國際金融危機(jī)后美國銀行業(yè)結(jié)構(gòu)變化及最新趨勢

計(jì)忱岑

摘 要 金融危機(jī)之后，隨著減稅、監(jiān)管政策的放松，美國銀行體系不斷擴(kuò)大，尤其是規(guī)模較大的銀行，由于政府監(jiān)管優(yōu)惠政策的實(shí)施，其并購重組的意愿逐漸強(qiáng)烈。因此，未來美國銀行的并購重組案例會不斷出現(xiàn)，銀行的數(shù)量會不斷減少，而銀行的集中水平會不斷提升。本文主要介紹了國際金融危機(jī)之后美國銀行業(yè)結(jié)構(gòu)變化的最新趨勢，希望對我國銀行業(yè)的發(fā)展有指導(dǎo)意義，促進(jìn)其不斷進(jìn)步。

關(guān)鍵詞 國際金融危機(jī) 美國銀行業(yè) 結(jié)構(gòu)變化

一、引言

自金融危機(jī)爆發(fā)以來，美國經(jīng)濟(jì)在大多數(shù)時間都處于低位復(fù)蘇階段，隨著貨幣政策和監(jiān)管體系的放松，美國銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大的變化，主要體現(xiàn)在數(shù)量減少、集中度的提升及市場結(jié)構(gòu)方面?？偟膩碚f，聯(lián)邦銀行的增速增加，外資銀行的規(guī)模減少;資產(chǎn)端貸款占比減少，負(fù)債端存款占比增多;貨幣基金的功能得到強(qiáng)化，而資產(chǎn)證券化的功能逐漸弱化。同時，美國銀行業(yè)在很長一段時間內(nèi)還會保持平穩(wěn)復(fù)蘇的狀態(tài)，相關(guān)行業(yè)資產(chǎn)在金融體系中占比會提升，在享受優(yōu)惠政策的同時，一些大型的銀行產(chǎn)業(yè)會不斷提高競爭優(yōu)勢，使得市場結(jié)構(gòu)不斷集中化，同時外資銀行的經(jīng)營環(huán)境也會有所改善。

二、國際金融危機(jī)后美國銀行的結(jié)構(gòu)變化

金融危機(jī)爆發(fā)以來，隨著政府各項(xiàng)優(yōu)惠政策的實(shí)施，美國經(jīng)濟(jì)正處于低位復(fù)蘇階段，美國銀行結(jié)構(gòu)發(fā)生了相應(yīng)的變化，主要可以體現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)方面

金融危機(jī)爆發(fā)后，銀行業(yè)增加值占GDP的比重有所下降，在金融體系的總體份額中，銀行體系的資產(chǎn)占比也呈下降趨勢。從銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)看來，由于政府對于不同規(guī)模的銀行采取了明顯的差異化監(jiān)管政策，因此銀行業(yè)并購重組案例不斷增加，行業(yè)結(jié)構(gòu)不斷集中和優(yōu)化，銀行業(yè)的數(shù)量在不斷減少，而美國五大銀行的總資產(chǎn)占比有了大幅度的提升。從股權(quán)的結(jié)構(gòu)變化來看，大型銀行依然保持分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)，機(jī)構(gòu)的投資者作為主要股東，金融危機(jī)以后，前五大股東的持股比例有所提升。

（二）不同類型銀行結(jié)構(gòu)方面

根據(jù)美國實(shí)行的“二元銀行體制”，不同的分聯(lián)邦銀行和州銀行有不同的牌照批復(fù)機(jī)構(gòu)，因此兩類銀行的監(jiān)管規(guī)則存在一定的差異。金融危機(jī)以后，大量的州銀行被聯(lián)邦銀行收購，同時監(jiān)管機(jī)構(gòu)放松了對聯(lián)邦銀行跨州經(jīng)營的要求，使得聯(lián)邦銀行的資產(chǎn)占比不斷提升。從外資銀行的角度來看，由于受到金融危機(jī)的銀行，歐洲大型銀行壓縮了在美業(yè)務(wù)，外資銀行的資產(chǎn)占比有所降低。

（三）在盈利結(jié)構(gòu)方面

目前，美國銀行的盈利結(jié)構(gòu)已經(jīng)逐漸恢復(fù)，杠桿倍數(shù)也有所降低。金融危機(jī)之后，經(jīng)過不斷的重塑監(jiān)管和重組并購，美國銀行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，大多數(shù)銀行業(yè)的經(jīng)營指標(biāo)已經(jīng)達(dá)到危機(jī)前的較高水平。隨著杠杠水平的降低，銀行作為融資媒介對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度有所降低，這主要是由于在寬松的市場政策下，可貸資金不能轉(zhuǎn)化為實(shí)體經(jīng)濟(jì)。未來美國銀行業(yè)的貸款結(jié)構(gòu)會不斷調(diào)整，個人信用的占比會有所下降，企業(yè)信用的占比會小幅度提升，同時銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范會不斷加強(qiáng)，不良貸款率會大幅度下降。除此之外，美國銀行體系持有的債券、現(xiàn)金等比例會有明顯的提升。

三、未來美國銀行業(yè)結(jié)構(gòu)的變化趨勢

隨著經(jīng)濟(jì)的回暖、貨幣政策的放松，美國銀行業(yè)的復(fù)蘇速度不斷加快，GDP的增長速度不斷加快，失業(yè)率也降至最低水平。同時，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇加大了經(jīng)濟(jì)主體的貸款需求，在一定程度上促進(jìn)了銀行規(guī)模和盈利的增長。因此，未來美國銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)變化趨勢主要可以從以下幾個方面體現(xiàn)：

第一，監(jiān)管政策的方式。銀行業(yè)在金融體系中的地位提升，從2018年特朗普簽署的《促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、放松監(jiān)管要求和保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益法案》后，美國金融監(jiān)管的力度不斷放松。同時，金融危機(jī)之后，美國大多數(shù)金融監(jiān)管體系的改革都是針對銀行業(yè)，因此在監(jiān)管體系的放松過程中，銀行業(yè)獲益最大。為了促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展、降低失業(yè)率，政府部門降低了中小銀行的監(jiān)管負(fù)擔(dān)，該政策的收益銀行主要集中在中西部和南部。

第二，銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)形式會不斷優(yōu)化。隨著政府優(yōu)惠政策的推行，銀行業(yè)擴(kuò)大體系的意愿不斷增強(qiáng)，對于能夠充分享受優(yōu)惠政策的中等偏上的銀行來說，并購重組是其擴(kuò)大體系的有效途徑。2019年，BB&T銀行以股票收購形式收購SunTrust銀行，這是金融危機(jī)爆發(fā)以來美國銀行業(yè)最大規(guī)模的并購項(xiàng)目，使新銀行成了美國第六大銀行。在未來，美國銀行數(shù)量還會不斷減少，并購重組的案例會不斷出現(xiàn)，進(jìn)一步促進(jìn)銀行業(yè)集中水平的提高。

第三，外資銀行的環(huán)境改善。2019年4月，美聯(lián)儲發(fā)布的銀行監(jiān)管新提案，將外資銀行根據(jù)規(guī)模和關(guān)聯(lián)性的不同分為五大類，對于不同類型外資銀行的監(jiān)管力度都有一定幅度的降低，進(jìn)一步改善了外資銀行的發(fā)展環(huán)境。但是，相較于美國本土的銀行監(jiān)管體系來說，外資銀行享受的優(yōu)惠較低，尤其是對于中資銀行來說，隨著中美貿(mào)易摩擦的升溫，中資在美機(jī)構(gòu)受到制裁的風(fēng)險(xiǎn)在不斷增加。

（作者單位為渤海大學(xué)）

參考文獻(xiàn)

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