適應(yīng)我國后處理的資金管理模式分析研究

于洋 曲珺 尚鑫

Analysis and Research on the Fund Management Mode Adapted to China's Post-Processing

YU Yang? QU Jun SHANG Xin

摘要：當(dāng)前我國的乏燃料基金，在政策內(nèi)容和實(shí)際使用方面仍存在不少問題，為探索出適合我國國情的發(fā)展方式，本文研究分析國外后處理基金制、儲(chǔ)備金資金管理模式與我國養(yǎng)老金、電力企業(yè)年金資金管理模式對(duì)我國后處理資金管理模式的適用性，依據(jù)后處理項(xiàng)目的具體情況，對(duì)基金管理提供相關(guān)建議。

Abstract： At present， China's spent fuel fund still has many problems in terms of policy content and practical use. In order to explore the development mode suitable for China's national conditions， this paper studies and analyzes the applicability of foreign post-processing fund system， reserve fund management mode and China's pension and power enterprise annuity fund management mode to China's post-processing fund management mode， and provides relevant recommendations for fund management based on the specific conditions of the post-processing project.

關(guān)鍵詞：后處理資金管理模式;基金制;儲(chǔ)備金

Key words： post-processing fund management model;fund system;reserve fund

中圖分類號(hào)：F406.71? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文章編號(hào)：1006-4311（2019）32-0027-02

0? 引言

隨著我國核電產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，乏燃料的妥善處理愈發(fā)緊迫。國家已確定走核燃料閉式循環(huán)的路線，并成立了乏燃料處理處置基金提供資金支持。但按照目前的基金管理辦法，基金只能存放在國庫，不能產(chǎn)生任何收益，可能導(dǎo)致將來基金不能覆蓋乏燃料處理處置費(fèi)用，損害核電業(yè)主的利益。在基金使用方面，目前中法合作建設(shè)的大型商用后處理廠的合同談判、廠址選擇、立項(xiàng)文件編制等工作已經(jīng)進(jìn)入關(guān)鍵時(shí)刻。但從公布的基金支出數(shù)據(jù)上看，項(xiàng)目承擔(dān)單位并未得到基金的資金撥付，可能影響前期工作的進(jìn)度和質(zhì)量。綜合來看目前的基金政策和使用方面均存在一些問題[1]。

國外的后處理項(xiàng)目相比于我國起步較早，其資金管理模式與我國其他行業(yè)的資金管理模式對(duì)我國后處理資金管理模式的發(fā)展有一定啟示。國外后處理資金管理模式有以美國、日本為代表的國家統(tǒng)籌的基金制管理模式和以法國、英國、德國為代表的采用企業(yè)統(tǒng)籌的儲(chǔ)備金形式資金管理模式。我國其他行業(yè)的資金管理模式中較有參考意義的有采用國家統(tǒng)籌基金制管理模式的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金和采用企業(yè)統(tǒng)籌市場(chǎng)化運(yùn)營管理的電力企業(yè)年金。

為探索出適合我國后處理資金的管理模式，本研究研究了國外的后處理資金管理模式與我國其他行業(yè)的資金管理模式對(duì)我國后處理項(xiàng)目的適應(yīng)性，并依據(jù)后處理項(xiàng)目的具體情況，對(duì)我國后處理項(xiàng)目的資金管理模式的建立與發(fā)展提出建議，希冀為我國后處理事業(yè)做貢獻(xiàn)。

1? 后處理基金制管理模式適應(yīng)性分析

美國和日本采用國家統(tǒng)籌的基金制管理模式。具體的，美國是把核廢物基金放入聯(lián)邦財(cái)政部的單獨(dú)賬戶由美國能源部管理，賬戶里面的剩余資金可以進(jìn)行投資但僅限于國庫證券，接受國會(huì)，監(jiān)察長，政府審計(jì)局的監(jiān)督，核電企業(yè)退役基金則依法必須與持照人的資產(chǎn)相分離，不受持照人的行政控制，以信托方式交第三方理財(cái)，在標(biāo)準(zhǔn)評(píng)審計(jì)劃中，要求信托公司的穆迪評(píng)級(jí)至少是“BBB”;日本政府頒布法律成立原子力環(huán)境整備促進(jìn)資金管理中心進(jìn)行資金管理，2016年新體系出臺(tái)后，資金由國家經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省接管，日本基金法要求資金無利潤或微利，國家經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省通過設(shè)立一個(gè)由決策專家組成的管理委員會(huì)加強(qiáng)資金管理，并接受國家監(jiān)督。

國家主導(dǎo)的基金制度優(yōu)越性在于：如有政府兜底，可以使燃料管理活動(dòng)有保障，不會(huì)因?yàn)闆]有資金而不落實(shí);同時(shí)也有利于協(xié)調(diào)乏燃料管理各有關(guān)部門和單位之間的關(guān)系。該基金由政府管理，而且明確規(guī)定了再投資的方向，這樣將再投資的風(fēng)險(xiǎn)降到了最低。另外，由于政府機(jī)構(gòu)管理乏燃料基金，也便于征收軍用核廢物的處置費(fèi)用。這種管理模式的缺點(diǎn)在于：政府勢(shì)必要投入大量的人力、物力進(jìn)行具體的管理工作，包括基金的收取、費(fèi)額的核查、基金的再投資、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的審核和重新制定、基金使用的監(jiān)督等，從而使政府管理成本大大增加。

該種資金管理模式，由國家進(jìn)行統(tǒng)籌，因此其管理活動(dòng)有保障、利于協(xié)調(diào)、最大程度的降低風(fēng)險(xiǎn)，但該種資金管理模式管理成本高，基金穩(wěn)定但收益差。

2? 后處理儲(chǔ)備金管理模式適應(yīng)性分析

法國、英國和德國采用企業(yè)統(tǒng)籌的儲(chǔ)備金形式的資金管理模式。具體的，法國是其電力公司將資金放置在自己的賬戶中進(jìn)行管理，每個(gè)核電運(yùn)營商擁有自主管理其資金的自主權(quán)，法國電力公司承擔(dān)了各項(xiàng)儲(chǔ)備金從提取到使用期間名義年回報(bào)率5%的投資增值義務(wù)，國家成立籌資評(píng)估委員會(huì)對(duì)資金的管理進(jìn)行規(guī)范;英國則是要求新建核電站所有者在壽命期撥出資金支付退役和乏燃料處理處置的費(fèi)用，屬于賬戶預(yù)留費(fèi)用無商業(yè)基金，企業(yè)擁有較大自主權(quán)，英國政府建立了核責(zé)任融資確保董事會(huì)，作為咨詢性的非政府部門的公共機(jī)構(gòu)，是由商業(yè)、能源和工業(yè)戰(zhàn)略部提議成立的，英國審計(jì)委員會(huì)向國務(wù)秘書通報(bào)以加強(qiáng)資金的審查;德國與法國的資金管理方式相同，德國意昂、萊茵集團(tuán)、巴登符騰堡州能源和瑞典瓦騰福公司這四家核電運(yùn)營商將提供儲(chǔ)存和處置費(fèi)用，之后將不再承擔(dān)財(cái)務(wù)責(zé)任。

企業(yè)主導(dǎo)的儲(chǔ)備金制度優(yōu)點(diǎn)在于：第一，符合政策分開的原則。政府機(jī)構(gòu)只起監(jiān)督、審查和批準(zhǔn)作用，督促企業(yè)依法辦事，承擔(dān)相應(yīng)社會(huì)責(zé)任，而不承擔(dān)具體的管理任務(wù)，從而擺脫了許多事務(wù)性的日常管理工作，可以集中精力放在政策的制定、有效監(jiān)督和宏觀管理上。第二，有利于核電企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)可以根據(jù)自己的實(shí)際情況安排資金的收支計(jì)劃，比如法國對(duì)于后處理費(fèi)的提取是根據(jù)核電站乏燃料后處理計(jì)劃進(jìn)行，而對(duì)于核廢物的處理處置費(fèi)用則是按照當(dāng)年的發(fā)電成本立即提取。當(dāng)然這種管理的辦法的缺點(diǎn)也是比較明顯的：這種制度缺乏對(duì)實(shí)施乏燃料管理各個(gè)環(huán)節(jié)的保證力度。由于乏燃料的資金管理計(jì)劃由核電企業(yè)自己制定，這就造成了企業(yè)對(duì)乏燃料管理活動(dòng)的安排往往從自身利益（主要是經(jīng)濟(jì)利益）出發(fā)，缺乏長遠(yuǎn)和全局的考慮。如法國對(duì)其后處理活動(dòng)，優(yōu)先安排處理國外的乏燃料，而對(duì)國內(nèi)核電站產(chǎn)生的乏燃料則安排的較遲。再如，法國的核廢物處置計(jì)劃至今尚未啟動(dòng)。此外，由于該部分資金保留在核電企業(yè)內(nèi)部，由企業(yè)負(fù)責(zé)該部分資金的管理，這就使得企業(yè)往往會(huì)將該部分資金再投資到它認(rèn)為有利的地方，或者說風(fēng)險(xiǎn)較大的項(xiàng)目上，從而造成資金損失的巨大風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于法國、英國和德國這類國家來說，其當(dāng)前后處理項(xiàng)目的建設(shè)并沒有出于國家戰(zhàn)略的高度。因此采用易于管理、靈活性大但具有一定風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)主導(dǎo)的儲(chǔ)備金制度，但其一些提高效率的經(jīng)驗(yàn)仍然值得我國參考。

3? 養(yǎng)老金資金管理模式適應(yīng)性分析

我國的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金采用國家統(tǒng)籌的基金制，具體的：我國規(guī)定養(yǎng)老資金的投資銀行存款和國債投資的比例不得低于50%，企業(yè)債、金融債投資的比例不得高于10%，證券投資基金、股票投資的比例不得高于40%。以國家法律為保證，對(duì)養(yǎng)老基金進(jìn)行統(tǒng)一籌集、管理、支付的社會(huì)基本養(yǎng)老金形式。養(yǎng)老金基金是現(xiàn)收現(xiàn)付的，這樣就使得養(yǎng)老金基金成為一種活動(dòng)性的基金，具有很強(qiáng)的現(xiàn)金流通性[2-3]。

我國的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金是居民養(yǎng)老的基本保障，雖然國家統(tǒng)籌成本較高但能大大加大保障力度。這種以國家立法的形式規(guī)定資金的投資方式，既可以為基金的投資作指導(dǎo)也可以有效規(guī)范保護(hù)基金的安全性。其與我國后處理資金管理有一定的相似性，即需要以國家力量為后盾進(jìn)行財(cái)務(wù)保障，確保后處理項(xiàng)目有序的進(jìn)行。國家統(tǒng)籌的養(yǎng)老金的管理模式與國外的基金制后處理資金管理模式類似，對(duì)于我國后處理資金的管理有一定的指導(dǎo)意義。

4? 電力企業(yè)年金資金管理模式適應(yīng)性分析

我國電力企業(yè)年金采用企業(yè)統(tǒng)籌的市場(chǎng)化運(yùn)營和管理模式，具體的：其實(shí)行基金完全積累，采用個(gè)人賬戶方式進(jìn)行管理，實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)營和管理。企業(yè)有更大的自主性，法律也同時(shí)要求了其投資的方向，但沒有基本養(yǎng)老金資金管控的嚴(yán)格。電力企業(yè)采取了基于信托管理的市場(chǎng)化運(yùn)作模式。建立了具有獨(dú)立法人資格的企業(yè)年金理事會(huì)，作為受托人獨(dú)立地行使和承擔(dān)管理企業(yè)年金的職責(zé)，賬戶成立管監(jiān)會(huì)管理資金并收取年金基金增量的0.4%管理費(fèi)，營運(yùn)模式上由管監(jiān)會(huì)通過公開招標(biāo)穩(wěn)健投資機(jī)構(gòu);基金托管方面，由管監(jiān)會(huì)選擇企業(yè)年金基金托管銀行，并簽訂《委托管理合同》;監(jiān)督檢查方面，電力企業(yè)年金管理接受勞動(dòng)和社會(huì)保障部等國家綜合管理部門的監(jiān)督檢查。管監(jiān)會(huì)依照國家有關(guān)法律、法規(guī)對(duì)賬戶管理人、托管人、投資管理人進(jìn)行監(jiān)督[4-5]。

企業(yè)年金是對(duì)國家法定基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的一種有效補(bǔ)充，在一定程度上企業(yè)擁有一定的自主權(quán)。這主要因?yàn)槠髽I(yè)年金是一種補(bǔ)充養(yǎng)老金，不像基本養(yǎng)老金一樣，需要強(qiáng)大的保障力度，而是給企業(yè)更大的自主權(quán)利，是一種企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)。電力企業(yè)年金的管理模式相對(duì)透明，制度嚴(yán)謹(jǐn)，為我國后處理資管理模式提供較大參考。

5? 結(jié)論與建議

依據(jù)上文分析，我國應(yīng)結(jié)合我國的后處理項(xiàng)目的具體情況完善我國當(dāng)前的乏燃料處理處置基金管理模式，具體建議如下：①當(dāng)前我國后處理事業(yè)的發(fā)展具有戰(zhàn)略意義，國家管控的基金制管理模式應(yīng)健全法規(guī)制度，完善政策內(nèi)容，進(jìn)一步明確基金的收取方式、管理主體、投資方向、提取規(guī)程等，使得后處理基金得到十分可靠穩(wěn)定的法律保障，另外對(duì)于一些關(guān)鍵項(xiàng)目可考慮單獨(dú)立項(xiàng)，力求保障項(xiàng)目進(jìn)度。②由于乏燃料管理是一個(gè)漫長的過程，它包括了在堆貯存、乏燃料運(yùn)輸、中間離堆貯存、乏燃料后處理或乏燃料整備、后處理產(chǎn)生廢物的處理與處置、乏燃料的直接處理處置等，前后長達(dá)百年，甚至更長。我國后處理基金管理模式要充分明確不同階段的資金使用問題，確保各個(gè)階段都有適用其進(jìn)行資金提取使用的方案，也要結(jié)合不同階段的時(shí)間采用適應(yīng)的基金增值管理方式。③國家管控的基金管理模式，管理機(jī)構(gòu)方面可由國家成立相關(guān)部門或成立相關(guān)的獨(dú)立企業(yè)對(duì)基金進(jìn)行管理;管理機(jī)構(gòu)可承擔(dān)乏燃料基金測(cè)算、征收、支出等具體事務(wù)工作;在基金投資方面注重穩(wěn)健與高效;基金的托管方面可考慮信托方式委托基金管理公司。整體來看，國家管控的基金管理模式更適于我國當(dāng)前后處理資金的管理需要。然而由于我國后處理資金管理模式尚未形成，當(dāng)前應(yīng)充分吸收各類資金管理模式的經(jīng)驗(yàn)，以便在遇到具體問題時(shí)可積極應(yīng)對(duì)。

參考文獻(xiàn)：

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課題項(xiàng)目：本文為國家國防科技工業(yè)局項(xiàng)目“乏燃料后處理項(xiàng)目技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究”研究成果。

作者簡(jiǎn)介：于洋（1992-），女，黑龍江綏化人，工程師，碩士研究生，研究方向?yàn)楹穗娕c核化工技術(shù)經(jīng)濟(jì);曲珺（通訊作者）（1983-），女，山東煙臺(tái)人，高級(jí)工程師，碩士研究生，研究方向?yàn)楹穗娕c核化工技術(shù)經(jīng)濟(jì)。