醫(yī)藥零售企業(yè)現(xiàn)金池的運(yùn)用與管理研究

程天馬

摘 要：隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)規(guī)模不斷增大，越來(lái)越多的企業(yè)向集團(tuán)化、中心化的模式發(fā)展，醫(yī)藥零售企業(yè)就是其中的典型代表，這些企業(yè)擁有眾多附屬單位。集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部的流動(dòng)資金管理的難度增大，且各子公司的外部融資需求多，資金使用的成本較高。采用現(xiàn)金池管理模式，能夠更好的應(yīng)對(duì)企業(yè)復(fù)雜的資金管理需求，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理機(jī)制，以促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)性成長(zhǎng)。

關(guān)鍵詞：醫(yī)藥零售企業(yè) ?現(xiàn)金池 ?運(yùn)用 ?管理

一、企業(yè)運(yùn)用現(xiàn)金池進(jìn)行資金管理的優(yōu)勢(shì)分析

目前我國(guó)一些大的企業(yè)總部通過(guò)設(shè)立結(jié)算中心或者財(cái)務(wù)公司，來(lái)處理內(nèi)部各附屬單位之間的現(xiàn)金往來(lái)結(jié)算。不管是負(fù)責(zé)資金運(yùn)作職能作用的內(nèi)部財(cái)務(wù)中心，還是作為企業(yè)附屬單位的獨(dú)立財(cái)務(wù)公司，都需要借助外部銀行才能完成收付和投融資等資金活動(dòng)。但是在現(xiàn)金池模式中，銀行除了是內(nèi)外資金流動(dòng)的橋梁外，更是對(duì)企業(yè)內(nèi)部各附屬單位之間的資金活動(dòng)進(jìn)行集中運(yùn)作、平衡調(diào)度的管理主體。

現(xiàn)金池有效解決了公司總部對(duì)子公司資金實(shí)現(xiàn)“收支兩條線”的管理難點(diǎn)，同時(shí)依托銀行這一管理平臺(tái)，可以有效支持內(nèi)部各附屬單位的資金平衡互補(bǔ)。子公司、企業(yè)總部與銀行構(gòu)成了緊密合作的關(guān)系，有利于實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)。第三，銀行作為第三方，能夠幫助企業(yè)應(yīng)對(duì)資金業(yè)務(wù)多樣性、收支繁雜性以及產(chǎn)權(quán)機(jī)構(gòu)復(fù)雜性等問(wèn)題，幫助企業(yè)形成資金集中管理的模式。

二、醫(yī)藥零售企業(yè)運(yùn)用現(xiàn)金池模式存在的問(wèn)題

目前隨著醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，醫(yī)藥零售行業(yè)集中度越來(lái)越高，大量的藥品流通企業(yè)高速發(fā)展，企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大。對(duì)于這些企業(yè)來(lái)說(shuō)，批發(fā)與零售兩大板塊的獨(dú)立運(yùn)營(yíng)或有限整合，都對(duì)資金的管理提出更高要求，不管是企業(yè)內(nèi)部資源優(yōu)化、價(jià)值再創(chuàng)造，還是批零一體化發(fā)展?，F(xiàn)金池的管理對(duì)于企業(yè)現(xiàn)金流和供應(yīng)鏈協(xié)同有著重大的意義。但是，目前醫(yī)藥零售企業(yè)的現(xiàn)金池管理還存在一些問(wèn)題。

（一）池中的資金利用效益不高

企業(yè)總部的附屬單位眾多，由于若干條件的約束，無(wú)法實(shí)現(xiàn)資金的實(shí)時(shí)管理。附屬單位見(jiàn)資金狀態(tài)差異很大，有的子公司資金結(jié)余很大，有的公司資金緊張甚至急需融資。采用現(xiàn)金池管理模式后，企業(yè)總部不再需要專(zhuān)項(xiàng)下?lián)苜Y金，子公司可以根器其在池內(nèi)的授信額度，直接從現(xiàn)金池獲得資金，這樣有利于降低整個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用。華潤(rùn)旗下的保全新大藥房每月的賬面上都有幾千萬(wàn)資金，這些資金就由集團(tuán)總部做統(tǒng)一總體調(diào)配。

（二）企業(yè)總部的內(nèi)貸資金風(fēng)險(xiǎn)加大

企業(yè)總部可以根據(jù)現(xiàn)金池中的資金結(jié)余情況安排資金流向。子公司資金短缺就通過(guò)現(xiàn)金池完成內(nèi)貸，總部對(duì)子公司的內(nèi)貸資質(zhì)進(jìn)行審核，批準(zhǔn)后獲得內(nèi)貸額度，這樣子公司不用直接向銀行等外部金融機(jī)構(gòu)尋求資金支持，但企業(yè)總部也因此承擔(dān)內(nèi)貸審批的風(fēng)險(xiǎn)，一旦所貸資金不能正?；鼗\，企業(yè)總部將面臨償還貸款本金和利息的局面，對(duì)于企業(yè)總部來(lái)說(shuō)資金風(fēng)險(xiǎn)也隨之加大。

（三）法律訴訟中的資金風(fēng)險(xiǎn)增大

現(xiàn)金池管理模式常常是將企業(yè)所有的結(jié)余資金集中在銀行的主賬戶(hù)中，這種集中管理雖然有利于提高管理效率，但也會(huì)增大整個(gè)企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)。一旦企業(yè)和外部客戶(hù)發(fā)生法律糾紛，在訴訟期內(nèi)，法院可以主張對(duì)企業(yè)的銀行賬戶(hù)進(jìn)行凍結(jié)，而基本賬戶(hù)則是最優(yōu)先被凍結(jié)的賬戶(hù)?，F(xiàn)金池中的資金被凍結(jié)，對(duì)企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)將會(huì)造成很大的經(jīng)濟(jì)損失。所以現(xiàn)金池的資金集中管理的模式在企業(yè)面臨法律風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，資金安全風(fēng)險(xiǎn)也成倍增大。

三、醫(yī)藥零售企業(yè)完善現(xiàn)金池應(yīng)用管理的對(duì)策建議

隨著產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)的細(xì)分，集團(tuán)企業(yè)在價(jià)值網(wǎng)絡(luò)中所具有的整體優(yōu)勢(shì)越來(lái)越重要， 現(xiàn)金流是企業(yè)命脈，隨著醫(yī)藥流通企業(yè)零批一體化發(fā)展趨勢(shì)日趨明顯，對(duì)于醫(yī)藥零售企業(yè)來(lái)說(shuō)，要利用好零售的現(xiàn)金流優(yōu)勢(shì)，采用現(xiàn)金池管理模式為企業(yè)的批發(fā)業(yè)務(wù)發(fā)展提供支持。

（一）市場(chǎng)化管理現(xiàn)金池，發(fā)揮內(nèi)源融資優(yōu)勢(shì)

第一，企業(yè)將各附屬單位的盈余納入現(xiàn)金池中，通過(guò)內(nèi)部銀行的形式對(duì)資金不足的單位做融資支持。有利于降低外部融資的成本支出，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資金在多個(gè)單位之間的盈缺互補(bǔ)。同時(shí)，將多余資金交付銀行等金融機(jī)構(gòu)做投資理財(cái)處理，獲取利息收入和額外收益。

第二，高度關(guān)注企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金池應(yīng)用的整體效益。醫(yī)藥零售企業(yè)的現(xiàn)金流具有優(yōu)勢(shì)，有利于推進(jìn)批零一體化發(fā)展，但是要注意，現(xiàn)金池的應(yīng)用必須是企業(yè)整體效益的擴(kuò)大，而不是企業(yè)內(nèi)部利益的轉(zhuǎn)移。利用現(xiàn)金池資金支援批發(fā)，向上游企業(yè)爭(zhēng)取更好的政策，這就是整體價(jià)值的放大。但如果通過(guò)內(nèi)部采購(gòu)，放棄傳統(tǒng)供應(yīng)商的“銷(xiāo)后結(jié)賬”，占用“內(nèi)部單位”也就是“批發(fā)單位”的資金還需要支付利息，則就是利益的內(nèi)部轉(zhuǎn)移，現(xiàn)金池要實(shí)施市場(chǎng)化管理，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體效益的最大化。

（二）建立約束機(jī)制，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理執(zhí)行力度

企業(yè)總部應(yīng)建立有效約束機(jī)制，對(duì)結(jié)算中心進(jìn)行規(guī)范管理與考核。結(jié)算中心的重要工作內(nèi)容之一，就是對(duì)需要從現(xiàn)金池中滑坡資金的附屬單位進(jìn)行考核，了解該單位的真實(shí)運(yùn)營(yíng)狀況和資金使用問(wèn)題，以確保其具有還款的能力，對(duì)于不同條件的附屬單位實(shí)施不同的管理模式。

現(xiàn)金池用內(nèi)部銀行的方式支持子公司的發(fā)展。如果附屬單位由于資金有缺口需支付采購(gòu)款或大額保證金等。企業(yè)總部對(duì)附屬單位進(jìn)行內(nèi)部查實(shí)，附屬單位暫缺資金的情況如果屬實(shí)，且附屬單位能如期償還本金和貸款利息的，企業(yè)總部將通知子公司履行內(nèi)貸手續(xù)，填寫(xiě)內(nèi)部貸款協(xié)議，要求內(nèi)貸子公司提出詳細(xì)的還款計(jì)劃，按期償還內(nèi)貸的本息。

（三）在法律許可下，有效規(guī)避主賬戶(hù)資金風(fēng)險(xiǎn)

在現(xiàn)金池模式下，企業(yè)總部現(xiàn)金池中主賬戶(hù)如果因?yàn)榉稍V訟，使銀行賬戶(hù)凍結(jié)，會(huì)對(duì)企業(yè)總部的商業(yè)活動(dòng)和信用等級(jí)帶來(lái)不利的影響。因此，企業(yè)總部結(jié)算中心應(yīng)高度關(guān)注所屬附屬單位的資金狀態(tài)和資金流向，以及重大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范管理，提高資金業(yè)務(wù)的透明度，在法律許可下有效規(guī)避主賬戶(hù)的資金風(fēng)險(xiǎn)。附屬單位在簽訂合同時(shí)盡可能的使用自己?jiǎn)挝缓贤瑢?zhuān)用章，客戶(hù)付款時(shí)直接匯入營(yíng)銷(xiāo)公司或生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司的賬戶(hù)中。這樣，即使該賬戶(hù)被凍結(jié)，損失的也只是一個(gè)分公司的賬號(hào)，不會(huì)直接涉及企業(yè)總部的現(xiàn)金池主賬戶(hù)。利用好集團(tuán)公司不同賬戶(hù)進(jìn)行資金賬項(xiàng)管理，可以有效分散風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)于減小集團(tuán)整體資金安全風(fēng)險(xiǎn)意義重大。

四、結(jié)束語(yǔ)

現(xiàn)金池的最大優(yōu)勢(shì)在于內(nèi)源性融資比例增大，減少不必要的支出。企業(yè)利用現(xiàn)金池模式的優(yōu)勢(shì)，可以充分實(shí)現(xiàn)降低資金使用成本，增加企業(yè)利潤(rùn)的目標(biāo)。對(duì)于醫(yī)藥零售企業(yè)來(lái)講，隨著企業(yè)規(guī)模增大子公司數(shù)量增多，應(yīng)重復(fù)利用現(xiàn)金池管理，來(lái)解決資金業(yè)務(wù)多樣性、收支繁雜性以及產(chǎn)權(quán)機(jī)構(gòu)復(fù)雜性的難題，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展。

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