氮肥市場(chǎng)月度分析

■數(shù)據(jù)概覽

2019 年7 月尿素批發(fā)及零售價(jià)格變化表 單位：元/噸

■尿素市場(chǎng)走勢(shì)分明先漲后跌

7 月份尿素市場(chǎng)是先漲后跌，上半月上揚(yáng)，下半月下跌。

上半月價(jià)格走勢(shì)上揚(yáng)，主要原因有三點(diǎn)：

一是印度尿素招標(biāo)影響。印度MMTC 公司7 月1 日公布第四次尿素招標(biāo)詢價(jià)結(jié)果，共收到17 家供貨商投標(biāo)，東海岸最低Dreymoor 292.63 美元/噸CFR，西海岸最低Aries 295.97 美元/噸CFR，核算中國(guó)到印度東海岸運(yùn)費(fèi)14 美元/噸，預(yù)估 中國(guó)278.63 美元/噸FOB 左 右，貨源比較有優(yōu)勢(shì)的地區(qū)：內(nèi)蒙、山東、河北、山西晉城。據(jù)了解，這次印度尿素招標(biāo)，中國(guó)供貨量在60 萬(wàn)噸以上。受招標(biāo)影響，7 月8 日～12 日，山東、河南、河北、山西等地尿素廠家出廠報(bào)價(jià)累計(jì)上調(diào)了20～40 元（噸價(jià)，下同）。

二是夏玉米追肥需求較往年時(shí)間略有推遲，7 月上半月農(nóng)業(yè)需求較好。

三是尿素產(chǎn)量有所降低。由于企業(yè)檢修較多，全國(guó)尿素日產(chǎn)量從前期16.1 萬(wàn)噸的高位減至15.1 萬(wàn)噸，市場(chǎng)供貨量有所減少。

但7 月中旬后，尿素價(jià)格又開(kāi)始走跌，7 月底時(shí)，山東、河北、河南等地主流出廠報(bào)價(jià)跌至1830～1900 元。價(jià)格下跌主要有兩方面原因：

一是工業(yè)需求未跟上。以山東臨沂為例，臨沂市場(chǎng)是國(guó)內(nèi)尿素最大的集散地之一，主要需求以復(fù)合肥、板材、三聚氰胺等為主，其價(jià)格波動(dòng)也是主流地區(qū)的風(fēng)向標(biāo)。自7 月中旬開(kāi)始持續(xù)了一周時(shí)間，基本每日價(jià)格下調(diào)10 元，到7 月下旬時(shí)市場(chǎng)送到價(jià)已跌至1880 元。

尿素主要生產(chǎn)廠家7 月下旬出廠報(bào)價(jià)

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，由于山東大氣污染嚴(yán)重，省內(nèi)7市環(huán)境空氣質(zhì)量綜合排名靠后，其中臨沂發(fā)出通知，相關(guān)行業(yè)企業(yè)停車限產(chǎn)自7 月中旬至8 月底。板廠7 月本身就處在行業(yè)淡季，而政策的影響進(jìn)一步降低了其整體的開(kāi)工率。復(fù)合肥企業(yè)開(kāi)工率雖有所提高，但因主要生產(chǎn)秋季肥，氮肥原料多使用氯化銨，所以尿素用量相對(duì)處于年內(nèi)較弱時(shí)期。三聚氰胺由于價(jià)格較低，企業(yè)開(kāi)工率也不高，對(duì)尿素按需采購(gòu)，需求也是有限。

二是新疆尿素沖擊。新疆尿素產(chǎn)能和產(chǎn)量均在國(guó)內(nèi)處于重要地位。數(shù)據(jù)顯示，新疆地區(qū)11 家尿素生產(chǎn)企業(yè)，合計(jì)產(chǎn)能在570 萬(wàn)噸，占全國(guó)總產(chǎn)能的8.4%，7 月22日新疆地區(qū)尿素日產(chǎn)量在1.5 萬(wàn)噸左右，約占全國(guó)總?cè)债a(chǎn)量的9.8%。新疆地區(qū)尿素總需求量約在310 萬(wàn)噸，多余的產(chǎn)量需要在鄰近的甘肅、青海、寧夏等區(qū)域消化，還有部分貨源銷往西南、華南、東北和華東港口。7 月上旬，新疆當(dāng)?shù)靥幵谟梅释荆瑑r(jià)格維持在高位，但隨著當(dāng)?shù)赜梅式Y(jié)束，7 月中旬以來(lái)，新疆地區(qū)尿素價(jià)格加速下滑。數(shù)據(jù)顯示，截至7 月22 日，新疆地區(qū)尿素主流出廠報(bào)價(jià)在1600～1720 元，較7 月10 日降幅在80～130 元，甚至聽(tīng)聞?dòng)胁糠滞獍l(fā)成交價(jià)格在1500～1550 元，甚至更低。

由于有原料優(yōu)勢(shì)，新疆尿素成本很低，也是全國(guó)尿素價(jià)格最低地區(qū)，一旦其大量往外發(fā)貨，對(duì)市場(chǎng)的沖擊力是比較大的。

■后市預(yù)測(cè)：尿素市場(chǎng)延續(xù)下行走勢(shì)

從7 月中旬以來(lái)，尿素市場(chǎng)出現(xiàn)了比較明顯的下跌走勢(shì)，到7 月下旬時(shí)，山東河南的低端出廠成交價(jià)已跌至1820 元，后市看，尿素出廠價(jià)跌破1800 元基本成定局，是否還有更大幅度的下跌有待觀察。后市尿素價(jià)格走低，主要有三方面原因：

一是印度尿素招標(biāo)拖延了下跌時(shí)間。7 月初尿素價(jià)格本應(yīng)開(kāi)啟下滑之路，但有了印度方面中標(biāo)了169 萬(wàn)噸尿素、中國(guó)最終占60 余萬(wàn)噸的攪局，尿素廠家自6 月下旬就開(kāi)始陸續(xù)發(fā)港口，也就是待發(fā)訂單相對(duì)充足，到了7月中下旬，內(nèi)需整體表現(xiàn)較差，山西、內(nèi)蒙低價(jià)出口成了唯一出路，新疆由于本地市場(chǎng)用肥基本結(jié)束，也只能外發(fā)，整體市場(chǎng)的壓力越來(lái)越大，價(jià)格下跌成為必然選擇。

二是工農(nóng)業(yè)需求表現(xiàn)均差于預(yù)期。除了各地最后一波農(nóng)業(yè)追肥對(duì)尿素價(jià)格稍有拉動(dòng)，批發(fā)零售環(huán)節(jié)價(jià)格有所上漲外，整體夏季農(nóng)需給尿素廠家的出廠價(jià)格支撐不大。工業(yè)方面，經(jīng)濟(jì)大環(huán)境低迷、環(huán)保壓力之下，膠合板廠、電廠方面對(duì)尿素的需求表現(xiàn)一直差強(qiáng)人意，僅復(fù)合肥企業(yè)的適當(dāng)提前接貨稍稍拉動(dòng)了尿素價(jià)格，但尿素出口價(jià)格不高，復(fù)合肥企業(yè)也只是按需接貨，現(xiàn)如今更是一拖再拖，要么用氯化銨硫酸銨替代尿素，要么等著尿素價(jià)格的降低，甚至是等著尿素價(jià)格近成本線，再多拿貨。

三是供應(yīng)量一直偏高。雖然7 月初有60 余萬(wàn)噸的出口量，但是國(guó)內(nèi)尿素日總產(chǎn)量一直在15 萬(wàn)噸甚至15.5 萬(wàn)噸以上，粗略統(tǒng)計(jì)，4～6 月份的月產(chǎn)量較去年同期增加了約70 萬(wàn)噸。今年尿素價(jià)格過(guò)高，氯化銨、硫酸銨、碳銨等替代尿素的情況愈加多，另外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)較差，工業(yè)電廠的需求略少于去年，膠合板廠的需求遠(yuǎn)低于去年，尿素價(jià)格自5 月份以來(lái)未能出現(xiàn)超100 元大漲，就很好說(shuō)明了供略大于需求的形勢(shì)。

不過(guò)，由于液氨價(jià)格較高，目前仍能達(dá)到2900 元以上，尿素價(jià)格預(yù)計(jì)也不會(huì)有太大的下跌空間。尿素價(jià)格太低，企業(yè)就直接賣液氨，這樣就支撐了尿素價(jià)格。液氨的下游用途較多，需求范圍更廣，只要液氨價(jià)格能維持在比較高的位置，尿素價(jià)格能得到支撐。

2016～2019 年尿素出廠價(jià)格走勢(shì)圖

2019 年液氨出廠價(jià)格走勢(shì)圖

2019 年硫酸銨出廠價(jià)格走勢(shì)圖

2019 年氯化銨出廠價(jià)格走勢(shì)圖

液氨主要生產(chǎn)廠家7 月下旬出廠報(bào)價(jià)

硫酸銨主要生產(chǎn)廠家7 月下旬出廠報(bào)價(jià)

氯化銨主要生產(chǎn)廠家7 月下旬出廠報(bào)價(jià)

■其他氮肥產(chǎn)品市場(chǎng)分析

硫酸銨：7 月份硫酸銨市場(chǎng)呈現(xiàn)小幅震蕩走勢(shì)，漲跌互現(xiàn)。主要利好有兩點(diǎn)：一是山西地區(qū)環(huán)保限產(chǎn)政策開(kāi)始執(zhí)行，對(duì)污染重點(diǎn)行業(yè)實(shí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)，焦企開(kāi)工受到一定影響，硫酸銨供應(yīng)量有所下滑。二是復(fù)合肥企業(yè)開(kāi)工率上升，由40%上升至45%，對(duì)硫酸銨需求有所增加。但尿素價(jià)格走跌，對(duì)硫酸銨市場(chǎng)形成壓力。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，6月份我國(guó)共出口硫酸銨52.2 萬(wàn)噸，同比下降22.1%，1 至6月累計(jì)出口硫酸銨330 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.4%。

氯化銨：7 月份氯化銨市場(chǎng)走勢(shì)強(qiáng)勁，盡管尿素價(jià)格走低，但氯化銨價(jià)格卻依然維持在高位，到7 月底時(shí)濕銨出廠報(bào)價(jià)大多在620～650 元，干銨出廠報(bào)價(jià)大多在700～750 元。主要原因是氯化銨替代尿素做氮源成為越來(lái)越多復(fù)合肥廠家的選擇，導(dǎo)致對(duì)氯化銨需求上升。出口方面，6 月份我國(guó)共出口肥料用氯化銨5.4 萬(wàn)噸，同比下降52.9%；1 至6 月累計(jì)出口肥料用氯化銨40.3 萬(wàn)噸，同比下降6%。