整體相對穩(wěn)定。

相對發(fā)展速度方面，健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)也顯著高于其他險(xiǎn)種的發(fā)展速度。健康險(xiǎn)在財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司總體業(yè)務(wù)的占比從2014年的2.2%迅速上升到2019年上半年的8.0%；健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)占人身險(xiǎn)公司保費(fèi)的占比則從2014年的9.4%提升到2019年上半年的18.3%。

2.市場份額

部分公司如太保壽險(xiǎn)、人保財(cái)險(xiǎn)、太平財(cái)險(xiǎn)等公司策略性的發(fā)展健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)，其市場份額近年來有顯著提升。2016年左右成立的專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司都比較關(guān)注健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展，市場份額快速提升，迅速進(jìn)入財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司健康險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模前十的序列。其他健康險(xiǎn)規(guī)模排名靠前的公司市場份額也略有提升。

3.渠道構(gòu)成

2019年上半年，人身險(xiǎn)公司的健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)個(gè)險(xiǎn)、團(tuán)險(xiǎn)占比分別是79%和21%，與美國市場團(tuán)險(xiǎn)主導(dǎo)的格局形成鮮明對比。且除2017年外，個(gè)險(xiǎn)渠道增速均顯著高于團(tuán)險(xiǎn)渠道。國內(nèi)外渠道構(gòu)成的顯著差異由特定的醫(yī)療產(chǎn)業(yè)和國家衛(wèi)生經(jīng)濟(jì)政策決定的。這也意味著國內(nèi)保險(xiǎn)公司的健康險(xiǎn)發(fā)展策略、盈利能力等方面很難簡單參照其他市場經(jīng)驗(yàn)。

4.地域差異

從保費(fèi)增速、保險(xiǎn)深度及盈利水平三個(gè)角度對全國各省份進(jìn)行分析，不同區(qū)域健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展存在顯著差異。受政府投入的影響，黑龍江、新疆、甘肅等地區(qū)健康險(xiǎn)保險(xiǎn)深度較高，發(fā)展速度也比較快，但一般來說，政府投入由商業(yè)保險(xiǎn)公司代辦的健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)盈利能力比較差。東部沿海地區(qū)競爭相對比較充分，健康險(xiǎn)盈利能力也相對較差。專業(yè)健康險(xiǎn)公司或者致力發(fā)展健康險(xiǎn)的保險(xiǎn)主體可以綜合考慮這些因素，決定分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)的布局和業(yè)務(wù)發(fā)展的資源投放。

5.經(jīng)營業(yè)績

2019年上半年財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)的綜合成本率比2018年高1.2%，主要受賠付率影響，行業(yè)整體費(fèi)用率基本穩(wěn)定在15%，健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)排名前十的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司2019年上半年都沒有實(shí)現(xiàn)承保盈利。

人身險(xiǎn)公司通常不單獨(dú)披露健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營業(yè)績。我們關(guān)注的幾家專業(yè)健康險(xiǎn)公司的信息披露報(bào)告顯示，過去三年僅有一家公司實(shí)現(xiàn)承保盈利。整體來說，人身險(xiǎn)公司的健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)盈利能力也面臨較大挑戰(zhàn)，即便部分公司基于以往積累的管理技能和數(shù)據(jù)優(yōu)勢，健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)能維持盈利，盈利空間也出現(xiàn)比較明顯的收窄趨勢。

（二）險(xiǎn)種分析

業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面疾病險(xiǎn)一險(xiǎn)獨(dú)大，且占比有進(jìn)一步提升的勢頭。醫(yī)療費(fèi)用補(bǔ)償保險(xiǎn)貢獻(xiàn)三分之一左右整體健康險(xiǎn)保費(fèi)。護(hù)理險(xiǎn)2017年還有10%左右的存量理財(cái)型中短期護(hù)理險(xiǎn)業(yè)務(wù)，根據(jù)監(jiān)管要求，這部分業(yè)務(wù)陸續(xù)清理，2018年的占比已經(jīng)迅速降低至不足2%。失能險(xiǎn)則市場體量非常有限。

疾病險(xiǎn)和醫(yī)療險(xiǎn)盡管產(chǎn)品數(shù)量眾多，但保障趨同，市場競爭著眼于一些細(xì)節(jié)的產(chǎn)品特征差異化和價(jià)格、傭金等常規(guī)手段。

護(hù)理險(xiǎn)方面，護(hù)理需求非常旺盛，存在護(hù)理需求的人口估計(jì)大概在4000萬左右。同時(shí)，制約護(hù)理險(xiǎn)發(fā)展的護(hù)理行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和鑒定也有望在國家層面做一些明確和規(guī)范；前期的十五城市護(hù)理險(xiǎn)已試點(diǎn)了約三年，也積累了一定經(jīng)驗(yàn)，市場上部分主體開始開發(fā)新的長期護(hù)理產(chǎn)品，有望逐步緩解護(hù)理險(xiǎn)產(chǎn)品供給和需求的矛盾。

（三）挑戰(zhàn)與機(jī)遇

目前，健康險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展存在如下一些問題：

1.產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，供需出現(xiàn)顯著不平衡。一方面眾多主體在類似的保險(xiǎn)產(chǎn)品上激烈競爭，另外一方面部分特定健康險(xiǎn)需求，如護(hù)理需求或者老年人口的醫(yī)療保障需求、帶病體的保障需求等，都有待保險(xiǎn)行業(yè)群策群力，更好地服務(wù)。

2.市場競爭手段單一。重疾險(xiǎn)保障的疾病數(shù)量持續(xù)攀升，很大程度是基于營銷角度考慮，而不是為了提供更為豐富的實(shí)質(zhì)性保障。缺乏產(chǎn)品和業(yè)務(wù)模式有效差異化的前提下，比較多依賴傳統(tǒng)的競爭手段如價(jià)格、傭金進(jìn)行競爭，并且新興市場主體持續(xù)加入到現(xiàn)有健康險(xiǎn)產(chǎn)品的競爭，行業(yè)盈利能力迅速收窄。

3.管理粗放，依賴傳統(tǒng)的風(fēng)控手段。僅有部分公司比較好地整合了內(nèi)外部資源，專業(yè)分工，建立有效的全流程風(fēng)控體系。

4.數(shù)據(jù)基礎(chǔ)薄弱制約產(chǎn)品和業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新。很多公司沒有專門的健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)，醫(yī)療數(shù)據(jù)沒有實(shí)現(xiàn)全明細(xì)錄入，比較難實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的精細(xì)化管理。

5.部分主體缺乏專業(yè)技能進(jìn)行有效的經(jīng)營業(yè)績監(jiān)控。健康險(xiǎn)的業(yè)績監(jiān)控需要綜合考慮投保人的學(xué)習(xí)曲線、核保有效性衰退、醫(yī)療通脹對高免賠業(yè)務(wù)的杠桿效應(yīng)、常規(guī)風(fēng)控如費(fèi)率調(diào)整可能帶來的客戶逆選擇螺旋、業(yè)務(wù)組合人口結(jié)構(gòu)變化影響等諸多要素，有興趣的讀者可以參考百萬醫(yī)療險(xiǎn)的績效評估。

當(dāng)然目前的行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀也提供部分管理水平較高的保險(xiǎn)主體更好地進(jìn)行差異化競爭的機(jī)會(huì)。保險(xiǎn)公司角色定位可以從傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移接受方到積極的健康風(fēng)險(xiǎn)管理者轉(zhuǎn)變，可以在更廣闊的醫(yī)療服務(wù)產(chǎn)業(yè)背景去關(guān)注健康險(xiǎn)發(fā)展機(jī)會(huì)，一是正視保險(xiǎn)公司作為支付方和醫(yī)療服務(wù)供給方的潛在博弈，積極尋求和醫(yī)療機(jī)構(gòu)的合作和協(xié)同；二是與醫(yī)保共同作為支付方，商保如何和當(dāng)?shù)蒯t(yī)保協(xié)同，利用更全面的醫(yī)保數(shù)據(jù)積累，依賴科技手段實(shí)現(xiàn)智能核賠和理賠防欺詐；三是平衡商保公司內(nèi)部的風(fēng)控需求和客戶的多樣化保障需求，提供定額給付、醫(yī)療費(fèi)用補(bǔ)償和具體醫(yī)療服務(wù)的多樣化選擇；介入到醫(yī)療過程積極管理客戶的健康風(fēng)險(xiǎn)，控制整體醫(yī)療成本；四是保險(xiǎn)公司相對關(guān)注較多的內(nèi)部運(yùn)營管理價(jià)值鏈整合，通過精細(xì)化的運(yùn)營，實(shí)行全流程風(fēng)控和專業(yè)化分工。

?圖4 2019年上半年中資人身險(xiǎn)公司原保費(fèi)收入情況

?圖5 2019年上半年外資人身險(xiǎn)公司原保費(fèi)收入情況

四、人身險(xiǎn)市場經(jīng)營情況分析

2019年5月29日，中華人民共和國財(cái)政部發(fā)布了關(guān)于保險(xiǎn)企業(yè)手續(xù)費(fèi)及傭金支出稅前扣除政策的公告：“保險(xiǎn)企業(yè)發(fā)生與其經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的手續(xù)費(fèi)及傭金支出，不超過當(dāng)年全部保費(fèi)收入扣除退保金等后余額的18%（含本數(shù)）的部分，在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)準(zhǔn)予扣除；超過部分，允許結(jié)轉(zhuǎn)以后年度扣除?！?/p>

政策中，從原來財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)15%、人身險(xiǎn)（主要為壽險(xiǎn)）10%調(diào)整為統(tǒng)一的18%，并允許超過18%的部分結(jié)轉(zhuǎn)以后年度扣除（也就是說，可遞延）。這一調(diào)整，將有利于壽險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)型發(fā)展傳統(tǒng)保障型產(chǎn)品。

與此同時(shí)，當(dāng)前重疾核心病種的定義修訂已經(jīng)完成，中保協(xié)表示年內(nèi)還將對其他相關(guān)病種進(jìn)行規(guī)范并適時(shí)發(fā)布，探索建立疾病定義管理長效機(jī)制。

（一）人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營情況分析

1.全行業(yè)

截至2019年6月，人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保費(fèi)收入19644億元，同比增長16.05%。其中：壽險(xiǎn)和年金保險(xiǎn)業(yè)務(wù)累計(jì)原保費(fèi)為15027億元，同比增長12.47%；意外險(xiǎn)業(yè)務(wù)累計(jì)原保費(fèi)641億元，同比增長17.25%。

2.中外資保險(xiǎn)公司情況對比

2019上半年，外資人身險(xiǎn)公司原保費(fèi)增長迅猛，同比增速遠(yuǎn)超中資。其中，中資人身險(xiǎn)公司原保費(fèi)收入17228.67億元，市場份額91.49%，同比增長12.88%；外資人身險(xiǎn)公司原保費(fèi)收入1602.09億元，市場份額8.51%，同比增長48.09%?？梢悦黠@看出外資人身險(xiǎn)公司更擅長價(jià)值型業(yè)務(wù)，當(dāng)行業(yè)整體回歸本源時(shí)更具優(yōu)勢；但是由于規(guī)?；鶖?shù)小，目前市場份額占比仍然較低。

3.渠道情況對比

人身險(xiǎn)公司銀郵代理業(yè)務(wù)同比增長22.52%；個(gè)人代理業(yè)務(wù)同比增長10.39%。銀郵代理業(yè)務(wù)6131.37億元，增長22.52%，人身險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)占比32.56%，上升1.94個(gè)百分點(diǎn)；個(gè)人代理業(yè)務(wù)10771.51億元，增長10.39%，占比57.20%，減少2.49個(gè)百分點(diǎn)；保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)渠道178.49億元，增長38.87%，占比0.95%，上升0.16個(gè)百分點(diǎn)；專業(yè)代理渠道163.16億元，增長40.99%，占比0.87%，上升0.16個(gè)百分點(diǎn)；公司直銷業(yè)務(wù)1422.51億元，增長19.02%，占比7.55%，上升0.24個(gè)百分點(diǎn)。

不同渠道的業(yè)績表現(xiàn)持續(xù)分化：銀郵代理渠道2019年的占比相比2018年有所上升；個(gè)人代理渠道業(yè)務(wù)占比觸頂下滑；在所有渠道中，保險(xiǎn)專業(yè)中介渠道取得了最高的增速，表現(xiàn)亮眼。

（1）個(gè)險(xiǎn)渠道

截至6月底，35家人身險(xiǎn)公司調(diào)研數(shù)據(jù)中，新單業(yè)務(wù)平均占比42%，續(xù)期業(yè)務(wù)平均占比58%。新單業(yè)務(wù)中，健康險(xiǎn)平均占比29.98%，年金+壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)平均占比68.93%。新單規(guī)模保費(fèi)排名前5名的公司總收入占到調(diào)研公司的79.07%，個(gè)險(xiǎn)市場集中度較高。新單規(guī)模保費(fèi)排名前5名的公司主力產(chǎn)品為“年金+萬能”保險(xiǎn)計(jì)劃形式，且萬能險(xiǎn)賬戶為主要保費(fèi)收入來源。

（2）銀保渠道

新單業(yè)務(wù)平均占比68%，續(xù)期業(yè)務(wù)平均占比32%。銀保渠道主要依靠躉交產(chǎn)品。新單業(yè)務(wù)中，健康險(xiǎn)平均占比1.13%，年金+壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)平均占比98.47%，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一，改善空間較大。新單規(guī)模保費(fèi)排名前5名的公司占到調(diào)研公司的62.98%，市場競爭較個(gè)險(xiǎn)更為激烈。新單規(guī)模保費(fèi)排名前5名的公司躉交主力產(chǎn)品為“年金+萬能”組合保險(xiǎn)形式，期交主力產(chǎn)品為兩全分紅保險(xiǎn)。

目前來看，銀保渠道還是以儲(chǔ)蓄替代產(chǎn)品為主。主要原因有兩點(diǎn)：一是儲(chǔ)蓄量仍很大；二是銀行保險(xiǎn)渠道人員銷售技能有待提升。

?圖6 近年來全國代理人數(shù)量（單位：萬人）

（3）中介渠道

在參與調(diào)研公司中，有經(jīng)代渠道保費(fèi)收入的公司17家，占調(diào)研公司50%。新單業(yè)務(wù)平均占比50%，續(xù)期業(yè)務(wù)平均占比50%，經(jīng)代渠道的期交業(yè)務(wù)發(fā)展較其他渠道更好。新單業(yè)務(wù)中，健康險(xiǎn)平均占比38%，年金險(xiǎn)加上壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)平均占比56%。期交保障產(chǎn)品占比較其他渠道更高。

新單規(guī)模保費(fèi)排名前5名的公司總市場份額占到調(diào)研公司的85%，市場集中度高。

新單規(guī)模保費(fèi)排名前5名的公司除首家公司為“年金+萬能”組合保險(xiǎn)形式，其余公司均以重疾險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)等保障型產(chǎn)品為主力。所以，中介渠道如果13月、25月繼續(xù)率有保證，則中介渠道品質(zhì)相當(dāng)高。

（4）網(wǎng)銷渠道

在參與調(diào)研公司中，有經(jīng)代渠道保費(fèi)收入的公司19家，占調(diào)研公司55%。新單業(yè)務(wù)平均占比77%，續(xù)期業(yè)務(wù)平均占比23%。新單業(yè)務(wù)中，健康險(xiǎn)平均占比40%，年金險(xiǎn)加上壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)平均占比60%。

新單規(guī)模保費(fèi)排名前5名的公司保費(fèi)合計(jì)占到調(diào)研公司的96%，市場集中度高。

新單規(guī)模保費(fèi)排名前5名的公司有兩家公司主力產(chǎn)品為投連險(xiǎn)，這兩家新單業(yè)務(wù)占調(diào)研公司的47%；其他公司主力產(chǎn)品為期交壽險(xiǎn)和健康險(xiǎn)。

4.資金運(yùn)用情況

截至今年5月底，保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用余額為170238.33億元，較上月末增長0.19%，較年初增長3.76%。保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用收益共計(jì)3728.13億元，資金運(yùn)用平均收益率2.21%，本段資產(chǎn)分類中，均不包括獨(dú)立賬戶資產(chǎn)。

5.利潤

2019年上半年人身險(xiǎn)公司利潤總額1550.42億元，同比增加426.59億元，增長37.96%。促使2019年上半年度利潤高速增長的原因有三：一是受益于股市回暖，保險(xiǎn)業(yè)投資收益率在2019年得到顯著改善，人身險(xiǎn)公司投資收益較高；

二是2019年上半年，人身險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入中高速增長，較2018年大幅改善；

三是可稅前扣除的手續(xù)費(fèi)及傭金比例從原來財(cái)險(xiǎn)15%、人身險(xiǎn)（主要為壽險(xiǎn)）10%調(diào)整為統(tǒng)一的18%，并允許超過18%的部分可結(jié)轉(zhuǎn)遞延。

6.代理人數(shù)量

代理人隊(duì)伍在2013年至2017年實(shí)現(xiàn)較快增長，2017年后，代理人數(shù)量又有所下降。銷售人力下行，客戶需求上升，我國保險(xiǎn)進(jìn)入“我要買”時(shí)代，以科技賦能的專家服務(wù)為主導(dǎo)驅(qū)動(dòng)的保險(xiǎn)模式必然奠定今后十年發(fā)展的基礎(chǔ)。

（二）總結(jié)與展望

1.宏觀經(jīng)濟(jì)向好為保險(xiǎn)發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，消費(fèi)者對保險(xiǎn)信心增加，對醫(yī)療和養(yǎng)老的需求大。

2.監(jiān)管對于外資放開速度加快。外資公司業(yè)務(wù)增速遠(yuǎn)超中資公司；經(jīng)紀(jì)代理渠道迎來高速發(fā)展，產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)、客戶至上定位、大資本及資深專業(yè)人士進(jìn)入以及科技賦能成為主力驅(qū)動(dòng)因素。

3.保險(xiǎn)進(jìn)入嚴(yán)監(jiān)管時(shí)代，對于中介渠道，代理人渠道的整頓清理陸續(xù)進(jìn)行中。代理人數(shù)量2018年首次出現(xiàn)下滑，人海外延式增長模式將受到挑戰(zhàn)，如何更好地服務(wù)客戶、準(zhǔn)確挖掘客戶需求以及提升銷售能力等內(nèi)涵式增長將得到各家公司重視。

4.2019年“冰火兩重天”，“產(chǎn)品回歸保障，渠道銷售轉(zhuǎn)型”成為主題。利潤高速增長，虹吸效應(yīng)明顯。中國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)入“我要買”時(shí)代，以科技賦能的專家服務(wù)為主導(dǎo)驅(qū)動(dòng)的保險(xiǎn)模式必然奠定今后十年發(fā)展的基礎(chǔ)。

?表3 2019年5月末保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用情況表