跨境支付格局分化

劉秋娜

曾經(jīng)，大多數(shù)國家的跨境貿(mào)易都離不開美國主導的跨境交易系統(tǒng)（SWIFT）。只是，如今這個形勢正在發(fā)生改變。

去年11月，伊朗被美國踢出SWIFT網(wǎng)絡。今年1月，德國、法國、英國三國聯(lián)合宣布創(chuàng)建“支持貿(mào)易往來工具”（Instrument for Supporting Trade Exchanges，簡稱INSTEX），與伊朗單獨進行商貿(mào)結(jié)算。7月份，INSTEX完成首筆交易。

在“去美元化”背景下，各個國家自建跨境支付體系逐漸提上日程?？缇持Ц陡窬终呦蚍只?。

除INSTEX外還包括：俄羅斯著手打造名為SPFS（金融信息傳輸系統(tǒng)）的支付系統(tǒng);中國央行在已經(jīng)上線了CIPS（人民幣跨境支付系統(tǒng)）的基礎上，還推出為人民幣和外幣進行交易結(jié)算的PVP（支付-支付）系統(tǒng);金磚國家也正在著手創(chuàng)建統(tǒng)一的支付系統(tǒng)BRICS Pay（金磚支付），未來“金磚五國”都可借此用本國貨幣作為流通和支付工具在彼此之間進行貿(mào)易結(jié)算，等等。

于中國而言，在推動人民幣國際化的進程中，這既是機會，又是挑戰(zhàn)。“中國在推動自身跨境支付體系發(fā)展的同時，還應對其他支付體系抱有積極參與的態(tài)度，加強與其他經(jīng)濟體的貿(mào)易與聯(lián)系，這樣更有利于全球建立公正合理的跨境支付體系，以免在對美貿(mào)易戰(zhàn)中單兵作戰(zhàn)?！敝袊缈圃菏澜缯闻c經(jīng)濟研究所國際金融研究室主任劉東民說。

繞開SWIFT

從1973年成立至今，SWIFT在國際貿(mào)易和金融體系中發(fā)揮著中樞神經(jīng)的功能。

90 截至2019年6月 末，CIPS直接參與者規(guī)模已從上線初期的19家銀行增加至 31家，間接參與者超過800家銀行，覆蓋全球90多個國家和地區(qū)。

國際貿(mào)易中所有進出口商的銀行結(jié)算，以及貨款在不同國家銀行賬戶之間流動所需要的信息，如金額、匯款人、收款人等，都通過SWIFT傳遞。SWIFT為銀行的結(jié)算提供了安全、可靠、快捷、標準化、自動化的通訊業(yè)務。

但是，一個不可否認的事實是，盡管SWIFT建立之初是一個國際銀行間非營利性質(zhì)的國際合作組織，如今這一系統(tǒng)卻基本處于美國掌控之下。該系統(tǒng)除了向國際社會提供跨境支付清算服務外，還多次為美國實施金融制裁提供了關鍵的技術保障和基礎條件。

2012年，美國將伊朗4家主要銀行排除在SWIFT之外，迫使其與美國進行核談判，最終達成伊朗核協(xié)議。2017年3月，SWIFT切斷了朝鮮銀行系統(tǒng)與全球銀行網(wǎng)絡的聯(lián)系。2018年11月，SWIFT表示，將遵守美國重啟與伊朗核相關的次級制裁，暫時禁止某些伊朗銀行使用SWIFT的跨境支付網(wǎng)絡。

于是，德國、法國、英國三國聯(lián)合宣布創(chuàng)建INSTEX，與伊朗單獨進行商貿(mào)結(jié)算。這是跨境支付系統(tǒng)開始分化的標志性事件。

“做出這個決定并不容易，歐盟也猶豫不決。既想強調(diào)自身獨立性，又要避免激怒美國。去年8月份德國就提出議案，一直到今年1月份，才將INSTEX落地。且INSTEX只能進行食品、藥品和醫(yī)療器材的交易，這些都是美國允許伊朗貿(mào)易的領域，也代表著歐盟對美國的妥協(xié)和試探?！眲|民說。

目前已有10個歐盟國家加入了INSTEX。7月28日，俄羅斯副外長里亞布科夫表示，俄羅斯等歐盟之外的國家也有意加入這個機制。

CIPS如何升級

中國早已自建人民幣跨境支付系統(tǒng)。

自2015年建設成功，人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）已經(jīng)成功運行四年。截至2019年6月末，CIPS直接參與者規(guī)模已從上線初期的19家銀行增加至31家，間接參與者超過800家銀行，覆蓋全球90多個國家和地區(qū)。

但與SWIFT的發(fā)展相比，CIPS還有不小的差距。CIPS在2019年第一季度的結(jié)算額為7.62萬億元人民幣，而SWIFT系統(tǒng)每日的結(jié)算額達到5萬億至6萬億美元。

“CIPS在技術上與主流國家的支付系統(tǒng)相比并不落后，差距主要在于使用習慣上?！眹医鹑谂c發(fā)展實驗室學術委員會秘書程煉說。

德國、法國、英國三國聯(lián)合宣布創(chuàng)建INSTEX，與伊朗單獨進行商貿(mào)結(jié)算。

在中國社科院金融研究所支付清算研究中心主任楊濤看來，CIPS面臨以下三方面挑戰(zhàn)：

一是清算技術的升級。當前，新技術已開始全面影響支付清算基礎設施，支付工具、交易模式、清結(jié)算流程、支付中介與組織、支付賬戶體系等都將發(fā)生變革，CIPS未來還會面臨更多挑戰(zhàn)。

二是防范跨境支付風險。人民幣跨境支付系統(tǒng)通過明確業(yè)務準入標準、設置業(yè)務限額、要求結(jié)算保證金和提高結(jié)算優(yōu)先級等多重機制，切實防范相關結(jié)算風險。伴隨著金融對外開放的演進，未來可能面臨更加復雜的風險沖擊和影響，需要更多地未雨綢繆。

三是業(yè)務要求更加標準化。長期以來，我國支付清算設施的國際化程度不高，也難以在國際規(guī)則制定中發(fā)揮重要作用。借人民幣國際化東風，CIPS在跨境大額清算方面可探索新規(guī)則與標準。將來這是進一步優(yōu)化與改革的重中之重。

“去美元化”

去年3月，中國推出了采用人民幣計價和結(jié)算的上海原油期貨。現(xiàn)在，中國原油期貨累計成交量已排名世界第三，僅次于美國紐約WTI和Brent原油期貨。去年5月，中國簽下了第一份以上海原油期貨計價的中東原油進口協(xié)議，這表明人民幣不僅擔任交易的角色，而且還逐漸獲得定價權。

非美元貨幣充當交易結(jié)算工具并不僅僅拘囿于石油進出口領域。目前中國已與40多個國家達成了貨幣互換協(xié)議，印度正在研究同中國在雙邊貿(mào)易中采用人民幣與盧比結(jié)算的計劃。

“當前，美元仍然是最重要的國際貨幣，在貿(mào)易、金融市場交易、儲備當中占據(jù)領先地位。CIPS發(fā)展的難點不在于其本身，而在于整個人民國際化進程、金融雙向開放，以及在國際貿(mào)易、金融交易中人民幣地位的影響和約束?！睏顫f。

6月，人民幣連續(xù)第八個月維持國際支付第五大最活躍貨幣，其份額從5月的1.95%升至1.99%。數(shù)據(jù)亦顯示，主要貨幣支付價值排名中，6月美元、歐元和英鎊分別以40.10%、33.74%和6.63%的占比位居前三。

在楊濤看來，在人民幣國際化背景下，應以改革促開放，以開放倒逼改革，鼓勵清算、結(jié)算機構(gòu)探索以更加靈活的方式加強與境外機構(gòu)互聯(lián)互通，同時完善國內(nèi)相關制度建設，積極與國際規(guī)則接軌。