2018年中國制糖企業(yè)的調(diào)查報告
——基于四個甘蔗主產(chǎn)區(qū)32份制糖企業(yè)的調(diào)查問卷（之一）

劉曉雪，黃晴晴，王慧娟

（北京工商大學，北京 100048）

2018年12月至2019年2月，國家糖料產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究室通過發(fā)放調(diào)查問卷和實地調(diào)研，對廣西、云南、廣東和海南四個食糖主產(chǎn)區(qū)的32家制糖企業(yè)進行調(diào)查研究。本次調(diào)查主要從制糖企業(yè)基本特征、生產(chǎn)銷售、原料組織、政策服務、風險管理等方面展開，以此探究我國糖料產(chǎn)業(yè)和食糖市場的發(fā)展現(xiàn)狀、食糖產(chǎn)業(yè)面臨的主要問題，探究制糖企業(yè)的相關(guān)政策需求，為制糖企業(yè)的健康穩(wěn)定經(jīng)營和食糖市場可持續(xù)發(fā)展提供支持。

制糖企業(yè)的基本特征主要從企業(yè)類型、職工人數(shù)和業(yè)務范圍等方面說明；通過年末總資產(chǎn)、資產(chǎn)負債率、凈利潤和成本構(gòu)成等指標反映制糖企業(yè)經(jīng)營情況；制糖企業(yè)的生產(chǎn)和銷售情況從加工能力、售價和銷售渠道等內(nèi)容展開；制糖企業(yè)在面臨糖價波動等經(jīng)營風險時究竟采用怎樣的風險管理方式，以及運用期貨、期權(quán)等衍生品工具規(guī)避風險的狀況，也為我們所關(guān)注。

1 制糖企業(yè)的基本特征

1.1 樣本制糖企業(yè)分布狀況

從2018年度樣本制糖企業(yè)的省份分布來看，廣西涉及的樣本量最多，占全國制糖企業(yè)樣本的比例達56.250%；云南省、廣東省、海南省的樣本企業(yè)占全國制糖企業(yè)樣本的比例分別為31.250%、9.375%和3.125%。樣本制糖企業(yè)基本覆蓋了甘蔗糖的主產(chǎn)區(qū)，見表1。

1.2 內(nèi)資企業(yè)和外商投資企業(yè)的占比

在所調(diào)研的32家制糖企業(yè)中，按照企業(yè)性質(zhì)劃分，內(nèi)資企業(yè)、外資企業(yè)以及港澳臺商投資企業(yè)占樣本企業(yè)的比例分別為90.625%、6.250%、3.125%。

1.3 現(xiàn)有不同職工人數(shù)的企業(yè)占比

在調(diào)查樣本中，職工人數(shù)100人以下的企業(yè)有1家，占樣本制糖企業(yè)的3.125%，公司職工人數(shù)85人；職工人數(shù)100～500人的企業(yè)有24家，職工人數(shù)均值為364人，占樣本制糖企業(yè)的75.00%；職工人數(shù)500～1000人的企業(yè)有3家，占樣本制糖企業(yè)的9.375%；職工人數(shù)1000～2000人的制糖企業(yè)有2家，占樣本制糖企業(yè)的6.25%，職工人數(shù)分別為1018人和1393人，一家在廣西，一家在云南；職工人數(shù)2000～3000人的制糖企業(yè)有1家，占樣本制糖企業(yè)的3.125%，職工人數(shù)2512人；職工人數(shù)3000人以上的制糖企業(yè)有1家，占樣本制糖企業(yè)的3.125%，職工人數(shù)4798人。與2017年相同樣本制糖企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)相比，2018年所調(diào)查制糖企業(yè)職工人數(shù)均值有所減少，主要原因是國內(nèi)制糖企業(yè)經(jīng)營情況普遍不容樂觀，主要以適當裁員方式控制成本，見表2。

表1 樣本制糖企業(yè)省份分布情況

表2 樣本制糖企業(yè)職工人數(shù)分布情況

1.4 31.25%的制糖企業(yè)涉及酒精制造業(yè)務和研發(fā)投入情況

本年度調(diào)研的32家企業(yè)，均以制糖業(yè)務為主。除了制糖業(yè)務外，還有10家制糖企業(yè)涉及酒精制造業(yè)務，占樣本制糖企業(yè)的31.25%；5家制糖企業(yè)涉及酒精廢液制復合肥、其他化肥業(yè)務，占樣本制糖企業(yè)的15.63%；2家制糖企業(yè)涉及造紙及紙制造業(yè)務，占樣本制糖企業(yè)的6.25%；1家制糖企業(yè)涉及生物產(chǎn)品與食品加工制造業(yè)務，占樣本制糖企業(yè)的3.125%，見圖1。

相較于2017年的調(diào)研結(jié)果，雖然2018年主產(chǎn)區(qū)甘蔗種植面積有所擴大，原料供給增加，但是制糖企業(yè)開展酒精制造等業(yè)務的比例略有下降，可能原因包括：一是樣本存在差異化；二是酒精制造、生物產(chǎn)品、食品加工等業(yè)務創(chuàng)收有限。我國制糖企業(yè)存在著專業(yè)化和多元化兩種發(fā)展趨勢。專業(yè)化發(fā)展以專注于制糖企業(yè)為主，對原料和制糖各環(huán)節(jié)進行精細化管理以減少內(nèi)耗而提升效率的一種做法，這種發(fā)展趨勢往往要在企業(yè)與農(nóng)戶的緊密關(guān)系上下功夫，以降低成本與深化和諧關(guān)系為前提。多元化包括縱向一體化制糖產(chǎn)業(yè)和經(jīng)營業(yè)務橫向多元化，制糖產(chǎn)業(yè)多以縱向一體化為主，其需要以良好的管理和對各業(yè)務非常熟悉和精專為前提，以規(guī)避單一經(jīng)營所帶來的市場風險。然而，如果缺乏良好的管理和對各業(yè)務的熟悉與精通，縱向一體化往往要付出較高的管理成本，未必真能夠較好地規(guī)避市場風險。我國部分制糖企業(yè)為規(guī)避糖價波動風險和拓展利潤空間紛紛開拓了新業(yè)務領(lǐng)域，從制糖、造紙、酒精和肥料等生產(chǎn)點形成供應鏈管理，開展縱向一體化業(yè)務，65.625%的樣本制糖企業(yè)只開展了制糖業(yè)務，采取專業(yè)化運營。

在研發(fā)投入資金方面（15家企業(yè)填寫），有12家制糖企業(yè)無研發(fā)投入，3家制糖企業(yè)有研發(fā)投入，分別是廣西農(nóng)墾糖業(yè)集團金光制糖有限公司投入100萬資金用于研發(fā)，云南省昌寧縣紅慶糖業(yè)有限責任公司投入研發(fā)資金300萬元，廣東廣墾調(diào)豐糖業(yè)有限公司研發(fā)投入65萬元?？傮w來看，制糖企業(yè)研發(fā)投入不足問題比較突出，可能原因包括：一是制糖企業(yè)自身主動進行研發(fā)投入的意識還未完全確立，對研發(fā)環(huán)節(jié)重視程度不高，且大多數(shù)制糖企業(yè)沒有專門的研發(fā)部門和專業(yè)技術(shù)人才予以支撐；二是企業(yè)籌集資金較為困難，近幾年制糖企業(yè)收益較差，且融資困難，研發(fā)投入資金使用效率低；三是部分制糖企業(yè)的研發(fā)投入在集團公司內(nèi)進行，而不是由制糖企業(yè)分別進行；四是政府對制糖企業(yè)研發(fā)扶持政策尚未完善，對企業(yè)的研發(fā)撥款不足。

圖1 樣本制糖企業(yè)業(yè)務情況

1.5 制糖企業(yè)資金的主要來源

對于制糖企業(yè)開榨期間資金籌措渠道的調(diào)查結(jié)果顯示，65.625%的制糖企業(yè)資金主要來源于商業(yè)銀行貸款；53.125%的制糖企業(yè)資金主要來源于企業(yè)自有資金；43.75%的制糖企業(yè)資金主要來源于農(nóng)發(fā)行貸款；分別各有6.125%的制糖企業(yè)選擇向其他企業(yè)借款、向資本市場融資。資金籌措渠道是指籌措資金來源的方向和通道，體現(xiàn)著資金的源泉和流量，制糖企業(yè)開榨期間資金籌借渠道多樣化，但樣本制糖企業(yè)選擇的方式較為集中，大部分制糖企業(yè)的資金籌措渠道較為單一，應通過多種形式籌措資金以規(guī)避相應的資金風險，實現(xiàn)企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。

2 制糖企業(yè)的基本經(jīng)營與財務指標情況

2.1 年末總資產(chǎn)分布情況

年末總資產(chǎn)是指財務會計上每年年尾的資產(chǎn)價值，是企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的直觀體現(xiàn)。2016年至2017年，樣本制糖企業(yè)年末總資產(chǎn)分布狀況見表3。

對比樣本制糖企業(yè)2016年和2017年年末資產(chǎn)，總體上制糖企業(yè)年末總資產(chǎn)呈下降態(tài)勢，有12家制糖企業(yè)年末資產(chǎn)增加，19家制糖企業(yè)年末資產(chǎn)減少，1家制糖企業(yè)年末資產(chǎn)不變，其中云南中云上允糖業(yè)有限公司和廣西鳳糖羅城制糖有限責任公司年末資產(chǎn)增幅最為顯著。從年末資產(chǎn)規(guī)模分布結(jié)構(gòu)來看，樣本制糖企業(yè)的年末資產(chǎn)規(guī)模在2～5億元、5～10億元兩個區(qū)間分布比例相對集中，占樣本制糖企業(yè)的比例高達65%以上，其次是規(guī)模在1～2億元和10～20億元的制糖企業(yè)所占比例較低。2016～2017年，樣本制糖企業(yè)年末總資產(chǎn)排名靠前的分別是廣西省龍州南華糖業(yè)有限責任公司、廣西鳳糖生化股份有限公司、廣西田東南華糖業(yè)有限責任公司、云南德宏英茂糖業(yè)有限公司、廣西大新湘桂制糖有限公司。

表3 2016年和2017年樣本制糖企業(yè)年末總資產(chǎn)分布情況

2.2 資產(chǎn)負債率情況

資產(chǎn)負債率是指衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進行經(jīng)營活動的能力，是反映債權(quán)人發(fā)放貸款安全程度的指標，也是衡量企業(yè)負債水平及風險程度的重要標志。31份有效問卷中，2016年制糖企業(yè)資產(chǎn)負債率情況不容樂觀，資產(chǎn)負債率小于40%的制糖企業(yè)占16.13%，2016年資產(chǎn)負債率最低的企業(yè)為25.65%；資產(chǎn)負債率40%～70%的制糖企業(yè)占35.48%；資產(chǎn)負債率70%～100%的制糖企業(yè)占16.13%；32.26%的制糖企業(yè)資產(chǎn)負債率大于100%，資產(chǎn)負債率最高的企業(yè)高達629.22%。

樣本制糖企業(yè)2017年資產(chǎn)負債率情況，資產(chǎn)負債率小于40%的制糖企業(yè)占22.58%，2017年資產(chǎn)負債率最低的企業(yè)為12.73%，比上年資產(chǎn)負債率最低的企業(yè)要明顯下降；資產(chǎn)負債率40%～70%的制糖企業(yè)占32.26%；45.15%的制糖企業(yè)資產(chǎn)負債率高于70%，其中資產(chǎn)負債率70%～100%的制糖企業(yè)占19.35%；資產(chǎn)負債率大于100%的制糖企業(yè)占25.81%，資產(chǎn)負債率最高的企業(yè)達582.81%。

與2016年相比，2017年有16家制糖企業(yè)資產(chǎn)負債率減少，15家資產(chǎn)負債率增加，見表4。一般認為，企業(yè)資產(chǎn)負債率的適宜水平是40%～60%，70%為警戒線?？傮w來看，制糖企業(yè)資產(chǎn)負債率偏高，部分制糖企業(yè)資產(chǎn)負債率甚至超過100%，表明公司過度負債，面臨較高的財務風險，導致融資成本增加，在企業(yè)現(xiàn)金流不足時可能導致資金鏈斷裂，甚至面臨破產(chǎn)危險。制糖企業(yè)總體上資產(chǎn)負債率較高，其主要原因包括國家稅收制度層面、政府對制糖企業(yè)補貼方面，以及制糖企業(yè)自身缺乏科學的負債約束機制和經(jīng)營管理方面的問題。因此，制糖企業(yè)應根據(jù)行業(yè)規(guī)律和公司實際情況，優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，合理進行納稅籌劃，完善財務風險預警系統(tǒng)，將資產(chǎn)負債率控制在合適范圍內(nèi)，適度負債以發(fā)揮財務杠桿作用。

表4 2016年和2017年樣本制糖企業(yè)資產(chǎn)負債率分布情況

2.3 銷售收入情況

銷售收入是企業(yè)通過產(chǎn)品銷售或提供勞務所獲得的貨幣收入，以及形成的應收銷貨款。樣本制糖企業(yè)2016年和2017年銷售收入分布狀況，見表5。

表5 2016年和2017年樣本制糖企業(yè)銷售收入分布情況

對比樣本制糖企業(yè)2016年和2017年銷售收入，總體來看，由于2016年底至2017年上半年糖價較高，制糖企業(yè)銷售收入有所好轉(zhuǎn)，21家制糖企業(yè)銷售收入增加，11家制糖企業(yè)銷售收入減少。樣本制糖企業(yè)的銷售收入集中分布在1～2億元、2～5億元兩個區(qū)間段，分布在10億元以上和5～10億元的制糖企業(yè)占比較低，規(guī)模在小于1億元的制糖企業(yè)占比最低。

2.4 凈利潤

凈利潤指企業(yè)當期利潤總額減去所得稅后的金額，是其經(jīng)營的最終結(jié)果，也是衡量企業(yè)競爭力的重要指標。31家有效問卷的制糖企業(yè)2016年至2017年凈利潤的分布狀況，見表6。

總體來看，一方面，隨著2016年底至2017年上半年糖價上漲，與2016年相比，2017年虧損制糖企業(yè)的數(shù)量和虧損金額均減少，盈利總金額明顯提高，2017年制糖企業(yè)盈利狀況好轉(zhuǎn)，這首先與2016年底糖價漲到7000元/噸的高位有關(guān)，其次與我國食品加工業(yè)、飲料業(yè)等用糖行業(yè)快速發(fā)展推動食糖消費上升，以及制糖企業(yè)技術(shù)設(shè)備更新降低成本等因素息息相關(guān)。需要指出的是，盡管糖價銷售形勢有所好轉(zhuǎn)，2017年還存在15家虧損企業(yè)，制糖企業(yè)虧損狀況值得關(guān)注。

從地域方面看，盈利能力較強的制糖企業(yè)主要集中在云南和廣西產(chǎn)區(qū)，可能的原因有：其一，樣本企業(yè)中廣西和云南產(chǎn)區(qū)制糖企業(yè)數(shù)量較多；其二，云南和廣西部分制糖企業(yè)具有規(guī)模效益，技術(shù)工藝先進，生產(chǎn)成本相對較低；其三，廣西和云南產(chǎn)區(qū)補貼政策相對完善，政府扶持力度較大。

2.5 企業(yè)噸糖平均成本構(gòu)成情況

經(jīng)有效性篩查后，制糖企業(yè)噸糖成本有效樣本為30個。從各主產(chǎn)區(qū)噸糖成本（不含稅費）來看，主要產(chǎn)區(qū)噸糖平均成本呈現(xiàn)云南＜廣西<廣東<海南的分布。2017/2018年榨季云南產(chǎn)區(qū)噸糖平均成本為4378.12元/噸，成本最低，主要是云南產(chǎn)區(qū)原料成本相對較低，因此更具有競爭優(yōu)勢；其次是廣西產(chǎn)區(qū)，2017/2018年榨季噸糖平均成本為5265.81元/噸，成本略高于云南；廣東產(chǎn)區(qū)噸糖平均成本為5594.87元/噸；海南產(chǎn)區(qū)噸糖成本最高，2017/2018年榨季9327.1元/噸①海南只有一家企業(yè)樣本，該數(shù)據(jù)根據(jù)該企業(yè)狀況整理而成，不一定代表海南制糖企業(yè)整體狀況。。云南產(chǎn)區(qū)，云南中云上允糖業(yè)有限公司和云南德宏英茂糖業(yè)有限公司弄璋糖廠噸糖成本較低；廣西產(chǎn)區(qū)，欽江糖廠和廣西博華食品有限公司噸糖成本較低。

表6 2016年和2017年樣本制糖企業(yè)凈利潤分布情況

從噸糖成本構(gòu)成方面看，原料成本占生產(chǎn)成本的比例最高，2017/2018年榨季原料平均成本占噸糖平均成本的72.87%，具體情況為：廣東產(chǎn)區(qū)的原料成本最高，其次是海南和廣西，云南最低；從原料成本占比來看，云南、廣西、廣東、海南產(chǎn)區(qū)制糖企業(yè)原料平均成本占比分別為68.89%、73.05%、88.78%、46.46%，海南總成本尤其是勞動力成本偏高導致原料成本占比較低。這表明，原料成本是限制廣東和廣西產(chǎn)區(qū)制糖企業(yè)競爭力的重要因素，制糖企業(yè)應著力通過品種改良、鼓勵全程機械化、實行輕簡高效甘蔗生產(chǎn)方式來著力降低原料環(huán)節(jié)生產(chǎn)成本，加快入榨砍收環(huán)節(jié)的銜接來降低原料損失，嚴格控制生產(chǎn)過程中的耗費，綜合施策降低噸糖成本。比較分析銷售費用、財務費用和管理費用，其中海南產(chǎn)區(qū)的平均銷售費用明顯低于其他產(chǎn)區(qū)，云南產(chǎn)區(qū)平均銷售費用最高，廣東產(chǎn)區(qū)的平均財務費用和平均管理費用低于其他產(chǎn)區(qū)。由于樣本約束，本處結(jié)論可能會由于企業(yè)規(guī)模不同和調(diào)研有效樣本不足導致成本差異的穩(wěn)健性，也會影響數(shù)據(jù)分析的準確性。此外，相比其他產(chǎn)區(qū)，海南產(chǎn)區(qū)的平均輔料成本最低，云南產(chǎn)區(qū)的噸蔗運輸平均成本最低，云南產(chǎn)區(qū)的平均稅費最低。

總體來看，2016/2017年榨季，樣本企業(yè)噸糖完稅平均成本為5797.75元/噸；2017/2018年榨季，樣本企業(yè)噸糖完稅平均成本為5676.10元/噸?？傮w來看，2017/2018年榨季和2016/2017年榨季噸糖平均成本（不含稅）穩(wěn)中略增，都在5000元/噸左右，而由于平均稅費降低噸糖完稅成本略有下降。稅費降幅最大，下降13.24%，管理費用下降13.08%，財務費用下降7.62%，輔料成本增幅為7.88%，噸蔗運輸成本增長4.70%。

需要指出的是，應警惕我國糖業(yè)市場風險的逐漸累積和加大，當前存在產(chǎn)業(yè)脆弱點和風險因素。2017/2018年榨季全國制糖工業(yè)企業(yè)成品白糖平均銷售價格約為5642元/噸，較上榨季下跌了1000元/噸。從四個食糖主產(chǎn)區(qū)樣本企業(yè)的噸糖完稅成本來看，從統(tǒng)計意義上來說，廣西、廣東和海南制糖企業(yè)都有明顯虧損運營的企業(yè)，云南制糖成本略低形勢稍微好一些。但全國來看，2017/2018年榨季制糖企業(yè)經(jīng)營狀況差于之前分析的2017年，企業(yè)虧損面將較2017年擴大。中國糖業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)表明，2017/2018年榨季全國制糖企業(yè)虧損19.2億元。2018/2019年榨季，隨著國內(nèi)糖價進一步下滑，榨季截至2月底，重點企業(yè)成品白糖累計平均銷售價格5116元/噸，較上榨季至少下降了600元/噸，而2017/2018年榨季企業(yè)的噸糖完稅成本5798元/噸，即使因為下調(diào)甘蔗收購價格，2018/2019年榨季噸糖成本和噸糖完稅成本較2017/2018年榨季略有下降，估計噸糖完稅成本很難低于5300元/噸，全國制糖行業(yè)將出現(xiàn)大面積虧損局面，我國糖料與食糖產(chǎn)業(yè)風險在累積和加大。

2.6 獲得優(yōu)惠政策情況

2017～2018年，樣本制糖企業(yè)獲得的優(yōu)惠政策方面，22家制糖企業(yè)選填了此項。具體來看，第一，15家制糖企業(yè)獲得稅收優(yōu)惠，占樣本制糖企業(yè)的68.18%。其中廣西產(chǎn)區(qū)11家，云南產(chǎn)區(qū)3家，廣東產(chǎn)區(qū)1家，大多數(shù)制糖企業(yè)享有1年、5年、10年或者15年不等的所得稅低稅率15%的政策；第二，12家制糖企業(yè)享受政府的補貼支持，占樣本制糖企業(yè)的54.55%。其中廣西9家，云南2家，廣東1家。補貼支持分別為甘蔗種植項目、糖業(yè)專項資金、品牌建設(shè)補助等項目補貼、鍋爐煙氣治理專項資金補貼、優(yōu)質(zhì)企業(yè)獎勵、知識產(chǎn)權(quán)獎勵、雙高基地補貼（節(jié)水灌溉、土地整治等項目補貼）；第三，5家制糖企業(yè)獲得貼息貸款，占樣本制糖企業(yè)的22.73%；第四，2家制糖企業(yè)獲得關(guān)稅配額機會或者工業(yè)臨儲機會，占樣本制糖企業(yè)的9.09%。調(diào)查結(jié)果顯示，稅收優(yōu)惠和政府補貼是制糖企業(yè)獲得優(yōu)惠政策的主要途徑，廣西產(chǎn)區(qū)獲得優(yōu)惠政策力度明顯大于其他產(chǎn)區(qū)。