金融科技的下一個風口是什么？

薛洪言

人工智能在人類社會中的應用還處于初步階段，但金融業(yè)可能是個例外。金融行業(yè)是信息化程度最高的產(chǎn)業(yè)之一，本身就適合進行科技改造和流程重塑，再加上金融業(yè)競爭激烈卻又利潤豐厚，金融機構(gòu)有動力、也有實力探索科技驅(qū)動金融的新模式。

從現(xiàn)階段來看，AI在金融業(yè)的應用已取得明顯效果。如智能風控、智能客服、智能催收、智能投顧等，不僅用于金融機構(gòu)內(nèi)部的降本提質(zhì)，還可以作為成熟的解決方案在業(yè)內(nèi)輸出，不少機構(gòu)已經(jīng)單獨成立科技賦能公司，來搶占這個市場風口。

辯證看待人機互動

說到人工智能，就不得不提到人機互動。在金融領(lǐng)域，對人機互動的要求更高。

制造業(yè)生產(chǎn)標準化產(chǎn)品，強調(diào)穩(wěn)定性和可控性。而在金融行業(yè)，面對的是動態(tài)的環(huán)境——動態(tài)變化的用戶、動態(tài)變化的監(jiān)管、動態(tài)變化的產(chǎn)品等，更強調(diào)人工智能的進化與迭代。系統(tǒng)部署上線只是第一步，后續(xù)的迭代與優(yōu)化才是關(guān)鍵。

金融業(yè)的人機互動，主要是人與系統(tǒng)/模型的互動，系統(tǒng)模型的底層是數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)場景，所以，人機互動，本質(zhì)上是人才、數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)場景三者的協(xié)同問題。模型的進化需要業(yè)務(wù)場景的實時反饋，基于數(shù)據(jù)進行優(yōu)化，人才則自始至終承擔著統(tǒng)籌者、把控者的角色。

人機互動，還可從單個企業(yè)層面和行業(yè)層面兩個視角來看。單個企業(yè)來講，人機互動要更多地發(fā)揮科技降本提質(zhì)的作用，助力金融業(yè)務(wù)更好發(fā)展;站在行業(yè)角度看，則需要考慮一些系統(tǒng)性問題，即人工智能的應用對行業(yè)帶來的潛在影響。

比如趨同性，模型的趨同性會加大市場共振，讓周期變得更短、更劇烈，波動性加大。典型的案例來自量化投資領(lǐng)域，機構(gòu)部署相近的策略，同步買入或賣出，交易對手方稀缺，結(jié)果就是價格的暴漲暴跌。

再比如不可解釋性問題。人工智能模型，在外面來看，就像一個黑箱，輸入、輸出，但期間的運算過程太復雜，理不清楚，所以只是一種統(tǒng)計關(guān)系而非因果關(guān)系。統(tǒng)計關(guān)系是不穩(wěn)固的，是可變的，這就給系統(tǒng)模型帶來風險隱患。一旦某個外部變量發(fā)生變化，導致統(tǒng)計上的相關(guān)關(guān)系不復存在，則模型就面臨驟然失靈的問題。

對于這些行業(yè)性的問題，需要宏觀審慎監(jiān)管的介入，以調(diào)控之手引導行業(yè)資源配置的流向，來規(guī)避一些潛在風險隱患。

科技與金融的融合催生新生態(tài)

借助金融科技的全方位應用，很多金融業(yè)務(wù)已經(jīng)實現(xiàn)了全部自動化。以消費金融為例，智能獲客及獲客后的智能客戶服務(wù);智能風控及風控后的實時貸后及逾期后的智能催收等。此外，科技還在不斷促進產(chǎn)品本身的進化，達到某個臨界點，就形成了全新的服務(wù)模式，最典型的就是智能投顧。

科技之所以能深刻改變金融業(yè)，受行業(yè)追捧，究其根本，與其兩大角色有關(guān)：

一是催化劑，激活了金融生態(tài)原有資源的價值。最典型的就是激活數(shù)據(jù)活力，在智能獲客和智能風控兩個環(huán)節(jié)尤其明顯。

在智能獲客運用中，金融機構(gòu)以科技和數(shù)據(jù)之力，實現(xiàn)了降低獲客成本與提供用戶匹配度的兩全。一方面用于為人工獲客賦能，降本提效。如用于電話營銷，先利用智能語音助手撥打一圈電話，找到有成交潛力的用戶交給電銷人員后續(xù)開發(fā);如用于線下拓客，也可以借助大數(shù)據(jù)技術(shù)提前篩選出目標用戶清單，提高線下拓客的針對性。另一方面則用于解決產(chǎn)品營銷和平臺導流過程中的匹配度問題，降低對用戶的無謂打擾，千人千面，實現(xiàn)精準推送。

在智能風控應用中，用戶行為數(shù)據(jù)成為大數(shù)據(jù)風控的原材料，大大拓寬了風控的邊界，繼而拓寬了用戶邊界，把消費金融從聚焦于特定用戶群的小眾產(chǎn)品，變成了一款大眾金融產(chǎn)品。以央行征信中心的數(shù)據(jù)為例，2015年末，央行有信貸記錄為3.8億人，現(xiàn)在已經(jīng)超過5億人。有超過1億人口從無貸戶變成了有貸戶?？紤]到不納入央行征信的互聯(lián)網(wǎng)信貸，合計有2億人從無貸戶變成有貸戶。

二是金融科技本身成為生產(chǎn)要素。隨著金融與科技的融合，科技逐步產(chǎn)品化，成為獨立于資金、用戶、數(shù)據(jù)之外的第四大生產(chǎn)要素。當科技獨立出來，不同金融機構(gòu)在科技層面的差距，催收了科技合作與賦能，為開放平臺模式奠定了基礎(chǔ)。

至此，金融業(yè)的競爭從單個機構(gòu)之爭逐步向生態(tài)平臺之爭過渡，金融行業(yè)步入新常態(tài)。

5G對金融業(yè)的影響

近期，各行各業(yè)都在暢想5G?？偠灾?，5G以更快速度、更多連接、更低時延、更高可靠為特征，將把我們帶入真正的萬物互聯(lián)時代，屆時，連生活模式都變了，金融業(yè)沒有不變之理。

在我看來，5G對金融行業(yè)的影響，至少體現(xiàn)在兩個方面：

一是激活了物質(zhì)的活力，將極大地豐富金融業(yè)的邊界。移動互聯(lián)網(wǎng)或4G時代，借由場景的線上化激活了人的數(shù)據(jù)信息，讓零售金融上了新臺階。5G時代，借由萬物互聯(lián)和產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，將激活物的活力，有望讓整個金融生態(tài)再上新臺階。

當物質(zhì)作為金融場景時，對物質(zhì)的激活意味著對金融場景的激活，將拓寬金融的場景邊界;當物質(zhì)作為抵押物時，對物質(zhì)的激活意味著對風控的激活，將拓寬金融的風控邊界。

在全行業(yè)發(fā)力普惠金融、小微金融的檔口，5G時代的來臨顯得尤為及時。放貸信用，本質(zhì)上要么是人的信用，要么是物的信用。消費金融的風口，源于人的信用邊界被大數(shù)據(jù)風控拓寬;一旦物的信用被激活，非但零售金融能再上新臺階，公司金融生態(tài)更是首當其沖，其中最先獲益的，大概就是金融供給嚴重不足的小微金融了。

二是助力業(yè)務(wù)流程擺脫時空限制，消弭線上線下區(qū)別，讓金融無所不在。5G高速傳輸、低延遲性等特征，結(jié)合5G時代VA/AR的普及，將消弭遠程與近程的邊界。屆時，“親核親見”未必真人面對面，金融業(yè)的很多流程有望重塑，比如遠程開戶或?qū)⒉怀蔀檎系K。當線下渠道失去了“親核親見”，線下渠道的核心職能是什么呢？需要金融行業(yè)重新思考、并逐步夯實塑造。

此外，5G讓很多在4G環(huán)境下難以充分發(fā)揮效力的技術(shù)有了更大的應用空間，比如基于微表情的實時風控、人臉識別等技術(shù)的使用門檻將進一步降低，其在金融業(yè)的應用也就進一步深化。

下一個風口

金融科技方興未艾，金融科技的下一個風口，不局限于科技本身，更多地體現(xiàn)現(xiàn)有科技在應用場景的深化上。

一是在金融業(yè)內(nèi)部，從C端到B端的轉(zhuǎn)移。隨著5G對物的活力的激活，金融科技在B端場景的應用障礙被清除，B端金融科技的風口將會到來。

二是從金融業(yè)內(nèi)到金融業(yè)外。金融科技不僅僅適用于金融業(yè)，在產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域還有很廣闊的應用空間，比如智慧城市建設(shè)，就有不少金融科技巨頭參與其中。隨著金融科技賦能傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，科技成為連接金融與產(chǎn)業(yè)的新橋梁。連接產(chǎn)生交互，交互帶來增長和變革及新的可能，必將為金融行業(yè)的創(chuàng)新、發(fā)展帶來無限空間。