金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級的關系問題研究

高學良

天津商業(yè)大學

一、研究背景和意義

改革開放以來，中國經(jīng)濟的發(fā)展突飛猛進，而合理穩(wěn)定的經(jīng)濟增長不僅體現(xiàn)在經(jīng)濟總量的增長，還體現(xiàn)在經(jīng)濟質(zhì)量的改善，即經(jīng)濟發(fā)展結構的優(yōu)化升級，經(jīng)濟發(fā)展結構的優(yōu)化升級則主要表現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)結構的優(yōu)化升級，產(chǎn)業(yè)結構的優(yōu)化升級涉及很多因素，其中最為重要的是資源配置，而資源的配置關鍵則是資金的流向問題，即金融活動。[1]

我國2016年生產(chǎn)總值(GDP)743585億元，同比增長6.7%。分三次產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值63673億元，第二產(chǎn)業(yè)增加值296548億元，第三產(chǎn)業(yè)增加值383365億元，三大產(chǎn)業(yè)結構為8.6：39.9：51.6。由此看出，我國第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，第二產(chǎn)業(yè)的增速有所減慢，正加速進行產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級。在此背景下研究金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級的關系顯得至關重要，具有深刻的理論和現(xiàn)實意義。

二、相關理論與文獻綜述

2.1 相關理論

代表性的金融發(fā)展理論主要有金融結構論、金融深化論、金融約束論。

金融結構理論認為，一國金融工具的規(guī)模、金融機構的數(shù)量以及它們之間的結構比率反映了這個國家的金融發(fā)展水平，而金融發(fā)展水平的高低又反映了經(jīng)濟發(fā)展水平。金融深化理論主要分析了金融中介與經(jīng)濟發(fā)展之間的關系，主張實行金融自由化。金融約束理論核心論點是：由于經(jīng)濟中存在信息不完全、代理行為和道德風險，導致資本無法自發(fā)地實現(xiàn)帕累托最優(yōu)，所以適度的政府干預是必要的，主張實行金融約束。

2.2 文獻綜述

2.2.1 國外研究成果綜述

對于金融發(fā)展的研究，國外學者多從經(jīng)濟發(fā)展的角度入手，隨后過渡到對金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結構升級的探討，Gurley 和Shaw(1967)[2]引入了銀行理論和貨幣理論，指出金融機構的多樣化對于促進儲蓄向投資轉化有重要作用。隨后，Raymond.W.Goldsmith(1969)[3]把金融現(xiàn)象總結為三個基本方面：金融工具、金融機構和金融結構。他認為金融發(fā)展的實質(zhì)是金融結構的變化，同時提出了金融相關比率的概念。Shun-Jen Hsueh、Yu-Hau Hu與Chien-Heng Tu(2013)[4]利用格蘭杰因果檢驗的方法研究了包括中國在內(nèi)的亞洲10個國家1980年到2007年的數(shù)據(jù)，指出金融發(fā)展對于引領經(jīng)濟增長具有重要的作用，尤其是中國。

2.2.2 國內(nèi)研究成果綜述

國內(nèi)學者對于金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級的研究主要分為兩個角度，即理論角度和區(qū)域角度。從理論方面，陶愛萍和徐君超(2016)[5]研究了國內(nèi)不同區(qū)域金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結構的關系，指出金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結構升級存在非線性相關關系，同時金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結構升級的非線性管線在不同區(qū)域存在差異。

在區(qū)域和省域方面，王喆(2014)[6]通過對1978-2012京津冀數(shù)據(jù)的分析發(fā)現(xiàn)，金融總量、金融效率、金融結構均對天津河北產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整有顯著影響，而北京除金融結構對產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整影響不明顯。徐彬和周仕通(2016)[7]從銀行信貸、資本市場等方面分析了江蘇金融發(fā)展對產(chǎn)業(yè)升級的影響，以銀行信貸為主的間接融資對江蘇產(chǎn)業(yè)結構升級發(fā)揮著重要作用。林春，王偉(2016)[8]基于東北區(qū)域的相關數(shù)據(jù)研究得出，金融深化可以促進產(chǎn)業(yè)結構進一步優(yōu)化，產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化又促進外商直接投資，而產(chǎn)業(yè)結構升級與金融發(fā)展具有相互促進的作用。

2.3 文獻評述

綜上所述，國外學者多從宏觀的角度入手，探討金融發(fā)展對于經(jīng)濟增長的影響，很少涉及中觀產(chǎn)業(yè)層面的研究，而國內(nèi)學者多從理論、區(qū)域視角探索金融發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級的機理，并通過實證加以檢驗。

[1]王立國，趙婉妤，我國金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)機構升級研究[J].經(jīng)濟問題研究.2015.1.

[2]Gurley，G.，Shaw，E.S.Financial Structure and Economic Development[J].Economic Development and Cultural Change，1967，(3).

[3]Goldsmith，R.Financial Structure and Economic Development[M].New Haven：Yale University Press，1969.

[4]Shun-Jen Hsueh，Yu-Hau Hu，Chien-Heng Tu.Economic growth and financial development in Asian countries：A bootstrap panel Granger causality analysis[J].Economic Modelling，2013.(32)：294-301.

[5]陶愛萍，徐君超，金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結構升級非線性關系研究[J].經(jīng)濟經(jīng)緯，2016.33(2).

[6]王喆，首都經(jīng)濟圈金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整[J].經(jīng)濟與管理.2014.28(1).

[7]徐彬，周仕通，江蘇金融支持對產(chǎn)業(yè)升級影響[J].商業(yè)經(jīng)濟研究，2016.20.

[8]林春，王偉.金融發(fā)展、外商直接投資與產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化—基于東北三省數(shù)據(jù)的實證分析[J].金融經(jīng)濟學研究，2016，28(02).