基金定投不會止盈，賺了50%都沒用

春節(jié)的時(shí)候股市漲了不少，很多基金定投的投資者也開始回本盈利了。最近我看到一個(gè)用戶問：我定投半年了，現(xiàn)在盈利20%，是不是該止盈賣出了？

確實(shí)，如果只看收益，半年20%，年化收益率40%，已經(jīng)算是非常不錯(cuò)的收獲了。那么，到底這是不是止盈的點(diǎn)呢？

有句話叫，會買的是徒弟，會賣的才是師傅。今天我就來講一下基金定投該如何止盈的問題。

一、設(shè)置止盈點(diǎn)很關(guān)鍵

在基金定投之前，大家就要設(shè)置一個(gè)止盈點(diǎn)，比方說盈利10%我就賣出。但是盈利點(diǎn)怎么設(shè)定是一件比較復(fù)雜的事情，需要參考的因素比較多。

（1）每期資金量越小，止盈點(diǎn)就越大。

如果你一個(gè)月只定投500元、1000元，資金量偏小，那么可以適當(dāng)設(shè)置高一點(diǎn)的止盈點(diǎn)，比如20%；如果你一個(gè)月定投1萬元以上，資金量較大，止盈點(diǎn)可以設(shè)置低一點(diǎn)，如10%。

因?yàn)槎ㄍ督痤~大的話，對人心理的考驗(yàn)也較大，萬一你設(shè)得太高，就有可能被套進(jìn)去，很久也出不來，如果進(jìn)入下行期，可能很長時(shí)期都會陷入虧損的煎熬。

定投金額小的話，即使虧損，對生活的影響也不會太大，可以嘗試博取更高的收益。

（2）寬指基金止盈點(diǎn)可以設(shè)置低一點(diǎn)，主題基金止盈點(diǎn)可以設(shè)置高一點(diǎn)。

大部分投資者基金定投選擇的都是寬指基金，比如上證50指數(shù)、滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)，投資者野心不大，就是想獲取市場的平均收益，指數(shù)基金整體波動會穩(wěn)一點(diǎn)，止盈點(diǎn)不宜設(shè)得過高，比如15%。

主題基金、概念基金波動比較大，某一時(shí)期可能會大漲大落，這種情況下就可以設(shè)置更高的止盈點(diǎn)，比如30%。

二、止盈的三種常見方法

1、目標(biāo)止盈法

目標(biāo)止盈法是最簡單、最易操作、最省心的止盈方法，適合理財(cái)小白。設(shè)置了止盈點(diǎn)之后，比如20%，達(dá)到這個(gè)收益水平，資金就立刻撤出。

不過目標(biāo)止盈法也有缺點(diǎn)，即止盈點(diǎn)是固定的，但市場是靈活變動的，你能賺到錢，但是賺不到大錢。

比如一開始提到的那位投資者，剛定投半年，就忽然遇上了一波大漲行情，很快就達(dá)到了目標(biāo)20%的收益率，這個(gè)時(shí)候就要賣嗎？

2、估值止盈法

指數(shù)估值是投資指數(shù)基金的重要參考標(biāo)準(zhǔn)，主要包含PE（市盈率）及其百分位、PB（平均市凈率）及其百分位、ROE（凈資產(chǎn)收益率）等數(shù)值，其中PE、PE百分位需要特別重視。

對于指數(shù)基金來說，何時(shí)該買入、何時(shí)該賣出，考察市盈率PE的高低是一個(gè)簡單粗暴的方法。PE處于歷史低點(diǎn)，說明值得買入或加倉；PE處于歷史高點(diǎn)，說明價(jià)格已經(jīng)很高，存在下降風(fēng)險(xiǎn)，到了該出手的時(shí)候了。

比如2018年下半年中證500指數(shù)的PE一度處于20以下，接近歷史最低位，估值水平非常低，當(dāng)時(shí)很多專家都建議大家進(jìn)場。雖然春節(jié)之后中證500指數(shù)漲了不少，但是PE仍然處在歷史較低的水平。

PE/PB和百分位都是越低越值得買，太高了，就要準(zhǔn)備賣出了。

3、最大回撤法

最大回撤法適合牛市行情，也就是看指數(shù)從最高點(diǎn)下跌之后的幅度能達(dá)到多少。股指持續(xù)上漲，但我們判斷不了拐點(diǎn)什么時(shí)候到來，這種情況下你可以一直持有，但是如果市場行情突然大跌，就要考慮賣出。

比如最大回撤7%時(shí)賣出50%，最大回撤10%時(shí)再賣出50%。

除了上述3種常見的止盈方法之外，還有均線止盈法、市場情緒法，更加考驗(yàn)投資者的專業(yè)能力。

三、止盈要分批賣出

很多投資者都以為，基金定投只要達(dá)到了目標(biāo)收益，就要全部賣出，一分不剩，但實(shí)際上并不太建議大家這樣做。因?yàn)檎l都無法判斷市場的最高點(diǎn)和最低點(diǎn)在哪里，即使達(dá)到了你的心理價(jià)位，但如果賣出之后市場繼續(xù)大漲，豈不是少賺很多？

一般建議大家盡量分批賣出，比如達(dá)到你的止盈目標(biāo)，可以先賣50%，再賣30%，再賣20%這樣。如果賣出50%之后，發(fā)現(xiàn)市場突然大跌，熊市征兆顯現(xiàn)，也可以迅速把剩下的50%份額賣掉。

四、早期不宜止盈

有的投資者運(yùn)氣好，剛開始定投沒多久就迎來了牛市，或是大漲期，很快就達(dá)到了目標(biāo)收益率，也就是一開始設(shè)置的止盈點(diǎn)。

就好像我們開頭提到的那位投資者，才開始定投半年，倉位還很低，就已經(jīng)賺了20%，達(dá)到了止盈點(diǎn)。如果按照目標(biāo)止盈法，確實(shí)可以賣出了，但是我們不建議這樣做。

早期倉位很低，即使定投收益率比較高，也賺不了多少錢，止盈的意義不大。

通常更建議大家繼續(xù)定投，一般3-5年期止盈是最佳時(shí)間點(diǎn)。這個(gè)時(shí)候倉位已經(jīng)比較高了，后續(xù)的資金持續(xù)入場對攤薄成本起不了太大作用，達(dá)到目標(biāo)止盈點(diǎn)，千萬不可貪婪，該出就出，否則迎來下跌期會在里面套很長時(shí)間。

總之，基金定投止盈方法有很多，大家要找到自己的一套方法。

新手不宜把事情想得太復(fù)雜，可以先設(shè)置簡單的目標(biāo)止盈點(diǎn)，到了就出來，嘗到甜頭之后，有利于自己，接下來進(jìn)行更長期限的定投。有經(jīng)驗(yàn)的投資者則既要屏住耐心，又不可太過貪心。

基金定投并不像大家想象的那樣簡單，想要賺到錢，要經(jīng)過很多考驗(yàn)。

摘自小斯筆記