中小企業(yè)的融資風(fēng)險及防范對策研究

鄶云鵬

（山東工商學(xué)院經(jīng)濟學(xué)院，山東 煙臺 264000）

中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟發(fā)展中不可或缺的組成部分,是推動國民經(jīng)濟發(fā)展,促進社會穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，目前我國中小企業(yè)的數(shù)量近4000 萬戶，中小外貿(mào)企業(yè)數(shù)量將近500萬戶，而我國對外貿(mào)易總額的60%是由出口型中小企業(yè)創(chuàng)造的。種種跡象表明，我國的中小企業(yè)正朝著一個逐步穩(wěn)定，逐步完善的道路前進著。但是，中小企業(yè)在發(fā)展過程中也存在著很多問題，最大的問題莫過于融資。融資難成為中小企業(yè)心頭之痛。由于長期受傳統(tǒng)體制的影響，中小企業(yè)融資和獲取資金難的問題一直沒有得到很好的解決，成為長期困擾制約中小企業(yè)發(fā)展與生存的瓶頸問題。

一、中小企業(yè)融資的風(fēng)險及其成因

中小企業(yè)的融資風(fēng)險來自方方面面，既有企業(yè)自身管理、資金周轉(zhuǎn)等內(nèi)部問題因素，也有以政府為代表的政治因素，也有銀行、擔保公司和評級機構(gòu)等其他外部因素。我們就從內(nèi)部和外部這兩個大的方面著手，來對中小企業(yè)融資風(fēng)險進行一下探究。

（一）內(nèi)部因素

1.企業(yè)的政策出現(xiàn)失誤。由于企業(yè)的政策由管理人員制定，很明顯，特定的管理錯誤會導(dǎo)致企業(yè)的典型錯誤。常見的錯誤主要是盲目增長，極端迅速擴張，從而使融資風(fēng)險大大增加。對環(huán)境變化漠不關(guān)心，使企業(yè)處于不利地位，也會使融資風(fēng)險增大。

2.管理者的態(tài)度和表現(xiàn)。分配制度沒有完善，產(chǎn)權(quán)制度不明晰；財務(wù)制度不健全，財務(wù)賬目透明度不高；財務(wù)數(shù)據(jù)失真，銀行與中小企業(yè)信息不對稱。管理人員的技能存在缺陷，盲目樂觀或者具有惰性，不及時調(diào)整企業(yè)的經(jīng)營方式。同時過高估計營業(yè)額，使資金周轉(zhuǎn)不靈，導(dǎo)致融資風(fēng)險的產(chǎn)生。

3.企業(yè)本身的歷史與規(guī)模。中小企業(yè)規(guī)模小，投入資本較少，固定資產(chǎn)和資源有限，競爭力不足，自身質(zhì)素不高，技術(shù)創(chuàng)新不足，同時與客戶、債權(quán)人、供應(yīng)商以及其他組織的交流關(guān)系并不穩(wěn)定。

4.企業(yè)的財務(wù)困境。企業(yè)破產(chǎn)或者進行資產(chǎn)重組，會出現(xiàn)撤資等成本消耗的情況，這就會對公司的流動狀況以及償還利息的能力產(chǎn)生不利影響，信譽受到損害，借貸會因此受限。

（二）外部因素

1.政治因素

國家和地區(qū)的政局穩(wěn)定狀況會影響到企業(yè)的發(fā)展。在外交方面，政府與他國進行貿(mào)易談判，有關(guān)進出口額度，關(guān)稅及其他相關(guān)的政策，都會對企業(yè)的償付能力產(chǎn)生影響。另一方面，政府對土地資源、自然資源掌握的情況也會影響到企業(yè)的營運能力。政府通過調(diào)整存款準備金率，實施不同的貨幣政策，進行市場調(diào)整，實施宏觀調(diào)控等，企業(yè)的經(jīng)營決策可能會受影響，從而給企業(yè)帶來融資的風(fēng)險。

2.法律環(huán)境

我國的法律體系并不完善，對中小企業(yè)的融資風(fēng)險沒有良好的制約機制，使得企業(yè)在發(fā)展過程中不能很好地利用法律來尋求更多的正當利益?！吨行∑髽I(yè)促進法》已經(jīng)十年未有大的改變，而且其中多是一些彈性的、原則性的條款。在經(jīng)濟高速發(fā)展的今天，顯然會出現(xiàn)諸多的問題，很多法律跟不上進度。在當前金融法律體系中，《商業(yè)銀行法》、《貸款通則》、《擔保法》和《破產(chǎn)法》等很多法律目前對于中小企業(yè)、小微企業(yè)的融資支持力度不夠。

3.經(jīng)濟環(huán)境

（1）銀行等金融機構(gòu)給中小企業(yè)融資帶來的風(fēng)險。中小企業(yè)無論是向銀行或是資本市場融資，都會遇到與資金供給者之間信息不對稱造成的融資障礙。銀行等金融機構(gòu)為了維護自己的切身利益，在放貸時會設(shè)置各種標準和限制，如在特定的利率水平上規(guī)定貸款額度上限、要求使用抵押資產(chǎn)和信用擔保、使用信貸配給等多種方法，以此來判定企業(yè)的還貸能力和信譽水平，其中信貸配給是最為常用的方法之一。由于這些所謂的“門檻”較高，一定程度上使中小企業(yè)融資變得很困難，中小企業(yè)無法承受如此高的標準。同時，銀行在貸款過程當中工序較多、比較復(fù)雜，也大大減緩了放貸的速度，無形中為企業(yè)的融資又增添了一分壓力。

（2）擔保公司等中介機構(gòu)給中小企業(yè)融資帶來的風(fēng)險。擔保業(yè)在我國至今沒有形成統(tǒng)一的監(jiān)管體系，什么樣的公司可以進入擔保行業(yè)、哪一個部門對擔保行業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)范進行指導(dǎo)和管理，現(xiàn)在都還是空白。大多數(shù)擔保公司自身實力并不夠雄厚，人才并不多，根本無法滿足信用擔保的要求。信用制度的不完善，市場存在諸多問題，都會影響到中小企業(yè)的融資是否得以實現(xiàn)。

（3）評級等信用機構(gòu)給中小企業(yè)融資帶來的風(fēng)險。信用評級業(yè)的發(fā)展與金融市場成熟度緊密相關(guān)，中國金融市場本身尚處于不斷發(fā)展和完善的過程之中，這使信用評級在短時間內(nèi)難以充分發(fā)揮其專業(yè)區(qū)分金融產(chǎn)品信用質(zhì)量差異的功能，從而影響其公信力的建立。評級增值服務(wù)的缺乏，對企業(yè)的財務(wù)狀況不能很好地了解，及時披露，會導(dǎo)致企業(yè)融資出現(xiàn)問題。

二、中小企業(yè)融資風(fēng)險的防范與對策

中小企業(yè)融資風(fēng)險來自不同的方面，是難以避免的，如何將風(fēng)險降到最低和采取措施防范風(fēng)險是我們今后研究的重點，我們可以通過對法律的完善、金融機構(gòu)的調(diào)整和信用體系的建設(shè)等等措施來改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，爭取解決問題。

1.企業(yè)需要采取措施來防范融資風(fēng)險。企業(yè)在融資時，首先要看清自己，尋找自己的漏洞，并且及時填補空缺，才會使機會更多一些。企業(yè)管理層需要引進更多的優(yōu)秀人才，提高管理者的學(xué)歷、學(xué)識和經(jīng)驗，來做出更準確的決策。時刻關(guān)注形勢發(fā)展，處理好債權(quán)人或者投資者的關(guān)系，并且定期向其反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等信息。繼續(xù)加強中小企業(yè)及其管理者的評估系統(tǒng)和資信體系建設(shè)，使企業(yè)的運轉(zhuǎn)情況和實際行動能夠被投資者清晰地了解，一旦出現(xiàn)差錯，責(zé)任的追究可以明確，風(fēng)險和損失也可以很好地轉(zhuǎn)嫁。企業(yè)在貸款額度方面要實事求是，不能高估現(xiàn)有的發(fā)展情況，堅持謹慎性原則。

2.銀行等金融機構(gòu)需要采取措施，幫助中小企業(yè)降低融資風(fēng)險。首先銀行需要進行適當改革，不斷優(yōu)化自身的結(jié)構(gòu)，讓工作效率提高，工作步驟減少，使業(yè)務(wù)的辦理更加高效。銀行的從業(yè)人員應(yīng)該對自己提出更高的要求，加強自身的思想道德建設(shè)，提高自己的品行和素養(yǎng)，真正為中小企業(yè)辦實事、辦大事，為提供更多金融的相關(guān)服務(wù)做好充分準備。貸款條件和貸款標準在確定時應(yīng)該多為企業(yè)考慮一下，調(diào)整貸款利率，使之合理、合法和公正。

3.政府等相關(guān)部門要起到引導(dǎo)的作用。政府作為政治因素，對企業(yè)的發(fā)展會產(chǎn)生深遠的影響，政府等部門頒布的政策和法規(guī)對企業(yè)具有指導(dǎo)作用。因此，政府部門需要加強法律體系建設(shè)，不斷完善金融市場交易中的各項法規(guī)，為中小企業(yè)融資提供必要的法律保障。同時，政府在財政政策、市場調(diào)節(jié)、宏觀調(diào)控方面要為中小企業(yè)多考慮一點，為中小企業(yè)的發(fā)展提供較為穩(wěn)定的政治環(huán)境，使中小企業(yè)可以通過政策變化來不斷調(diào)整自己的決策，更好的投入到經(jīng)濟運行當中，從而提高防范融資風(fēng)險的能力。

4.評級信用機構(gòu)要促進企業(yè)信用體系的不斷完善。擔保公司的市場準入條件應(yīng)該做出調(diào)整，要做到更加嚴格，更加細致，從而提高擔保公司的質(zhì)量和實力，為企業(yè)的信用維護和融資提供可靠的保障。評級機構(gòu)要提高門檻，選拔相關(guān)專業(yè)的高端技術(shù)人員，同時杜絕“亂收費，亂評估”的現(xiàn)象發(fā)生。如果評級機構(gòu)對企業(yè)不負責(zé)任，企業(yè)可以通過運用法律的手段來維護自己的合法權(quán)益，使風(fēng)險得到有效降低。

三、總結(jié)

我國的中小企業(yè)發(fā)展道路注定是曲折的、坎坷的，但是前途卻是光明的、充滿希望的。融資難，融資風(fēng)險大并不可怕，只要中小企業(yè)有信心堅持走下去，不斷提高自己的技術(shù)水平和創(chuàng)新能力，政府部門能夠給予更多的關(guān)注，銀行與信用機構(gòu)能給予更多的鼓勵和支持，伴隨著法律的不斷完善和發(fā)展，中小企業(yè)遇到的困難一定會得到很好地解決。中小企業(yè)的融資問題需要各方面一起努力，一起推進，共同解決，只有這樣，我們中國的中小企業(yè)未來的發(fā)展才會值得期待！

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