消費(fèi)金融的機(jī)遇和挑戰(zhàn)

摘 要：消費(fèi)金融指為消費(fèi)者提供消費(fèi)貸款的現(xiàn)代金融服務(wù)方式，消費(fèi)金融服務(wù)方式目前在成熟市場(chǎng)已得到廣泛使用。消費(fèi)金融優(yōu)勢(shì)在于單筆授信額度小、審批速度快、無需抵押擔(dān)保、服務(wù)方式靈活、貸款周期短等。這對(duì)刺激居民消費(fèi)、增加有效需求有較大作用，故能發(fā)揮促進(jìn)消費(fèi)需求增長(zhǎng)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。消費(fèi)金融促進(jìn)消費(fèi)增長(zhǎng)，未來消費(fèi)金融企業(yè)需要多渠道多元化發(fā)展，拓寬融資渠道，降低融資成本，推動(dòng)消費(fèi)金融行業(yè)逐漸走向成熟，更好的助力我國(guó)經(jīng)濟(jì)騰飛。

關(guān)鍵詞：消費(fèi);消費(fèi)金融;經(jīng)濟(jì);金融

經(jīng)濟(jì)學(xué)上，通常將投資、消費(fèi)、出口比喻為拉動(dòng)GDP增長(zhǎng)的“三駕馬車”，內(nèi)部需求即本國(guó)居民的消費(fèi)需求，它是經(jīng)濟(jì)的動(dòng)力。黨的十九大報(bào)告中指出“完善促進(jìn)消費(fèi)的體制機(jī)制，增強(qiáng)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性作用”，其實(shí)是表明了消費(fèi)作為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支撐基礎(chǔ)性作用，我國(guó)現(xiàn)階段社會(huì)主要矛盾已經(jīng)由民日益增長(zhǎng)的物質(zhì)文化需求同落后的社會(huì)生產(chǎn)之間的矛盾轉(zhuǎn)化為人民日益增長(zhǎng)的美好生活需求和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾。從社會(huì)需求的方面來說，我國(guó)已經(jīng)出現(xiàn)了工業(yè)化的完成，正在經(jīng)歷溫飽型消費(fèi)支出向更高要求的消費(fèi)階段過渡的階段。根據(jù)我國(guó)現(xiàn)階段的國(guó)情，促進(jìn)消費(fèi)增長(zhǎng)具有兩方面的含義：一是在人民基礎(chǔ)消費(fèi)品中提升品質(zhì)，實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)消費(fèi)品的消費(fèi)升級(jí)，更加全面的滿足人民日益增長(zhǎng)的 。二是擴(kuò)大消費(fèi)品領(lǐng)域，除了基礎(chǔ)消費(fèi)品之外，還包括知識(shí)性消費(fèi)等精神文化層面的消費(fèi)，豐富人民日益增長(zhǎng)的精神文化需求。消費(fèi)金融指為消費(fèi)者提供消費(fèi)貸款的現(xiàn)代金融服務(wù)方式，基于消費(fèi)者購(gòu)買行為，消費(fèi)金融包括住房消費(fèi)金融、汽車消費(fèi)金融、信用卡以及其他消費(fèi)品消費(fèi)金融，根據(jù)貸款期限不同，又分為短期消費(fèi)貸款以及中長(zhǎng)期消費(fèi)貸款形式。消費(fèi)金融服務(wù)方式目前在成熟市場(chǎng)已得到廣泛使用。消費(fèi)金融優(yōu)勢(shì)在于單筆授信額度小、審批速度快、無需抵押擔(dān)保、服務(wù)方式靈活、貸款周期短等。這對(duì)刺激居民消費(fèi)、增加有效需求有較大作用，故能發(fā)揮促進(jìn)消費(fèi)需求增長(zhǎng)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

從消費(fèi)信貸市場(chǎng)的發(fā)展來看，截止2018年10月，居民消費(fèi)信貸（住戶消費(fèi)貸款）占境內(nèi)貸款的比重為27.6%，規(guī)模為367930億元，其中短期消費(fèi)貸款和中長(zhǎng)期消費(fèi)貸款規(guī)模分別為84537億元和283393億元，占境內(nèi)貸款的比重分別為6.3%和21.2%。自2017年以來，與中長(zhǎng)期消費(fèi)貸款變化曲線逐漸平緩相比，短期消費(fèi)貸款比重仍保持上升態(tài)勢(shì)，說明在金融業(yè)整體去杠桿的背景下，消費(fèi)金融行業(yè)仍處于快速發(fā)展階段，消費(fèi)金融越來越有希望成為帶動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要引擎。

一、中國(guó)消費(fèi)金融發(fā)展概況

消費(fèi)金融并不是近幾年才出現(xiàn)的新型經(jīng)濟(jì)，我國(guó)早在1987年已有銀行開展了大宗物品信貸業(yè)務(wù)，但主要針對(duì)高收入高凈值客戶，產(chǎn)品限于信用卡、車貸等產(chǎn)品，審核通過的門檻很高，審核通過率極低，消費(fèi)金融基本處于萌芽雛形階段。相比于銀行機(jī)構(gòu)，非銀行機(jī)構(gòu)的消費(fèi)金融貸款在我國(guó)起步較晚。2004年，HC（捷信）在北京設(shè)立代表處，正式進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。從2007年12月起，捷信啟動(dòng)了在中國(guó)的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。2008年美國(guó)金融危機(jī)效應(yīng)迅速蔓延，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生沖擊，為擴(kuò)大總需求，維持經(jīng)濟(jì)増長(zhǎng)勢(shì)頭，2009年中國(guó)銀監(jiān)會(huì)在全國(guó)設(shè)立四家消費(fèi)金融公司開始試點(diǎn)，北京、天津、上海、成都四家消費(fèi)金融公司持證上崗吸引了越來越多的金融企業(yè)投身此行業(yè)。2013年9月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布新版《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》，擴(kuò)大消費(fèi)金融公司試點(diǎn)城市范圍名單，包括重慶、武漢、西安、杭州、合肥等在內(nèi)的12城市獲得試點(diǎn)資格，但是仍堅(jiān)持“一地一家”原則。2013年11月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布修訂版《消費(fèi)金融試點(diǎn)管理辦法》，取消消費(fèi)金融公司營(yíng)業(yè)地域限制，增加吸收股東存款業(yè)務(wù)，以進(jìn)一步拓寬資金來源。2015年，國(guó)務(wù)院及各部委出臺(tái)了一系列整層，這持續(xù)利好消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展，行業(yè)春天已至。消費(fèi)金融通過大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)與消費(fèi)特定場(chǎng)景緊密結(jié)合，不僅滿足了消費(fèi)者多樣化消費(fèi)需求，更加憑借快速的審核、簡(jiǎn)潔的辦理流程等特點(diǎn)滿足了消費(fèi)者的潛在需求。因此，消費(fèi)金融作為新模式金融模式，將金融普及到群眾中，從高凈值客戶群到下沉客戶群，為無法從銀行申請(qǐng)信用卡或者沒有信用記錄的客戶提供金融服務(wù)，消費(fèi)金融市場(chǎng)的拓展促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，優(yōu)化了供求關(guān)系。

我國(guó)的消費(fèi)金融發(fā)展順應(yīng)了消費(fèi)升級(jí)的整體趨勢(shì)。表1反映了我國(guó)近5年來，教育、文娛等支出不斷上升，而基礎(chǔ)消費(fèi)如食物、衣著消費(fèi)支出比例卻在下降，值得關(guān)注的人均住房支出比重一直維持在總支出的1/5左右，擠壓了教育文娛等方面的消費(fèi)擴(kuò)張。

在消費(fèi)金融市場(chǎng)上，獲批的消費(fèi)金融公司由2009年的4家增加到24家，其中有傳統(tǒng)商業(yè)銀行背景的消費(fèi)金融公司，還有以京東白條、螞蟻花唄等電商背景以及眾多的網(wǎng)絡(luò)小貸拍照共同組成的消費(fèi)金融市場(chǎng)。各家消費(fèi)金融公司不斷將業(yè)務(wù)拓展到中西部、三四線城市、甚至走進(jìn)農(nóng)村開展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。技術(shù)的革新給消費(fèi)金融注入了新的活力，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)域鏈等新技術(shù)提高了消費(fèi)金融領(lǐng)域的服務(wù)效率，由于消費(fèi)金融公司具有額度小、審批快、還款化整為零等特色，極大地吸引了年輕客群，客戶群主要集中在30歲左右，具有消費(fèi)潛力，促進(jìn)了傳統(tǒng)消費(fèi)升級(jí)，保證了消費(fèi)金融行業(yè)的穩(wěn)步增長(zhǎng)。

二、中國(guó)的消費(fèi)金融模式

我國(guó)自從2009年試點(diǎn)消費(fèi)金融公司以來，國(guó)內(nèi)消費(fèi)金融市場(chǎng)發(fā)展迅速，發(fā)展模式主要分為商業(yè)銀行、持牌消費(fèi)金融公司、電商平臺(tái)以及P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)等等。不同發(fā)展模式之間合作競(jìng)爭(zhēng)，共同為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展添磚加瓦。根據(jù)消費(fèi)金融發(fā)展的趨勢(shì)和客群，主要可分為商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司這三大類。

1.商業(yè)銀行

傳統(tǒng)銀行業(yè)主要通過信用卡和消費(fèi)貸款（含抵押消費(fèi)貸款及信用消費(fèi)貸款）兩大產(chǎn)品為消費(fèi)者提供金融服務(wù)，此類具有商業(yè)銀行背景的消費(fèi)金融公司，實(shí)力雄厚，在中國(guó)市場(chǎng)潛在客戶多，風(fēng)險(xiǎn)控制力強(qiáng)，產(chǎn)品覆蓋范圍廣。

2.消費(fèi)金融公司

消費(fèi)金融公司經(jīng)過中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立，為個(gè)人消費(fèi)目的提供消費(fèi)資金的金融公司，消費(fèi)金融公司審核標(biāo)準(zhǔn)較寬松、貸款額度更高，但是由于風(fēng)險(xiǎn)控制水平、資金充足量等方面與商業(yè)銀行還有很大差距，因此消費(fèi)金融公司的目標(biāo)客戶群體大多為下沉客戶，與商業(yè)銀行形成錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)的戰(zhàn)略。

3.互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司是依托于電商平臺(tái)、P2P平臺(tái)、分期購(gòu)物平臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)小額貸款平臺(tái)，而為個(gè)人消費(fèi)者提供消費(fèi)金融服務(wù)的公司，其并未獲得有中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)的消費(fèi)金融公司牌照，但可能擁有網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司牌照、小額貸款公司等其他牌照甚至無牌照從事同質(zhì)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。

銀行系消費(fèi)金融公司豐富了商業(yè)銀行的金融業(yè)務(wù)格局，滿足了多層次消費(fèi)者的金融需求。銀行背景的消費(fèi)金融公司最核心競(jìng)爭(zhēng)力在于以下幾個(gè)方面：1.資金優(yōu)勢(shì)：具有成熟的商業(yè)銀行作為資金支持，融資成本相對(duì)較低，融資來源主要包括同業(yè)拆借、ABS等低成本資金。財(cái)務(wù)狀況方面，銀行系消費(fèi)金融公司盈虧比較平衡，可快速的實(shí)現(xiàn)盈利。2.風(fēng)控方面，具有銀行特點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)把控嚴(yán)格，風(fēng)險(xiǎn)控制力強(qiáng)。

非銀行系的消費(fèi)金融公司通過投資布局了豐富的營(yíng)銷場(chǎng)景，將線上和線下綜合起來，豐富的場(chǎng)景資源能夠挖掘潛在消費(fèi)者，增強(qiáng)存量客戶的粘性，促進(jìn)了產(chǎn)品的營(yíng)銷，提升了客戶忠誠(chéng)度。2018年4月11日，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱在博鰲亞洲論壇“貨幣政策的正?；狈终搲希鞔_了進(jìn)一步擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開放的具體措施。對(duì)外開放有助于推動(dòng)國(guó)內(nèi)金融改革的步伐和提升金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力。消費(fèi)金融行業(yè)中以捷信為例，成立于2010年的捷信消費(fèi)金融公司是首批獲得消費(fèi)金融牌照的四家試點(diǎn)公司之一，也是目前中國(guó)唯一一家外商獨(dú)資消費(fèi)金融公司，股東是捷信集團(tuán)（成立于1997年，總部位于捷克布拉格，為全球領(lǐng)先多渠道銷售的消費(fèi)金融提供商之一）捷信集團(tuán)控股母公司為捷克的派富集團(tuán)，派富集團(tuán)系中東歐地區(qū)最大的綜合性投資集團(tuán)，具有豐富的金融投資經(jīng)驗(yàn)。捷信集團(tuán)是目前國(guó)內(nèi)注冊(cè)資本最高的持牌消費(fèi)金融公司，業(yè)務(wù)覆蓋我國(guó)312個(gè)城市，具有23萬9千余個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，擁有1507多萬名活躍客戶以及4888余萬名累計(jì)客戶。捷信的消費(fèi)金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)引進(jìn)了國(guó)外先進(jìn)的理念，從客戶需求出發(fā)，提供便捷優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，除此之外，嚴(yán)格把控風(fēng)險(xiǎn)，科學(xué)搭建信用評(píng)估體系。捷信消費(fèi)金融有效填補(bǔ)了中國(guó)傳統(tǒng)金融的市場(chǎng)空白，是中國(guó)消費(fèi)金融的先驅(qū)者。未來，多元化的內(nèi)外資本將會(huì)有效活躍我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)甚至整個(gè)金融市場(chǎng)。

三、對(duì)消費(fèi)金融發(fā)展的建議

1.支持第三方征信發(fā)展，鼓勵(lì)建立更加完備的個(gè)人征信信息系統(tǒng)。2018年3月19日百行征信掛牌成立，是我國(guó)征信市場(chǎng)的里程碑，對(duì)央行征信中心形成差異性互補(bǔ)，能夠?qū)庸才c企業(yè)征信數(shù)據(jù)庫(kù)，緩解個(gè)人征信產(chǎn)品有效供給不足的問題，從源頭上控制風(fēng)險(xiǎn)，有助于消費(fèi)金融行業(yè)健康良性的發(fā)展。

2.拓寬融資渠道，獲得更雄厚安全的資金支持。目前國(guó)際上的貸款利率普遍低于國(guó)內(nèi)，隨著我國(guó)金融開放的腳步加快，境外融資的開放趨勢(shì)日漸明顯，開展境外融資，有助于大幅降低消費(fèi)金融公司融資成本，低價(jià)的資金來源是消費(fèi)金融公司商業(yè)模式的根基所在。

3.加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理，堅(jiān)定不移地落實(shí)監(jiān)管的政策。監(jiān)管體系旨在規(guī)范約束消費(fèi)金融行業(yè)，促進(jìn)理性負(fù)責(zé)的行業(yè)理念的落實(shí)貫徹，為借款人提供更好的保護(hù)?？刂苾?nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，需要科學(xué)審核貸款，運(yùn)用金融科技加強(qiáng)貸后風(fēng)險(xiǎn)管理，保證消費(fèi)金融企業(yè)更好更快的發(fā)展。

現(xiàn)如今，消費(fèi)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占比越來越高，成為不可忽視的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的力量。消費(fèi)金融成為促進(jìn)消費(fèi)增長(zhǎng)的催化劑，未來消費(fèi)金融企業(yè)需要多渠道多元化發(fā)展，拓寬融資渠道，降低融資成本，推動(dòng)消費(fèi)金融行業(yè)逐漸走向成熟，更好的助力我國(guó)經(jīng)濟(jì)騰飛。

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作者簡(jiǎn)介：

李淼（1990-），女（漢族），天津財(cái)經(jīng)大學(xué)在職研究生在讀，專業(yè)：金融學(xué)。