當(dāng)前國(guó)企改革中員工持股的法律激勵(lì)機(jī)制

王婷婷 山西財(cái)經(jīng)大學(xué)

一、引言

《中共中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于深化國(guó)有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》再次提出，要“探索實(shí)行混合所有制企業(yè)員工持股”。2016年的政府工作報(bào)告也提出要 “大力推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革，推進(jìn)股權(quán)多元化改革，開展落實(shí)企業(yè)董事會(huì)職權(quán)、市場(chǎng)化選聘經(jīng)營(yíng)者、職業(yè)經(jīng)理人制度、混合所有制、員工持股等試點(diǎn)。”《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》指出，要“積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)”、“允許混合所有制經(jīng)濟(jì)實(shí)行企業(yè)員工持股，形成資本所有者和勞動(dòng)者利益共同體”。當(dāng)前， “混合所有制經(jīng)濟(jì)”改革正在積極進(jìn)行當(dāng)中，在此背景下從法律角度對(duì)國(guó)企員工持股激勵(lì)問題進(jìn)行探討，將對(duì)推進(jìn)我國(guó)國(guó)企混合所有制改革順利進(jìn)行具有積極地意義。

二、員工持股對(duì)國(guó)企混合制改革的意義

(一) 對(duì)政府的影響：轉(zhuǎn)變政府職能

通過職工持股的混合所有制改革，國(guó)有企業(yè)的所有者性質(zhì)從單純的國(guó)有變?yōu)閲?guó)家和其它股東共同，政府和國(guó)有企業(yè)之間從以前的上下級(jí)行政關(guān)系，轉(zhuǎn)變?yōu)楹暧^調(diào)控者和微觀經(jīng)營(yíng)者的關(guān)系，政府不再插手企業(yè)具體的經(jīng)營(yíng)管理，轉(zhuǎn)而扮演一個(gè)為市場(chǎng)服務(wù)并對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控的角色。脫離了政府行政下屬機(jī)構(gòu)的企業(yè)，則成為一個(gè)完全意義上的自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧市場(chǎng)主體。與此同時(shí)，職工持有股份后與企業(yè)之間的關(guān)系更加緊密，為了充分維護(hù)自身的股東權(quán)利，他們不僅有動(dòng)力參與監(jiān)督企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)行為，還有權(quán)利監(jiān)督和糾正政府對(duì)企業(yè)的不當(dāng)干預(yù)行為，很大程度上可以避免以往國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者在經(jīng)營(yíng)管理上出現(xiàn)的弊端，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)效用最大化，最大限度地實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值。

(二)對(duì)企業(yè)的影響： 理順企業(yè)內(nèi)部關(guān)系

其一，有利于完善和優(yōu)化企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，更大程度上克服企業(yè)短期行為。職工是企業(yè)的核心和主體，他們直接參與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，對(duì)企業(yè)存在的的優(yōu)勢(shì)和不足把握得更加清楚。職工持股后成為企業(yè)的股東，可以在董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)發(fā)揮職工股東的參與和監(jiān)督作用，這種基于企業(yè)職工參與的法人治理結(jié)構(gòu)，對(duì)提高企業(yè)的決策質(zhì)量和決策效率具有明顯的積極作用。其二，有利于化解企業(yè)所有者、經(jīng)營(yíng)者、勞動(dòng)者之間的矛盾，進(jìn)一步理順三者之間的關(guān)系。國(guó)企職工通過持有股份，其身份由以往單純的勞動(dòng)者變?yōu)槠髽I(yè)的所有者和勞動(dòng)者，角色和身份發(fā)生了變化，將大大提高他們對(duì)企業(yè)嚴(yán)格管理的認(rèn)同感，弱化或消除了以往管理者與被管理者之間的對(duì)立關(guān)系，通過共同的利益把企業(yè)職工、經(jīng)營(yíng)者和國(guó)家三者更加緊密的聯(lián)系到了一起。

三、國(guó)企員工參與持股的法律激勵(lì)途徑

(一) 為員工設(shè)立靈活的持股退出機(jī)制

員工持股能進(jìn)能退自由流動(dòng)，是鼓勵(lì)員工持股的基本原則。對(duì)于國(guó)企員工來說，進(jìn)退自由的持股制度所具有的吸引力要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于只進(jìn)不退或進(jìn)易退難的持股制度。從提高生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率的角度分析也可以看出，那種固化勞動(dòng)者身份和出資者身份的做法，只能降低而不是提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率。一系列經(jīng)濟(jì)事實(shí)證明，勞動(dòng)者與生產(chǎn)資料之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系如果過于緊密甚至固化，所帶來的結(jié)果必然是工作崗位與企業(yè)之間經(jīng)濟(jì)關(guān)系的過度固化。而工作崗位與企業(yè)間建立的經(jīng)濟(jì)關(guān)系一旦固化，其結(jié)果不僅會(huì)阻礙技術(shù)的進(jìn)步，而且也有違于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在規(guī)律。從整個(gè) 20 世紀(jì)管理學(xué)理論的發(fā)展來看，企業(yè)管理理論雖然不斷創(chuàng)新，但始終遵循著一個(gè)要素之間不斷優(yōu)化重組，以提高管理效率和經(jīng)濟(jì)效益的思想。從這個(gè)意義上說，如果要達(dá)到讓員工參股以激勵(lì)其工作迸發(fā)積極性和主動(dòng)性的話，就必須保

證員工股具有進(jìn)退自由的權(quán)利，能夠按照職工意愿進(jìn)行處置。

(二) 為員工提供必要的政策優(yōu)惠

1.稅收優(yōu)惠。稅收優(yōu)惠是一種最常見的激勵(lì)政策，其核心是對(duì)員工股的分紅施以多種形式的減免，“公司用來向職工無償分配股份的利潤(rùn)可以免征或減征所得稅”。雖然稅收優(yōu)惠政策具有激勵(lì)員工持股的積極作用，但是這種方式也有一定的局限性，因此稅收減免并不適用于所有的企業(yè)，也不適用于所有員工。其中的原因是，假如員工持股這一行為對(duì)企業(yè)和員工來說已經(jīng)實(shí)現(xiàn)雙贏，那么繼續(xù)采用這種政策就起不到應(yīng)有的激勵(lì)作用。換句話說，稅收優(yōu)惠的施用界限，僅在于需要員工持股但員工又缺乏持股意愿的的企業(yè)，例如那些因多種原因造成企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難的國(guó)企。

(三)持股員工的合法權(quán)益得到保障

從法律角度看，企業(yè)員工持股過程中持股員工同其他員工、外部轉(zhuǎn)持股股東均存在法律關(guān)系，持股員工和員工大會(huì)、員工代表大會(huì)以及員工代表大會(huì)選派的董事之間也存在明顯的利益關(guān)系?；谶@種關(guān)系的員工持股激勵(lì)，需要防止持股員工的權(quán)益受到強(qiáng)勢(shì)一方的利益侵害，而發(fā)生這種侵害的途徑，很有可能來自部分強(qiáng)勢(shì)主體對(duì)弱勢(shì)員工持股事項(xiàng)的不法操控，這種操控的結(jié)果很有可能損害其他廣大員工的利益。這通常表現(xiàn)為內(nèi)部人控制 ( 如外部轉(zhuǎn)持股中的持股公司被部分員工控制、持股會(huì)持股中的員工代表大會(huì)被部分員工操控)。從這個(gè)方面說，保護(hù)持股員工的合法權(quán)益不受侵害，關(guān)鍵在于防止出現(xiàn)內(nèi)部人控制現(xiàn)象。