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    科學(xué)家進(jìn)入創(chuàng)投圈:技術(shù)與資本如何雙輪驅(qū)動(dòng)

    2019-11-05 11:53:46
    發(fā)明與創(chuàng)新 2019年29期
    關(guān)鍵詞:背景科學(xué)家基金

    圖 /東方 IC

    6月21日晚,阿里云首席科學(xué)家閔萬里發(fā)布內(nèi)部信,宣布離職。值得一提的是,閔萬里在內(nèi)部信中透露:“我創(chuàng)辦了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金,聚焦傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)(制造業(yè)、農(nóng)業(yè)、醫(yī)療)周邊。”

    這是科學(xué)家投身創(chuàng)投行業(yè)的又一個(gè)案例。此前,也有前微軟亞太研發(fā)集團(tuán)首席技術(shù)官、微軟亞洲工程院院長、金山軟件CEO張宏江加盟源碼資本,任投資合伙人。有研究表示,在投資科技創(chuàng)新成為熱門的環(huán)境下,科學(xué)家、“技術(shù)大拿”轉(zhuǎn)型做投資成為了一種新趨勢,但在轉(zhuǎn)型過程中也面臨著難點(diǎn)和挑戰(zhàn)。

    技術(shù)派開始主導(dǎo)創(chuàng)投圈

    翻開閔萬里的履歷,可以看到“技術(shù)出身”這一深刻烙印。

    閔萬里14歲考入中科大少年班,后在美國學(xué)習(xí)和工作 16年,先后在 IBM Singapore及 Google擔(dān)任研究員,從事大數(shù)據(jù)理論研究與應(yīng)用算法研發(fā)。2013年,他回國加入阿里巴巴,任阿里云人工智能首席科學(xué)家,相繼創(chuàng)立了ET城市大腦、ET工業(yè)大腦 、ET環(huán)境大腦、ET醫(yī)療大腦,來解決經(jīng)濟(jì)社會(huì)當(dāng)中供給和需求的實(shí)時(shí)高效匹配。其中 ET城市大腦已成為阿里云的明星人工智能產(chǎn)品。

    待了6年后,閔萬里沒有像很多人猜測的那樣加入另外一個(gè)公司或者去創(chuàng)業(yè),而是選擇投身風(fēng)險(xiǎn)投資?!斑@幾年云計(jì)算向產(chǎn)業(yè)逐步深入,數(shù)據(jù)智能不斷探查蘊(yùn)藏的價(jià)值洼地,這些親身經(jīng)歷給我信心,選擇在資本寒冬季節(jié)啟航尋找產(chǎn)業(yè)的藍(lán)海,躲過了春暖花開時(shí)節(jié)的喧囂。”告別阿里巴巴,閔萬里踏上新的征程。

    閔萬里成立新基金,只是科學(xué)家投身創(chuàng)投圈大潮的一個(gè)縮影。

    這些年,中國創(chuàng)投行業(yè)經(jīng)歷了最浮躁的時(shí)刻,不少人是因?yàn)槁犃藷o數(shù)個(gè)投資暴富的故事就踏足了投資界,無數(shù)中小創(chuàng)投基金仿佛一夜之間誕生。對比美國的風(fēng)投圈,主要的合伙人大概2/3都有產(chǎn)業(yè)背景,而國內(nèi)的投資人大多出身金融。

    但如今,隨著募資難持續(xù),基金生存不易。清科研究中心數(shù)據(jù)顯示,2019年第一季度風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)共新募集106支可投資于中國大陸的基金,數(shù)量同比下降55.6%,可以稱得上是“腰斬”。在這樣的背景下,有限合伙人越來越傾向把錢投給真正懂技術(shù)、具有技術(shù)背景的普通合伙人。

    今年下半年,科創(chuàng)板正式登場,那些埋頭專注硬科技的投資機(jī)構(gòu)開始迎來豐收。在中國創(chuàng)投歷史上,也許從來沒有過像現(xiàn)在這樣如此渴求“技術(shù)型”投資人和創(chuàng)投機(jī)構(gòu),一個(gè)新時(shí)代到來了。

    技術(shù)人才成稀缺資源

    閔萬里創(chuàng)立的新基金名為北高峰資本,一期基金規(guī)模為數(shù)億美元。北高峰資本的出資背后擁有來自中東的有限合伙人。閔萬里能獲得有限合伙人認(rèn)可,從科學(xué)家轉(zhuǎn)型成為投資人背后,是創(chuàng)投圈對技術(shù)背景人才的渴求。達(dá)晨財(cái)智總裁肖冰曾表示,科創(chuàng)板的推出會(huì)引導(dǎo)人民幣基金把更多的資源投向科技創(chuàng)新的賽道。而要想投到技術(shù)創(chuàng)新里的好公司,投資人需要和科學(xué)家、“技術(shù)大拿”等了解前沿技術(shù)的人做朋友。

    “我們現(xiàn)在基本上不招學(xué)金融、財(cái)務(wù)的人,主要是招有技術(shù)背景和產(chǎn)業(yè)背景的人,甚至是原來就是做研發(fā)的人加入投資團(tuán)隊(duì)?!毙けf,“這是必須要經(jīng)歷的團(tuán)隊(duì)調(diào)整和變化,因?yàn)橹挥羞@樣才能真正理解和投到那些真正前沿的技術(shù)?!?/p>

    中科創(chuàng)星創(chuàng)始合伙人李浩認(rèn)為,技術(shù)人才受到追捧主要是因?yàn)樵谒侥脊蓹?quán)行業(yè)的不同發(fā)展階段,對人才也存在著不同的需求。比如原來由于一二級市場價(jià)差較大,出現(xiàn)了很多聚焦Pre-IPO(上市前基金)階段的基金,專注于投資 Pre-IPO輪的項(xiàng)目。對這樣的基金來說,需要券商、投行背景出身的合伙人,因?yàn)樗麄兏私獍l(fā)行上市的偏好和流程。

    但現(xiàn)在硬科技越來越受到重視,核心是需要對前瞻性、成長性技術(shù)有判斷力的人,所以會(huì)出現(xiàn)“技術(shù)大?!保踔潦强茖W(xué)家進(jìn)入私募股權(quán)行業(yè)。就拿中科創(chuàng)星來說,機(jī)構(gòu)由中科院西安光機(jī)所聯(lián)合社會(huì)資本發(fā)起創(chuàng)辦,以硬科技投資為主。在人員配備上,團(tuán)隊(duì)中70%以上是工科背景。130多人的團(tuán)隊(duì)中,有 20多名是工科博士,來自中科院等機(jī)構(gòu)。

    李浩指出,科學(xué)有科學(xué)的規(guī)律,商業(yè)有商業(yè)的規(guī)律,“技術(shù)大牛”、科學(xué)家轉(zhuǎn)型過程中,關(guān)鍵是這兩者的結(jié)合。但現(xiàn)在相對來說,懂科學(xué)規(guī)律、有科技資源的人是稀缺的,有了他們能給基金帶來更高的配置,而懂金融規(guī)則、商業(yè)運(yùn)作的人沒有那么稀缺。

    技術(shù)背景人才做投資的優(yōu)勢在于,工科博士可能不懂法律、財(cái)務(wù),但他可能只需花 8~12個(gè)月的時(shí)間就能基本掌握相關(guān)知識,運(yùn)用于做投資。但是想讓金融博士理解“激光雷達(dá)”這種概念,估計(jì)沒有三五年是教不會(huì)的。

    轉(zhuǎn)型重在思維方式轉(zhuǎn)變

    一位長期關(guān)注TMT(科技、媒體及通信行業(yè))賽道的投資人表示,團(tuán)隊(duì)意識到技術(shù)背景人才越來越重要,現(xiàn)在招人時(shí),差不多財(cái)務(wù)金融背景和技術(shù)背景的人員是五五開。碰到具體的項(xiàng)目時(shí),基金還會(huì)通過自身資源和付費(fèi)咨詢的方式,接觸各行各業(yè)的專家。

    “不過特別熱門的‘技術(shù)大?!⒖茖W(xué)家,一般也很難招到基金里來。因?yàn)槿绻诒容^成熟的機(jī)構(gòu)里,他的特長也很難發(fā)揮,所以他更可能是自己去做一支基金。”上述人士表示。

    中科創(chuàng)星創(chuàng)始合伙人米磊表示,更多的技術(shù)背景人才的加入,讓風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)更加回歸本源。全球第一家風(fēng)險(xiǎn)投資公司是1946年由麻省理工學(xué)院校長康普頓推動(dòng)發(fā)起的美國研究與發(fā)展公司,當(dāng)時(shí)是希望通過風(fēng)險(xiǎn)資本解決科技成果轉(zhuǎn)化的問題。中國的風(fēng)險(xiǎn)資本過去更多支持的是科技應(yīng)用型公司和模式創(chuàng)新公司,現(xiàn)在隨著硬科技時(shí)代的到來,需要真正懂科技的人去投硬科技。

    但值得注意的是,閔萬里、張宏江屬于信息技術(shù)領(lǐng)域的科學(xué)家,這個(gè)領(lǐng)域相對來說做科研跟產(chǎn)業(yè)的連接是比較近的。米磊認(rèn)為,在其他的硬科技領(lǐng)域,科學(xué)家的轉(zhuǎn)型就沒那么容易了??傮w來說,科學(xué)家真正轉(zhuǎn)型成功去創(chuàng)業(yè)或者做投資的還是少數(shù)。

    “因?yàn)榭蒲兴季S和商業(yè)思維是兩回事,要打破思維定式,兼具這兩種思維,并沒有想象中那么容易。所以很多科學(xué)家會(huì)選擇在企業(yè)中去做首席科學(xué)家,而不是真正參與管理公司。”米磊說。

    米磊解釋稱,做科研相當(dāng)于“簡單的復(fù)雜游戲”,主要是尋找自然科學(xué)的底層規(guī)律,追求用簡單的模型來解決復(fù)雜的問題,比拼的是耐力、智商、思考問題的深度;做企業(yè)相當(dāng)于“復(fù)雜的簡單游戲”,產(chǎn)品的技術(shù)難度可能沒科研追求的那么高,但外部環(huán)境的復(fù)雜程度是超乎想象的,有全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境、競爭對手、團(tuán)隊(duì)內(nèi)部、客戶需求等各方面的影響因素。(據(jù)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)》、投資界)

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