利率市場化與商業(yè)銀行風險承擔

張潔

隨著利率市場化改革的深入，使得銀行業(yè)面臨更多風險，需要加大對商業(yè)銀行風險承擔的研究，為銀行經(jīng)營、風險管理提供借鑒。

本文主要圍繞利率市場化下帶給商業(yè)銀行的風險、利率市場化對商業(yè)銀行影響機制的分析、對策建議等方面展開討論，在具體分析利率市場化背景下商業(yè)銀行面臨的風險類型的基礎(chǔ)上，提出商業(yè)銀行風險控制的相關(guān)措施建議，促使國內(nèi)銀行逐步適應(yīng)利率的市場化，促進銀行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。

在金融自由化理念的作用下，當前大多數(shù)國家已經(jīng)達到了利率市場化的目標，對國民經(jīng)濟增長有重要意義。國內(nèi)利率市場化趨勢較為顯著，是順應(yīng)人民幣國際化發(fā)展及金融市場對外開放程度提高這一時代潮流的關(guān)鍵。從宏觀角度來看，利率市場化市場有助于國內(nèi)資源高效配置，促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的完善，能為銀行業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好條件。而從微觀角度來講，利率市場化會加大銀行業(yè)運營風險，需加大對這一問題的重視。

利率市場化下帶給商業(yè)銀行的風險

利率市場化下商業(yè)銀行面臨的風險主要包括以下方面：一是信用風險。銀行業(yè)運營目標的實現(xiàn)及市場融資能力的提高，主要依靠企業(yè)信用風險承擔能力的提高。受到利率市場化影響，商業(yè)銀行的信用風險承擔能力明顯加劇，主要是由于在新的經(jīng)濟市場環(huán)境下，縮小了銀行利潤空間，導(dǎo)致商業(yè)銀行要放棄風險小、收益少的項目。將更多精力放在風險高收益多的項目中，這就表明銀行在組織經(jīng)濟活動時承擔的風險加大，容易造成銀行信用風險出現(xiàn)危機。另外，利率市場化后，由于經(jīng)濟市場信息不完善，利率的增加會加大企業(yè)融資成本，壓縮了客戶利潤生存空間，對銀行運營有不利影響。二是利率風險。市場利率化背景下，銀行業(yè)利率風險有明顯提高，主要體現(xiàn)在利率敏感性缺口增大和存貸利差空間減小等方面。利率市場化會增大經(jīng)濟市場利率預(yù)測難度，造成預(yù)測利率和實際利率不相符的現(xiàn)象，使得銀行資產(chǎn)和負債結(jié)構(gòu)不能優(yōu)化設(shè)計，是導(dǎo)致商業(yè)銀行風險承擔加大的主要因素。為了擴大商業(yè)銀行運營規(guī)模，國家提出了緊縮貨幣政策，但沒有實現(xiàn)銀行預(yù)期利差，而帶來利益曲線風險。

利率市場化對商業(yè)銀行影響機制的分析

在對利率市場化對商業(yè)銀行風險承擔影響機制進行分析時，應(yīng)注意到資產(chǎn)規(guī)模會對商業(yè)銀行的風險承擔水平產(chǎn)生直接影響，學術(shù)界認為銀行資產(chǎn)規(guī)模越大，則其運營穩(wěn)定性越高，能更好面對不同類型的經(jīng)營風險。商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模較大。說明其業(yè)務(wù)項目類型較多，融資渠道較為豐富，能有效應(yīng)對資金短缺等現(xiàn)象，并且可加大對投資風險和信用風險的控制。從另一方面來講，銀行資產(chǎn)規(guī)模越大，其在市場體系中的作用更加明顯，有利于銀行穩(wěn)定運營。商業(yè)銀行承擔的風險不會由于縮小存貸利息差而加大，在分析市場利率化對銀行風險承擔產(chǎn)生的影響時，要合理利用風險傳導(dǎo)機制。對商業(yè)銀行風險產(chǎn)生原因進行深入探討。

除了銀行資產(chǎn)規(guī)模外，在利率市場化背景下還會加劇銀行間的競爭。利率市場化有助于優(yōu)化資金分配，促使資金流入高效益領(lǐng)域，同時融資企業(yè)和個體的資金更多流入風險小效益好的金融機構(gòu)，這就加大了企業(yè)間競爭。從這一影響因素實質(zhì)來看，主要是將銀行資產(chǎn)規(guī)模競爭轉(zhuǎn)變成銀行之間價格的競爭，尤其中小商業(yè)銀行會面臨嚴重競爭。利率市場化前，利率是一個統(tǒng)一標準，要求銀行定價以這個標準為主，導(dǎo)致銀行在防范其他金融機構(gòu)吸收銀行資金的行為上還有所不足，例如在互聯(lián)網(wǎng)金融影響下，銀行無法通過利用價格優(yōu)勢提高自身競爭力。而利率市場化后，確定了銀行在產(chǎn)品定價上的自主權(quán)，能有效解決資金流出銀行的問題。從這一角度來看，利率市場化會加大銀行業(yè)和其他行業(yè)間的競爭，需要銀行業(yè)有較好的風險管控能力。

對策建議

加快銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。為了確保商業(yè)銀行能更好應(yīng)對利率市場化下的運營風險問題，建議商業(yè)銀行盡快完成業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。要適當調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。國內(nèi)商業(yè)銀行在以往的經(jīng)營中，更傾向于將政府項目或大型企業(yè)作為主要客戶，但受到利率市場化影響，商業(yè)銀行在面對這些客戶時議價能力相對較弱，將減少銀行經(jīng)營利潤。因此，為了促進銀行業(yè)良好發(fā)展，需要銀行從調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)這方面著手，以便適應(yīng)市場利率化的發(fā)展趨勢。為了實現(xiàn)客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整，應(yīng)采取以下措施：一是將客戶定位轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行議價能力強的中小型企業(yè)。這類企業(yè)相對而言有較好的運營靈活性，是促進經(jīng)濟和技術(shù)發(fā)展的重要源泉，在為中小型企業(yè)提供金融服務(wù)時，銀行要承擔的風險增加，但同時風險溢價提高，將逐漸成為商業(yè)銀行利益增長關(guān)鍵點。例如，銀行可在整合市場信息資源的情況下，挖掘優(yōu)質(zhì)的企業(yè)客戶，結(jié)合企業(yè)服務(wù)需求和信用評估結(jié)果，為其推薦相應(yīng)的業(yè)務(wù)模式。二是轉(zhuǎn)向規(guī)模較小的小微服務(wù)領(lǐng)域，為銀行業(yè)運營效益的實現(xiàn)提供保障。當前我國正處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期，這種情況下消費信貸將表現(xiàn)出較大市場潛力，銀行業(yè)應(yīng)從這一市場發(fā)展趨勢出發(fā)，大力拓展消費信貸業(yè)務(wù)，為客戶提供個性化的金融服務(wù)。

提高經(jīng)營效率。商業(yè)銀行還應(yīng)通過提高經(jīng)營效率來加大其自身的風險承擔能力。實踐表明，銀行經(jīng)營效率的提高可一定程度降低市場利率化對銀行業(yè)帶來的沖擊。國內(nèi)商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品、融資渠道等方面得到了長遠發(fā)展，但是銀行經(jīng)營管理和資產(chǎn)管理方面還存在不足，導(dǎo)致銀行運營收益提升效果不佳。要想提高銀行運營效率，首先，建議商業(yè)銀行及時轉(zhuǎn)變發(fā)展理念，以提高企業(yè)收益為目標，合理拓展其業(yè)務(wù)規(guī)模。利率市場化前，由政府部門決定利率，這時銀行業(yè)務(wù)規(guī)模的擴大會提高其運營利潤，使得銀行能靈活進行資金配置來應(yīng)對風險問題。其次，商業(yè)銀行還要建立以效益為指標的考核體系，綜合考慮個人利潤率、計劃完成程度等因素來對員工績效進行合理評價，并充分利用激勵機制。為了提高銀行運營效率，需要銀行建立起系統(tǒng)的監(jiān)管機制，確保銀行資金優(yōu)化配置，是商業(yè)銀行具有較強風險管控能力的關(guān)鍵。

加強風險監(jiān)管。通過加強風險監(jiān)控，能有效提高商業(yè)銀行市場競爭力。利率市場化后，勢必會加大銀行承擔的風險，要求金融監(jiān)管當局有效執(zhí)行自身職能，加大對銀行風險的控制。銀行間接調(diào)節(jié)利率市場，避免出現(xiàn)利率過高的企業(yè)阻礙市場經(jīng)濟發(fā)展。其次，在市場監(jiān)管方面，應(yīng)防止銀行間過度競爭和威脅銀行業(yè)整體發(fā)展的行為，維持一個環(huán)境良好的金融市場，為商業(yè)銀行發(fā)展奠定基礎(chǔ)。例如，金融監(jiān)管當局會針對銀行運行情況進行信息采集和整合，全面分析企業(yè)財務(wù)能力、償債能力等，及時改正銀行不規(guī)范行為，促進銀行業(yè)整體發(fā)展。

健全金融市場體系。健全金融市場體系在促進銀行業(yè)改革方面有著重要作用，有必要盡快建立起一個定價機制合理、結(jié)構(gòu)層次分明的貨幣市場和資本市場，是保證商業(yè)銀行穩(wěn)健發(fā)展的重要前提。建立高效運行的市場體系離不開相關(guān)法律法規(guī)的作用，需要在有效的法律基礎(chǔ)上實現(xiàn)金融市場不斷發(fā)展。以貨幣市場為例，國家應(yīng)進一步發(fā)展票據(jù)市場和債券回購市場，從而擴大市場規(guī)模，確保資金正常流動，降低銀行運營風險。對于資本市場來講，要從建設(shè)債券市場出發(fā)，促使商業(yè)銀行擁有更多可選擇的融資渠道，保證各項業(yè)務(wù)順利開展。具體來說，對于商業(yè)銀行，要想提高其利率市場化下的風險防范能力，有必要盡快健全金融市場體系。

國內(nèi)利率市場近年來已經(jīng)取得明顯突破，使得商業(yè)銀行在這一影響下利率風險加重。隨著利率市場不斷發(fā)展，利率變化頻率引起的風險問題成為銀行業(yè)重點關(guān)注問題，而我國商業(yè)銀行風險控制能力相對低下，這就導(dǎo)致利用市場化對國內(nèi)商業(yè)銀行運營產(chǎn)生一定影響。針對這一問題，要盡快制定并實施商業(yè)銀行改進發(fā)展的措施，注重風險管理體系的不斷完善，以便達到理想的風險管控狀態(tài)。

（作者單位：江蘇銀行蘇州分行）